大国崛起之超级慢牛-10年3倍的建设银行

jinguang2007

银行的绝大多数利润来自地产，地产泡沫什么时候挤破，银行也就到头。

小罗和小苏

凤凰羽衣 发表于 2018-3-31 22:11
你说美的格力也就算了，还科大讯飞，中国AI排名在他之前的有BAT，平安，华为，未来可能还有京东小米

也就是说，你一下说出的这几个股都可以说是一流的了，10年最小5到10倍吧？？还要做10年3倍的股票吗？相比之下是做建设银行好呢？还是做这些呢？？

bdyouyou

年报分析
2017年，美的集团产品营收结构为：暖通空调39.61%、消费电器41.02%、机器人及自动化系统11.23%。

点评：产品结构决定了一个企业的定位与发展思路，2017年，美的集团通过外延并购新增机器人及自动化系统产品，实现了围绕家电主业的拓展延伸，后续家电主业与机器人及自动化系统的协同发展成为美的集团的一大看点。

管理层分析

2017年报显示，管理层合计持股141013472股，市值76.89亿元（2018年3月31日）。

点评：美的集团管理层长期稳定，2017年期末持股市值76.89亿元，与广大股东利益捆绑，管理层的稳定和与投资者利益一致性对于保持企业的长期优秀至关重要。

财务分析

1）2017年净资产收益率25.88%，与2016年26.88%、2015年29.06%相比，略有减小；2）2017年经营活动现金流净额/净利润=1.41，与2016年1.82、2.11相比，有较大幅度下降。

点评：净资产收益率与经营活动现金流净额/净利润是跟踪财务报表最重要的两个指标，其中，净资产收益率反映了企业运营效率，经营活动现金流净额/净利润反映了企业赚的钱是否收回来了。2017年，美的集团净资产收益率继续小幅下降，总体幅度不大，绝对值25.88%依然非常优秀；经营活动现金流净额/净利润虽有大幅度下降，但依然在1以上的优秀水平。

估值

根据PB&ROE估值方法，取美的集团未来净资产收益率ROE=24.51%，如果预期收益率为8%，则美的集团合理市净率为6.20，如果预期收益率为9%，则美的集团合理市净率为4.83。2018年3月31日，美的集团市净率为5.01，从绝对估值来讲，处于合理偏低水平。

美的格力我一直长期持有，海外买空调当然也是格力美的!

bdyouyou

jinguang2007 发表于 2018-3-31 22:44
银行的绝大多数利润来自地产，地产泡沫什么时候挤破，银行也就到头。

作为一个炒房13年的“老兵”，我的经验是炒房时代结束了，不代表地产市场一定崩盘，不代表没有人买房换房，地产只是回到那个原本的地产。
优秀银行的代表招商银行取得高质量增长没有秘决，在于长期以来一直坚持的零售立行战略。2017年年末，招行的零售贷款达到17853亿元，占贷款总额的50.08%，首次突破50%大关，仍然比奋起直追的平安银行高。占比极高的零售贷款是不良率维持低位的重要原因。同时零售存款占比也维持在33%左右的较高位置，这一比例在全国性股份制银行中是遥遥领先的，为零售贷款提供了充沛的资金来源。
招行零售业务取得成功的关键在于其优势不断扩大的私人银行业务。招行私人银行期末客户达到67417户，管理资产达到19052.7亿元，同比增长14.8%。私人银行管理规模的不断扩大，为公司带来了理财等资本金低消耗中间业务收入的持续增长，以管理规模1%的计算，可以产生180亿元左右的净手续费收入，占招商手续费净收入的28%……

bdyouyou

凤凰羽衣 发表于 2018-3-31 22:11
你说美的格力也就算了，还科大讯飞，中国AI排名在他之前的有BAT，平安，华为，未来可能还有京东小米

好公司，更要买一个好价格!防御型投资适用大多数普通挑战者，例如超级好公司腾讯和facebook,我每天的生活工作都离不开它俩，就客户体验和生态圈facebook更胜一筹，目前腾讯PE45 facebookPE20，买哪个？我的答案是都贵，都下不了手!

小橡皮舟

个人看法，建行或面临深幅调整。小弟不懂基本面，只看波浪。至少目前远未到长线介入时机。

bdyouyou

小橡皮舟 发表于 2018-4-1 10:06
个人看法，建行或面临深幅调整。小弟不懂基本面，只看波浪。至少目前远未到长线介入时机。

感谢！趋势投资做好了也不错!

小橡皮舟

bdyouyou 发表于 2018-4-1 10:18
感谢！趋势投资做好了也不错!

上述看法不成熟，仅供参考。

啊破

bdyouyou 发表于 2018-4-1 09:37
作为一个炒房13年的“老兵”，我的经验是炒房时代结束了，不代表地产市场一定崩盘，不代表没有人买房换房 ...

个人看法是国家同步推出房产税会修大量的廉租房公租房，优先廉租房。以后家庭住宅在100平左右或者以下的，大多是租房。只有住200，300以上的才会买房。市场上存量非核心区域小户型以后会一文不值，几十年后会看到1元房（1元买房，补交巨额房产税）。
搬家将成为常态，反而对家电板块是利好。

parkxu

建行不如工行，工行间接持股腾讯阿里等 值一万多亿。
不过他们都还差最后一跌，就在4月份，然后开启慢慢长牛，不过对价投来说没影响，现在7块还是6块买的，十年后没区别。
家电今年要遭双杀，不用急着买，年初在w版的帖子里分析了原因。

bdyouyou

啊破 发表于 2018-4-1 10:51
个人看法是国家同步推出房产税会修大量的廉租房公租房，优先廉租房。以后家庭住宅在100平左右或者以下的 ...

:今非昔比，我国家电巨头已经开始转型为全球高端制造龙头，路还很长，天花板还很高

bdyouyou

跌跌不休的中国好资产--中国神华，作为横跨煤炭、电力、运输三大行业的煤电运一体化能源巨头，中国神华2017年的业绩可谓相当亮眼，收入增长35.8%，归属母公司股东净利润450亿增长近100%，平均ROE接近翻倍，达到14.67%，当然更亮眼的是其高达879亿的经营活动净现金流。今年年报中没有特别股息，但是计划每股派息0.91元，按照A股最新的股价20.85元计算，股息率4.2%。
最新市盈率不足10倍，显然已不如2016年初时那么低估。然而考虑到目前神华的盈利能力距离上一轮的周期顶部仍有相当的提升空间，因此对于周期行业的神华而言，当前的股价依然处于合理偏低的水平。

zjhzwhh

“如果按照国际大行的平均估值pb等于1来算。股价为19.28元。也就是10万股的价值很有可能是192.8万元。加上红利收入。资产一共为228.92万元。一共盈利3.07倍。”——74.5万元的买入成本难道也算盈利？一共盈利不是2.07倍？是我数学没学好吗！

小罗和小苏

bdyouyou 发表于 2018-4-1 09:22
年报分析
2017年，美的集团产品营收结构为：暖通空调39.61%、消费电器41.02%、机器人及自动化系统11.23%。 ...

楼主是高人，思路很有条理！感觉得到是个内心强大的人！！
只可惜没能看到你用波浪理论来分析一下股票！！
学习了！！！

bdyouyou

zjhzwhh 发表于 2018-4-1 12:06
“如果按照国际大行的平均估值pb等于1来算。股价为19.28元。也就是10万股的价值很有可能是192.8万元。加上 ...

:lol百度作业帮:70的3倍=210，74.5万的资本增值约200%。

凤凰羽衣

小罗和小苏 发表于 2018-4-1 00:45
也就是说，你一下说出的这几个股都可以说是一流的了，10年最小5到10倍吧？？还要做10年3倍的股票吗？相比 ...

当资金量到一定程度的时候，追求的时候稳，你看LZ的描述就知道他的资金量了，3倍还是5倍对他生活造成不了什么差异

bdyouyou

小罗和小苏 发表于 2018-4-1 12:09
楼主是高人，思路很有条理！感觉得到是个内心强大的人！！
只可惜没能看到你用波浪理论来分析一下股票！ ...

:技术分析只适合一部分人，普通投资者想长期实现财富增长，首先应该是一个防御型投资者，重视资产配置、低估分散、安全边际、复利增值，比如2009年的房子(10%租金回报)、2013年的信托(12%政府利息)、2016年的A股H股蓝筹(5-6PE)…，金融常识和普世价值会坚定你买入的信心、满仓的决心!  你能深深的理解“均值回归”是永远不变的波浪!

bdyouyou

凤凰羽衣 发表于 2018-4-1 13:05
当资金量到一定程度的时候，追求的时候稳，你看LZ的描述就知道他的资金量了，3倍还是5倍对他生活造成不了 ...

:

小罗和小苏

凤凰羽衣 发表于 2018-4-1 13:05
当资金量到一定程度的时候，追求的时候稳，你看LZ的描述就知道他的资金量了，3倍还是5倍对他生活造成不了 ...

你说的很道理！不过你看看他有说一直长期拿有美的和格力。这个才是重点。资金量能一直增长的关键所在啊！
如果之前他一直拿的是建行，其实连3倍都没有！！

wowuyu1007

根据历史其他国家发展看，大家回顾下， 大英帝国最繁荣时期，海外多少殖民地。 在看下美国开始到繁荣，又多少殖民经济。 假设中国未来崛起，向更高的发展。 你会想到什么

在回顾下  唐朝 ， 清朝时期， 中国周围多少附属国。

（想想中国现在最短缺的， 资源 和 粮食），欧洲 和 美国 已经 其他经济体现已经发展全面。   在思考下，那些地方 有资源和能种粮食，但是还没开发，甚至还跟中国 跟70-80年代中国一样的地方。
这个地方是非洲，肥沃的土地， 丰富的矿产资源。中国有一个地方比较厉害，就是中国文化。 现在的非洲人在大家印象里面懒惰，好吃懒做。

但是未来伴随生活改善，  非洲经济慢慢转好，非洲的年青人 慢慢会被  中国的文化改变， 现在非洲人懒惰（大家都去看下网上视频，一群人干活，大家都偷懒。  中国工人改变策略，一人一块地， 反而大家都不懒惰， 在多劳多得面前，非洲人也在改变）    想想中国文化里面， 容忍 勤奋  节俭 原则 等等。  慢慢会在经济的驱动下，慢慢改变非洲人性格。  至少 会慢慢改变  非洲年轻人。

我的意思，你看看历史 唐朝  清朝，  开始 繁荣，  那个时期  去看看 东南亚各国， 越南  和  朝鲜， 都被中国文化。。。


中国现在亮相 飞机 护卫舰  等 武器， 不就是为了 中国  能源  矿产 粮食，  护卫 中国  商船的吗？   想想中国05年的时候， 中国油轮在  波斯湾 满载 回国 ，美国直升飞机，降落到油轮， 然后直接，让油轮返航。这种 事情在以前多了去了。    想下 现在美国还敢吗？  中国 发展到现在， 多少巨大改变。   作为 投资者， 几个人会思考。