【重阳论股】：伊利股份到底好在哪里？

少年赌神

【重阳论股】：伊利股份到底好在哪里？

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：少年赌神 浏览：27296 回复：1

　　伊利股份到底好在哪儿？说2件事情吧，
　　1：没有三聚氰胺污点的北京三元收购了河北三鹿，资本市场一片看好声音。北京人确实喝三元牛奶非常多。可我看过三元股份的财务报表，知道那是一家非常平庸的公司。三聚氰胺时间后，我到深圳出差，发现超市里卖得都是伊利和蒙牛，没有资本市场和北京人看好的三元。我当时就感觉到，中国人离不开伊利牛奶。
　　2：最近几年奶粉就像红酒一样受到进口产品的巨大冲击，贝因美的业务持续下滑，但伊利做得还是不错的，那只是伊利很小的一块业务啊！2012年贝因美奶粉业务收入53.54亿，比伊利44.84亿高了16.25%；当年贝因美毛利润34.61亿，比伊利的17.69亿高了快1倍。5年过去了，2015年贝因美收入下滑到45.34亿，毛利润25.64亿，而伊利奶粉的收入和毛利润分别为64.47亿和36.08亿。
　　优质公司的业务规模和盈利能力就像家里的孩子一样在不断的成长，只是我们每天肉眼看不出来而已。伊利股份和贝因美/三元完全不是一个类型的公司，伊利拥有扎根于中国人心中的品牌影响力，那是一条宽广的护城河，那是盈利的源泉。

bdyouyou

尽管不是原创，还是点赞。价值投资这里没有市场，大部分都是“筹码、多空”。