【伊人的果园第三季】——三生有幸。。。

凡间仙客

淑默 发表于 2016-11-21 20:03
仙客姐姐晚上好， 看到蛋糕真忍不住想咔嚓一下。。

等下尽情享用

海蓝3354

大家好！  祝雪儿生日快乐！

凡间仙客

福地郴州 发表于 2016-11-21 17:05
财联社快讯
2016-11-21 16:06
【世嘉科技：2016年年报拟10转30派5】财联社21日 ...

这个应该是假的，巨潮上没有

海蓝3354

凡间仙客 发表于 2016-11-21 20:18
这个应该是假的，巨潮上没有

仙客好！

天使在果园

大家先不要着急，晚上要开专题贴，现在可以把祝福的话先想好

诗菲

尤加利10转25，持有的果农发财了，恭喜

海蓝3354

天使在果园 发表于 2016-11-21 20:23
大家先不要着急，晚上要开专题贴，现在可以把祝福的话先想好

天使好！  

徐柒

海蓝3354 发表于 2016-11-21 20:23
天使好！

你不换头像我还真不敢认你。

未曾用过

我也先给雪儿上个蛋糕，慢慢等

伊人雪

300482万孚生物：POCT市场研究  

POCT市场：POCT是Point-of-Care Testing，中文一般译成“床边快速检测”。美国国家临床生化科学院对POCT的定义在：接近病人治疗处，由未接受临床实验室学科训练的专业临床人员(professional)或者病人(self)进行的临床检验，是在传统、核心或中心实验室以外进行的一切检验。POCT不是产品或项目的分类，而是从检测的复杂程度和速度分类。

POCT相对于传统实验室诊断，有三个突出的特点：检测快速、操作简单、携带方便。
POCT一般最长30分钟出结果，短的只需要两三分钟。快速是POCT的最鲜明特点，因为，没有快速，POCT就没有存在的必要性，之所以近年来发展快速，其实正好切中了体外诊断客户的痛点；操作简单指的是操作者不需要专业的训练，专业的知识，一般人员只需经过简单的训练就可以胜任，甚至是患者本人都可以操作，这就为体外诊断产品进入一般家庭，成为家庭消费品奠定了一定的基础，POCT如果未来能大规模的切入家庭OTC领域，成为像手机等日常电器用品的话，可以想象未来的空间有多大；携带方便，就要求仪器要小型化，可以方便地携带用于一些应急特殊的领域，如突发的自然灾害场合、军事、医疗服务站、现场监督执法、食品安全控制、移动医疗等场景。

根据检测的项目可以分为：临床生化(肝功能、肾功能、血气、离子)、临床免疫(心脏标记物、药物检测)、血液(血球、血凝)、微生物(传染病) 、分子诊断等，基本和新实验室检测的分类一致，也就是理论上，体外诊断所有检测项目都可以实现POCT检测。特别是随着快速检测技术的进步，检测结果精确度不断提高，客户快速诊断的巨大需求真正得到极大的释放，行业的爆发将指日可待。POCT同时也是医疗器械进入家用市场的必经途径，潜力巨大。

据统计，2015年国内POCT市场规模80亿人民币左右，过去5年行业增长率保持在25%左右，未来，有望继续保持在20%以上的增长率。如果能在快速检测技术上取得突破，使检测结果能够接近或等同于实验室结果，则增长速度会更高。这些数据也印证了上述逻辑推测。

但在进入门槛方面与生化检测类似，POCT在整个体外诊断细分市场中除生化试剂外最易切入的市场，门槛比较低，竞争非常激烈。再加上中国医疗监督管理机构目前对POCT产品还没有统一的管理规范，同时由于种类繁多，技术平台、检测方法差异较大，因此暂无统一的质量控制体系，导致企业规模普遍较小，竞争格局不稳定，还没有一家独大的局面。目前国内相对规模较大有万孚生物、三诺生物、其他比较活跃的又有一定规模未上市公司大概还有20多家，如南京基蛋、深圳瑞莱，深圳国赛等。这种竞争格局看似机会不大，但我们从国际POCT巨头Alere的发展历程中可以看出，目前国内POCT企业的机会在于通过产业并购，提高行业集中度，并随着国家出台严厉的监管政策，提高进入门槛,从而导致大量没有技术优势的小企业从市场退出。从这个角度看，上市公司三诺生物、万孚生物等未来存在着非常大的做大做强的机会。


603586金麒麟——个股分析
公司主要从事摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售，报告期内公司的产品主要应用于汽车制动部件，主要产品为汽车刹车片（也称制动片或制动衬片）和汽车刹车盘（也称制动盘）。公司产品目前主要面向国外市场，并以国外AM市场（售后维修市场）的销售业务为主。公司销往国外市场的产品绝大部分为ODM产品，客户主要为拥有自有品牌和销售渠道的汽车零部件经营者，客户购买公司产品后，以自己的品牌对外销售。Analysts预计，全球刹车片的AM市场未来5年的复合增长率在4%左右，2018年预计市场容量达到43亿美元。
公司的资质还算可以，是汽车零部件细分行业龙头企业，在全球具有一定的竞争力。汽车制动零部件是非常成熟的行业，主要市场份额为欧美大厂所占据，报告期内公司能够实现稳定的增长，已经算是表现不错了。金麒麟与豪迈科技具有一定的相似之处，两者皆为山东企业，同属汽车行业，同时都是以出口为主，但豪迈科技的研发能力、竞争力、市场份额都远胜金麒麟。考虑到上市后的高估值请，更建议关注豪迈科技，当然这公司如果估值足够低，也可以关注。

光莆股份（300632）
一个LED上游企业，不是很看好LED上游，相对看好LED下游现金奶牛类企业，当然大部分公司的估值不低，次新股就更高了，不建议关注。

宣亚国际(300612)：整合营销服务商，下一个蓝色光标？
继蓝色光标之后的又一纯正的整合营销服务商，忆往昔，蓝色光标头顶中国和谐和谐第一股，上市以后外延式并购雄心勃勃立志做中国的WPP，上市六年攻城略地收购了17家国内外公司，投资了40多家公司，收入翻了近30倍，成为名副其实的大白马。此外，还有多家上市公司积极转型通过收购涉猎数字营销领域。现如今时隔八年之久终于迎来一只纯正的整合营销标的，其稀缺性引无数游资竞折腰。开板之后拉升30%，龙虎榜里机构不断加仓。此标的值得长期跟踪。
从行业来看，呈现以下三大趋势：一是数字营销发展势头迅猛，其在广告市场中的份额从2013年的30%上升至2015年的43.6%，已经超越电视成为第一大媒体;二是移动广告市场规模高速增长,2015年移动广告市场规模超900亿，同比增速达178.3%，远高于网络广告36%的增速；三是程序化广告市场（依赖需求方平台DSP和广告交易平台ADX）进入高速发展期，目前市场规模已达115.14 亿元，同比增长率为 137.60%。
股东方面，公司曾于2008年引入国际著名广告传播巨头宏盟国际Omnicom（持股40%），不过到如今仅剩下其子公司BBQ亚太5%的股份。
公司此次募集资金主要用于数字营销平台项目（私有云项、精准广告投放平台、数字内容营销工具）。
可比公司：蓝色光标、华谊嘉信（14年2月4.6亿并购迪思传媒）、腾信股份、信诺传播、联建光电（14年6月并购上海友拓和谐和谐顾问）、利欧股份（收购上海氩氪、银色琥珀、聚胜万合Media V、微创时代、万圣伟业）

002837英维克——个股分析深圳市英维克科技股份有限公司是专注于机房与设备环境控制技术的国家级高新技术企业。掌握着世界领先的制冷系统核心技术、控制技术、结构设计技术，拥有多项专利。经过多年积累，形成了数据中心和数据接入站点温控及节能体系，方案及产品已广泛应用于中国及海外市场。
财务上的数据表明公司是一家优质成长股。但值得注意的是，公司规模很小，业绩的爆发和过去CND的快速发展无不关系，在CND行业减速的情况下，公司16年的增量收入主要来自新能源车用空调，原有提供高业绩增量的户外机柜温控设备和机房温控设备增速出现显著下滑。而关于新能源汽车，我的看法是经过几年的大跃进式发展，未来几年其成长速度恐大幅低于预期，这种迹象在最近已有所体现。回到公司本身，英维克的质地还是不错的，拿到了那么多大公司的订单就足以说明问题。总的来说，虽然公司的持续增长性存疑，但值得重点关注。

汇纳科技(300609)：线下消费行为分析第一股
Retailtech公司，新零售时代下的最大受益者，线下实体零售企业创新转型的助推器，标的稀缺，目前在A股没有完全可比企业。毛利、业绩都表现良好，产品及服务覆盖面广，市场占有率高，想象空间巨大。虽然目前仍以商业信息化建设为主，但正逐渐向平台型公司转型，非常值得重点关注，这才是纯正的新零售概念股。
股东方面，红杉资本持股14%，引来不少人关注，但是真的要说句，请不要单纯迷恋红杉，哥只是个传说，红杉投的项目很是海量。
主要竞争对手：BrickStream、索博客科技、广州科传。可比公司：科传股份、佳都科技、捷顺科技、达实智能。

富瀚微(300613) : 国内安防视频监控芯片股
又一只芯片股，从全志科技、兆易创新、再到汇顶科技等等，可以说次新里的芯片股历来都备受追捧。不过各个芯片公司深耕领域不同。过去安防股不少，但是做安防芯片的可能富翰微也算第一股了，其第一大客户就是鼎鼎大名的海康威视。唯一的遗憾是股价偏高，接近300元的高价可谓高处不胜寒，这仿佛成了次新芯片股的通病，切记不要追高，等调整下来再布局或更为稳妥。
股东方面，公司法定代表人龚虹嘉为海康威视副董事长，同时也是是海康威视第一大自然人股东（持股比例18.28%），巧合是海康威视近三年均为公司第一大客户，2015、2016营收占比分别为32.17%、40.94%。公司的其他主要客户有富威迪、上海君旗、迈联科技、乐为科技。客户集中度奇高，2016年前五大客户营收占比达96.19%。
主要竞争对手有：海思半导体、Nextchip（韩）、升迈科技、派视尔（纳斯达克上市公司）。

歌者的歌

山东华鹏：2016年度分配拟10转16派2。山东华鹏21日晚间披露2016年度分配预案。公司拟以2016年年报经审计的总股本为基数，以资本公积转增股本方式向全体股东每10股转增16股，以现金股利的方式向全体股东每10股派2元（含税）。

海蓝3354

伊人雪 发表于 2016-11-21 20:29
海蓝好，好久不见，看见你好开心。。。

一直想念雪儿和大家！！！！     

未曾用过

诗菲 发表于 2016-11-21 20:23
尤加利10转25，持有的果农发财了，恭喜

恭喜持有的小伙伴发财了。。。

海蓝3354

徐柒 发表于 2016-11-21 20:25
你不换头像我还真不敢认你。

柒哥好，忙了半天，学习论坛的规则。

伊人雪

牧高迪（603908）
国内知名户外用品供应商牧高笛成立于2006 年,专业从事露营帐篷、户外服饰及其他户外用品研发设计、生产和销售的企业,公司的主要产品包括帐篷、睡袋、自充垫等户外装备,以及冲锋衣、羽绒服、登山鞋、运动背包等户外服装、鞋及配饰,是国内知名户外用品供应商。

公司主营业务可以分为OEM/ODM 业务和自主品牌业务两大类,目前以OEM/ODM 业务为主,收入占比达60%;公司经营的帐篷产品(包含OEM/ODM 业务和自主品牌业务)均为自主生产和委托外协工厂协助加工两种方式进行生产;服饰、鞋和装备(除帐篷外)产品均采用外包生产;在销售环节中,OEM/ODM 业务客户主要为普通零售商、专业零售商和品牌商等;自有品牌以经销商加盟店及专业户外店为主。其中以经销商加盟店及专业户外店为主要销售渠道,合计销售占比在70%左右;目前公司共拥有290 家经销商家门店,549 家专业户外店,15 家直营门店。

行业日趋成熟,整体稳步增长我国户外用品行业发展日趋成熟,整体保持稳定增长。COCA 数据显示,2015 年我国户外用品零售总额为221.9 亿元,出货额为123.1 亿元。目前行业呈金字塔竞争格局。即高端市场几乎被国外一线品牌垄断;中高端市场主要是国外二三线品牌及少数国内品牌;而多数国内品牌徘徊在中低端户外用品市场;行业市场集中度较高:2015 年我国出货额超过1000 万元的品牌达到88 家,占整个行业全年出货金额81.97%。在同质化竞争严重的现状下,综合实力将成未来趋势。市场占有率方面,公司的OEM/ODM业务出口规模在国内同类可比公司中处于领先地位。根据中国海关出口统计数据,2014、2015 年公司帐篷类产品出口额在国内同类出口企业中排名分别为第三位和第二位。

募投项目:公司拟将本次发行所募集资金扣除发行费用后,分别投入牧高迪“一站式”营销渠道建设项目、牧高迪O2O 管理系统及信息化建设项目、牧高迪仓储中心及产品展示厅项目及补充流动资金,项目总投资3.84亿元,计划使用募集资金3.77 亿元。


申万宏源集团股份有限公司 研究员：王立平 日期：2017-03-08

公司定位“户外领域极致单品供应商”,是户外露营装备制造龙头之一。1)公司业务包括户外用品的OEM/ODM和自主品牌,16年占营收比重分别为62%和38%。2)15年业绩爆发16年小幅回落,未来有望恢复增长,12-16年公司营收/归母净利润复合增速6%/10%;15年爆发增长,营收/归母净利润分别为4.5亿/5400万元,同比增加5.3%/54.7%,16年营收/归母净利润分别下滑5.6%/12.4%,主要因受俄罗斯经济下行压力及海外客户自身经营策略调影响。3)公司实际控制人为陆暾华、陆暾峰,股权集中,决策力强。陆式兄弟持有发行后65%股权,团队相对年轻,人才阶梯合理,后备人才充足。

  OEM/ODM+自主品牌双管齐下,借力产业东风展翅高飞。1)户外市场容量巨大,产业政策扶持力度强。经济回暖以及旅游行业火热,带动户外运动兴起,国内外需求不断升温。同时16年相关产业的“十三五”规划给予户外行业极大的信心和支持。2)产品维度宽,销售覆盖广。主要产品有帐篷及装备、户外服饰和鞋类以及配件,16年帐篷及装备占营收比重超70%。

  外销以欧洲为主,内销华东居多,未来拓展新市场潜力可期。3)OEM/ODM业务一骑绝尘,大牌零售商合作紧密。公司和国际大牌零售商合作稳定,为迪卡侬、outdoors、ColesGroup等知名公司制造户外露营装备,主要客户近三年保持稳定,营收占比均处在40%左右。14/15年公司帐篷类产品出口额在国内同类出口企业中排名分别为第三/二位。4)两大产品系列支撑自主品牌业务稳健成长。“徒步+露营”两大产品系列品类繁多,满足消费者不同需求。

    自主品牌平稳发展,16年营收1.6亿元,占总营收比重较去年上升1%至38%,其中服饰类产品16年营收1.1亿元,构成自主品牌最大品类。

    “全渠道+精准化”双管齐下,销售能力全面提升。1)形成“加盟店+直营店+专业户外店+网上销售”为核心的“四轮驱动”渠道模式优势。截止至16年底,公司店铺总数达928家,其中加盟店315家,直营店18家,专业户外店595家,同时在“天猫”、“京东”等电子商务平台开通网络渠道。16年电商营收达2788万元,占营收比重分别为6.5%。2)精准化营销客群,粉丝经济化零为整。聘请影视明星代言品牌,利用网红宣传,将粉丝流量有效转化为收入;涉足各类户外运动赛事,并举办“行·无界”品牌系列活动,传播户外运动文化的同时,提高品牌知名度和影响力。

    公司本次拟发行1669万股,募集资金净额2.3亿元,用于“一站式”营销渠道建设项目(1.5亿元),O2O管理系统及信息化建设项目(1881万元),牧高笛仓储中心及产品展示厅项目(3150万元),补充流动资金等其他与主营业务相关的运营资金(3228万元)。

    公司是国内户外产业龙头,自有品牌徒步+露营产品优异,渠道四轮驱动全面覆盖消费群体,“全民健身”政策东风带来新机遇,未来看好公司“直营+电商”渠道突破和品牌力提升,我们预计公司17-19年完全摊薄后EPS分别为1.16/1.28/1.43元,对比A股可比公司状况,我们给予公司2017年合理估值60-70倍,对应公司合理价格区间为70-81元。

海蓝3354

未曾用过 发表于 2016-11-21 20:32
恭喜持有的小伙伴发财了。。。

猫哥好，还不知道怎么悄悄打招呼

未曾用过

海蓝3354 发表于 2016-11-21 20:37
猫哥好，还不知道怎么悄悄打招呼

等级太低好像还用不起那个功能，多交流几天就行了

海蓝3354

伊人雪 发表于 2016-11-21 20:35
尤加利华丽丽转身啦。。。

还是原来风格

天使在果园

海蓝3354 发表于 2016-11-21 20:23
天使好！

海蓝好，你出现的真是及时啊，今天晚上有party

雪佛兰乐风

伊人雪 发表于 2016-11-21 20:35
尤加利华丽丽转身啦。。。

俺今天124还加了一手