【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-04-04

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【金融群英会实盘直播室】 每日股市内参荟萃 2018-04-04

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【易明投资】 每日股市内参荟萃 2018-04-04


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【早盘内参】

宏观经济

　　央视：美国当地时间4月3日下午，美国贸易代表办公室在其网站上发布了根据所谓301调查，建议加征关税的自中国进口产品清单，该清单包含大约1300个独立关税项目，价值约500亿美元，涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业。美国贸易代表办公室建议对清单上中国产品征收额外25%的关税。此建议清单公布后，将有60天的公示磋商期，到期将公布对华301调查最终制裁清单。


　　外交部部长王毅：习近平主席将出席博鳌亚洲论坛2018年年会开幕式并发表主旨演讲。中国将会在博鳌论坛宣布新的改革和开放举措。

　　商务部：针对美贸易代表办公室刚刚公布的对华301调查征税建议，商务部新闻发言人第一时间发表谈话，表示中方坚决反对，并将于近日依法对美产品采取同等力度、同等规模的对等措施。

　　央行研究所所长孙国峰：从长期看，由于较低的自然利率，货币当局可以将负利率政策纳入正常的货币政策工具箱；而央行数字货币有利于负利率政策的实施，因此央行应加快推动央行数字货币的发展。

　　21世纪经济报道：互联网金融风险专项整治工作领导小组下发相关通知，监管层明确资产管理属于特许经营业务，须纳入金融监管；依托互联网公开发行、销售资产管理产品，须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。

　　新疆发改委：自治区、地(州、市)、县(市)三级发展改革委全面清理2017年、2018年两年国家及自治区下达的补助资金项目对于已开工建设且形成政府债务或政府隐性债务的项目，必须在规定期限内偿还化解政府债务或政府隐性债务，否则必须立即停止项目建设。

　　农业部：中国农业农村部和财政部发布2018年财政重点强农惠农政策，在农民直接补贴方面，包括耕地地力保护补贴、农机购置补贴、生产者补贴及棉花目标价格补贴；同时还将支持农业结构调整及支持农村产业融合发展。

　　经济参考报：近日，多省市出台进一步推进民间投资的新政和措施，其中PPP模式成为2018年有效激活民间投资的重要方式。未来PPP项目拓展将注重向高质量发展转变，同时立法进程也将加快，PPP条例已经列入今年的立法计划。

　　中国证券报：多位专家表示，当前杠杆率增速大幅回落，总水平趋于平稳，去杠杆初见成效。未来去杠杆的重点是国有企业和地方政府。在应对地方隐性债务风险方面，应标本兼治，从根本上处理好政府与企业间错综复杂的关系。

　　央行：央行4月3日不展开公开市场操作，无逆回购到期。

　　Shibor：4月3日隔夜shibor报2.5740%，下跌4.80个基点；7天shibor报2.8700%，下跌1.30个基点；3个月shibor报4.3506%，下跌5.46个基点。

　　行业动态

　　国务院办公厅：制定鼓励仿制的药品目录；加强仿制药技术攻关；完善药品知识产权保护；加快推进仿制药质量和疗效一致性评价工作；落实税收优惠政策和价格政策，仿制药企业经认定为高新技术企业的，减按15%的税率征收企业所得税。

　　财政部：为促进页岩气开发利用，有效增加天然气供给，经国务院同意，自2018年4月1日至2021年3月31日，对页岩气资源税(按6%的规定税率)减征30%。

　　新华网：截至目前，多家上市银行的2017年报已经披露。盈利能力回升、资产质量好转，是各家年报展现出的共同特点。专家认为，这受益于国内经济形势的好转，也与各银行主动调整业务结构、提升风险管控能力密切相关。

　　农业部：2018年中央财政继续加大支农投入，将在辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古实施玉米及大豆生产者补贴，大豆补贴标准要高于玉米。

　　发改委：截至3月28日，全国平均猪粮比价约为5.45∶1，进入国家《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》设定的蓝色预警区域(5∶1—5.5∶1)，显示生猪生产出现过剩苗头。

　　银保监会：考评较差的保险公司，接受监管谈话。对考评发现问题较多、多年考评排名落后的保险公司，特别是行业影响力大的大型公司，将于近期接受监管谈话。

　　经济参考报：中国光伏协会最新数据显示，我国在多晶硅、硅片、电池、组件领域都呈现产能过剩迹象。业内人士表示，要警惕产业过热，希望2011年左右那一轮过剩局面别再重演。与此同时，光伏发展亟待解决消纳与升级等难题。

　　中国煤炭资源网：截至4月2日的一周，基准的秦皇岛港动力煤价格下跌4.2%至597元/吨，为9个月来最低水平。价格已连跌8周，为去年6月以来最长跌势。

　　股市聚焦

　　证监会：4月3日4家企业首发上会，3家顺利过会，1家被否。具体情况如下：中信建投证券、亿嘉和科技、甘李药业获通过；浙江叁益科技被否。

　　证监会：进一步完善多层次资本市场体系，保持新股发行常态化，深化发行上市制度改革，提升上市公司整体质量，稳步实施退市制度，加快推动资本市场法治建设，加大资本市场对外开放。

　　证监会：力争用4年时间完成对系统单位党委的巡视全覆盖任务，再用1年时间进行巡视“回头看”。通过5年努力，使证监会系统巡视制度更加科学、更加严密，巡视工作更加有效，为全面从严治党和依法全面从严监管提供有力支撑。

　　中证登：中国证券市场上周(3月26日—3月30日)新增投资者数35.45万，前值为37.82万，环比减少6.27%。

　　大商所：将继续深入贯彻“依法、从严、全面”监管要求，切实履行一线监管职责，践行“服务实体经济、服务市场参与者”使命，严厉查处各类违法违规行为，维护良好市场秩序。

　　保监会：资金运用余额149992.94亿元，较年初增长0.53%。其中，股票和证券投资基金19263.77亿元，占比12.85%。

　　中国证券报：“国家队”共现身910家A股上市公司的前十大流通股东名单。业内人士分析，金融蓝筹股依然是“国家队”的重要持仓品种，但越来越多制造业尤其是高端制造业以及一些代表新经济发展方向的高新技术公司也逐渐受到“国家队”的钟爱。

　　德勤：中国2018年第一季度新股数量较去年同期大幅减少了72%，融资额较去年同期减少了42%。预计中国内地新股巿场于2018年将放缓，以支持高质量健康发展，预计将有180-240只新股融资约1700亿-2000亿元人民币。

　　财经网：数据显示，深交所2017年共发出监管问询函件3618份，内容涉及上市公司信息披露、并购重组等方面。相关负责人表示，深交所将继续强化上市公司监管工作，积极组织实施对“忽悠式”重组、违规减持、高送转、有能力但长期不分红等问题公司的现场检查。

　　龙虎榜：盘后数据显示，4月3日龙虎榜中，共14只个股出现了机构的身影，有6只股票呈现机构净买入，8只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是海峡股份、海辰药业、森霸股份，净买入金额分别为1.46亿元、2262万元、822万元。

　　新股申购：鼎胜新材等3只新股将于4月4日进行申购。鼎胜新材申购代码为：732876，沃格光电申购代码为：732773，天地数码申购代码为：300743。

　　数据一览

　　沪深股市：沪指4月3日跳空下行，收盘下跌0.84%，收报3136.63点；创业板指走势更弱，收盘下跌1.46%，收报1872.47点。两市合计成交4830亿元，行业板块多数收跌，科技类股与周期类股领跌。

　　港股：香港恒生指数4月3日收盘涨0.3%至30,180.10点；恒生国企指数收涨1.15%。

　　沪深港通：截止4月3日收盘，沪股通当日净流入24.63亿元，当日余额105.37亿元；深股通当日净流出1.38亿元，当日余额131.38亿元；北向资金当日净流入23.25亿元。清明节期间，港股通停止交易。

　　融资融券：截至4月2日，上交所融资余额报6010 亿，较前一交易日增加21.75 亿；深交所融资余额报3978 亿，较前一交易日增加9.20 亿；两市合计9989 亿，较前一交易日增加30.95 亿。

　　板块掘金

　　电影板块：2018年第一季度的票房也达到了202亿，史无前例。预估2018年中国电影票房同比增15-20%(春节档电影票房同比增长超过50%)，细分行业正在持续回暖。

　　推荐关注：光线传媒、横店影视、金逸影视、万达电影。

　　水泥建材：2018年水泥行业独有的高度集中竞争格局将进一步提升企业价格和盈利中枢，进而带来业绩超预期，并且在存量博弈阶段，龙头竞争优势将更加凸显。

　　建议关注：海螺水泥、天山股份、祁连山、旗滨集团、东方雨虹、北新建材、伟星新材、兔宝宝、三棵树。

　　银行板块：规范地方政府特别是城投平台的融资行为，防范信用风险和道德风险的又一重大举措。这也符合今年“控杠杆、严监管是核心，龙头更为受益”的判断，当前行业长期配置价值仍存。

　　建议关注：建设银行、农业银行)、招商银行、宁波银行。

　　养殖板块：4月1日深夜中国财政部发布消息，决定即日起对原产于美国的部分进口商品中止关税减让义务，涉及产品包括水果、猪肉等。征税政策最终施行，美国进口猪肉成本提高，对于国内生猪养殖企业必然形成利好。

　　建议关注：新五丰、牧原股份、罗牛山、温氏股份、雏鹰农牧。

　　公司简讯

　　万科A：钜盛华拟清算处置9个资管计划所持万科股份11.42亿股。

　　三六零：三六零科技2017年净利近34亿元，同比增8成。

　　海峡股份：年报拟10转3派2元，成泉资本增持438万股。

　　两市首份一季报：航天发展一季度净利增长28.67%。

　　司太立：朗生投资及其一致行动人拟合计减持不超6.32%股份。

　　中国中车：一季度签订487亿元合同，约占2017年营收23.1%。

　　万兴科技：未来6个月内不会提议高送转，股票核查完毕4日复牌。

　　瑞斯康达：股价连续四日涨停，4日起停牌核查。

　　雅百特：拟向实控人转让债权债务，还原公司真实财务情况。

　　睿康股份：深利源投资14亿元拿下公司控股权，新实控人李明为80后。

　　楼市观察

　　财政部：发布《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》。办法要求，棚改专项债券期限应当与棚户区改造项目的征迁和土地收储、出让期限相适应，原则上不超过15年，可根据项目实际适当延长，避免期限错配风险。

　　上海市长应勇：今后上海用地不可能通过增量来解决，只能在盘活存量上做文章，核心是要更集约、更高效、更优质地利用土地，进一步提高土地利用效率和土地产出率。要建立完善长效工作机制，促进房地产市场健康发展。

　　证券时报：中国指数研究院发布报告显示，今年一季度全国300个城市共推出土地6387宗，同比上涨20%；推出土地面积28190万平方米，同比上涨38%。

　　海通证券姜超：未来三四线城市人口将继续流出，二线城市将成为人口流入的主要目的地，因此三四线城市房价上涨不可持续，消费增长也会有一定程度放缓，而三四线城市的房价回落将对中国房地产投资产生较大的向下压力。

　　21世纪经济报道：库存规模下降、去化周期缩短，几乎是各地楼市的常态。同时，需求端的复苏态势，也加剧了供需关系的紧张。业内人士认为，房地产市场正在出现新一轮的短缺，房地产调控政策收紧的概率仍然很大，未来或将进一步落地到“因县施策”、“因区施策”层面。

　　国际瞭望

　　欧洲制造业PMI：欧元区3月制造业PMI终值 56.6，为八个月新低，预期 56.6；英国3月制造业PMI 55.1，预期 54.7；德国3月制造业PMI终值 58.2，创2017年7月来新低，预期 58.4；法国3月制造业PMI终值 53.7，创一年新低，预期 53.6；意大利3月制造业PMI 55.1，为2017年7月以来新低，预期 55.5；瑞士3月制造业PMI 60.3，预期 64.3。

　　新华社：俄罗斯工业和贸易部副部长叶甫图霍夫3日说，俄罗斯将就美国决定征收高额钢铝关税向世界贸易组织提出申诉。

　　英国首相闻发言人：俄罗斯带来的挑战将会持续多年。再被问及是否会有战争风险时，发言人称英国专注以适当的方式回应俄罗斯行动。

　　澳洲联储：维持基准利率1.5%不变，符合预期。保持利率政策不变符合CPI目标和经济持续增长。失业率和CPI方面的进展符合预期。

　　俄罗斯能源部长Novak：与沙特能源部长讨论了当前减产协议过后的长期合作。当前合作机制是有效的。已在考虑创建OPEC与非OPEC联合组织。

　　外汇播报

　　人民币：4月3日在岸人民币兑美元官方收盘价报6.2844，较上一交易日官方收盘价跌41点，较上一交易日夜盘收盘跌29 点。人民币对美元汇率中间价报6.2833，较前一交易日下调69点。

　　美元：截至发稿，美元指数涨0.18%，报90.1870；欧元兑美元跌0.25%，报1.2271；英镑兑美元涨0.10%，报1.4059；美元兑日元涨0.72%，报106.6500；美元兑加元跌0.84%，报1.2804；美元兑人民币涨0.12%，报6.2880。

　　期货行情

　　国内：截至4月3日下午国内商品期货收盘，原油领跌，收跌3.5%；郑煤、郑醇、铁矿、沪锌、沪铅、橡胶等跌逾1%，螺纹、玻璃、硅铁、白糖、锰硅、菜粕、热卷、豆粕、鸡蛋、焦煤等收跌。沪铝收涨1.6%，沪金、沪银、焦炭、沪铜、沪锡、沪镍等收涨。

　　黄金：美国COMEX 6月黄金期货价格收跌0.7%，报1337.30美元/盎司。

　　原油：美国WTI 5月原油期货价格收涨0.79%，报63.51美元/桶；ICE布伦特6月原油期货价格收涨0.35美元，报67.99美元/桶。

　　全球股市

　　欧美：欧洲STOXX 600指数收跌0.49%，报369.07点。标普500指数收涨1.65%，报2614.45点。道指收涨1.65%，报24033.36点。纳指收涨1.04%，报6941.28点。

　　亚洲：4月3日，日本日经225指数收跌0.5%，报21292.29点。韩国首尔综指收跌0.2%。

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【个股淘金早参】







       一、周二盘面分析及今日操作策略
           昨日大盘跳空下跌0.84%，创业板最弱。权重仅券商未跌，煤炭 、钢铁 、石油和有色等板块领跌。次新+、医药等生物科技、页岩气 和海南 本地股等领涨题材，国产软件 、稀土永磁 、云计算 、独角兽、新能源车、传媒和芯片 等领跌。个股呈现出冰火两重天之势，涨停板仍多达49个，其中自然涨停板39个，涨停被砸个股27个。跌停板5个且均为问题股，大跌4%以上个股增加到141个。

           几大指数在美股 大跌影响下都大幅跳空低开却都收阳，说明盘中并未咋跌，主要是尾盘回抽上来不少。大盘主要是券商外的权重及周期类蓝筹拖累，白马股和券商则展开回抽但力度也不大，并未启动力挽狂澜的作用说明仅仅是回抽。创业板跌的多主要是受美股科技股大跌波及，创蓝筹也整体较弱。盘面热点题材依然活跃，大涨个股批量出现说明结构性机会犹存，跌幅榜也未有个股恐慌性杀跌的意味。只是赚钱效应主要体现在部分强势股，个股强者恒强的特征越发突出，可谓撑死胆大的行情。科技股涨多了且在外围影响下顺势展开分化歇整很正常，其实强势股多数仍然是科技股尤其是次新+科技股，只是跟风及走趋势的科技股整体较弱，医药等生物科技概念歇整一天后卷土重来就说明科技类题材并未覆没而是此起彼伏的态势，近期表现更突出的芯片、云计算和数字中国概念等随时有再起的可能，调整即机会，后市主线仍将围绕科技股展开，次新+科技则是短线的主角。

           大盘昨天跌幅较大但并不真实，只要今晚美股没再大跌今日就有展开小反弹的可能，跳空缺口回补只是时间的问题，指数风险会比今天更小。重心仍得看深市，创业板今天缩量且收长下影的阳线就问题不大，震荡上扬的大趋势仍未变。经过短暂的蓄势歇整后今天个股分化力度应该会缩小，题材股的结构性机会会更突出，短线操作上宜轻指数重个股、跟随市场主流热点题材参与，激进者侧重于跟随强势股参与，太高了错过了的话可重点留意低位起势个股，随着假期临近高位股盘中也有出现情绪波动可能，稳健者则适合逢低潜伏或盘中回踩时低吸参与，若担心假期消息面有不确定性的话把控下仓位就好。

        二、盘中主要热点题材及点评
        1、  医药：盘龙药业、双成药业、赛龙药业、海利生物、华森制药、太龙药业、海辰药业
            点评：板块调整一天后就起且打出了不错的力度，主角是当中的次新股 ，老股则走趋势的多。盘后又出了仿制药减税的利好，可谓进一步深化板块上涨的逻辑，不过涨久了后出利好更容易干扰短线的节奏，除了少数强者恒强的个股外多适合分化歇整时参与，大体上而言板块行情还会反复。
           盘龙药业（ 002864 ）九天八板的走势为板块树立了标杆，已经是妖股走势就不言顶，今天一大早就拉板仍体现出了不错的强度，只是别再缩量就好，妖股不怕分歧而怕一致性而缩量赶顶。两连板的的双成药业（ 002693 ）及六天三板的赛龙药业（ 002898 ）力度也不错，隔日都会有不错的溢价，叠加次新属性的002898还有继续强势的可能。

        2、  页岩气/天然气 ：石化 机械、潜能恒信、新疆火炬、阿科力、贵州燃气、深冷股份
            点评：中午页岩气减征资源税的利好刺激下崛起，消息其实是中午收盘前十来分钟就出现，属于中午消息发酵后的滞后反应，除了秒板封死的个股及次新外冲高回落的也不少，说明资金认可度并不高。其实真正涉及页岩气资源的个股太少，多是间接受益的上下游产业链个股，故而只能当短炒看待，整体难持续性走强，关键看个别股能否走出超预期表现。今日最强的是石化机械（ 000852 ），它在中午收盘前反应更明显而更受午间资金追捧，它的强度能影响板块。四天三板的阿科力（ 603722 ），大长腿的走势体现出了不错的弹性，只是买一独大下追涨接力的难度不小。

        3、  次新+
        次新+高送：大烨智能、佳力图、惠威科技
        次新+宁德时代+高送：星云股份
        次新+材料科技+5G ：中石科技
        次新+预增+医疗：正海生物
        次新+物联网 +高送：友讯达
        次新+物联网：瑞斯康达
        次新+有机硅 ：润禾材料
        次新+军工 ：新余国科
        次新+预增：扬帆新材
        次新+环保 ：中环环保
        次新+PCB：广东骏亚

           点评：强势股仍多出于次新，且一个热点起来时表现更出的多是当中的次新股，而且今天涨停个股特质都很明显，更加体现出次新+选股思路的重要性，短线牢牢把握次新+的选股套路就好。
           板块中连板票一大堆也就不好逐一分析，关键得看叠加的题材的特质。四连板的正海生物（ 300653 ）、三连板的中石科技（ 300684 ）都是科技属性突出的新高股，前者是业绩刺激的生物科技，后者是机构看好的材料科技，体现的是强者恒强的特性，短线也就还有继续表现的可能，只是缩量后给的交易性机会并不多，关键看资金出现分歧时的承接力，300684换手相对充分点，300653这种每天都没给太多机会的个股容易一波到头。三连板的友讯达（ 300514 ）、惠威科技（ 002888 ）及两连板且开一字的星云股份（ 300648 ）、大烨智能（ 300670 ）都是高送转 个股。300514炒的主要是物联网中的传感器 概念，有点卡位被关的必创科技的意思。002888送5股都能三连板体现出资金对小市值 高送转个股的追捧，巨量烂板后明日接力难度加大。300648是宁德时代独角兽概念，本身锂电监测及自动化的题材也比较特殊，300670则是涨停后再出利好而开一字，一字板个股关键看隔日换手后的承接力，基于近期强势股的氛围隔日还有冲劲。

        4、  海南本地：钧达股份、大东海A、京粮控股
           点评：板块近期不时有点动静，主要是炒博鳌论坛 及海南30周年预期，预期兑现之前就还有不时活跃的可能，只是领涨个股也在轮流换，短线关键看这两天分别领涨的钧达股份（ 002865 ）及大东海A（ 000613 ）的表现，他们更强体现的是这几天复合题材更受追捧的市况，前者是叠加次新而后者是摘帽 不久。

        5、  其他
        贸易战+果蔬：宏辉果蔬
        参股IPO +5G：长江通信
        老次新+5G：超讯通信
        短信黑嘴票：四通股份
        复牌+收购：华钰矿业
        盐湖提锂：蓝晓科技
        无人驾驶 ：路畅科技
        季报预增：银星能源
        传感器：东华测试
        宁德时代：雪莱特
        小米 ：九安医疗
        收购：麦迪电气
        配股：文科园林
        安防 ：汉邦高科
        超跌：雅百特

        三、游资和机构龙虎榜
        蓝晓科技（ 300487 ）：中天深圳民田路及华泰南京东苑路游资封板，一机构卖出3014万
        海辰药业（ 300584 ）：万和证券成都通盈街游资封板，四机构买入3581万，两机构卖出1319万
        海利生物（ 603718 ）：中投上海复兴东路及华泰上海共和新路游资封板，一机构卖出1214万
        四通股份（ 603838 ）：中投深圳宝安新华路及银河厦门嘉禾路游资封板
        京粮控股（ 000505 ）：中信北京金融大街及国君成都北一环路游资封板
        盘龙药业（002864）：国君深圳深南大道及中泰深圳欢乐海岸游资封板
        瑞斯康达（ 603803 ）：华福厦门湖滨南路及东兴厦门鹭江道游资封板
        赛隆药业（002898）：长江上海东明路及国君成都北一环路游资封板
        华森制药（ 002907 ）：光大台州市府大道及银河厦门美湖路游资封板
        中环环保（ 300692 ）：中建杭州庆春路及中泰宁波江东北路游资封板
        惠威科技（002888）：华鑫苏州时代广场及东吴杭州文晖路游资封板
        大东海A（000613）：长城杭州文一西路及国君上海分公司游资封板
        石化机械（ hk00852 ）：华鑫常州晋陵中路及华鑫乐清双雁路游资封板
        阿科力（603722）：中投南京太平南路及华泰上海国宾路游资封板
        钧达股份（002865）：中建杭州庆春路及华泰厦门厦禾路游资封板
        银星能源（ 000862 ）：长江上海东明路及国荣杭州江晖路游资封板
        润禾材料（ 300727 ）：财通杭州体育馆及长江上海锦绣路游资封板
        路畅科技（ 002813 ）：华泰厦门厦禾路及海通天津霞光道游资封板
        友讯达（300514）：华福厦门湖滨南路及中信淄博分公司游资封板

        四、晚间重要题材资讯
        ○  阿里联合清华大学，成立自然交互体验联合实验室
            阿里+体感交互概念股：丝路视觉（ 300556 ）、启明星辰（ 002439 ）、绿盟科技（ 300369 ）、漫步者（ 002351 ）
        ○  半导体 硅片缺货潮加剧加速国产，利好材料设备商
            硅片概念股：三孚股份（ 603938 ）、晶盛机电（ 300316 ）、上海新阳（ 300236 ）、中环股份（ 002129 ）
        ○  赫赛汀复合新药 取得突破，美股SLS股价大涨1.5倍
            赫赛汀药物概念股：桂林三金（ 002275 ）、复星医药（ 600196 ）、安科生物（ 300009 ）、沃森生物（ 300142 ）
        ○  上海加快崇明世界级生态 岛建设，关注相关受益股
            上海生态岛概念股：亚通股份（ 600692 ）、光明地产（ 600708 ）
        ○  阿里体育完成超12亿元A轮融资，估值超80亿元
            阿里体育概念股：健康元（ 600380 ）、七匹狼（ 002029 ）、九阳股份（ 002242 ）
        ○  美团或将巨资收购摩拜，卡位共享单车场景入口
            摩拜共享单车概念股：一汽轿车（ 000800 ）、信隆健康（ 002105 ）

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【股海早參】

一.财经要闻：
　　1.道指涨389.17点，或1.65%，报24033.36点；
　　2.4月3日下午，证监会主席刘士余主持召开党委会议，传达学习中央会议精神,党委同志一致表示，将自觉把资本市场稳健运行纳入金融稳定大局统筹谋划，牢牢守住不发生系统性风险的底线……
　　3.《证券时报》：
　　2017年，A股投资者对价值投资理念的空前追捧带来了以金融、原材料、大消费股票为主的“漂亮50”行情的爆发。与之不同的是，在港股和美股市场上，科技蓝筹在过去一年大放异彩。
　　蓝筹股的变迁反映了强烈的时代特征。
　　2018年，中国证监会和交易所纷纷强调未来要加强对于符合“新蓝筹”以及“独角兽”条件的优质上市资源的培育。可以预见，未来新蓝筹的涌现将会对现有的蓝筹股结构带来深刻改变。
　　4.突发！宝能旗下钜盛华发出公告，要处置九大资管计划持有的万科股票。根据证券时报·e公司记者的测算，九大资管计划账面浮盈或已达到156亿元，宝能方面整体浮盈接近500亿元。与此同时，谁有能力接盘宝能持股？资管计划清算对万科股价影响几何？这些问题引发市场关注。
　　5.雄安新区管委会表示今年将加大白洋淀生态环境保护和治理力度,强化城镇、乡村污水收集处理。
　　6.多家基金公司近日密集启动MSCI主题基金发售，受访基金经理表示有意在外资进入前抢先布局核心资产。
　　7.福州市近日发文重启进口煤限制政策,分析人士认为这旨在延缓煤价跌势避免能源市场大幅波动。
　　8.美团或将巨资收购摩拜 卡位共享单车场景入口
　　有报道称，美团和摩拜正在达成一项收购协议。据悉，摩拜将以37亿美元卖身美团，双方最快将于本周内正式宣布。今天（4月3日）下午，摩拜将就此事开股东会商讨。而根据媒体拿到的摩拜内部财务报表显示，若除去债务，摩拜的实际估值为27亿美元，低于上一轮融资34.5亿美元的估值。
　　上市公司中，一汽轿车（000800）增资入股贵安新区摩拜出行科技有限公司。信隆健康（002105）参与摩拜单车零配件的供应。
　　9.国务院办公厅日前印发《关于改革完善仿制药供应保障及使用政策的意见》,从促进仿制药研发、提升仿制药质量疗效、完善支持政策等3个方面提出了15条具体意见，提高药品供应保障能力，加快我国由制药大国向制药强国跨越，推进健康中国建设。
　　截至3月中旬，已有两批共22个药品品规通过一致性评价，包括华海药业（600521）的7个品种（9个品规）,以及复星医药（600196）、海正药业（600267）、信立泰（002294）等药企的各1个品种。
　　10.2018年大豆补贴标准高于玉米
　　农业农村部网站3日披露2018年财政重点强农惠农政策，其中提出在辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古实施玉米及大豆生产者补贴。

　　二．下一个热点将花落谁家？
　　据《中国证券报》4月2日报道：
　　随着A股上市公司2017年年报的渐次披露，证金公司、中央汇金公司、国家外汇管理局、社保基金等“国家队”的投资布局路径逐渐显露。统计数据显示，截至4月2日，“国家队”共现身910家A股上市公司的前十大流通股东名单。
　　越来越多制造业尤其是高端制造业以及一些代表新经济发展方向的高新技术公司也逐渐受到“国家队”的钟爱。“国家队”的持仓风格转变以及选股思路值得投资者借鉴。

　　三．今日操作提示：
　　干大事不看天气预报
　　1.昨天，美股暴跌458点，A股大幅低开，短线投机客仓皇逃窜；今天，美股暴涨389点，短线投机客又将奋勇杀入。看美国人脸色行事、看洋大人脸色行事是最近几代中国老人给我们这个时代留下的“文化遗产”。但如今世道变了，中国强大了，可以和世界第一经济强国、军事强国分庭抗礼了，中国的发展，中国股市的发展，都完全可以走自己的路了！美国时间4月2日，中国驻美大使崔天凯在接受中国国际电视台采访时表示，中国决定对部分自美进口产品30亿美元加征关税，是对美国232调查的回应。目前，美方还未公布301调查对华加征关税产品的清单。
　　一旦公布，中方将坚决予以回击。以同样的规模、同样的金额和同样的强度。上世纪九十年代的中美贸易摩擦，中国人底气十足，我们的态度是“咱有话好好说”，今天中国的态度是“你有话不会好好说？你必须好好说”！
　　2.中美贸易战，美国不胜便是败，中国不败便是胜。美国不胜而败，美股必大跌；中国不败便是胜，A股必涨。在这种大形势下，中国股民炒股紧跟美股的涨跌最终必然将行情做反！
　　3.对中美贸易战最终不败而胜的结果十分有信心。中美大战的结果必将大大提高中国在全球的政治、经济、军事地位，美国老大的地位将遭到根本性动摇，从而引发A股一轮十年大牛市！
　　4.干大事不看天气预报。明天有大事要出远门，不管明天是刮风、下雨还是下大雪，看不看天气预报都得要出门。中美大战，中国必胜，对A股是史上第一大利好，我们就应该坚定持有新经济、新蓝筹股到中国大获全胜的那一天，又何必天天看特朗普说了什么话？
　　又何必天天看昨夜美股涨跌了多少？。

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早知道（时报早知道 + 中证早知道 ）
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【上证内参】时报早知道

【资讯导读】
~上海加快崇明世界级生态岛建设、关注相关受益股
~半导体硅片缺货潮加剧加速国产、利好材料设备商
~赫赛汀复合新药取得突破、美股SLS股价大涨1.5倍
~万润股份(002643)：环保材料产能释放推动业绩高增长
【今日头条】
~上海加快崇明世界级生态岛建设、关注相关受益股
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据上海Z/F网3日消息，周一召开的上海市Z/F常务会议审议通过《崇明区总体规划暨土地利用总体规划(2017—2035)》和《崇明世界级生态岛规划建设导则》。《规划》提出，至2035年，把崇明区基本建成在生态环境、资源利用、经济社会发展、人居品质等方面具有全球引领示范作用的世界级生态岛。
崇明地处长江生态廊道与沿海大通道交汇的重要节点，对长三角、长江流域乃至全国沿海地区的绿色发展都具有示范引领作用。根据上海市委和市Z/F部署，上海正举全市之力加快建设崇明世界级生态岛。专家表示，今后上海市级的资源、资金、重大项目可能更多向崇明辐射，提升崇明在上海全市的地位。
亚通股份(600692)是崇明国资委旗下唯一上市公司，业务覆盖广泛，土地储备丰富。
光明地产(600708)上月底公告出资7000万参与崇明世界级生态岛建设运营。
【投资聚焦】
~半导体硅片缺货潮加剧加速国产、利好材料设备商
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据台湾媒体3日报道，近期，全球半导体硅片缺货状况加剧。业界消息称，缺货将延续至2019年底，产品价格也将一路涨至明年。从需求看，目前全球7-8成产能已被下游芯片厂“包场”，中国大陆新建晶圆厂由于陆续投产开始加价抢购，采购价格已高出市场10%-20%。从供给看，日韩、德国和中国台湾地区的全球前五大硅片厂市占率达到90%，由于生产设备交货及调试需一年半以上，短期无法扩产。预计2019年全球硅片市场的供应缺口将超过10%。
业内认为，半导体硅片是集成电路产业最上游的核心基材，而我国本土硅片供应严重缺失，8英寸和12英寸硅片对外依存度达到86%和100%，国产化空间极大。国内最大集成电路大硅片项目3月在银川开工，大硅片国产化正在加速，相关材料、设备厂商将率先受益。
三孚股份(603938)是国内高端硅材料的细分龙头企业，投建的电子级二氯二氢硅及三氯氢硅项目，产品主要用于硅外延片生产，是半导体行业重要辅材；
晶盛机电(300316)是国内领先的半导体级晶体生产设备供应商，参股中环无锡大硅片项目并成为其主要设备供应商。
~赫赛汀复合新药取得突破、美股SLS股价大涨1.5倍
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周一，美国医药公司Sellas Life Sciences Group(SLS) 股价一度大涨205%，收盘上涨150.72%。主要是因为该公司治疗乳腺癌的复合型药物Herceptin-NeuVax在中期研究中达到主要目标。该公司计划与FDA和EMA会面，为其治疗乳腺癌的复合型药物的发展扫清障碍，并将寻求开发及协作伙伴。
业内表示，曲妥珠单抗（商品名Herceptin/赫赛汀）是罗氏研发的抗HER2人源化单克隆抗体，主要用于治疗HER2过表达的乳腺癌，目前曲妥珠单抗全球销售额近70亿美元，为全球排名第8的畅销药。国内曲妥珠单抗研发进展较快，未来几年有望陆续上市，抢占巨大市场。
桂林三金(002275)子公司宝船生物拥有两个重磅抗癌新药项目赫赛汀项目（治疗HER-2阳性乳腺癌）和爱必妥项目（治疗转移性结直肠癌）。
复星医药(600196)旗下复宏汉霖的曲妥珠单抗类似物有望率先在2019年获批上市。
【独家参考】
~万润股份(002643)：环保材料产能释放推动业绩高增长
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万润股份(002643)环保沸石材料产能逐步释放，销量实现高速增长。公司是全球领先的汽车尾气净化催化生产商的合作伙伴，研究、开发、量产了多种新型尾气净化用沸石环保材料。公司环保沸石材料主要供应英国企业庄信万丰，受益于2016年1500吨及2017年1000吨新增产能释放，公司环保沸石材料销量高速增长，预计2017年全年实现销量近2000吨。公司二期后续2500吨产能预计2019年底之前投产，环保沸石材料产能释放叠加全球汽车尾气排放标准升级带动需求提升，环保材料业务将继续快速增长。
~新洋丰(000902)：充分受益磷铵行业景气上行
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受益于复合肥行业景气回升，新洋丰(000902)磷复肥实现量利齐升。2017年以来国内磷矿石产量持续下降，2018年宜昌计划将磷矿开采量控制在1000万吨（同比下调300万吨），四川因建设自然保护区，以及云南因滇池环保问题，仍将继续关停环保不达标的磷矿区。预计2018年中国磷矿石产量将继续下降，进一步压制磷酸一铵开工率，有望带动磷铵行业景气继续上行。公司拥有四大磷酸一铵生产基地，合计产能达180万吨，磷矿石供应有保障，有望充分受益。
【财经要闻】
~外交部：中方将以同样规模金额强度回击美301调查。
~唐山去年以来重拳整治“散乱污” 关停企业2670家。
~发改委发布《2017年中国居民消费发展报告》。
~雄安国家级互联网骨干直连节点建设基本完成，城域网直连北京。
~全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分标委成立大会在京召开。
【公告淘金】
元成股份预中标15.8亿元重大工程PPP项目，公司2016年营收为5.46亿元。
金鸿控股(000669)与华能集团签署战略合作协议，意向在氢能领域、环保领域、可再生能源利用领域相关关键技术等实施全面战略合作。
宏润建设(002062)拟投资建设不超过60亿元PPP项目。
人福医药(600079)氨酚氢可酮片获得美国FDA批准文号。
哈三联(002900)年报拟10转5派5元。
【热点数据】
~712家公司已发布一季度业绩预告
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截至目前两市已有712家公司发布一季度业绩预告，主要预告类型显示，预增391家，占比达55%；
预盈、预降、预亏等分别有55家、116家、118家。4月10日披露一季报的方大化工(000818)、众兴菌业(002772)等均已发布预增公告。方大化工(000818)去年一季度净利润暴增2倍，今年一季度有望延续大幅增长的态势，净利润预计增幅259%至311%。众兴菌业(002772)扭转去年一季度业绩下滑的态势，今年一季度净利润预计增长70%至100%。
【资金风向】
~市场弱势整理资金买入京粮控股
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周二，沪深两市受外盘影响大幅低开，随后低位震荡。截至收盘，沪指跌0.84%报3137点，深成指跌0.91%报10754点，创业板指跌1.46%报1872点。两市共计成交4830亿元，较上个交易日减少915亿元；
主力合计净流出229亿元。盘面上，供气供热、食品饮料、农林牧渔等板块涨幅居前，矿物制品、化纤、互联网等板块跌幅居前。
龙虎榜上，营业部资金净买入前三的是京粮控股、赛隆药业(002898)、海峡股份(002320)，金额分别达0.88亿元、0.64亿元、0.49亿元。
【休刊启事】

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【上证内参】中证早知道

【导读】

~阿里联合清华大学 成立自然交互体验联合实验室
~美团或将斥巨资收购摩拜 卡位共享单车场景入口
~阿里体育完成超12亿元A轮融资 估值超80亿元

【中证头条】

阿里联合清华大学 成立了自然交互体验联合实验室
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为了让机器更“自然”地与人交流，阿里巴巴联合清华大学，成立了“自然交互体验联合实验室”，探索“下一代人机交互”。这也是阿里巴巴与学术界在全球设立的首个人机交互联合实验室。据了解，双方合作的领域中有多个项目尚属空白，比如对人语音、语调、表情、行为里的“情感识别”、基于情感的上下文识别等。实验室将模仿人的视觉、听觉、触觉、嗅觉等感知能力，为机器构建“五感”。

点评：科技与需求双轮驱动下人机交互技术的高速发展，使其实现了鼠标、多点触控、及体感技术的三次重大革命。而体感交互又是继个人计算机、互联网、云计算、大数据之后的第五次信息技术领域的重大技术革命。人机交互的发展主要体现在交互理念的变化及交互设备的升级，而交互设备的升级需要重点关注。

◆上市公司中，丝路视觉(300556)为数字视觉综合服务供应商，阿里持有丝路视觉(300556)旗下瑞云科技20%股权，瑞云科技是阿里视觉云的唯一接口。启明星辰(002439)参股公司远鉴科技与阿里合作研发声纹识别产品。绿盟科技(300369)参股公司九州云腾已为阿里巴巴、腾讯等提供了身份认证解决方案。漫步者(002351)是阿里智能音响合作伙伴。

【中证聚焦】

美团或将巨资收购摩拜 卡位共享单车场景入口
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有报道称，美团和摩拜正在达成一项收购协议。据悉，摩拜将以37亿美元卖身美团，双方最快将于本周内正式宣布。今天（4月3日）下午，摩拜将就此事开股东会商讨。而根据媒体拿到的摩拜内部财务报表显示，若除去债务，摩拜的实际估值为27亿美元，低于上一轮融资34.5亿美元的估值。

点评：据业内人士称，早在去年底，觊觎出行市场良久的美团点评即透露出了投资摩拜，卡位共享单车场景入口的意愿。背靠线下运营优秀的美团，摩拜可以补足这方面的短板。另一方面，美团有意布局出行领域，前脚进入快车领域后又借摩拜扎入共享单车领域，让摩拜有了“打击”ofo等竞争对手的优势。

◆上市公司中，一汽轿车(000800)增资入股贵安新区摩拜出行科技有限公司。信隆健康(002105)参与摩拜单车零配件的供应。

【要闻精选】

~财政部、税务总局联合发布通知对页岩气减征资源税，通知称，自2018年4月1日至2021年3月31日，对页岩气资源税(按6%的规定税率)减征30%。

~日前互联网金融风险专项整治工作领导小组下发相关通知，要求加大力度整顿通过互联网开展的资产管理业务。

~国办：制定鼓励仿制的药品目录，加快推进仿制药质量和疗效一致性评价工作；仿制药企业经认定为高新技术企业的，减按15%的税率征收企业所得税。

~4月3日，全国汽车标准化技术委员会智能网联汽车分技术委员会成立大会在北京召开。

~发改委发文称，猪粮比价跌入蓝色预警区域，生猪生产出现过剩苗头。

【产经透视】

阿里体育完成超12亿元A轮融资 估值超80亿元
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4月3日，阿里体育宣布已完成超过12亿人民币的A轮融资，该轮融资由云锋基金领投，太平保险等知名机构跟投。完成融资后，公司估值超过80亿元人民币。同时，阿里体育宣布战略并购互联网健身运动品牌乐动力，这是阿里体育第一笔全资收购。上市公司中，健康元(600380)、七匹狼(002029)、九阳股份(002242)通过云峰基金间接参股阿里体育。

【公司动向】

~凯恩股份(002012)认购深圳优卡增资扩股5%股份，布局区块链技术的油站OS系统。

~翰宇药业(300199)实控人发出增持公司股票倡议书承诺兜底。

~宏润建设(002062) 拟投资建设不超过60亿元PPP项目。

~阳谷华泰(300121)一季度净利预增163%到178%。力源信息(300184) 预计2018年一季度净利增长159%到176%。

~探路者(300005)4月3日在互动平台表示，公司正式与天猫签署新零售业务战略合作协议，进一步加强双方在新零售战略方面的协同，未来将在推动新零售领域拓展方面开展积极合作。

【资金观潮】

3日主力资金抢筹1股 净买入金额逾9000万元
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在3今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入居前的是京粮控股，净买入额9017.88万元。

~京粮控股为海南股。当日第一大买入席位为中信证券(600030)北京金融大街证券营业部，买入额4301.12万元。

【新股申购】

~天地数码：申购代码300743，申购上限1.65万股，申购价格14.70元，公司主营热转印碳带。

~沃格光电：申购代码732773，申购上限0.90万股，申购价格33.37元，公司主营光电玻璃精加工。

~鼎胜新材：申购代码732876，申购上限1.90万股，申购价格13.54元，公司主营铝板带箔。

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【今日股市猛料点评与黑马追踪】

操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、全球财经要闻消息面
　　【农业部】：中国农业农村部和财政部发布2018年财政重点强农惠农政策，在农民直接补贴方面，包括耕地地力保护补贴、农机购置补贴、生产者补贴及棉花目标价格补贴；同时还将支持农业结构调整及支持农村产业融合发展。
　　【财政部】：为促进页岩气开发利用，有效增加天然气供给，经国务院同意，自2018年4月1日至2021年3月31日，对页岩气资源税(按6%的规定税率)减征30%。
　　二、机构情报及市场机会前瞻
　　1、【五大机构情报】私募；公募
　　2、【热点板块前瞻】 北斗卫星；雄安新区
　　三、今日机构、游资最看好的股票
　　1、荣安地产（000517）：兴业成都航空路及华泰无锡解放西路游资封板
　　2、【机构评级变动】：安正时尚(603839)　乐普医疗(300003)

　　一、全球财经要闻消息面

　　【每日财经、证券要闻连连看】
　　　【央视】：美国当地时间4月3日下午，美国贸易代表办公室在其网站上发布了根据所谓301调查，建议加征关税的自中国进口产品清单，该清单包含大约1300个独立关税项目，价值约500亿美元，涉及航空航天、信息和通信技术、机器人和机械等行业。美国贸易代表办公室建议对清单上中国产品征收额外25%的关税。此建议清单公布后，将有60天的公示磋商期，到期将公布对华301调查最终制裁清单。
　　【外交部部长王毅】：习近平主席将出席博鳌亚洲论坛2018年年会开幕式并发表主旨演讲。中国将会在博鳌论坛宣布新的改革和开放举措。
　　【商务部】：针对美贸易代表办公室刚刚公布的对华301调查征税建议，商务部新闻发言人第一时间发表谈话，表示中方坚决反对，并将于近日依法对美产品采取同等力度、同等规模的对等措施。
　　【央行研究所所长孙国峰】：从长期看，由于较低的自然利率，货币当局可以将负利率政策纳入正常的货币政策工具箱；而央行数字货币有利于负利率政策的实施，因此央行应加快推动央行数字货币的发展。
　　【21世纪经济报道】：互联网金融风险专项整治工作领导小组下发相关通知，监管层明确资产管理属于特许经营业务，须纳入金融监管；依托互联网公开发行、销售资产管理产品，须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。
　　【新疆发改委】：自治区、地(州、市)、县(市)三级发展改革委全面清理2017年、2018年两年国家及自治区下达的补助资金项目对于已开工建设且形成政府债务或政府隐性债务的项目，必须在规定期限内偿还化解政府债务或政府隐性债务，否则必须立即停止项目建设。
　　【农业部】：中国农业农村部和财政部发布2018年财政重点强农惠农政策，在农民直接补贴方面，包括耕地地力保护补贴、农机购置补贴、生产者补贴及棉花目标价格补贴；同时还将支持农业结构调整及支持农村产业融合发展。
　　【经济参考报】：近日，多省市出台进一步推进民间投资的新政和措施，其中PPP模式成为2018年有效激活民间投资的重要方式。未来PPP项目拓展将注重向高质量发展转变，同时立法进程也将加快，PPP条例已经列入今年的立法计划。
　【国务院办公厅】：制定鼓励仿制的药品目录；加强仿制药技术攻关；完善药品知识产权保护；加快推进仿制药质量和疗效一致性评价工作；落实税收优惠政策和价格政策，仿制药企业经认定为高新技术企业的，减按15%的税率征收企业所得税。
　　【财政部】：为促进页岩气开发利用，有效增加天然气供给，经国务院同意，自2018年4月1日至2021年3月31日，对页岩气资源税(按6%的规定税率)减征30%。
　　【新华网】：截至目前，多家上市银行的2017年报已经披露。盈利能力回升、资产质量好转，是各家年报展现出的共同特点。专家认为，这受益于国内经济形势的好转，也与各银行主动调整业务结构、提升风险管控能力密切相关。
　　【农业部】：2018年中央财政继续加大支农投入，将在辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古实施玉米及大豆生产者补贴，大豆补贴标准要高于玉米。
　　【发改委】：截至3月28日，全国平均猪粮比价约为5.45∶1，进入国家《缓解生猪市场价格周期性波动调控预案》设定的蓝色预警区域(5∶1—5.5∶1)，显示生猪生产出现过剩苗头。
　　【银保监会】：考评较差的保险公司，接受监管谈话。对考评发现问题较多、多年考评排名落后的保险公司，特别是行业影响力大的大型公司，将于近期接受监管谈话。
　　【经济参考报】：中国光伏协会最新数据显示，我国在多晶硅、硅片、电池、组件领域都呈现产能过剩迹象。业内人士表示，要警惕产业过热，希望2011年左右那一轮过剩局面别再重演。与此同时，光伏发展亟待解决消纳与升级等难题。
　　【中国煤炭资源网】：截至4月2日的一周，基准的秦皇岛港动力煤价格下跌4.2%至597元/吨，为9个月来最低水平。价格已连跌8周，为去年6月以来最长跌势。
　　【期指】
　　期指成交持仓方面，IF1804成交18681手，持仓28958手，日增仓756手；IH1804成交14365手，持仓18622手，日增仓732手；IC1804成交10232手，持仓20453手，日增仓335手。
　　期指升贴水方面，IF1804贴水30.52点，IH1804贴水15.37点，IC1804贴水46.96点。
　　【A股气象预测】
　　综合来看，4月4日周三A股市气象预期：阴。








　　二、机构情报及市场机会前瞻

　　【五大机构情报】
　　【私募】阿里巴巴开启"万物互联"盛宴，逾10亿元大单涌入13只物联网股。昨日，阿里巴巴2018云栖大会在深圳拉开帷幕，阿里云总裁胡晓明会上宣布阿里巴巴将全面进军物联网领域，IoT(物联网)将成为阿里巴巴集团继电商、金融、物流、云计算后新的主赛道，并提出将企业自身定位为物联网基础设施的搭建者，希望5年内通过物联网的平台，可以连接100亿台设备。
　　【公募】3月30日，我国在西昌卫星发射中心成功发射第三十、三十一颗北斗导航卫星。这两颗卫星是我国北斗三号第七、八颗组网卫星。业内人士表示，按照规划，2018年是北斗全球卫星导航系统的密集组网年，预计全年有18颗北斗导航卫星入轨。北斗导航系统也将于2018年率先服务"一带一路"沿线国家，2020年将建成覆盖全球的卫星导航系统，有望成为继高铁后，中国又一张"走出去"的"国家名片"。

　　【热点板块前瞻】
　　○ 阿里联合清华大学，成立自然交互体验联合实验室

阿里+体感交互概念股：丝路视觉（300556）、启明星辰（002439）、绿盟科技（300369）、漫步者（002351）

○ 半导体硅片缺货潮加剧加速国产，利好材料设备商

硅片概念股：三孚股份（603938）、晶盛机电（300316）、上海新阳（300236）、中环股份（002129）

○ 赫赛汀复合新药取得突破，美股SLS股价大涨1.5倍

赫赛汀药物概念股：桂林三金（002275）、复星医药（600196）、安科生物（300009）、沃森生物（300142）

○ 上海加快崇明世界级生态岛建设，关注相关受益股

上海生态岛概念股：亚通股份（600692）、光明地产（600708）

○ 阿里体育完成超12亿元A轮融资，估值超80亿元

阿里体育概念股：健康元（600380）、七匹狼（002029）、九阳股份（002242）

○ 美团或将巨资收购摩拜，卡位共享单车场景入口

摩拜共享单车概念股：一汽轿车（000800）、信隆健康（002105）



　　三、今日机构、游资最看好的股票

　　【机构游资动向】
　　蓝晓科技（300487）：中天深圳民田路及华泰南京东苑路游资封板，一机构卖出3014万

　　海辰药业（300584）：万和证券成都通盈街游资封板，四机构买入3581万，两机构卖出1319万

　　海利生物（603718）：中投上海复兴东路及华泰上海共和新路游资封板，一机构卖出1214万

　　四通股份（603838）：中投深圳宝安新华路及银河厦门嘉禾路游资封板

　　京粮控股（000505）：中信北京金融大街及国君成都北一环路游资封板

　　盘龙药业（002864）：国君深圳深南大道及中泰深圳欢乐海岸游资封板

　　瑞斯康达（603803）：华福厦门湖滨南路及东兴厦门鹭江道游资封板

　　赛隆药业（002898）：长江上海东明路及国君成都北一环路游资封板

　　华森制药（002907）：光大台州市府大道及银河厦门美湖路游资封板

　　中环环保（300692）：中建杭州庆春路及中泰宁波江东北路游资封板

　　惠威科技（002888）：华鑫苏州时代广场及东吴杭州文晖路游资封板

　　大东海A（000613）：长城杭州文一西路及国君上海分公司游资封板

　　石化机械（00852）：华鑫常州晋陵中路及华鑫乐清双雁路游资封板

　　阿科力（603722）：中投南京太平南路及华泰上海国宾路游资封板

　　钧达股份（002865）：中建杭州庆春路及华泰厦门厦禾路游资封板

　　银星能源（000862）：长江上海东明路及国荣杭州江晖路游资封板

　　润禾材料（300727）：财通杭州体育馆及长江上海锦绣路游资封板

　　路畅科技（002813）：华泰厦门厦禾路及海通天津霞光道游资封板

　　友讯达（300514）：华福厦门湖滨南路及中信淄博分公司游资封板
【机构评级变动】

序号 日期 代码 名称 原文评级 评级变动 机构
1 4月2日 603839 安正时尚 买入 调高 华金证券
2 4月2日 300003 乐普医疗 买入 首次 中泰证券
3 4月2日 600958 东方证券 买入 维持 中泰证券
4 4月2日 600466 蓝光发展 买入 维持 中泰证券
5 4月2日 601238 广汽集团 买入 维持 东方证券
6 4月2日 002624 完美世界 买入 维持 西部证券
7 4月2日 002385 大北农 买入 维持 中泰证券
8 4月2日 600856 中天能源 买入 维持 安信证券
9 4月2日 002371 北方华创 买入 维持 西南证券
10 4月2日 600026 中远海能 增持 维持 华泰证券
11 4月2日 601233 桐昆股份 增持 维持 华泰证券
12 4月2日 002648 卫星石化 增持 维持 华泰证券
13 4月2日 000089 深圳机场 中性 维持 华泰证券
14 4月2日 300009 安科生物 买入 维持 财通证券
15 4月2日 300138 晨光生物 买入 维持 华泰证券
16 4月2日 002002 鸿达兴业 增持 维持 华泰证券
17 4月2日 601128 常熟银行 增持 维持 东吴证券
18 4月2日 002372 伟星新材 买入 维持 国海证券
19 4月2日 600499 科达洁能 买入 维持 国海证券
20 4月2日 002095 生意宝 买入 维持 国海证券




　【安正时尚(603839)】终端销售恢复，四季度营收、净利润增长提速：
　　事件
　　公司发布2017年年报，全年实现营业收入14. 21亿元，同比增长17. 78%；实现归母净利润2. 73亿元，同比增长15. 6g%；每股收益为1.00元，同比减少0.10元。其中，第四季度公司收入3. 71亿元，同比增长23. 87%，归母净利润0.75亿元，同比增长36. 95%。公司拟向全股股东以10股转增4股，派5元（含税）比例进行分红。


　　线下终端复苏收入增长，打折促销致毛利率下降，费用小幅提升；环比看，四季度收入、净利润同比加速增长：2017年，公司实现净利润2.73亿元，同比增长15. 69%，而16年同期同比减少1. 53%。17年业绩提升的主要原因是整体消费向个性化、品质化升级，以及17年线下零售复苏，共同推动定位中高端女装的安正时尚业绩增长。分季度看，2017年公司各季度营业收入同比增速分别为13. 12%、18. 89%、17. 40%、23. 87%，净利润同比增速分别为-13. 41%、16. 50%、3.64%、36. 95%。公司Q4营收、净利均实现较大扩张，推动全年业绩增长。我们认为公司Q4快速增长，主要在于冷冬带来销售旺季叠加折扣促销。


　　17年公司毛利率由于促销、以及提升品质带来成本上升，公司全年毛利率较16年全年降低3. 89pct至66. 74%。期间费用上，薪酬激励、品牌宣传费用上行、电商服务费增多使17年销售费用率提升2. 59pct至31. 37%，带动整体期间费用增长1. 49pct至44. 44%。在收入增长带动下，公司业绩仍然实现较快增长，全年净利润同比增速15. 69%。


　　中产阶层扩大带动轻奢消费增长，多品牌差异化定位助推业绩提升：随着我国经济发展，中产阶层占比将稳步上升。据阿里研究院与BCG预计，到2020年，富裕人群与上层中产家庭数量占比将达30%，其消费将占城镇私人消费的55%，并贡献81%的消费增量。对中高端产品需求的扩张，将带动国内中高端服装市场扩容，利好中高端女装公司。


　　同时，公司玖姿、安正、尹默、斐娜晨、摩萨克等品牌分别定位优雅自行、时尚商务、独立知性、玩味精致、优雅从容等，构建公司差异互补品牌矩阵。17年，占比约66％的主品牌玖姿实现10. 5%增速，而占比7%的斐娜晨营收增长92%，另有安正、摩萨克、尹默完成37%、15%、11%的增长。品牌差异化定位有效应对消费升级中对个性化消费的差异化需求，助推公司业绩提升。


　　线上线下齐增长，全渠道销售推动业绩较快增长：传统线下渠道，整体服装销售复苏，促使公司门店数量较2016年末增加55家至917家，恢复至2015年水平。门店扩张促使公司线下渠道实现约15%增速，其中直营店增速达22%。线上渠道，主品牌玖姿于双十一当日实现5806万元交易额，较16年同日增长414%，其线上会员数已达53万人，线上影响力稳步扩展。同时17年新建品牌安娜寇17年营收已达4860万元，助推线上渠道实现4g%的营收增长。


　　另外，公司已建立集设计研发、采购生产、零售分销为一体的整体供应链平台，可实现供应链的快速反应与柔性化的产量调整，实现线上线下融合的全渠道销售。目前，线上线下日渐融合，线下流量成本较线上更低，全渠道销售或将为公司业绩增长铺平道路。


　　库龄结构大幅改善，营运能力向好，轻装上阵有望维持较高增速：虽然由于线上新增安娜寇品牌，公司存货占营收比例提升1. 8lpct至33. 38%，但是经过奥莱店及线上渠道持续清理，公司库存库龄状况得到较大改善，17年末公司1年以内库存占比约57%，2年以内占比达74%，均较16年年末的36%、56%有大幅提升。另外，2017年度，存货周转率同比提升23%至1. 11，应收账款周转率提升24%至14.4。公司库存情况好转，营运能力改善，轻装上阵有望使公司毛利率有所提升，继续保持较高业绩增速。


　　斐娜晨20%股权进行股权激励，促进公司经营活力：上海斐娜晨是安正时尚全资子公司，2016年、2017上半年分别亏损440、342万元。公司拟向总经理、设计负责人分别转让15%、5%股权，以实现权责利的统一，有效激发员工上进心与责任心，有望改善子公司亏损现状，实现安正时尚多品牌协同快速发展的愿景。


　　投资建议：受益个性化、品质化消费升级助力中高端女装、多品牌协同发展、线上线下全渠道销售，公司业绩较快增长，并有望在18年继续维持较高增速。


　　我们假设玖姿品牌18年营收提升20%，尹默增速30%，安正、斐娜晨、安娜寇营收增速分别为50%、50%、50%，而短期来看，由于库龄结构良好，库存清理动力较小，18年毛利率有望小幅回升。我们预测公司2018-2020年EPS分别为1.24、1.61和1. 99元。净资产收益率分别为12. 5%、14. 5%和15. 9%，公司股价调整较多，目前股价约为2018年EPS的18X，我们上调评级至"买入-A"建议。


　　风险提示：行业竞争加剧或致毛利率不及预期；线上销售扩张、流量成本提升使销售费用率存在上行压力；品牌外延扩张或不及预期。（华金证券）

　 【乐普医疗(300003)】：创新医疗器械龙头，药品业务受益于一致性评价
　　公司的核心逻辑：1、公司已打造成一个心血管全病程管理的平台型企业，不考虑可降解支架获批带来的收益，现有业务有望保持公司未来三年业绩持续30%以上增长；2、公司储备品种可降解支架、起搏器、心电图AI分析等国内领先，奠定公司创新医疗器械龙头地位，2018年有望进入收获，带来中长期成长性；3、差异化的销售策略有望促使公司受益于一致性评价带来的行业洗牌机遇，公司药品业务有望实现跨越式发展。


　　国内心脏支架龙头企业，可降解支架有望2018年下半年获批。支架是公司器械业务增长核心驱动力，公司现有三款金属支架Partner、Nano和Gureater，从目前招标情况来看，集中招标采购对三款支架出厂价影响较小，且高毛利品种nano支架销售占比持续提高有望稳定毛利率水平，我们认为集中招标采购和取消高值耗材加成等政策实施后，一方面有利于国产产品加速进口替代，另一方面公司较丰富的支架品种梯队及强品牌影响力有望向经销商转移降价压力。与此同时，公司可降解支架已经进入加速审评通道，我们预计2018年下半年有望获批上市，带来较高的业绩弹性。


　　差异化销售策略打开药品业务增长空间，中短期受益于仿制药一致性评价逐步落地。公司于2013年收购新帅克进入药品市场，目前主要产品为氯吡格雷和阿托伐他汀，随着仿制药一致性评价政策逐步落地，氯吡格雷、阿托伐他汀有望在2018年内通过审评，缬沙坦、氨氯地平等10+个品种有望在2018年内完成BE实验，未来有望凭借广铺OTC渠道和院内低价招标策略，抓住行业洗牌的机遇，进一步提高药品市场占有率，我们预计未来三年公司药品业务有望持续保持35%以上快速增长。


　　创新性布局向药品延伸，进入糖尿病、肿瘤等领域。公司的创新基因在器械端已经逐渐被验证，并逐渐延伸向创新药领域，继2016年参股君实生物，就心血管重磅药物PCSK9展开深度战略合作后，公司于2018年1月以5.4亿元收购辽宁博鳌生物75%股权，获得甘精胰岛素、门冬胰岛素、重组人胰岛素等一系列在研糖尿病药物资产；以2亿元参与设立乐普生物，获得翰中生物所开发的PD-1药物产权（目前处于临床I期）以及皓阳生物PD-L1的全部产权，带来较高的中长期成长性。


　　盈利预测与估值：不考虑可降解支架带来的收益，我们预计2018-20年公司收入58.18、73.95、93.19亿元，同比增长28.22%、27.09%、26.02%，归母净利润12.68、16.85、22.10亿元，同比增长40.99%、32.97%、31.14%，对应EPS为0.71、0.95、1.24。目前公司股价对应2018年47倍PE，考虑到公司可降解支架有望于2018年获批，同时药品业务受益于一致性评价的进程，2018年有望成为公司的收获之年，带来公司中长期高成长性，可以给予估值溢价，我们给予公司2018年50-55倍PE，公司的合理价格区间为35-40元，首次覆盖，给予"买入"评级。


　　风险提示：产品市场推广不达预期风险，政策变化风险，产品研发失败风险。（中泰证券）






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sarahliya99