【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-08-02

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-08-02

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：xxx18 浏览：36512 回复：0

【易明投资】 每日股市内参荟萃 2018-08-02


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【早盘内参】

　1、央行：今年下半年要实施稳健的货币政策，把好货币供给总闸门，加强预调微调，保持流动性合理充裕。鼓励金融机构加大支持实体经济的力度，降低实体经济融资成本。进一步扩大金融开放，稳步推进人民币国际化，有序实现人民币资本项目可兑换。

　　2、新华社：我国经济正在迈向高质量发展，一些关键领域的改革正在推进，金融领域的乱象正在逐步肃清。成绩的取得来之不易，实施积极的财政政策的同时，要防止地方债务的风险累积扩大；保持流动性合理充裕的同时，要避免进一步加杠杆的冲动。


　　3、人民日报：8月1日，按照国务院要求，国家药监局会同卫生健康委等部门组成由国家药监局党组书记、副局长李利任组长的核查组，赴武汉就武汉生物制品研究所有限责任公司2017年效价不合格百白破疫苗处置工作开展核查。

　　宏观经济

　　财新PMI:中国7月财新制造业PMI 50.8，预期 50.9，前值 51。

　　外汇局：中央决定宣昌能同志任国家外汇管理副局长、党组成员。中国人民银行党委、外汇局党组决定孙天琦任国家外汇管理局总会计师、王春英任国家外汇管理局总经济师。

　　21世纪经济报道：监管近日窗口指导部分信托公司等金融机构，在符合资管新规和执行细则的条件下，加快项目投放。这一窗口指导以电话形式给信托等机构的，并无正式文件下发。此前，资管新规和55号文进一步封堵银信通道业务，使得银信通道业务将逐渐缩减。

　　央行：7月，央行对金融机构开展常备借贷便利操作共36.9亿元，其中隔夜5亿元、7天15.1亿元、1个月16.8亿元。常备借贷便利利率发挥了利率走廊上限的作用，有利于维护货币市场利率平稳运行。7月末常备借贷便利余额为31.9亿元。

　　中新经纬：央行参事盛松成指出，把表外融资赶尽杀绝不利于破解融资难的局面。所谓的影子银行是行银行类金融机构之实、无传统银行之名的机构和业务，包括委托贷款、信托贷款等，它实际上是中性的。

　　中国证券报：种种迹象显示，紧缩政策效应已开始传导到金融市场资产价格，由此引发的一系列连锁反应不容小觑。相关各方特别是新兴经济体须积极改进资本流动和外汇管理，主动应对全球金融状况收紧可能带来的风险。

　　人民日报：起征点并非越高越好，而是需要统筹平衡，这同样是个税立法的共识。道理并不难理解。个税是调节全社会收入分配的重要环节，一旦起征点提得过高，高收入群体减税过多，中低收入群体收入反而会相对下降。

　　央行：中国央行8月1日继续不开展公开市场操作，当日有200亿元14天逆回购到期。

　　Shibor:8月1日隔夜SHIBOR报2.0280%，下降3.8个基点。7天SHIBOR报2.6220%，下降2.6个基点。3个月SHIBOR报3.1190%，下降5.5个基点。

　　行业动态

　　生态环境部：8月1日，生态环境部对北京通州区、保定曲阳县、石家庄赵县、晋城城区、新乡辉县市政府主要负责同志进行约谈，督促加大大气污染治理力度、压实工作责任。

　　新华网：四川省金融工作局于7月下旬至9月底在全省开展融资担保行业全面检查，被检查机构如发现存在五种严重违规情况之一的，将被吊销融资担保业务资格，包括：吸收公众存款或者变相吸收公众存款、从事自营贷款或者受托贷款、开展受托投资且情节严重等。

　　人民日报：国家市场监管总局密切关注媒体有关“拼多多”的报道，上海市工商局已开展调查：不管是第三方平台还是平台内经营者，只要违法，都将依法严肃处理。

　　工信部：今年上半年，信息服务收入规模达3783亿元，同比增长23.3%，占互联网业务收入比重为90.7%。其中，电子商务平台收入1455亿元，同比增长38.9%；网络游戏业务收入907亿元，同比增长23.3%，今年以来呈高位回落态势。

　　经济参考报：经过两年过渡期后，我国跨境电商零售进口将在今年迎来监管新政。从业内获悉，随着过渡期即将在今年年底再度到期，商务部等相关部门正紧锣密鼓制定过渡期后政策，监管新政在此前的“48新政”基础上将做较大改动。

　　中国证券网：部分染料厂家8月1日发布了上调染料价格的通知，称受中间体价格继续上涨影响，自2018年8月1日起，分散常规系列上调2000-5000元/吨。此次调价的原因首先是间苯二胺、对硝基苯胺、六氯六溴等分散中间体原料出现大幅涨价，而还原物短缺。

　　证券时报：秦皇岛煤炭网8月1日数据显示，本报告期(7月25日至7月31日)，环渤海动力煤价格指数报收于567元/吨，环比下降1元/吨。

　　证券日报：数据显示，上半年，全国煤矿数量由“十二五”末1.2万处减少到7000处左右。煤电规划建设时序不断优化，产能增加受到严格控制，煤电落后产能淘汰加快。

　　股市聚焦

　　上交所：2017年沪市公司分红表现创新高。除去新上市公司，沪市公司分红金额仍然超过8250亿元。从分红比例来看，2017年平均分红比例高达37.92%，比2016、2015年度整整高出5-6个百分点，分红总体表现均达到历史新高。

　　上期所：自8月3日交易(即8月2日晚夜盘)时起，镍NI1811合约的交易手续费从1元/手调整为6元/手，日内平今仓交易手续费调整为6元/手。

　　中证协：公布场外期权业务交易商名单，场外期权业务一级交易商名单7家，广发证券、国泰君安证券、华泰证券、中国国际金融股份有限公司、招商证券、中信证券、中信建投入选。同时，中证协公布证券公司场外期权业务挂钩个股标的名单，共681只股票。

　　证券日报：7月30日，商务部发布《关于修改<外国投资者对上市公司战略投资管理办法>的决定(征求意见稿)》。在当下A股市场明显背离其价值的时候，推出战投办法是对自身发展的自信和投资价值的宣介，也是对境内资金的刺激。

　　中国证券报：专家认为，虽然近期IPO审核加快、IPO过会率略有回升，但并不意味IPO从严审核标准有所松动。IPO审核将进一步趋严，拟IPO企业应该苦练内功，不要心存侥幸，要从保证和提升企业经营质量出发，在提升企业竞争力，促进公司治理规范化。

　　证券时报：统计显示，在已披露半年报的上市公司中，有24家公司前十大流通股股东名单中新进出现QFII、险资、券商、社保、阳光私募等机构身影。上述24家公司中，华仁药业、济川药业、万华化学、苏交科、华锦股份、康拓红外等6家公司机构持股数量居前。

　　龙虎榜：盘后数据显示，8月1日龙虎榜中，共10只个股出现了机构的身影，有4只股票呈现机构净买入，6只个股呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是汤臣倍健、建研院、科创新源，净买入金额分别为3.89亿元、1702万元、248万元。

　　数据一览

　　沪深股市：沪指8月1日冲高回落，收盘大跌1.80%，收报2824.53点；深成指六连跌，收盘大跌1.89%，收报9005.37点。两市合计成交3285亿元，行业板块呈现普跌态势，保险、银行、券商、钢铁、石油、有色等权重板块领跌。

　　港股：香港恒生指数8月1日收盘跌0.9%至28,340.74点，创两周来最大单日跌幅。

　　沪深港通：截至8月1日收盘，沪股通当日净流入5.44亿元，当日余额514.56亿元；深股通当日净流入5.43亿元，当日余额514.57亿元；北向资金当日净流入10.87亿元。港股通(沪)当日净流出14.43亿元，当日余额434.43亿元；港股通(深)当日净流出4.44亿元，当日余额424.44亿元；南向资金当日净流出18.87亿元。

　　融资融券：截至7月31日，上交所融资余额报5329.17亿元，较前一交易日减少7.08亿元；深交所融资余额报3514.47亿元，增加1.45亿元；两市合计8843.64亿元，减少5.64亿元。

　　公司简讯

　　华大基因：涉事案例并非漏检，而是不在检测范围。

　　拼多多回应监督要求：全力配合相关部门开展调查。

　　汇洁股份：董事长涉嫌内幕交易，被证监会立案调查。

　　西部创业：连续4日涨停，不存在未披露的事项。

　　青岛海尔：实控人之一致行动人增持近5700万元，拟继续增持。

　　新奥股份：上半年净利预增逾6倍。

　　摩恩电气：股东融屏信息所持股票遭遇平仓被动减持180万股。

　　罗平锌电：股东增持时间顺延约3个月 。

　　圣农发展：受益鸡肉涨价，上半年净利同比增两倍。

　　中油工程：签署近22亿元海外合同。

　　楼市观察

　　证券日报：专家预计，后续北京等城市有可能跟进此类政策。中原地产首席分析师张大伟表示，利用企业购买住宅的，除了少数公寓投资企业外，大部分都是短炒客。投机需求集中。预计后续北京等城市有可能跟进此类政策。

　　新华网：今年以来，全国各地大力推进住房租赁政策的细化落实，市场发展取得重大突破。但也要看到，我国住房租赁市场还不够成熟，很多变革都还只是刚刚起步。加快培育住房租赁市场，是实现“住有所居”，建立促进房地产市场平稳健康发展长效机制的重要内容之一。

　　国际资讯

　　美国：7月ADP就业人数增加 21.9万人，预期 18.6万人，前值由 17.7万人修正为 18.1万。

　　美国联邦储备委员会：维持联邦基金利率1.75%-2.00%的目标区间不变。

　　美国财政部：未来三个月内每月将发行合计10亿美元的2年期、3年期和5年期国债。本季度将发行780亿美元长期国债，为连续第三季度增长；上季度规模为730亿美元。将于10月份发行两个月期国债新品种。

　　欧洲制造业PMI:欧元区7月制造业PMI终值 55.1，预期 55.1；德国7月制造业PMI终值 56.9，预期 57.3；法国7月制造业PMI终值 53.3，预期 53.1。

　　欧盟：上个月从美国进口的大豆翻了两倍，对希腊的债务减免是充足的。

　　印度央行：将回购利率从6.25%上调至6.50%，符合预期。六名货币政策委员中的五名投票支持加息。

　　英国：7月制造业PMI 54，预期 54.2，前值由 54.4修正为 54.3。其中，产出分项指数创2017年3月来新低，新订单分项指数创2017年6月来新低。

　　BDI:8月1日，波罗的海干散货指数上涨0.74%至1760点。

　　外汇播报

　　人民币：8月1日，在岸人民币兑美元官方收盘价报6.7948，较上日官方收盘价涨307点，较上日夜盘收盘涨207点。人民币兑美元中间价报6.8293，较前一交易日下调128点。

　　美元：截至发稿，美元指数涨0.11%，报94.6588；欧元兑美元跌0.21%，报1.1661；英镑兑美元涨0.06%，报1.3125；美元兑日元跌0.13%，报111.6900；美元兑加元跌0.07%，报1.3002。美元兑人民币涨0.09%，报6.8230。

　　期货行情

　　国内：截至8月1日下午国内商品期货收盘，沥青、燃油、铁矿、菜粕原油跌逾2%，白糖、焦煤、豆粕、郑煤、沪铅跌逾1%，橡胶、郑棉、菜籽、郑醇、沪锡、锰硅、沪铝、热卷、螺纹、鸡蛋、棉纱、沪银、沪金等收跌。焦炭、苹果、沪锌、硅铁等收涨逾1%，沪镍、玉米、沪铜、玻璃等收涨。

　　黄金：COMEX 12月黄金期货收跌6.00美元，跌幅0.5%，报1227.60美元/盎司。

　　原油：WTI 9月原油期货收跌1.10美元，跌幅1.61%，报67.66美元/桶。布伦特10月原油期货收跌1.82美元，跌幅2.45%。上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收跌1.18%，报501.00元。

　　全球股市

　　欧美：欧洲STOXX 50指数跌约0.6%。标普500指数收跌2.93点，跌幅0.10%，报2813.36点。道琼斯工业平均指数收跌81.37点，跌幅0.32%，报25333.82点。纳斯达克综合指数收涨35.50点，涨幅0.46%，报7707.29点。

　　亚洲：8月1日，日本日经225指数收涨0.9%，报22746.70点。韩国首尔综指收涨0.5%。
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【个股淘金早参】

     一、周三盘面分析及今日操作策略
           昨日大盘高开低走大跌1.8%，深市几大指数也大跌，两市主板领跌。板块普跌，大金融、钢铁、地产、家电、煤炭、有色、酿酒和两桶油等权重及蓝筹全线领跌，题材也只剩少部分基建和国改股强势，油气、粤港澳、军工、超跌次新和高铁概念等领跌。仅一成多个股上涨，涨停板29个，其中自然涨停板23个，涨停被砸个股23个。跌停板5个，大跌4%以上个股近300个。

          大盘在昨晚会议的消息面刺激下诱多一把后加速下跌，权重、周期股和白马股等蓝筹联袂砸盘，个股情绪则还算稳定，未见恐慌性杀跌现象，只是阴跌不休和冲高被砸的个股多。一跌就有人到处找原因，说是怪罪于老美对44家军企的封锁，不说实质影响不大，就从砸盘的都是些大蓝筹来看市场的弱绝非一个消息能左右，散户看到那种消息才恐慌。只能说市场积弱太深，而政策面太反复又让人看不清希望，太强调防风险打攻坚战就说明各方面形势严峻，上方传来的预期多变让股市中热点的风向也是阴晴不定，独角兽、科技创新、消费和外贸等都是争相喊一阵子后再轮流杀跌，一只脚还没站稳又转向了修桥铺路搞基建。基建和国改看似冬天里的一把火却从来带不动市场，尤其是国改股排他性太强，每次它一拉其他的就跳水。

           市场近期不缺热点，缺的是持续性，昨天这个明天那个，新的起来旧的立马被打趴下，互相残杀的多。热点越多意味的是坑越多，存量资金博弈下早盘还拉出基建、国改、大金融和科技等那么多大容量的板块，结局就是诱多后再多杀多。仅有活跃的一些个股主要是大跌下去的近几天强势股，涨幅榜以反包类个股居多，追涨容易被砸后就流行强势股捞底，捞对了可能就是大长腿，没捞对隔天就一顿割肉 ，反包类个股向来都是先手才有主动性，接力不确定性大。追错了隔夜亏个十来个点容易，而潜伏对了可能也是小赚，买对难买错易，赚钱难亏钱易。

           大盘放量中阴杀跌，杀伤力有点大，几大指数都是差不多以最低点收盘，明天自然还有杀跌惯性。前几天是权重一直在虚充指数而维持了阴跌格局，如今权重也叛变后就又走向了急跌探底之路，未必一步跌下去但弱势格局难改，看似跌幅最小的创业板指图形其实更难看，由此反映出的就是个股难堪。不去猜指数跌到哪，也不急于抄底，短线操作上宜严控仓位、谨慎参与，喝茶看戏为主，耐心等待市场向好迹象出现。

        二、盘中主要热点题材及点评
        1、  基建：西部创业、建研院、北新路桥、达安股份、光正集团、国统股份、湖南投资、山东路桥、启迪设计
           点评：政治局会议刺激下再度活跃，不过板块内个股呈现的却是此起彼伏的态势，有拉升的也有打砸的，大致格局是中字头等大盘股先涨后跌而近期活跃的小盘股先跌后涨，且强势股多是西部基建股及叠加国改的因素。板块近期是在反复活跃但每一次活跃后的持续力都在下降，这与市场氛围相吻合，随着大势走弱后板块也会是剧烈分化的节奏。半强不弱的股率先出现补跌都有可能，而强势个股接力也得谨慎，尤其是反包上来的股持续性会更差，这种已经活跃好几天的题材机会只能说是在分歧时而大涨则多是高抛的机会。板块后面在消息面配合下可能还会不时活跃但力度会继续下降，且标的会新老交替。

        2、  进口博览会：东方创业、飞力达、中远海科
           点评：板块看似有表现但其实只在竞价强势了一把，开的高却绝大多数个股都低走，可谓要么买不到买到就是套，这就是吹太狠的结果，这种套路得慎之又慎，弱市下吹的狠的个股和题材都得谨慎。本来没有明确的炒作逻辑却被满屏吹起来，离博览会还有几个月，而倒计时100天时没炒，当前自然就没啥特别好的时点，至于昨晚的会议点了下那也是给了个预期，这种预期还很远的热点只适合潜伏下慢慢涨而不适合当短线爆炒，主要还是吹太狠开太高削减了短线生命力，短线也就难走出多大行情。

        3、  国企改革：天津松江、上海凤凰、岳阳兴长
            点评：板块还有少部分个股活跃，除了基建因素主导的国改股外整体力度大为下降。暂难言结束，但短线已经把握不易，估计是个别低位股在消息面配合或叠加其他题材而不时活跃的行情，或许需要等调整后再看。

        4、  其他
        股权变更：东晶电子、华塑控股
        资产注入预期：欣龙控股
        次新+天然气：东方环宇
        重组+高增长：汤臣倍健
        开板新股：明德生物
        无人驾驶：数源科技
        中报高送：中电电机
        资产转让：申华控股
        贵州扶贫：永吉股份
        碳纤维：精功科技
        中报：双象股份
        网游：巨人网络
        芯片：台基股份

        三、游资和机构龙虎榜
        汤臣倍健（ 300146 ）：五机构席位买3.89亿
        巨人网络（ 002558 ）：天风深圳平安金融中心及首创北京五道口游资封板
        东方创业（ 600278 ）：华泰北京广渠门内大街及华鑫西安南二环游资封板
        明德生物（ 002932 ）：中泰东营垦利胜兴路及海通南京广州路游资封板
        欣龙控股（ 000955 ）：中投无锡清扬路及华鑫广州广州大道中游资封板
        飞力达（ 300240 ）：光大沈阳十一纬路及银河北京中关村大街游资封板
        启迪设计（ 300500 ）：国君成都北一环路及宏信成都锦城大道游资封板
        天津松江（ 600139 ）：华鑫南京中山北路及长城杭州文一西路游资封板
        华塑控股（ hk00509 ）：方正上海杨高南路及东兴上海肇嘉浜路游资封板
        中远海科（ 002401 ）：华鑫南京中山北路及华宝上海东方路游资封板
        山东路桥（ 000498 ）：光大宁波甬江大道及国盛杭州萧绍路游资封板
        国统股份（ 002205 ）：华泰江西分公司及华鑫上海红宝石路游资封板
        北新路桥（ 002307 ）：华泰南通分公司及方正上海杨高南路游资封板
        升华控股（ 600653 ）：光大宁波甬江大道及方正宁波分公司游资封板
        永吉股份（ 603058 ）：中投杭州环球中心及国融青岛秦岭路游资封板
        西部创业（ 000557 ）：长城仙桃钱沟路及中原新乡分公司游资封板
        达安股份（ 300635 ）：国君上海福山路及中投无锡清扬路游资封板

        四、晚间重要题材资讯
        ○  华为首次超越苹果，成为全球第二大智能手机厂商
            华为概念股：飞荣达（ 300602 ）、光弘科技（ 300735 ）、同兴达（ 002845 ）、科创新源（ 300731 ）
        ○  北京延长充电桩免收基本电费政策，充电桩建设迎爆发增长
            充电桩概念股：动力源（ 600405 ）、通合科技（ 300491 ）、中恒电气（ 002364 ）、合康新能（ 300048 ）
        ○  堵车将成过去时，吉利第一代飞行汽车10月开始预定
            吉利飞行汽车概念股：宁波高发( 603788 ) 、科力远( 600478 )
        ○  松下拟将电池产量提高30%，支持特斯拉Model 3生产
            松下电池概念股：科达利（ 002850 ）、江苏国泰（ 002091 ）、杉杉股份（ 600884 ）、新宙邦（ 300037 ）
        ○  镁产品价格再创年内新高，价格有望继续上涨
            镁概念股：濮耐股份（ 002225 ）、云海金属（ 002182 ）、北京利尔（ 002392 ）、新疆众和（ 600888 ）
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【股海早參】

一. 财经要闻：
　　1. 道指跌81.40点，跌幅0.32%，报25333.82点；纳指涨35.50点，涨幅0.46%，报7707.29点。美联储议息会议决定维持利率不变，但暗示下月加息。
　　2. 美联储于当地时间下午2点发表议息会议声明，与市场预期一致暂不加息。将维持联邦基金利率目标区间在1.75%-2%不变，并表示由于经济保持强劲，暗示下月可能加息。
　　市场预计2018年将进一步加息两次，在9月25-26日议息会议上加息至2.00%-2.25%的可能性为91%，12月18-19日的议息会议上加息至2.25%-2.50%的可能性为71%。
　　3.外交部网站：2018年8月1日外交部发言人耿爽主持例行记者会。
　　问：有报道说，美方计划于今天晚些时候宣布对价值2000亿美元中国输美商品征收关税，税率从10%上调至25%。中方对此有何回应？近期中美双方是否就经贸问题进行过沟通？是否讨论了如何缓和当前中美紧张的经贸关系？
　　答：美方的施压和讹诈不会起作用。如果美方采取进一步升级举动，中方必然会予以反制。
　　4. 民航资源网 凤凰网
　　8月1日，美国《联邦公报》网站上公布了美国商务部新增的出口管制企业名单，全部为中国企业。主要涉及到的上市公司有中国电科，中国电科目前拥有8家上市平台，即四创电子、国睿科技、杰赛科技、太极股份、海康威视、华东电脑、凤凰光学、卫士通。
　　5. 恒指跌0.85%，跌242.27点，报28340.74点。
　　内房股下跌，碧桂园跌6.58%，领跌蓝筹；中国恒大跌5.08%，报20.55元。
　　沪股通净流入5.78亿，深股通净流入5.44亿。
　　6. 政治局会议强调“坚决遏制房价上涨”、七部委联合发布《关于在部分城市先行开展打击侵害群众利益违法违规行为治理房地产市场乱象专项行动的通知》昨日地产板块出现整体暴跌，个股纷纷下挫，粤泰控股、沙河股份、保利地产、荣盛发展、蓝光发展、合肥城建、泰禾集团、南都物业等多股跌幅超5%
　　7. 新华社发文称，坚持稳中求进，“稳”字当头，关乎大局；这次政治局会议提出了“六个稳”的要求，具有很强的针对性和指导意义，下一步，继续研究推出一批管用见效的重大改革举措，把扩大开放的重大举措落到实处，将为中国经济积聚新动能、创造新机遇。
　　8. 7月财新中国制造业PMI为50.8，创8个月来新低，前值51。统计局公布的7月制造业PMI为51.2，低于上月0.3个百分点。莫尼塔研究钟正生：制造业景气度温和走弱，出口的拖累加大，但企业积极增加库存、资金周转压力有所缓释，对制造业形成了正面驱动。
　　9. 北上资金买入热情高涨。陆股通7月份净流入规模287亿元，连续第五个月净流入。8月底MSCI针对A股纳入比例将提至5%，海外资金有望继续增仓A股。
　　10. 统计显示，7月间，进入清算程序的公募基金达42只，而当月新成立基金数也就36只，清盘基金数已超过新成立基金数。这是国内基金史上首次出现单月基金清盘数超过新成立基金数。
　　11. 中证协：131家证券公司上半年净利润328.61亿元，其中106家公司实现盈利。
　　12. 国家药监局：会同卫生健康委等部门组成由国家药监局党组书记、副局长李利任组长的核查组，赴武汉就武汉生物2017年效价不合格百白破疫苗处置工作开展核查。
　　13. 中信保诚基金发布公告，为维护基金份额持有人利益，7月31日起对旗下基金持有的“ST长生”按照每股0.00元进行估值。这已是中信保诚基金第三次调低ST长生估值。ST长生也成为近期继*ST华泽之后又一只被基金按0元估值的个股。
　　14. 网易：苏州的中行、农行、工行和建行确认，针对提前还房贷的客户收取一定违约金。此前有消息称，从8月1日开始，客户若在5年内提前还款，将被收取违约金，违约金=提前还款金额×月利率×6。
　　15. IDC报告：二季度智能机，三星销量第一；华为位居第二，为2010年第二季度以来首次超过苹果。华为出货量为5420万台，市场份额达到15.8%，创历史新高。苹果首次跌至第三位。

　　二．下一个热点将花落谁家？
　　1.扩大内需：钢铁、水泥、建材、铁路基建
　　23日召开的国务院常务会议部署更好发挥财政金融政策作用，支持扩内需调结构促进实体经济发展。积极财政政策要更加积极，加快今年1.35万亿元地方政府专项债券发行和使用进度，在推动在建基础设施项目上早见成效；稳健的货币政策要松紧适度，保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕。会议还确定围绕补短板、增后劲、惠民生推动有效投资的措施，提出要有效保障在建项目资金需求，并对接发展和民生需要，推进建设和储备一批重大项目。
　　2.国企改革上海本地股：
　　据中证报，国资委召集五大央企开会：积极稳妥推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域企业的战略性重组，中国电子科技集团有限公司 、国家电网有限公司、中国宝武钢铁集团有限公司、国家能源投资集团有限责任公司、中国远洋海运集团有限公司五大央企积极部署改革。

　　三．今日操作提示：
　　战时的任何支撑位都形同虚设
　　1. 有报道说，美方计划宣布对价值2000亿美元中国输美商品征收关税，税率从10%上调至25%。这是昨天大盘突然大跌的直接原因。看来，中美贸易摩擦依然对A股的影响非常大。
　　2.美国的这一行为标志着中美贸易战进一步升级。之后中国还击，美国再加码，中国再还击，不断恶化，贸易战的结果是两败俱伤，全球经济受损。在这样的恶性循环下，股市将承受巨大的压力。
　　3.战争状态下，A股股民不像美股股民那样久经战事，A股股民对战事反应会敏感得多，一有风吹草动，便草木皆兵，什么2691点、2638点等前期重要低点的支撑都形同虚设。
　　4.其实，贸易摩擦对A股的影响已经被夸大了，并将还被继续夸大。没办法，不成熟的市场，不成熟的股民，情绪化交易太严重。
　　5.特朗普出尔反尔，股市也就阴晴不定，不是技术分析可以预判其走势的。特朗普的没谱导致股市变幻莫测。因此，必须停止短线投机炒作！
　　6. 统计显示，7月间，进入清算程序的公募基金达42只，而当月新成立基金数也就36只，清盘基金数已超过新成立基金数。这是国内基金史上首次出现单月基金清盘数超过新成立基金数。可见A股市场多么艰难，普通散户又岂能不赔钱？

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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道

【资讯导读】
　　○北京延长充电桩免收基本电费政策、充电桩建设迎爆发增长
　　○镁产品价格再创年内新高、价格有望继续上涨
　　○东方明珠：打造成“中国国际进口博览会”新品发布平台之一
　　○崇达技术：已与谷歌三星等公司达成合作意向

　　【今日头条】
　　○北京延长充电桩免收基本电费政策、充电桩建设迎爆发增长
　　据媒体报道，8月1日起，北京对电动汽车集中式充换电设施、污水处理、港口岸电运营、海水淡化等执行两部制电价企业，免收基本电费，免收期限至2025年12月31日。此外，北京市清理规范转供电环节不合理加价，严禁产业园区、商业综合体等经营者向转供电用户在国家规定销售电价之外收取各类加价。
　　近年来，政府加大了对电动汽车充电基础设施投资建设的力度，出台了一系列政策鼓励社会资本投资建设充电服务设施。国家能源局3月7日出台的《2018年能源工作指导意见》指出，2018年将积极推进充电桩建设，年内计划建成充电桩60万个。数据显示充电桩建设明显提速，2018年将是充电桩爆发式增长的一年。业内认为，从现在到2020年，仅充电桩的设备就有超过1千亿的市场需求，加上运营以及衍生价值，市场容量有几千亿。
　　动力源（600405） +0.19%为京津冀地区充电桩行业领先企业，新能源汽车充电桩建设写入河北省大气污染防治条例。
　　通合科技（300491） -2.19%在快充桩充电模块制造领域有充足的技术优势，望受益快充桩的广泛铺设。

　　【投资聚焦】
　　○镁产品价格再创年内新高、价格有望继续上涨
　　据百川资讯监测，近期镁产品价格持续上涨，镁锭产品继前一日上调0.6%后，8月1日镁锭继续上涨1.79%报17050元/吨，再创年内新高。山西等地镁锭报价更高，目前99%镁锭含税现汇主流报价已达17200元/吨。在镁锭一路上行的带动下，镁合金、镁粉价格也跟随上涨。8月1日，镁合金上涨1.7%报17900元/吨，镁粉上涨1.63报18700元/吨。
　　分析认为，受环保压力影响，部分工厂停产检修。叠加天气炎热，开工困难等因素，镁锭产量受限，现货将持续偏紧。此外，原料硅铁持续高位，对镁产品亦有较强支撑。在供给和成本的双重支撑下，镁锭价格有望维持涨势，相关公司将受益。
　　云海金属（002182） -2.03%拥有镁完整的产业链，原镁产能10万吨、镁合金产能17万吨。
　　濮耐股份（002225） -3.59%拥有琳丽矿业、新疆秦翔的菱镁矿山，公司9月有20万吨镁质原料产能投产。

　　【独家参考】
　　○东方明珠：打造成“中国国际进口博览会”新品发布平台之一
　　东方明珠（600637） -1.13%作为电视购物行业的龙头企业，公司将持续推进渠道拓展战略，通过融合媒体平台及文旅集聚区的发展，进一步拓展线上线下的优质渠道，打造多元化消费入口，实现渠道增量。采用商品渠道化策略，针对渠道特点持续优化商品结构，同时加大进口商品开发力度，未来成为“中国国际进口博览会”新品发布平台之一。中共中央政治局7月31日召开会议，指出要落实扩大开放、大幅放宽市场准入的重大举措，精心办好首届中国国际进口博览会。
　　○崇达技术：已与谷歌三星等公司达成合作意向
　　崇达技术（002815） -0.86%在互动平台上表示，公司的产品广泛应用于通信设备、工业控制、医疗仪器、安防电子和航空航天等高科技领域。公司的客户主要包括艾默生、博世、施耐德、霍尼韦尔、3M、飞利浦、中国中车等国内外巨头，已与谷歌、三星等达成了合作意向。公司作为全球小批量板块龙头公司，目前已成功切入大批量板市场，2017年中大批量订单销售面积占比达67.33%，销售金额占主营业务收入的57%。公司成功转型智能制造领先企业，人均效益稳步提升。依靠广泛的优质客户群和领先的智能制造的优势，公司订单数量将迅速攀升。

　　【每周港股通】
　　○中芯国际：14nm有望超预期
　　中芯国际（0981.HK）目前14nm进展顺利，预计明年量产。机构认为梁孟松博士于公司配合较好，14nm有望超预期，未来先进产线研发有望超越联电和格罗方德进入行业第二的位置，为公司带来更大更长久的发展空间。
　　市场景气度高企，公司成熟制程盈利良好：未来7年全球物联网市场复合增速超过16%，对低端工艺需求旺盛。受益于物联网爆发，在未来几年公司的成熟工艺会有很好的产能利用率和盈利情况，给公司提供充分的资源参与先进产能的研发。

　　【财经要闻】
　　○中国央行：下半年要实施稳健的货币政策，把好货币供给总闸门；下半年要加强预调微调，保持流动性合理充裕。
　　○中央军民融合发展委员会审议通过了《统筹推进标准化军民融合工作总体方案》。
　　○国务院办公厅调整国务院西部地区开发和振兴东北地区等老工业基地领导小组组成人员。
　　○财政部：推进国有资本投资运营公司改革试点。
　　○央行参事：不能把影子银行赶尽杀绝，融资难比融资贵更为严重。
　　○中证协：131家证券公司上半年净利润328.61亿元，106家盈利。

　　【公告淘金】
　　新奥股份（600803） -1.70%半年净利为6.97亿元-7.33亿元，同比增长603%-639%。
　　通策医疗（600763） -1.24%上半年净利为1.35亿元，同比增长53%。
　　福田汽车（600166） -1.00%收到国家新能源汽车推广补贴1.06亿元。
　　博威合金（601137） -0.99%拟1亿-2亿元回购股份,回购价格不超10元/股（含10元/股）。目前股价8.04元。
　　苏垦农发（601952） -1.66%拟使用1096万元收购江蔬种苗51.33%的股权，此次收购有利于大华种业快速进入蔬菜种子行业，改善产品结构，提升经营效益。
　　东软集团（600718） -1.70%与民航东北区空中交管局战略合作。双方将在东北地区进行空管数据的深度融合。

　　【热点数据】
　　○机构近7月调研288家公司
　　机构调研数据统计显示，7月份机构共调研288家上市公司，与6月的399家相比，减少27.82%。值得关注的是，56家公司被20家以上机构扎堆调研，其中海康威视、大华股份、立思辰被调研的机构最多，分别高达347家、179家、112家。从调研机构的类型来看，券商调研最为广泛，达到251家，即87.15%的上市公司的调研活动有券商参与；基金公司调研166家，位列其后；私募121家公司，排名第三；以投资稳健见长的保险公司和海外机构分别对80家和57家上市公司进行走访。各公司的调研机构家数显示，海康威视备受关注，调研机构多达347家；大华股份、立思辰、汉得信息等6家公司均被70家以上机构扎堆调研。

　　【资金风向】
　　○市场高开低走资金买入欣龙控股
　　周三，沪深两市小幅高开，随后股指出现冲高回落走势，个股一片惨绿。截至收盘，沪指跌1.80%报2825点，深成指跌1.89%报9005点，创业板指跌1.24%报1542点。两市共计成交3285亿元，较上个交易日增加554亿元。盘面上，自由贸易港、天津自贸区、造纸等板块涨幅居前，钢铁、采掘服务、国防军工等板块跌幅居前。
　　龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是汤臣倍健、欣龙控股、成都路桥，金额分别达3.50亿元、0.55亿元、0.43亿元。欣龙控股主要从事从事非织造材料、磷化工业务。


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【上证内参】中证早知道

　【今日导读】
　　○华为首次超越苹果、成为全球第二大智能手机厂商
　　○堵车将成过去时、吉利第一代飞行汽车10月将预定
　　○松下拟提高电池产量30%、支持特斯拉Model3生产

　　【中证头条】
　　厉害了国产手机 华为首次超越苹果成为全球第二大智能手机厂商
　　市场调研机构IDC的最新报告显示，2018年第二季度手机出货量，华为市场份额从去年同期11%增至15.8%，首次超越了苹果，成为仅次于三星电子的全球第二大智能手机厂商。这是八年来华为首次登上全球第二的宝座。
　　点评：华为和大部分安卓手机厂商不一样的地方在于，华为有成熟的自产芯片系列：麒麟。目前能做到旗舰机手机CPU自产的安卓手机厂商只有华为和三星。在坚持自产高端中端芯片的背后，是华为利用自身技术优势进行手机优化，开发出具有特色的产品。目前三星电子尽管依然稳占头名，但市占率已从去年同期的22.9%下滑至20.9%。不久的将来，华为登顶全球第一也不是没有可能。
　　飞荣达（300602） +1.57%已获华为全部塑料产品线的供货资格。
　　光弘科技（300735） +0.85% 在互动平台表示，公司系华为核心供应商，服务领域包括智能终端产品（含智能手机）和网络设备等。
　　同兴达（002845） +0.79%在互动平台表示，华为手机是公司产品应用智能手机系列中占比很高的品牌手机，是公司的重要核心客户。

　　【中证聚焦】
　　堵车将成过去时、吉利第一代飞行汽车10月开始预定
　　吉利控股集团8月1日消息，其旗下Terrafugia太力飞行汽车，预计今年10月开始第一代产品Transition的预订工作。该产品包括混合动力发动机，更强的推进系统，全新升级的内饰和安全系统，还将与技术领先的航空电子设备和降落伞供应商合作。
　　◆据Terrafugia官方表示，最新一代Transition飞行汽车允许两人乘坐，飞行速度最快为161公里/小时，飞行高度可达3048米，空中续航应超过640km。在一万英尺的高空上驾驶，“堵车”问题自然是迎刃而解了。
　　宁波高发（603788） -4.05%主营汽车操纵控制系统，客户包括吉利集团、上海大众等。
　　科力远（600478） +0.21%与吉利合资成立了混合动力系统总成技术平台。

　　【要闻精选】
　　○中央军民融合发展委员会办公室召开统筹推进标准化军民融合工作部署会。
　　○有消息人士称，中国央行将以更加宽松的态度鼓励银行新增信贷。
　　○从业内获悉，部分染料厂家今天发布了上调染料价格的通知，称受中间体价格继续上涨影响，自2018年8月1日起，分散常规系列上调2000-5000元/吨。
　　○钼系列产品延续上升趋势，最新报价较上月涨逾两成。

　　【产经透视】
　　松下拟将电池产量提高30%、支持特斯拉Model 3生产
　　据报道，日本松下计划在今年年底之前将特斯拉Gigafactory 1（超级工厂 1）的电池产量提升30%。
　　点评：松下是特斯拉电动汽车的唯一电池供应商。今年早些时候，松下曾表示公司或增加在Gigafactory 1的投资。为了支持特斯拉的生产目标，他们需要在明年一年内至少将产能翻倍。
　　科达利（002850） -1.97%系国内最大的锂电池精密结构件供应商，松下是其重要客户。公司在互动平台表示，已经开始为特斯拉小批量供货，供货产品是锂电池相关结构件。
　　江苏国泰（002091） -1.10%控股子公司华荣化工（持股78.985%）主营锂电池电解液，松下是其主要客户。

　　【公司动向】
　　集友股份（603429） -1.60%拟定增募资不超9.8亿元，推进烟标业务。
　　青岛海尔（600690） -3.71% 实控人之一致行动人增持近5700万元，拟拟在未来12个月内继续增持，累计增持金额不低于2.7亿元。
　　东旭光电（000413） -1.81% 控股股东完成增持，耗资5亿元。
　　东山精密（002384） +0.40%上半年净利翻倍，1-9月净利预增67%至102%。
　　东软集团（600718） -1.70%与民航东北空管局签署战略合作协议。

　　【资金观潮】
　　8月1日主力资金抢筹1股、净买入额近3亿元
　　在8月1日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，1股前五席位净买入额近3亿元，为汤臣倍健（300146） +10.02%，净买入额2.98亿元。
　　◆当日汤臣倍健前五大买入席位均为机构席位，合计买入4.58亿元。


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【今日股市猛料点评与黑马追踪】


操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　【政治局会议】：中共中央政治局7月31日召开会议，会议称，把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来，坚定做好去杠杆工作，把握好力度和节奏，协调好各项政策出台时机；把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务，加大基础设施领域补短板的力度，增强创新力、发展新动能，打通去产能的制度梗阻，降低企业成本。要实施好乡村振兴战略；会议要求，保持经济平稳健康发展，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，提高政策的前瞻性、灵活性、有效性。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。
　　【财政部】：财政部发布关于节能新能源车船享受车船税优惠政策的通知，减半征收符合条件的节能乘用车车船税。
　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】私募；公募
　　2、【热点板块前瞻】eID概念股、覆铜板概念股
　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、凯伦股份（300715）：一机构席位买入497万
　　2、【机构评级变动】：新宙邦 生物股份

　　一、全球财经要闻消息面

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　【政治局会议】：中共中央政治局7月31日召开会议，会议称，把防范化解金融风险和服务实体经济更好结合起来，坚定做好去杠杆工作，把握好力度和节奏，协调好各项政策出台时机；把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务，加大基础设施领域补短板的力度，增强创新力、发展新动能，打通去产能的制度梗阻，降低企业成本。要实施好乡村振兴战略；会议要求，保持经济平稳健康发展，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，提高政策的前瞻性、灵活性、有效性。财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用。
　　【财政部】：财政部发布关于节能新能源车船享受车船税优惠政策的通知，减半征收符合条件的节能乘用车车船税。
　　【上交所】：为进一步降低市场成本，经研究决定，上交所从2018年8月1日起，调整下列收费项目的收费：一、暂免总股本4亿股（含）以下上市公司上市初费和上市年费的优惠政策，将延长执行至2020年12月31日（含）。优先股也据此执行。二、债券现券交易收费标准统一为成交金额的0.0001%（双向），最高不超过100元/笔。本通知自2018年8月1日起实施。
　　【新华社】：证监会近日宣布修改相关规定，完善重大违法强制退市的主要情形，明确上市公司涉及国家安全、公众健康安全等"五个安全"重大违法行为的强制退市。今年以来，在严格执行退市制度的基础上，已有金亚科技、雅百特等上市公司被强制退市或处于退市程序中。业界认为，退市常态化是未来大势所趋，明确退市实施细则，重视投资者权益保护将事半功倍。这将有利于退市制度的落地生根，更有利于A股市场的结构优化。
　　【覆铜板】：据媒体报道，江苏诺德新材自31日起上调FR-4系列和CEM-3系列覆铜基板和半固化片系列产品，涨幅为5%。江西航宇新材料股份有限公司的FR-4/CEM-3板每张将上调5元。山东金宝股份公司自29日起，FR-4班、铝基板价格每张上调6元。此外，浙江元集新材料科技股份有限公司已发出涨价联络函。

　　【地方国改】：据媒体消息，近日，湖南省为进一步深化文化体制改革，重新组建湖南广插影视集团党委，对湖南广播影视集团和潇湘电影集团、湖南广电网络控股集团实行统一领导。

　　【软件服务】：国务院日前发布关于加快推进全国一体化在线政务服务平台建设的指导意见，提出推进各地区各部门政务服务平台规范化、标准化、集约化建设和互联互通，形成全国政务服务"一张网"。政务服务流程不断优化，全过程留痕、全流程监管，政务服务数据资源有效汇聚、充分共享，大数据服务能力显著增强。

　　【信息化建设】：美国一项新研究显示，医院从纸质病历转为使用电子病历，有助提高医护质量，降低患者死亡率。研究发现，研究初期推行的每一项电子病历内容，包括用药清单、电子处方等，都会对应地让患者年死亡率下降0.09个百分点。不仅如此，随着电子病历不断增加新内容，每增加一项新内容还会对应患者年死亡率降低0.21个百分点。

　　【期指】
　　期指成交持仓方面，IF1808成交20842手，持仓25870手，日增仓-440手；IH1808成交13390手，持仓13907手，日增仓-773手；IC1808成交10809手，持仓21047手，日增仓-119手。
　　期指升贴水方面，IF1808贴水5.06点，IH1808升水2.48点，IC1808贴水31.32点。

　　【A股气象预测】
　　综合来看，8月1日周三A股市气象预期：阳。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【私募】随着资产管理、银行理媒体规实施细则全面落地，金融监管政策趋势边际放缓，市场短期风险偏好上升，中期来看，人民币汇率持续下跌，经济下行压力犹存，震荡筑底观点清晰，受益于资产管理、银行理媒体规细则出台的金融板块(银行、证券、保险)高景气度有望延续。

　　【公募】随着军民融合、军工混合所有制的推进，军工板块近一个月吸引了资本市场的关注，具备了一定的投资价值。从估值来看，中证军工指数估值处于历史最底部区间，整体60倍左右，与历史最高值245倍相去甚远；从基本面看，二季度以来行业订单、资产证券化、改革进度全部处于边际改善阶段，从中报预告来看，已经出现较多配套类公司收入利润持续超预期的情况。

　　【热点板块前瞻】
　　○覆铜板掀起第二波涨价潮，相关公司有望受益
　　覆铜板概念股：金安国纪（002636）、华正新材（603186）、生益科技（600183）、超华科技（002288）
　　○公安部推广统一公章专用安全芯片方案，eID市场空间巨大
　　eID概念股：天喻信息（300205）、美亚柏科（300188）、恒宝股份（002104）、国民技术（300077）
　　○湖南改革重组省管国有文化企业，地方国改加透推进
　　湖南国改概念股：中南传媒（601098）、电广传媒（000917）
　　○上云已成共识，网易发布"瀚海"私有云
　　私有云概念股：东华软件（002065）、浪潮信息（000977）、○中韩科技巨头三星和腾讯结盟，发力智能家居对抗苹果谷歌
　　腾讯智能音箱概念股：漫步者（002351）、国光电器（002045）
　　○醋酸价格连续上涨多重利好，推高行业景气
　　醋酸概念股：华谊集团（600623）、华鲁恒升（600426）



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　凯伦股份（300715）：一机构席位买入497万
　　京泉华（002885）：东方上海春晓路及恒泰上海河南南路游资封板，一机构买入377万
　　汤臣倍健（300146）：申万上海东川路及浙商绍兴分公司游资封板，两机构买9950万，三机构卖1.03亿
　　大庆华科（000985）：招商深圳蛇口工业七路及招商哈尔滨长江路游资封板
　　传艺科技（002866）：中泰上海建国中路及中投台州市府大道游资封板
　　瑞凌股份（300154）：东吴常熟商城中路及光大沈阳十一纬路游资封板
　　天津松江（600225）：长江上海世纪大道及华鑫杭州飞云江路游资封板
　　长城影视（002071）：财通成都天泰路及东兴上海广灵二路游资封板
　　岳阳兴长（000819）：财通长兴金陵北路及国海南宁东葛路游资封板
　　贝肯能源（002828）：国君成都北一环路及海通上海黄浦路游资封板
　　国际实业（000159）：中建成都南一环路及海通南京广州路游资封板
　　西部牧业（300106）：国君上海打浦路及华泰成都南一环路游资封板
　　亚星化学（600319）：国融青岛秦岭路及中投无锡清扬路游资封板
　　西部创业（000557）：华泰青岛宁夏路及中投无锡清扬路游资封板
　　富瑞特装（300228）：光大金华宾虹路及方正长沙建湘路游资封板
　　英特集团（000411）：方正长沙建湘路及国君上海福山路游资封板
　　GQY视讯（300076）：方正长沙建湘路及东方上海春晓路游资封板
　　雄韬股份（002733）：国君上海打浦路及国融青岛秦岭路游资封板

【机构评级变动】

序号 日期 代码 名称 研报 原文评级 评级变动 机构
1 8月1日 300037 新宙邦 业绩基本符合预期，电解液有望改善 增持 维持 华泰证券
2 8月1日 600337 美克家居 2018年中报点评：数字化营销、中小套系发力、收购并表 收入业绩持续加速增长 买入 维持 申万宏源
3 8月1日 600201 生物股份 回购股份，彰显信心，公司下半年业绩有望加速增长 买入 维持 天风证券
4 7月31日 002182 云海金属 镁价持续上行，助力业绩稳步提升 增持 维持 华泰证券
5 7月31日 300284 苏交科 国内咨询高增长，海外业务整合提速 买入 维持 华泰证券
6 7月31日 002832 比音勒芬 Q2增长再提速，厚积薄发的高尔夫时尚服饰龙头表现亮眼 买入 维持 东吴证券
7 7月31日 002061 浙江交科 动态点评："化工+基建"双主业发展，公司业绩全面提升 买入 首次 国海证券
8 7月31日 603369 今世缘 产品结构升级，经营指标高开高走 买入 维持 华泰证券
9 7月31日 603323 吴江银行 1H18业绩快报：归母净利润增速平稳向上，不良率下降较多 增持 维持 中泰证券
10 7月31日 600760 中航沈飞 事件点评：中航沈飞系列报告之八：从民机转包生产看沈飞 买入 维持 东兴证券
11 7月31日 600566 济川药业 事件点评："川"流不息，迈步向前 买入 维持 东兴证券
12 7月31日 600686 金龙汽车 新能源客车销量同比高增长，苏州金龙实现扭亏 买入 维持 东方证券
13 7月31日 002589 瑞康医药 全国布局、特色经营，商业新晋龙头乘风起航 买入 维持 中泰证券
14 7月31日 002402 和而泰 稳中求进，从智能控制到平台的进击之路 买入 维持 西南证券
15 7月31日 600337 美克家居 扩渠道促增长，中报符合预期 买入 维持 华泰证券
16 7月31日 002044 美年健康 外延内生持续高速增长，体检龙头"淡季"发力 增持 维持 财通证券
17 7月31日 600686 金龙汽车 业绩同比上升，后续看整合效果 增持 维持 华泰证券
18 7月31日 600779 水井坊 水井坊上半年经营情况跟踪：聚焦核心、延续快车道增长 买入 维持 中国银河
19 7月31日 002859 洁美科技 中报业绩增速符合预期，下半年有望加速增长 增持 维持 申万宏源
20 7月31日 002025 航天电器 营收净利恢复增长，智能制造创造新动能 增持 维持 中信建投




　　【新宙邦(300037)】：业绩基本符合预期，电解液有望改善
　　业绩基本符合预期，电解液下半年业绩有望改善，维持"增持"评级
　　公司实现营业收入9.86亿元，同比增25.10%；归母净利润1.21亿元，同比降4.93%，基本符合预期。电解液上半年受降价影响毛利率有所下滑，但是我们认为下半年产品结构调整带来毛利率提升，叠加出货量增长，业绩有望改善；电容器化学品和氟化工均实现高增长；半导体化学品开始放量，后续高弹性可期；我们预计18-20年EPS分别为0.87元，1.15元，1.42元，目标价27.87-30.49元，维持"增持"评级。


　　电解液18H1受降价影响毛利率下滑，下半年有望改善
　　公司电解液业务实现收入4.82亿，同比增长19.75%，毛利率27.1%，同比下滑7.14pct。毛利率下滑主要系原材料六氟磷酸锂降价导致产品降价，同时低壁垒的产品竞争加剧。但是公司二季度以来开始采取灵活的竞争策略，向技术壁垒高、盈利能力好的高端产品倾斜。短期看，我们预计下半年公司电解液产品结构改善后毛利率有望提升，同时出货量有望跟随下游动力电池大增。长期看，一方面公司凭借在添加剂和配方上的优势，将受益锂电池的高端化升级，另一方面，公司在海外客户的开拓将带来业绩增量。


　　电容器化学品和氟化工均实现高增长
　　公司作为电容器化学品龙头，在供给端因环保监管限产，需求端消费升级导致需求提升的背景下，产品实现量价利齐升。上半年，公司电容器化学品实现收入2.6亿，同比增长21.34%，毛利率37.14%，同比增0.59pct。海斯福氟化学品实现收入1.81亿，同比增长43.93%，主要系公司新产品推出以及新客户的开拓取得成效。氟化工毛利率49.91%，同比下滑4.08pct，主要系原材料氢氟酸价格上涨较快，公司与客户签订的是长单，无法充分传导成本上涨压力。


　　半导体化学品始放量，后续高弹性可期
　　半导体化学品上半年实现营业收入4478万元，同比增长53.26%，毛利率16.48%，同比增4.31pct。公司已经实现给华星光电、昆山国显等面板大客户供货，且部分产品能够满足台积电、中芯国际等高端芯片客户需求。惠州二期2.365万吨产能开始逐步释放，荆门一期的2万吨产能预计2020年Q1投产。我们预计随着公司产能逐步释放，公司半导体化学品或将具备高业绩弹性。


　　维持"增持"评级
　　我们预计18-20年EPS分别为0.87元，1.15元，1.42元，参考同行可比公司18年PE平均估值28倍，考虑公司海外客户以及新业务放量的弹性，给予公司18年PE估值区间32-35倍，对应目标价27.87-30.49元（此前为28.74-33.97元），维持"增持"评级。


　　风险提示：电解液业务盈利情况不及预期，电容器化学品的业绩增速不及预期，半导体化学品新建产能的投放进度具有不确定性。（华泰证券黄斌）


　　【生物股份(600201)】：回购股份，彰显信心，公司下半年业绩有望加速增长
　　事件：7月30日，公司公告自股东大会审议通过回购股份方案之日起6个月内以集中竞价交易方式回购股份。拟回购金额1-3亿元；回购价格不超过人民币20元/股。


　　公司回购股份，彰显信心。6月20日公司公告以高管自有资金增持5000万-1亿元，增持方式包括但不限于集中竞价交易和大宗交易，显示出管理层对公司内在价值的认可、发展前景及战略规划的认同。7月30日公司公告回购股份1-3亿元，我们预计本次回购股份占总股本的1%左右，彰显公司对未来经营管理的信心，公司业绩有望在第三季度开始加速。


　　口蹄疫市场苗下半年开始有望加速：预计上半年口蹄疫市场苗收入同比增速12%左右，增速放缓的主要原因有三个：第一，猪价低迷导致中小养殖户市场苗渗透率下降；第二，中等规模养殖企业产能更新导致短期生猪出栏量减少；第三，下半年行业停售牛三价疫苗，公司调整营销策略加速去库存。下半年市场苗增速有望加快的理由三个：预计8月中下旬公司OA二价疫苗有望量产上市，届时行业内仅两家企业可提供此产品，优化市场竞争格局；竞品生产企业产品力、渠道实力、市场占有率均弱于公司，预计公司猪用口蹄疫OA二价苗下半年开始有望供需联动替代牛二价疫苗；公司下游客户和经销商都将面临补库存需求，叠加第3季度是免疫旺季，销售收入同比有望加速。


　　圆环疫苗进口替代效果明显：在新增集团企业的示范效应下，客户数量有望加速增长，公司产品打造定位于进口替代，无论定价还是营销策略针对性极强，预计上半年圆环收入7000万左右，全年有望达2亿。


　　伪狂犬疫苗有望成为下一个增长点：根据新牧网报道，3月公司新产品上市，试验期产量不多，产品效价很高，我们认为公司产能将逐步提高，考虑到7月前后是大型养殖集团试验尾声窗口期，我们预计上半年订单数量在500万头份左右，预计18年收入4000万，19年收入有望达1亿。


　　禽流感疫苗技改和市场两手同时抓：目前禽流感市场还是以政采为主，公司与益康之间的销售渠道整合已经实现，根据政府采购网，18年春防益康新增5个前期空白省份的招采目录。未来公司有望通过技术输出，实现对益康禽流感市场苗效价的升级。我们预计18年益康收入2亿元以上。


　　宠物疫苗有望最先布局，战略进军全球动保前列：相对于经济动物疫苗而言，宠物疫苗给予品牌的溢价能力更多。目前国内市场主要被进口产品占据。公司已经通过收购辽宁益康获得部分宠物疫苗批文，我们预计未来有望通过国际间企业的强强联合在国内率先实现在宠物疫苗的突破。


　　投资建议：我们预测18-20年公司归母净利润为10.7/13.3/17.5亿元，对应EPS0.91/1.14/1.49元，三年复合增速26%。继续给予"买入"评级。


　　风险提示：产品销量不达预期，国际化合作不达预期，市场竞争格局加剧。(天风证券吴立，杨钊)




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