每日股市内参荟萃 2016-10-27

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每日股市内参荟萃 2016-10-27

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每日股市内参荟萃 2016-10-27
MACD直播室 金融群英会

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【早盘内参】

10月27日早盘内参：央行严管表外理财 恒大系掀“准举牌”潮　 【宏观经济】

　　国务院：同意建立降低企业杠杆率工作部际联席会议制度。联席会议组织开展市场化银行债权转股权试点，研究确定降杠杆的具体政策。

　　央行：央行拟将银行表外理财业务纳入MPA(宏观审慎评估体系)“广义信贷”测算的消息，正在加速债市调整。而表外理财将迎来的约束，则将改变债市配置力量的格局。
　　举牌：继三季报现身金洲管道、国民技术、梅雁吉祥后，恒大系又“准举牌”栋梁新材、中设集团等公司。

　　财政部：数据显示，9月份，全国共销售彩票320.71亿元，比上年同期增加29.93亿元，增长10.3%。

　　工信部：装备工业司副司长瞿国春表示，工信部正在会同相关部门研究对节能汽车、新能源汽车相关政策的优惠。

　　银监会：至9月末银行业金融机构总资产较上年同期增长15.7%，总负债较上年同期增长15.5%。

　　新华社：中国没必要在GDP增长上玩弄数字游戏。中国有充足的政策工具保持经济增速在6.5-7%的区间，包括货币政策和财政政策，以及供给侧改革。

　　人民币：周三在岸人民币兑美元官方收盘价报6.7686，较上一交易日官方收盘价涨92点，较上一交易日夜盘收盘涨109点。

　 【股市聚焦】

　　A股：收出三连阳后，沪指周三遭遇抛压，低开低走最终小幅收跌0.5%，回踩5日均线，收报3116.31点。

　　新股申购：快克股份今日申购代码732203，申购价格16.50元；贝达药业申购代码300558，申购价格17.57元。

　　证监会：9月份A股首次发行金额达150.82亿元，为本年度第二高，首次发行金额第一高为8月份(278.22亿元)。此外，9月A股定增募资额达1245.09亿元，也是年内第二高，仅次于1月份的1660.18亿元。

　　郑商所：自2016年10月26日晚夜盘交易时起，对日内平今仓交易，玻璃品种按6元/手，动力煤品种按12元/手计收；对非当日平今仓交易，玻璃品种按3元/手，动力煤品种按6元/手计收。

　　中签号：富森美中签结果出炉，末“四”位数7323、2323、3287；末“五”位数30453、50453、70453、90453、10453、06243、56243；末“六”位数673064、798064、923064、048064、173064、298064、423064、548064；末“七”位数4812244、7312244、9812244、2312244；末“八”位数96929840、21929840、46929840、71929840；末“九”位数086933232.

　　中签号：海天精工网上发行中签号出炉，末“4”位数 9121、6621、4121、1621；末“5”位数 13522、26022、38522、51022、63522、76022、88522、01022、28341；末“6”位数 967349、767349、567349、367349、167349、058461；末“7”位数 3050467、8050467.

　 【楼市动态】

　　国土部：三季度全国地价环比、同比增速均呈上升态势，建设用地供应环比同比均有所下降，房地产用地供应占比出现回升。

　　银监会：对资金违规入楼市的银行开出罚单。10月20日，江苏银监局苏州分局对民生银行苏州分行做出30万元的罚款处罚，理由是该行未发现本行消费贷款被借款人挪用于支付首付款，严重违反审慎经营规则。

　　北京：上周(10月17日-10月23日)，北京新房(不含保障房)成交2069套，成交面积24.24万平米。这是10月以来，成交量连续第三周处于低迷状态。

　　昆明：放宽住房公积金贷款条件，云南省内职工，在本市购买自住住房时，均可向昆明市住房公积金管理中心申请住房公积金个人住房贷款。

　 【板块掘金】

　　钛白粉概念：美国亨斯迈公司10月25日宣布，在全球范围内上调钛白粉价格，生效期为2017年1月1日或合同允许的期限。今年以来国内钛白粉巨头持续提价，随着钛白粉价格的持续上涨，企业盈利出现复苏，行业景气开始回暖。

　　A股上市公司中，佰利联、安纳达、中核钛白、金浦钛业等4股值得重点关注。

　　通用航空：通用航空产业应用广泛，有望成为我国下一个经济提振点。预计随着未来新政策出台，空域管理体系得以完善，更多的低空空域资源将为通航发展带来广阔的空间。

　　重点关注标的：德奥通航、隆鑫通用、中直股份、山河智能、威海广泰、国睿科技、中信海直、海特高新。

　　量子计算机：量子计算机能够帮助运行更为复杂的模拟，对于人工智能、虚拟现实等因为计算能力而遭遇瓶颈的领域，量子信息将彻底加速产业进化，应用前景广阔。

　　概念股一览：浙江东方、华工科技、神州信息、皖能电力、三力士、福晶科技。

　 【公司新闻】

　　栋梁新材：三季度恒大新进合计持股4.95%。

　　沱牌舍得：前三季度净利润同比增长近13倍。

　　四环生物：获中小投举牌，持股达5%。

　　廊坊发展：前三季度净利润亏损，股东人数大增。

　　鞍钢股份：第三季度净利润6.77亿元，上年同期亏损10.4亿。

　　万福生科：股东杨荣华减持150万股。

　　齐翔腾达：控股股东的部分股东拟转让股权。

　　友阿股份：控股股东增持公司股份。

　　武昌鱼：股票异常波动，停牌核查。

　　中设集团：恒大人寿持股约1.71%，无实控人。

　 【全球市场】

　　美国：商务部发表声明称，初步认定中国出口到美国的上述产品存在补贴行为，补贴幅度206.72%。将通知美国海关对中国出口的上述产品征收相应的保证金。

　　外盘收盘


道指 欧股 黄金 美油
+0.17% -0.4% -0.6% -1.56%


　　美股：道琼斯工业平均指数涨0.17%，报18199.33点，标普500指数跌0.17%，报2139.43点，纳斯达克指数跌0.63%，报5250.27点。

　　欧股：泛欧斯托克600指数跌0.4%，报341.76点，德国DAX 30指数跌0.44%，报10709.68点；法国CAC 40指数跌0.14%，报4534.59点；英国富时100指数跌0.85%，报6958.09点。

　　黄金：截止收盘，美国COMEX12月黄金期货价格跌0.6%，报1266.60美元/盎司。

　　原油：美国WTI原油12月期货跌1.56%，报49.18美元/桶；布伦特原油12月期货跌1.59%，报49.98美元/桶。

　　美元：截止发稿，美元指数跌0.10%，报98.6224；欧元兑美元涨0.16%，报1.0906；英镑兑美元涨0.41%，报1.2235；美元兑日元涨0.27%，报104.5010，美元兑加元涨0.16%，报1.3377；美元兑人民币跌0.11%，报6.7705.

　 【大事提醒】

　　国务院：决定于2017年开展第二次全国污染源普查。普查对象是有污染源的单位和个体经营户。

　　央行：周三进行1050亿元7天期、750亿元14天期逆回购操作、300亿元28天期逆回购操作。央行7天、14天和28天逆回购中标利率分别为2.25%、2.24%和2.55%，均与上期持平。

　　发改委：印发关于《近期推进通用航空业发展的重点任务》的通知，选择重庆、内蒙古开展央地合作共建，推动通用航空业发展示范省建设。

　　民航局：为确保航空运输安全，从2016年10月27日起，民航局严禁旅客和机组成员随身或在手提行李中携带三星Galaxy Note 7手机；严禁将三星Galaxy Note 7手机放入托运行李中托运；严禁将三星Galaxy Note 7手机作为航空货物收运。

　　彭博：知情人士称，民生银行上海分行叫停部分非标准个人按揭贷款审批。

　　【数据一览】




沪股通流入 3.01亿 港股通流入 11.67亿
沪市融资余额 5095亿 深市融资余额 3989亿
两市融资总额 9084亿



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【股海早參】

一．财经要闻：

1.据今日《中国证券报》报道： 创业板即将迎来“七岁生日”。时光荏苒，七年里，创业板市场快速发展，新上市公司数量逐年增加，市场规模稳步扩大。截至2016年9月30日，创业板共有540家上市公司，总股本2542亿股，为2009年的73倍。如今，创业板已成长为多层次资本市场重要的组成部分。

（简评：除了美国创业板，世界上能把创业板办成功的只有中国了。这七年，坚持长线持有“小盘次新高成长”的投资者收益率远远跑赢大盘。但把市场规模7年扩大73倍视为成绩却是中国股民的悲哀。）

2. 随着基金三季报披露完毕，公募基金三季度成绩单浮出水面，整体盈利达到860.09亿元。从基金的仓位来看，依旧存在加仓空间。据统计，三季度基金仓位整体变动不大，其中股票型平均仓位为88.4%，混合型基金平均仓位为61.41%，均比二季度末有小幅提升。

（简评：今年上半年，3735只公募基金合计实现利润-2322亿元，今年的基民要盈利还需四季度行情给力。从基金的仓位来看，88.4%的仓位没有加仓空间。）

3.最新一期环渤海动力煤指数再度上涨每吨16元至593元，因产能释放形成的产量增量低于预期。

（简评：煤炭板块再传利好）

4.第二次全国污染源普查拟展开 助推环保业发。国务院日前印发《关于开展第二次全国污染源普查的通知》，决定于2017年开展第二次全国污染源普查，并指出这是重大的国情调查，是环境保护的基础性工作。环保部有关负责人表示，为了确保普查信息的真实准确，将提升卫星遥感、无人机等调查手段，以及互联网、移动终端等信息化技术的应用，并从顶层设计上建立“不敢造假”的制度环境，使各类主体“不能造假”。

（简评：从2007年第一次全国污染源普查的公报来看，普查对象总数多达592.6万个，火电、钢铁等污染物排放量居前的行业随后开展了严格的减排行动。这次普查之后，会有更大力度的环保政策，利好环保及PPP概念股）

5.26日，节能与新能源汽车技术路线图在沪发布。该路线图受国家制造强国建设战略咨询委员会、工信部委托，由中国汽车工程学会组织逾500位行业专家研究编制。路线图提出，重点研发新体系动力电池，显著提升能量密度，大幅降低成本，实现新体系动力电池实用化和规模化应用；到2030年，单车用铝量超过350kg，单车使用镁合金45kg，碳纤维使用量占车重5%；近期推进以自主环境感知为主，网联信息服务为辅的部分自动驾驶应用。

（简评：锂电池、轻量化和智能驾驶产业有望迎来快速发展机遇。万向钱潮000559  江苏国泰002091 亚星客车600213  万安科技002590）




二.下一个热点板块将花落谁家？

环保和PPP:

国务院日前印发《关于开展第二次全国污染源普查的通知》，决定于2017年开展第二次全国污染源普查，并指出这是重大的国情调查，是环境保护的基础性工作。

三.今日操作提示：

今天周四，大盘最多再调整1天，但并不影响沿上升通道运行。预计本周五或下周一，大盘就有望突破前期高点3140点。操作上以持股为主。

板块关注：

环保及PPP

煤炭

锂电池

次新股

医药



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【个股淘金早参】

一、周三盘面分析及今日操作策略
          昨日大盘低开低走下跌0.5%，几大指数全线下跌，创业板下跌0.71%。食品饮料 和酿酒 板块领涨，地产也小涨，两桶油和大金融 等权重则全线下跌，前日领涨的煤炭 板块领跌。题材凌乱，只有部分次新、股权和健康中国 概念股表现，填权 和中字头 央企 等都分化很严重-，也没出现啥大跌的题材，石墨 烯、稀土永磁 和高铁 等跌幅居前。个股以下跌居多，涨停板缩小至36个，其中自然涨停板只有19个。一只温州帮操纵的短庄股跌停，逾50只个股大跌4%以上，跌幅榜不少前日大涨个股。

          大盘弱势震荡，全天候一直在水下游，创业板则是更弱，盘中一度大跌1%。权重疲软，题材也是剧烈分化。健康中国概念在消息刺激下强势了一个早上，午盘则多数被砸，这种老生常谈的题材出来基本上也是一日游走势。次新和股权概念还算强势但其实分化也很强烈，这两个题材当下需要个股区别对待，板块体量大，那些涨了很久的个股自然会逐渐走弱，次新重点是刚开板不久及调整充分的个股。而股权概念重点是新出现的个股，股权转让这一分支因为缺乏了标杆会逐渐弱下来，恒大在三季报 中搅局则给股权概念注入了新的活力。昨天盘面出现一个很不好的现象就是跌幅榜出现不少前日大跌的个股，涨停被砸的股很多，这说明个股的持续性在下降。而热点题材切换的节奏明显也加快，前日领涨的煤炭昨日领跌，央企改革 、债转股和填权等轮番歇整，资金选择攻击食品和酿酒等防御 性板块也说明市场环境在走弱。

          昨日大盘走势还算正常，主要在于创业板走势有点难看，昨天该强不强就只有跌。接下来大盘也难以大跌，维持弱势震荡的可能性大，还需要时间歇整以换取空间。只是个股操作难度会加大，一些高位股的风险还将继续释放，而低位起涨的股更稳一点但持续性和号召力有限。短线而言不过度看空但也需要保持一份冷静，控制仓位下谨慎参与，更需要把握个股的操作节奏。
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       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：雄帝科技、优德精密、城地股份、博创科技、路畅科技、汇顶科技、和仁科技、古鳌科技、路通视信、能科股份、集智股份、万集科技、五洲新春、黄山胶囊、和科达
       2、  开板新股+次新：联得装备 、来伊份、宏盛股份、华钰矿业
       3、  重组 ：恒锋工具、金马股份、洲际油气 、河北宣工
       4、  股权变更：中航 高科、司尔特、武昌鱼、天原集团
       5、  恒大：梅雁吉祥、粤宏远A
       6、  健康中国：理邦仪器、中基健康
       7、  其他
       南京证券IPO：凤凰股份、南纺股份
       体育：中体产业
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       三、游资和机构龙虎榜
       酒鬼酒（000799）：两家机构席位买入6980万
       中际装备（300308）：两家机构席位买入3054万
       城投控股（600649）：三交易日一机构买2.79亿，一机构卖1.11亿
       联得装备（300545）：中信上海溧阳路及淮海中路游资封板，一机构买1218万
       司尔特（002538）：国君成都北一环路及华福厦门湖滨南路游资封板，两机构卖1.02亿
       恒锋工具（300488）：东兴武汉台北一路及安信梅州新中路游资封板
       粤宏远A（000573）：方正上海保定路及华泰南通通州人民路游资封板
       中基健康（000972）：海通天津霞光道及首创杭州文二路游资封板
       金马股份（000980）：东方太原南内环街及湘财上海共和新路游资封板
       天原集团（002386）：国君成都北一环路及华泰成都南一环路游资封板
       理邦仪器（300206）：光大佛山季华六路及方正成都高升桥路游资封板
       武昌鱼（600275）：东兴龙海公园路及浙商临安万马路游资封板
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       四、晚间重要资讯
       ○  国资监管重大改革，国资委 新设三大监督局
       ○  郑商所调整玻璃和动力煤 品种交易手续费标准
       ○  环渤海 动力煤指数再度上涨16元/吨，刷新年内最高纪录
       ○  银监会：9月末银行业总资产同比增15.7%
       ○  江苏出台“金融支持制造业20条”，停止对产能严重过剩项目授信

       ○  国企改革 再上风口，上海多路径铺开（作者：幽兰行天下）
           上海国改 概念股：上柴股份（600841）、市北高新（600604）、万业企业（600641）、氯碱 化工 （600618）
       ○  国务院同意建立降杠杆联席会议制度，债转股进程提速
           债转股概念股：鞍钢股份（000898）、中国铝业（601600）、海德股份（000567）、锡业股份（000960）
       ○  第二次全国污染源普查拟展开，助推环保 业发展
           环保概念股：天翔环境（300362）、先河环保（300137）、国祯环保（300388)、雪迪龙（002658）
       ○  多地“十三五 ”核电 项目大增，部分项目有望年底获批
           核电概念股：江苏神通（002438）、台海核电（002366）、中核科技（000777）、沃尔核材（002130）
       ○  Visa推出基于区块链的B2B支付解决方案
           区块链概念股：新国都（300130）、海立美达（002537）、御银股份（002177）、飞天诚信（300386）
       ○  优先审批程序明年起实施，优势医疗器械 企业有望受益
           医疗器械概念股：科华生物（002022）、九强生物（300406）、乐普医疗（300003）、宝莱特（300246）



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【顶级私募早间市场信息绝杀版】



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【绝参三大早知道（时报早知道 + 中证早知道 + 上证早知道）】

2016-10-27中证投资参考 （星期四)


【今日导读】
＞国企改革再上风口 上海多路径铺开
＞煤炭价格超预期 关注煤企盈利提升
＞核电年底红包行情可期 设备商受益
＞半导体景气持续 国内市场增长乐观
＞上市公司股权争夺白热化 机会涌现

【中证视点】
编者按：今年以来，国企改革新政加速出台，催动资本市场热度不断升温，近期四川双马等概念股连续涨停。在经济下行压力的倒逼和中央坚决推进供给侧改革的背景下，国企改革有望成为四季度最具赚钱效应的投资主题之一。

上海国企改革多路径铺开
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近期，上海国企板块又有不少动作，不论是老牌化工企业华谊集团旗下三爱富的卖壳，还是城投控股吸并阳晨B，乃至浦东新区国资委旗下浦东科投密集收壳，都显示上海国企改革持续拖进，并不断创新的态势。
上述例子反映了当前上海国资国企改革的多重路径，上述改革方式多是“可复制可推广”的，上海国资系统人士此前就表示，将多方法推进国有企业混合所有制改革、提高资产证券化率、整合国资资源资产。具体来看，三爱富卖壳央企中国文发集团，“壳资源”的盘活，将是多家上海国企的选择，例如华谊集团旗下另一家上市公司氯碱化工（600618），上海电气集团旗下海立股份（600619）、上海机电（600835），上海仪电集团旗下华鑫股份（600621，已停牌筹划重大资产重组）等等。B股问题是上海国企改革中绕不过去的问题，此次城投控股吸并阳晨B，是上海国企在B股改革领域的重要突破，目前来看，华谊集团（600632）的华谊B和氯碱B，市北高新（600604）旗下市北B，上汽集团旗下上柴股份（600841）的上柴B等等都有改革预期出现，建议关注。
此外，浦东科投密集收壳显示了上海国企改革的重要一个战略考量，国资投资公司“囤积”壳资源，通过运作将部分新兴产业、战略性产业上市。浦东科投近期已经纳入*ST新梅（600732）、万业企业（600641）、上工申贝（600843）三个上市公司，上述公司后续资产的腾挪将迎来市场追捧。

【热点聚焦】
煤炭价格超预期 关注煤企盈利提升
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近期，煤炭期货价格在供应偏紧的驱动下，创下该品种上市以来新高。此前我们多次跟踪煤炭价格，提出煤炭价格有望震荡向上。目前煤炭价格已经突破电力企业可承受的成本区，造成较大的压力，预计后续煤炭价格在保供应的政策驱动下，有望恢复平稳，但煤炭企业尤其先进产能煤炭企业盈利将有望大幅增加，并可能创近几年最好时期。目前，部分煤炭股已经有一定表现，但与煤炭价格及企业利润增幅仍未完全匹配，建议高度关注，推荐涨幅偏小的低PB股如冀中能源（000937）、潞安环能（601699）等。

【产业观察】
核电“年底红包”行情可期 设备商受益
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2015年年底核电项目集中获批尚记忆犹新，2016年已经进入倒计时，市场预期11、12月仍可期待一批核电项目的集中核准，尤其是此前筹备已久的项目，例如国核示范电站、辽宁徐大堡以及广东陆丰有望获得核准开工。
核电作为清洁能源，在当前国家能源结构调整、节能减排以及环境保护力度加大的背景下，其作用不可或缺。据了解，2015年我国核准了8台机组,今年截止至今,没有新的机组通过核准。根据我国核电发展中长期发展规划，到2030年完成1.2亿-1.5亿千瓦的装机规划，核电占整个中国发电量的比例也仅有5%-8%。依此测算，为达到这个目标，每年必须开工建设6-8台。而且，相比火电，核电建设周期长，通常一座核电站的建设要经历5-7年左右的长周期，也就是说，如果需要核电在国家电力结构调整或者能源供应中发挥主力作用，必须再提早5-10年甚至更长时间进行规划和开工建设。综上预期，年底前核电项目集中放开值得期待。
投资方面，建议关注：一是关注短周期设备供应商。核电站投资规模巨大，一座核电站其投资50%是集中在核电设备上。可以预期，核电项目集中核准后，相关设备需求有望放量，可关注江苏神通（002438）、台海核电（002366）；二是核电关键设备用钢批量国产化实现重大突破。近日，厚度8-40mm、宽度1500-3700mm的S32101型核电站用超宽幅双相不锈钢首次实现国产化批量生产，更在幅宽改善方面填补了国内外空白。可关注鞍钢股份（000898）及特钢子板块抚顺特钢（600399）等。

新能源车技术路线图将出 把握主题投资机会
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节能与新能源汽车技术路线图将于10月28日发布，从产业发展方向看，汽车产业低碳化趋势已经明确，新能源车是主要突破口。另外，工信部发布2016年工业转型升级（中国制造2025）重点项目指南通知，动力电池研发在18个重点任务清单之列，将对新能源车提供技术支撑。新能源车有望迎来主题投资机会。
市场需求方面，今年新能源车市场维持高增长，统计局公布数据显示，2016年9月我国新能源汽车产量达6.5万辆，同比增幅66.7%，今年1-9月新能源汽车累计产量已达46.1万辆，同比增长83.7%。同时，随着国家逐步推进节能减排，预计各大城市会进一步压减传统燃油车购车指标，对新能源车的普及构成利好。
投资标的选择上，江淮汽车（600418）与大众成立新能源汽车合资公司，有望成为国内新能源车新龙头，另外可关注新能源汽车动力控制系统龙头均胜电子（600699）.

【行业动态】
半导体产业景气持续 国内市场增长更乐观
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国际半导体设备材料协会(SEMI)近日发布2016年9月北美半导体设备制造商订单出货比(B/B)值为1.05。B/B值高于1代表半导体产业景气正持续扩张，自2015年12月以来B/B值已连续10个月高于1，9月B/B值1.05则较2016年8月的1.03略再上扬。市场调研机构IC Insights也看好今年第4季半导体IC市场销售量，预估今年第4季销售额有望创下769亿美元单季新高，并调高今年半导体IC设计销售展望，从原先预估衰退1%上修至成长2%。
SEMI的报告指出，北美半导体设备厂商今年预估在全球接获订单金额同比增长2.6%，而对应预估的出货金额同比增长3.5%。设备增长意味着今年整体半导体需求有望实现同比较快增长，这也表明对于全球性的半导体行业复苏，业界的预期正在趋于一致。我们预计，受益于国内市场强劲需求、国际产能向国内转移、国内政策扶持等因素，国内半导体产业链的整体成长速度将会在未来一个时期内超过国际同行。
根据ICInsights的统计数据，大陆的半导体产能在全球半导体产能中的占比不足10%，而亚太地区的半导体销售额却占到全球的接近60%。高端产能的缺位，为国内半导体产业链上高端产能的进口替代提供了机会，看好这一变化在短期带动国内下游封测需求、国内制造消耗品需求的作用。看好半导体封测龙头华天科技（002185）、半导体材料龙头上海新阳（300236）以及半导体设备稀缺标的七星电子（002371）。

Visa推出基于区块链的B2B支付解决方案
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据了解，近日Visa公司宣布推出基于区块链技术的Visa B2B Connect预览版。Visa B2B Connect是由Visa公司开发的全新平台，它能够为金融机构提供一种简单、快速和安全的支付方式来处理全球范围的企业对企业的交易。基于该技术，Visa正在开发新的接近实时的交易系统，在代表企业客户的银行参与方之间提供大额国际支付的交换，为其金融机构伙伴提供高效而透明的全球支付方式。
业内人士表示看好区块链商业应用前景，金融是最先爆发的领域，区块链的基因决定了其天然适合金融领域应用。不仅如此，区块链的应用场景也正从最单纯的数字货币到更广泛的金融，如贸易结算、清算交易、票据资产交易平台等等。未来区块链将应用在万物互联之中，“区块链+”将成为现实。下半年区块链领域催化剂不断，权威机构加盟、官方研讨会召开、国内重磅产品发布等有望持续落地，建议积极把握这一科技领域重大风口,可关注“区块链”相关上市公司如新国都（300130）、海立美达（002537）、御银股份（002177）等。

【另辟蹊径】
上市公司控制权争夺延续 建议高度关注
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我们曾在9月7日和9月21日两期投资参考中，深度梳理部分股权分散上市公司尤其优质老牌上市公司控制权的收紧，并对部分标的做了前瞻性提示，如国民技术，长园集团，中国宝安等。长园集团在我们剖析不久后停牌，国民技术在三季度报中获得验证，并有抢眼表现。我们认为，当前针对上市公司的股权争夺仍有望延续，其背后驱动逻辑已经在前期投资参考中阐述。其一是当前经济环境，企业扩大投资的冲动不足，盈利累积后做并购是较好选择。其二是大型企业手握大量现金，信用扩张能力十足，尤其房地产企业，收购优质公司股权成为极优选择。其三，部分上市公司长期经营稳健，有品牌和较强竞争力，其股权分散，大比例入股存在股权争夺溢价。当前形势下，前述逻辑基础仍扎实，因而仍需重视部分分散股权的优质上市公司，综合企业质地及股权结构等因素，建议关注中国宝安（000009）、TCL集团（000100）等。


时报早知道



         ·资讯导读·
         铬矿价格三周暴涨40% 关注下游具备定价权企业
         国务院同意建立降杠杆联席会议制度 债转股进程提速
         宝莱特(300246)：血透业务助推业绩高增长
         永兴特钢   (002756)募投项目有序推进中

         ·今日头条·
         铬矿价格三周暴涨40% 关注下游具备定价权企业
         据行业网站数据，10月以来，国内铬矿报价近三周累计涨幅达到41%。以今年3月低位计，铬矿到岸价格涨幅更是接近200%。由于国内铬矿98%依赖进口，价格暴涨主要源于南非嘉能可等大型矿企控制出货量，导致国内进口量持续下跌。需求方面，中国作为全球最大不锈钢生产国，今年上半年产量同比增长8.6%，对铬系资源需求稳定。业内预计，国际大型矿企限制出货仍将持续，铬矿价格强势将延至明年。
         业内认为，铬矿暴涨将带动整个产业链价格上涨，其中具有定价权企业不仅能完全实现成本转嫁，产品涨幅还可能超过成本涨幅，由此带来毛利率提升而受益。A股公司中，兄弟科技(002562)是全球最大维生素   K3生产商，拥有绝对定价权，VK3主要原料重铬酸钠以铬矿加工而成，成本占比超过50%，下游饲料   添加剂行业由于用量少对价格不敏感。公司VK3报价本周上调7500元/吨，9月至今涨幅已超过40%；振华股份(603067)是国内铬盐行业龙头，产品采用成本加成定价法，成本转嫁能力强。

         ·投资聚焦·
         国务院同意建立降杠杆联席会议制度 债转股进程提速
         26日消息，国务院同意建立降低企业杠杆率工作部际联席会议制度。联席会议将研究拟定《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》相关配套文件，组织开展市场化银行债权转股权试点，研究确定降杠杆的具体政策等。联席会议由发改委牵头，包括一行三会、财政部、高法院等17个部门和单位组成。
         业内人士表示，在债转股初期，强周期加国有背景或成债转股的主流品种，而民企接力债转股是判断热点泛化的重要标志。重点关注有国资背景、有较高去杠杆需求以及剥离债务后盈利弹性较好的龙头公司。鞍钢股份(000898)去年财务费用高达13亿元；中国铝业(601600)去年财务费用高达52亿元，债转股将明显有助于盈利改善。

         ·独家参考·
         宝莱特(300246)：血透业务助推业绩高增长
         宝莱特(300246)血透业务板块布局逐渐带来整体业绩的爆发期，前三季度推动公司营收增速达63%，其中血液透析   板块实现销售收入同比增长111.91%。目前公司已完成“产品+渠道+服务”全产业链布局：在产品方面，公司透析机、透析粉液和透析管路已有批文能够正式生产，透析器预计2017年底将获得批文，同时公司推进公司第四代血液透析机D50的研发，有望进一步丰富公司产品线；渠道方面，继宝瑞医疗、申宝医疗后，公司于今年8月投资设立深圳宝原，未来公司将快速进入华南地区的血透市场；在服务方面，公司积极推进院中院和肾科医院 的建立。受益行业高增长以及持续外延并购，公司血透板块发展前景可期。
         永兴特钢(002756)募投项目有序推进中
         永兴特钢(002756)募投项目“年产25万吨高品质不锈钢和特种合金棒线项目”正在有序推进中，目前建设期过半，预计于明年上半年完成工程建设并进行试运行。公司粗钢产能35万吨，而现有老轧钢线产能实际只有16万吨，严重制约前端产能；同时由于设备陈旧等因素，严重制约了公司高端特种合金业务的开拓。募投项目达产后，公司前后端产能将逐步匹配，业绩有望显著增长。
         此外，公司积极布局多元化领域，计划通过并购等多种方式不断整合主业及相关产业领域，拓展新的产业布局，进一步提升公司整体竞争力、盈利能力和可持续发展能力。

         ·财经要闻·
         国务院开展第二次全国污染源普查。
         多地“十三五   ”核电   项目大增，部分项目有望年底获批。
         财政部印发金融企业不良资产批量转让管理办法。
         民航 局：禁止携带和运输 三星   Galaxy Note 7手机。
         银行间债市非金融机构合格投资人标准下调。

         ·公告淘金·
         栋梁新材(002082)披露三季报   ，恒大人寿传统组合A及万能组合B合计持股1178万股，持股比例达4.95%，逼近举牌 线。
         田中精机(300461)拟3.9亿元收购远洋翔瑞55%股权，进一步完善智能装备制造   领域的产品线。远洋翔瑞2016-2018年承诺净利分别为5000万、6500万及8500万元。
         宁波建工(601789)拟4.54元/股定增   募资12.6亿元，收购数据中心运营，将有利于公司转型 升级，为公司未来在数据中心EPC领域的业务开拓打下坚实基础。
         恒康医疗(002219)拟收购医疗服务   公司PRP的70%股权，PRP在澳大利亚新南威尔士州拥有29家影像诊断中心，2016年营收约8.36亿元，净利1.04亿元。
         康力电梯 (002367)拟推员工持股计划   ，募资总额上限4.7亿元。据估算，所能购买和持有的股票数量约占现有总股本的3.85%。
         中工国际(002051)获海外4.75亿美元建设工程合同，合同金额约占2015年营业收入的39.60%。
         拓邦股份(002139)三季报显示，惠州锂动力电池   建设项目主体建筑已完工，产线设备已经全部到位并完成安装，设备单独调试亦已完成，现正在对设备进行联调并小批量试产。

        ·热点数据·

         6只ST扭亏   股有望“脱星摘帽   ”
         数据统计显示，两市共有14家ST或*ST上市公司披露今年三季报业绩，除暂停上市的公司外，有6家公司今年前三季度业绩实现同比扭亏，它们分别为*ST蓝丰( 002513 )、*ST神火( 000933 )、*ST冀装( 000856 )、*ST易桥( 000606 )、*ST星湖( 600866 )、*ST人乐( 002336 )。伴随着今年业绩持续转暖，其中有4家公司已受到机构资金的提前布局，它们分别为*ST神火(000933)、*ST易桥(000606)、*ST蓝丰(002513)、ST冀装。分析人士表示，对于风险较大的*ST标的，机构的强势入场显示了其对公司基本面改善的认可，同时也加强了公司未来成功“脱星摘帽”的预期，值得积极关注。

         ·资金风向·
         两市弱势回调 资金青睐司尔特( 002538 )
         周三，两市早盘震荡下行，沪指在5日线附近获得支撑，随后保持低位整理。今日两市成交5473亿元，较上个交易日增加85亿元；两市共计净流出资金328亿元，仅食品饮料   和房地产板块录得净流入。截止收盘，沪指下跌0.5%报3116点，创业板跌0.71%报2184点。盘面上，钛白粉   、白酒、饮料、健康中国   等板块涨幅居前，煤炭、高送转   、尾气处理   、稀土永磁   等板块跌幅居前。
         龙虎榜上，司尔特(002538)最获资金青睐，净买入金额达1.74亿元，高居榜首。司尔特(002538)将控股权转让给产业控股。券商认为股权变更以后，新控股股东可与公司在医疗健康   领域进行整合，联合做大医疗健康产业  。


        上证决策参考


         ·本期导读·
         自下而上寻找基本面改善标的
         珠三角   基金关注独特知名公司
         快递业巨头兼并步伐有望加快
         美股能源公司三季度业绩向好

         ·主编观点·
         自下而上寻找基本面改善标的
         每当临近11月，对大量机构投资者来说，反思、总结过往行情和操作，并结合宏微观基本面进行调研、预判，以期为明年的行情做储备，远甚于对短期市场波动的关注。从笔者与之交流的情况来看，较为一致的看法是，个股分化格局有望进一步深化，“寻宝攻略”看淡“传统”、“成长”等人为标签，更偏向于自下而上地寻找真实需求导致的基本面趋好品种。
         形象地来看，今年以来的行情就像个大筛子，被其“筛上来”的好公司，不仅有正收益，甚至股价创历史新高。统计显示，刨除今年上市新股，今年取得正收益的A股公司家数超900只，除因资产重组   外，其中大多数个股的正收益均来自踏踏实实的基本面改善，而非估值推动。而在被“筛下来”的另一端，今年迄今跌幅超20%的个股也超900多只，其中年内跌了30%甚至40%的股票不少是2013年到2015年的超级明星股，统一特征是当初处于风口，飞得太高，但“故事”迟迟难以兑现成业绩，下跌后估值依然高高在上。
         实际上，A股的分化不仅体现在不同行业、不同板块之间，同一行业或同一概念板块内的公司股价也开始分化。如同为转型   公司，业绩兑现良好者股价可能创新高，而业绩不好的股价依然低迷。上述市况意味着，A股大分化时代正切切实实的来临，且可能持续相当长阶段，关注上市企业基本面改善成股市生存“标配”。
         从机构近阶段调研情况分析，未来业绩有望改善的可观察标的有三类：一是传统偏价值的公司，集中分布在家电   、汽车   、食品饮料   、工程建筑、水利建设   等领域；二是偏硬件的真成长公司，包括新能源、电子板块中的苹果产业链，以及自动化等板块，无论是基于今年的低基数还是新业务的爆发，这几个板块很多都有业绩；三是受益于涨价   的周期类品种，如煤炭   、有色、化工   ，其中产品价格不断上涨的细分小行业更易催生大牛股。

         ·机构动向·
         珠三角基金关注独特知名公司
         珠三角调研发现，上市标的资产的稀缺性、独特性和并购价值，越来越成为部分基金经理关注重点，尤其是那些在A股和港股中题材具有唯一性、业内具有较高知名度的上市公司。理由是，在上市公司同质化竞争、题材过剩供应的市况下，题材稀缺性公司更易获得资金关注。正因为是行业唯一上市企业，不管是并购他人或被并购的可能性更大，方式也更为丰富。

         ·热点调查·
         快递业巨头兼并步伐有望加快
         随着中通本周末在美国IPO，国内包括“三通   一达”（圆通、中通、申通、韵达）及顺丰在内的前5大民营   快递公司都将完成上市。除中通外，其他几家均为在A股借壳   。随着龙头企业集中上市潮渐入尾声，快递业即将进入兼并重组   阶段，其行业集中度有望进一步提升。
         对比美国快递行业已经形成的FedEx、UPS、DHL少数寡头独大格局，我国快递业龙头企业的规模优势刚刚显现。随着价格竞争边际效应的逐渐趋弱，各大快递公司已纷纷转向对新技术、新增长点的开发，以建立行业壁垒。上市完成后，如何围绕主业进行横向并购及收购地方网点物流，成为各大公司下一步工作重心。信息化   投入是各方募资主要投向，如“三通一达”联合顺丰等已联合投资菜鸟，顺丰、申通、中通、韵达、普洛斯联合投资创建深圳市丰巢科技有限公司等。此外，农村电商   、跨境物流等也被视为潜力增长点。
         中国快递物流业的兴起是电商走入鼎盛时代的见证。继2009年快递业务被首次纳入邮政业调整范畴后，此后7年快递业年平均增速保持在50%以上。来自商务部的最新数据显示，2015年约70%的快递业务直接来自于电商。特别是每年“双11”被激活的电商消费   给快递行业带来明显的波峰波谷效应，也催生了“加盟制”这一被认为适合我国经济发展要求的快递模式。有研究显示，近五年中国快递市场票件量年复合增长率高达54.1%，超过电商的50.3%，这种优于电商的增长趋势预计将持续至2020年。

         ·产业观察·
         锌行业供需关系持续改善
         据百川资讯数据，25日，国内各地锌锭市场价格再度回升，每吨涨约820元，各地报价在每吨20530元至18960元，相比年初每吨12500元左右的低位，涨逾50%。目前锌矿仍处于紧缺状态，在环保   压力之下，国内矿山复产较难，加之旺季消费带动精炼锌去库存，行业供需关系有望持续改善。
         从公司层面看，兴业矿业(  000426  )此前预计2016年前三季净利润同比增长282.52%至330.33%，主要原因系公司主营业务锌精粉销售价格持续回升，销售量增加，库存量降低。

         ·海外来风·
         多家美股能源公司三季度业绩超预期
         10月中旬以来，美股进入财报密集披露期。据美国投资机构Zacks统计，在已公布今年第三季度业绩情况的公司中，近五成公司的每股收益高于分析师预测。由于多家能源公司业绩超预期，不少机构上调了这类公司评级。海外分析师预计，随着能源需求回暖，相关公司四季度业绩有望持平或再度上升。
         油田服务供应商Halliburton上周公告称，三季度业绩实现扭亏   为盈。分析师此前预计公司为亏损。公司表示，因三季度油价上涨，推动北美钻井勘探设备销量增长。Valero能源最新公布三季度业绩报告，净利润为5.71亿美元，每股收益1.24美元，好于分析师预估的0.91美元。公司表示，三季度成品油   需求上升，推动公司柴油和汽油出口量升高。

         ·信息雷达   ·
         *ST中发(  600520  )今年全年有望扭亏
         *ST中发(600520)此前公告称，公司及全资、控股子公司今年前5个月累计收到有关补助资金300.67万元。今年公司自动封装系统等设备销售形势较好，LED   支架在上半年经营回暖，市场预期公司今年全年有望扭亏。
         此外，*ST中发(600520)14日接到控股股东三佳集团的通知，其股东天源投资已委托安徽长江产权交易所，公开挂牌转让其所持三佳集团30%的国有股权，挂牌公告期自2016年10月14日至11月10日。


2016-10-27上证早知道 （星期四)

【今日导读】
>第二次全国污染源普查拟展开 助推环保业发展
>优先审批程序将实施 优势医疗器械企业望受益
>宁波建工收购IDC业务 田中精机控股远洋翔瑞
>武汉中商焦作万方获大幅增持 合力泰年报预增

【上证聚焦】
○第二次全国污染源普查拟展开 助推环保业发展
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国务院日前印发《关于开展第二次全国污染源普查的通知》，决定于2017年开展第二次全国污染源普查，并指出这是重大的国情调查，是环境保护的基础性工作。环保部有关负责人表示，为了确保普查信息的真实准确，将提升卫星遥感、无人机等调查手段，以及互联网、移动终端等信息化技术的应用，并从顶层设计上建立“不敢造假”的制度环境，使各类主体“不能造假”。
点评：从2007年第一次全国污染源普查的公报来看，普查对象总数多达592.6万个，火电、钢铁等污染物排放量居前的行业随后开展了严格的减排行动。全国工商联环境商会副会长骆建华认为，此次普查将开启最庞大的工业企业污染治理市场，为环保产业发展带来新的增长动力。机构研报看好环保类PPP项目继续保持高落地率，引导全社会资源，拉动环保投资。

【上证精选】
○统计显示基金三季度新进重仓股主要集中在原材料、消费品和信息技术行业，其中全筑股份、歌力思、分众传媒、石大胜华等近期相对滞涨。
○中粮集团挂牌出售旗下资产加速整合肉食板块；
中国建材集团与中保投共同设立800亿元产业基金推动建材业整合。
○上证报资讯获悉互联网消费金融ABS产品的发行审批已然趋紧，由银监会批复的消费金融公司不受影响。
○最新一期环渤海动力煤指数再度上涨每吨16元至593元，因产能释放形成的产量增量低于预期。
○郑商所再次调整动力煤期货手续费，日内平今仓交易由每手6元上调为12元。

【产业情报】
○优先审批程序明年起实施 优势医疗器械企业有望受益
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国家食品药品监督管理总局25日发布《医疗器械优先审批程序》，将于2017年1月1日起施行。实施优先审批的医疗器械包括：诊断或治疗罕见病、恶性肿瘤且具有明显临床优势的医疗器械、诊断或治疗老年人特有和多发疾病且目前尚无有效诊断或治疗手段的医疗器械、专用于儿童且具有明显临床优势的医疗器械等，以及列入国家科技重大专项或国家重点研发计划的医疗器械。
点评：实施优先审批程序，将加快相关医疗器械的研发上市进度，对于具备技术研发优势的医疗器械企业将起到明显的激励作用。科华生物（002022）是国内为数不多的仪器与试剂齐头并进，产品多样的体外诊断公司；
九强生物（300406）G92000全自动生化分析仪9月取得注册证，有望促进生化体外诊断试剂的销售；
乐普医疗（300003）日前先后公告超声肝硬化检测仪、双腔起搏器获得注册证。

○节能与新能源汽车技术路线图发布 轻量智能成发展趋势
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26日，节能与新能源汽车技术路线图在沪发布。该路线图受国家制造强国建设战略咨询委员会、工信部委托，由中国汽车工程学会组织逾500位行业专家研究编制。路线图提出，重点研发新体系动力电池，显著提升能量密度，大幅降低成本，实现新体系动力电池实用化和规模化应用；
到2030年，单车用铝量超过350kg，单车使用镁合金45kg，碳纤维使用量占车重5%；
近期推进以自主环境感知为主，网联信息服务为辅的部分自动驾驶应用。
点评：在汽车强国战略的推动下，锂电池、轻量化和智能驾驶产业有望迎来快速发展机遇。
公司方面：
亿纬锂能（300014）三元和磷酸铁锂电池产能位居行业前列；
云海金属（002182）为镁合金龙头，旗下产品在新能源汽车的零部件上已有应用；
万安科技（002590）通过携手Haldex公司，进一步拓展先进驾驶辅助系统业务。

【公告解读】
○宁波建工拟12.63亿元收购IDC业务
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宁波建工（601789）拟合计作价12.63亿元，以4.54元每股定增收购中经云27.20%股权、融美科技80%股权。由此，融美科技成为公司全资子公司，而其主要资产为所持有的中经云63.47%股权。同时，公司拟以5.02元每股向大股东、二股东、员工持股计划等五方定增配套募资7.6亿元。由此，宁波建工将承接中经云的数据中心建设项目，在主业之外增加IDC服务业。

○田中精机拟3.9亿元控股远洋翔瑞
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田中精机（300461）拟以3.9亿元现金收购远洋翔瑞55%股权。标的资产主营业务为高精密数控机床及相关软件的设计、研发、制售，原股东承诺2016至2018年净利润分别不低于5000万元、6500万元及8500万元。

○武汉中商焦作万方遭资本大佬潜伏
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武汉中商（000785）三季报股东榜中新出现绿地金融投资控股集团，持股比例为4.9%，后者隶属于绿地控股集团；
焦作万方（000612）三季报股东榜中新出现杭州滨江房产集团和杭州滨江西部房地产，持股比例分别为2.9%和2.04%，据查询，这两家公司正是上市公司滨江集团及其全资子公司，合计持股比例达到4.94%。杭州金投在今年7月入主焦作万方，目前持股比例仅为15.96%。

○泛海控股参股公司拟27亿美元私有化GNW
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泛海控股（000046）参股25%的亚太寰宇拟以27亿美元现金收购Genworth金融集团（纽交所上市，代码GNW），实现全资控股。GNW是美国最大的长期护理保险公司，也是美国最主要的住房按揭保险公司之一，截至今年6月底的净资产为170亿美元，上半年实现营业收入40.21亿美元，税后净利润3.28亿美元。目前，亚太寰宇其余75%股份由泛海控股大股东中国泛海及关联方泛海资本持有。

○*ST商城（600306）拟3.6亿元出售部分百货零售资产。
○康力电梯（002367）拟推资金总额上限不超4.7亿元的员工持股计划。

【财报快递】
○合力泰等年报预增
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合力泰（002217）年报预增逾2倍，主因部品件公司、业际光电和平波电子并表。
亚夏汽车（002607）年报预增逾4倍，主因销量增长。
东山精密（002384）年报预增3-4倍，主因订单增加。
汉王科技（002362）年报预增3倍，主因管理效益显现。
永安药业（002365）年报预增2倍，主因牛磺酸涨价。
骅威文化（002502）年报预增1-2倍，主因影视业务增长。

【数据说话】
○股权转让题材持续升温
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出于对公司股权转让带来的后续资本运作预期，近期市场对该类题材的关注度持续升温。据上证报资讯统计，今年以来涉及股权转让、控制权变更的上市公司数量逾百家，其中运盛医疗（600767）、日海通讯（002313）等大股东发生变更。运盛医疗原大股东九川集团，变更为四川蓝润资产，股权转让价为每股15.7元；
日海通讯原大股东新余海，变更为润达泰，转让金额达16.7亿元，均价为每股27.19元。

【交易闹铃】
○贝达药业、快克股份两新股27日发行
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贝达药业（300558）发行价17.57元，市盈率22.99倍，申购上限1.2万股，主营靶向抗癌药。
快克股份（732203）发行价16.5元，市盈率21.04倍，申购上限9000股，主营锡焊设备。


2016-10-27中证早知道 （星期四)

【今日导读】
○发改委发文推进通用航空产业发展
○节能与新能源汽车技术路线图发布
○栋梁新材发三季报恒大持股近举牌
○宁波建工定增跨界收购大数据资产
○中国天楹第一大股东发起要约收购

【中证头条】
发改委发文推进通用航空产业发展
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近日发改委印发关于《近期推进通用航空业发展的重点任务》的通知，加快培育通用航空市场。通知要求，选择重庆、内蒙古开展央地合作共建，推动通用航空业发展示范省建设。开展通用航空旅游试点、航空运动试点、通航小镇试点。另外，通知要求，浙江、广西、重庆、西藏、宁夏已出台通用机场布局规划的省份要建立通用机场建设项目储备库，吸引各类投资主体。其余26个省市正在开展规划编制工作，计划2016年底前出台。
点评：国务院办公厅此前印发的《关于促进通用航空业发展的指导意见》明确提出，到2020年，我国将建成500个以上通用航空机场，通用航空器达到5000架以上，年飞行达到500万小时以上；

同时，发展形成一批具有市场竞争力的通用航空企业，国产通用航空器在通用航空机类中的比例明显提高，通用航空业经济规模超过1万亿元，初步形成安全、有序、协调的发展格局。相关上市公司可关注中信海直（000099）、中直股份（600038）、华夏幸福（600340）等。

【中证聚焦】
节能与新能源汽车技术路线图正式发布
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国家制造强国建设战略咨询委员会、工业和信息化部委托，中国汽车工程学会组织逾500位行业专家历时一年研究编制的节能与新能源汽车技术路线图发布会今日召开。路线图明确以新能源汽车和智能网联汽车为主要突破口，以能源动力系统优化升级为重点，以智能化水平提升为主线，以先进制造和轻量化等共性技术为支撑，全面推进汽车产业的低碳化、信息化、智能化和高品质。在此基础上，路线图进一步提出了节能汽车、纯电动和插电式混合动力汽车、氢能燃料电池汽车、智能网联汽车、动力电池、汽车轻量化、汽车制造等七大领域，并分别形成了各自细分领域的技术路线图。
点评：低碳化、信息化、智能化是汽车技术的趋势。新能源技术路线方向已经确定，未来支持政策也会陆续发布。据悉，工信部正在会同相关部门研究对节能汽车、新能源汽车相关政策的优惠，国内新能源汽车的需求也将大幅提升。相关上市公司可关注万向钱潮（000559）、江苏国泰（002091）、亚星客车（600213）等。

【要闻速递】
○国务院同意建立降低企业杠杆率工作部际联席会议制度，组织开展债转股试点。
○为了加快推进生态文明建设，环保部决定于2017年开展第二次全国污染源普查，中国境内有污染源的单位和个体经营户均属普查对象。
○新华社评论：中国有充足的政策工具保持经济增速在6.5-7%的区间。
○财政部要求进一步加快处理不良资产。最引人注意的一点是降低不良资产包批量转让门槛，将批量转让门槛从10户／项以上下调到3户／项。

【公司动向】
栋梁新材披露三季报 恒大持股4.95%
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栋梁新材（002082）26日晚披露三季报，公司前10名股东持股情况显示，恒大人寿保险有限公司－传统组合A、恒大人寿保险有限公司－万能组合B合计持股4.95%。

宁波建工定增跨界收购大数据资产
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宁波建工（601789）拟以4.54元/股发行2.78亿股，合计作价12.63亿元收购中经云27.20%股权（4.29亿元）、融美科技80%股权（8.34亿元）；

并拟以5.02元/股非公开发行股份配套募资不超过7.6亿元，用于中经云光磁混合架构云存储中心项目。交易完成后，宁波建工将直接及间持有中经云90.67%的股权。中经云目前开展互联网数据中心（IDC）业务。
点评：此次交易完成后，公司通过承接中经云数据中心建设，积累数据中心建设方面的经验，未来可以承接其他数据中心建设项目。另外，中经云也将成为公司新的利润增长点。中经云2017年、2018年、2019年预估的归属于母公司股东的净利润为8278.11万元、2.28亿元、2.33亿元。

中国天楹第一大股东发起要约收购
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中国天楹（000035）公告称，公司第一大股东南通乾创投资有限公司及一致行动人中国天楹第一期员工持股计划发起要约收购，要约价格6.84亿元，要约收购股份数量共占公司总股本的12.19%，要约收购对象为除严圣军、坤德投资之外的全体股东，目的为进一步巩固实际控制人的控股地位。

齐翔腾达控股股东的部分股东拟转让股权
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齐翔腾达（002408）收到控股股东淄博齐翔石油化工集团有限公司的部分股东拟对外签订齐翔集团股权转让协议的通知，可能对公司股价构成影响。本事项可能会导致齐翔集团股权结构发生重大变化。

○山西焦化（600740）拟以5.61元/股发行6.91亿股，并支付现金6亿元，合计作价44.75亿元收购公司控股股东山焦集团持有的中煤华晋49%股权。
○*ST商城（600306）拟出售部分百货零售资产。
○10月26日，高伟达（300465）在投资者关系互动平台上表示，区块链技术的应用领域众多，公司在若干领域已在做积极布局。技术储备及人才储备，之前已有计划。
○科林环保（002499）公告，新股东东诚瑞业不排除在未来12个月内，筹划针对上市公司或其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，或上市公司拟购买或置换资产的重组计划。同时，不排除在未来12个月内对上市公司主营业务进行调整的计划。

【市场透视】
今日游资机构各青睐1股 净买入金额均超亿元
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10月26日龙虎榜中，11只个股出现了机构的身影，其中7只股票呈现机构净买入。当天机构净买入额最高的事城投控股（600649），净买入额1.68亿元，其他个股机构净买入额均不足亿元。

◆游资方面，今日游资营业部席位净买入金额超亿元的个股位司尔特（002538），净买入金额达1.74亿元。

【新股申购】
○贝达药业：申购代码300558，申购上限1.20万股，申购价格17.57元，公司主营创新药物研究和开发。
○快克股份：申购代码732203，申购上限0.90万股，申购价格16.50元，公司主营电子装联专用设备。


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【今日股市猛料点评与黑马追踪】
操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、重要新闻点评
　　发改委牵头17部门降杠杆
　　上海国企改革多路径铺开
　　美股涨跌互现 油价金价下跌
　　二、主力动向曝光
　　又在加杠杆！两融余额创9个月新高 狂买这些股
　　增持栋梁新材止步举牌线 “恒大概念股”再添新军
　　十月份大股东抛售了这些股票！增持66家公司
　　三、今日股评家最看好的股票
　　恒锋工具、城投控股、中国联通

　　一、重要新闻点评

　　发改委牵头17部门降杠杆

　　10月26日，国务院同意建立由发改委牵头的积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度。根据发改委提交的《积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度》内容，由发改委、人民银行、财政部、银监会等17部门和单位组成的联席会议，将负责研究拟定《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》相关配套文件、组织开展市场化银行债权转股权试点等十个方面的工作。

　　简评：装备制造等产业有望先行试点“债转股”，不过对被转股上市公司来说，降低负债的同时，增加了总股本，而真正受益的是AMC概念，可关注海德股份、信达地产等龙头。

　　上海国企改革多路径铺开

　　近期，上海国企板块又有不少动作，不论是老牌化工企业华谊集团旗下三爱富的卖壳，还是城投控股吸并阳晨B，乃至浦东新区国资委旗下浦东科投密集收壳，都显示上海国企改革持续拖进，并不断创新的态势。

　　上述例子反映了当前上海国资国企改革的多重路径，上述改革方式多是“可复制可推广”的，上海国资系统人士此前就表示，将多方法推进国有企业混合所有制改革、提高资产证券化率、整合国资资源资产。

　　简评：此次城投控股吸并阳晨B，是上海国企在B股改革领域的重要突破，目前来看，华谊集团（600632）的华谊B和氯碱B，市北高新（600604）旗下市北B，上汽集团旗下上柴股份（600841）的上柴B等等都有改革预期出现，建议关注。

　　美股涨跌互现 油价金价下跌

　　周三美股三大指数涨跌不一，道指涨0.17%，标普500指数跌0.17%，纳斯达克指数跌0.63%。欧洲主要股市，德国DAX 30指数跌0.44%；法国CAC 40指数跌0.14%；英国富时100指数跌0.85%。

　　美国WTI原油12月期货跌1.56%，报49.18美元/桶；COMEX12月黄金期货价格跌0.6%，报1266.60美元/盎司。

　　简评：美国服务业PMI初值利好，道指上涨，纳指主要受苹果股价拖累，美国大选进入冲刺阶段，美股盘整没有方向。至于A股，沪指短线160多点的涨幅，有回踩，关键看创业板能否跟上。








　　二、主力动向曝光

　　又在加杠杆！两融余额创9个月新高 狂买这些股

　　10月以来，A股迎来一轮反弹，与此同时，两融余额也逐步攀升，截至10月25日，两融余额达9124.08亿元，创近9个月新高。两融余额的持续增加，在一定程度上表明融资客看好后市行情。

　　两融指标全面提升
　　进入10月，A股量能齐升，其中，沪指成功突破年线并站上3100点平台，截至26日收盘，沪指累计上涨3.71%；深成指和创业板指表现稍逊，分别上涨2.37%和1.61%。

　　随着十月以来股市不断上涨，融资客们的热情再次被点燃。截至10月25日，两融余额为9124.08亿元，较9月末增加306.22亿元，创自1月29日以来的新高。

　　融资方面，A股在这一轮反弹中，除却10月14日和21日两个交易日遭遇融资净偿还外，其余均为净买入。数据显示，10月25日，融资余额为9084.13亿元，10月以来累计净买入300.02亿元。其中10月10日、18日、24日沪深股市均放量大涨，融资客的参与热情也被点燃，分别融资净买入97.46亿元、56.75亿元和63.29亿元。

　　在A股上涨阶段，融资买入额占A股成交额的比值也较为默契地“同步”提高。统计数据显示，10月25日，两融买入额占A股总成交额的9.36%，较9月末的7.53%上升了1.83个百分点。由此可见，融资资金是近期推动市场向上的关键因素之一。

　　融资融券素有A股市场晴雨表之称，其动向一定程度上反映了杠杆资金对大盘及市场热点的认知，对研判市场大势有一定的参考作用。市场分析指出，两融余额一般与市场走势正相关，因而两融余额的提升体现市场风险偏好反弹和情绪回升，不过并不能因此判断行情将会继续乐观。

　　8行业融资净买入额超20亿元
　　统计显示，截至10月25日，两融余额最高的行业是非银金融，达801.42亿元。另外，医药生物、计算机、房地产、有色金属、电子5行业融资余额也超过500亿元。

　　两融余额较流通市值占比方面，综合行业占比最高，达5.28%，另外，传媒、计算机、有色金属3行业占比也超过4%。

　　哪些行业是融资客10月以来最青睐的呢？数据显示，申万28个行业中，27个行业实现融资净买入，其中有色金融净买入额最高，达29.05亿元，另外，采掘、化工、房地产、机械设备、非银金融、通信、建筑装饰7行业净买入额也超过20亿元。国防军工是唯一净偿还的行业，金额为1.74亿元。






　　融资客追捧这些个股
　　市场人士指出，关注融资客最近融资买入意向大增的异动个股，可以有助于投资者挖掘潜力个股。

　　统计数据显示，中国联通10月以来融资净买入额达9.08亿元，排名第一；中铁二局累计融资净买入额也超过5亿元，排名第二；另外还有梅雁吉祥、中国电建、中国中车等6股融资净买入额超过4亿元。

据记者发现，融资客10月以来融资净买入的个股主要集中在中字头、债转股、高送转等市场热门概念上。以中字头概念板块为例，融资客融资净买入前15只个股中，就有8只个股属于这一概念。

　　股价方面，大部分遭融资大幅净买入的个股股价表现较为优异，其中鼎立股份10月以来大涨42.38%，另外，中国联通、中铁二局、梅雁吉祥等个股涨幅也超过20%。

　　10月以来融资净买入额排名前20位的个股名单：





另外，在行情向好的背景下，仍有部分个股遭融资净偿还，这也反映出融资客看空这部分个股。其中，中国建筑遭净偿还4.34亿元居首。值得注意的是，少部分净偿还额居前的个股股价却取得较为可观的涨幅，如中国建筑10月以来累计上涨21.72%，海南海药涨9.31%，华润双鹤涨14.13%。(.证.券.时.报.网)






　　增持栋梁新材止步举牌线 “恒大概念股”再添新军

　　正所谓“大树底下好乘凉”，作为恒大集团旗下的保险产业平台，去年末由中新大东方人寿更名而来的恒大人寿在股票投资领域也尽显“土豪范”。随着A股上市公司三季报披露逐步进入高峰期，恒大人寿的二级市场投资“清单”也愈发清晰。

　　今日发布的A股上市公司2016年三季报显示，又有公司因恒大人寿的入股而加入“恒大概念股”阵营。

　　据栋梁新材三季报披露的最新股东名单，截至9月末，恒大人寿旗下的传统组合A和万能组合B两款产品已分别持有693.90万股、484.19万股公司股份，合计持股比例达4.95%，接近举牌线。而回看栋梁新材先前所发半年报，在前十大股东入围门槛仅314.15万股的前提下，彼时的股东榜单中却未出现恒大人寿身影。可见，恒大人寿上述持股均是在今年第三季度集中买入。而随着栋梁新材近期股价持续上涨，恒大人寿此番投资已获得可观浮盈。

　　不止栋梁新材，根据中设集团同日发布的三季报，恒大人寿上述两款产品期末还分别持有中设集团203.92万股和151.31万股，持股比例分别为0.98%和0.73%。

　　此外，今日发布的三季报还显示，在第三季度，恒大人寿对于早前投资入股的金螳螂、宝鹰股份未有大规模减持举动，仍处两家公司的十大股东之列。

　　以强大的资金为支撑，恒大方面今年下半年以来先后斥巨资大规模增持了万科A和廊坊发展两家地产“同行”股权，甚至引发了廊坊发展的控股权之争，而两家公司股票也在恒大增持效应之下连番上涨。在此背景下，投资者对于“恒大概念股”也愈发推崇。

　　例如，梅雁吉祥10月26日公布的三季报显示，经过三季度的增持，恒大人寿在报告期末以4.95%的持股比例已升至该公司第一大股东。受此消息刺激，梅雁吉祥次日开盘即被巨量资金封于“一字板”。此外，国民技术披露恒大人寿入股的消息后股价也出现大涨，足见市场对于“恒大概念股”的认可。

　　不过，有市场人士对此分析称，相对于恒大地产对万科A、廊坊发展、嘉凯城的战略投资，恒大人寿旗下产品所进行的股票投资大多应是出于资产配置的角度而实施。投资者对此应理性看待，切勿盲目炒作。

　　而仔细盘点恒大人寿入股标的可以发现，其投资选股并非毫无章法，是有着自身的投资逻辑。

　　由于恒大去年末才正式进入保险行业，在其掌舵之下，恒大人寿也优先选择与房地产产业链相关、自身较为熟悉的上市公司进行投资，尤其是在装饰园林板块，恒大人寿已先后投资入股了多家上市公司，如金螳螂、宝鹰股份等。不过，对于与恒大一直有良好合作关系的广田集团、文科园林，恒大人寿反而未进行大规模买入，两家公司今日所发三季报的十大流通股东名单中，均未出现“恒大系”身影。

　　然而，不知出于何种考虑，恒大人寿还十分关注股权结构分散、第一大股东持股比例较低的上市公司。以其最新投资的栋梁新材为例，该公司单一第一大股东的持股比例仅为9.44%，而其重点入股的金洲管道的第一大股东持股比例也仅为9.03%。此外，恒大人寿所投资布局的中设集团、国民技术和梅雁吉祥，目前更是都处于无实际控制人状态。未来，恒大人寿会否继续增持进而借机上位，值得关注。（.上.证）

　　十月份大股东抛售了这些股票！增持66家公司

　　2016年10月以来，沪深两市发布的有关“股东权益变动/增减持”的相关公告超百份，累计涉及上市公司103家。其中，66家公司被大股东增持，37家公司被减持。

　　根据东方财富Choice数据统计，净增持过百万股的，共计19家；净减持过百万股的，共计27家。此外，净减持比例占流通股比例5%以上的，仅3家。

　　截至目前，10月份以来沪深两市大股东累计净增持1.48亿股。其中，被净增持的66家公司，累计增持3.34亿股；37家被净减持的公司，累计减持1.86亿股。

　　大股东减持超百万股的个股名单
　　在被大股东净减持的个股名单中，10月迄今共计37只个股上榜，其中27只累计减持数量在100万股以上；10只个股减持数量超过500万股，分别为掌趣科技、科达股份、口子窖、绿城水务、神州信息、新力金融、神州长城、佳讯飞鸿、兴业银行、万福生科。

　　掌趣科技最为惨烈，惨遭大股东--华谊兄弟抛售4740万股，自2013年5月13日全部解禁以来，华谊兄弟已累计减持掌趣科技股份达1.63亿股。





　　除此之外，科达股份累计遭减持2299万股。随后为口子窑及绿城水务，遭大股东减持的股票数量均在1000股以上。

　　表1.10月份大股东净减持超过百万股的个股名单




　　大股东增持超百万股的个股名单
　　在被大股东净增持的个股名单中，10月迄今共计66只个股上榜，其中19只累计增持数量在100万股以上；12只个股增持数量超过500万股，分别为光大银行、首钢股份、天宸股份、丽江旅游、盛屯矿业、威创股份、浦东建设、北京银行、吉电股份、武昌鱼、恒顺众昇、冠城大通。

　　光大银行最为抢眼，股东中国光大集团股份公司在10月15日增持光大银行12214万股，占流通股比例0.31%；首钢股份及天宸股份分别被大股东增持3788万股及3433万股。此外，丽江旅游和盛屯矿业增持数量均超过2000万股。

　　表2.10月份大股东净增持超过百万股的个股名单（.东.方.财.富）






　　三、今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐恒锋工具：并购上优工具，累计业绩承诺将达6，700万元，未来高成长可期待

　　1. 恒锋工具(300488.CH/人民币 79.31， 未有评级)发布公告： 拟通过向特定对象非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买叶志君、陈连军、鹰潭盛瑞、夏雪琴等 21 名交易对方持有的上优刀具 100%股权。 并将于 2016年 10 月 24 日（ 星期一） 开市起复牌。

　　2. 标的公司上优刀具的评估值为 19，400 万元、 经交易各方充分协商整体价值确定为 19，380 万元， 其中以发行股份方式向交易对方合计支付 14，000万元、 占交易总对价的 72.24%，由上市公司向交易对方非公开发行股份并于发行结束日一次性支付完成， 以现金方式向交易对方合计支付 5，380万元，占交易总对价的 27.76%。

　　3. 各方同意，如果本次交易在 2016 年实施完毕，利润补偿期内交易对方对于标的公司的业绩承诺为 2016 年 1，450 万元、 2017 年为 1，850 万元、 2018年为 2，300 万元。若本次交易未能在 2016 年实施完毕，则 2019 年承诺净利润数为 2，625 万元。 鉴于目前并购重组的审核进度，在 2017 年完成并购的概率更大，对应的净利润承诺为 2017 年 1，850 万元、 2018 年 2，300万元和 2019 年 2，625 万元，累计 6，775 万元。

　　4. 10 月 14 日公司业绩预报：前三季度归属于上市公司股东的净利润4，756.56～5，757.94 万元、同比增长-5%～15%，其中第三季度净利润为1，657.19～2，025.45 万元、同比增长-10%～10%，总体业绩持平。(中银国际)

　　一家机构推荐城投控股：重回较快速度增长通道

　　重组方案得到证监会核准批复，重大事项核实完毕，股票将于10月24日起复牌。

　　投资要点：
　　吸收合并、分立上市方案获证监会核准。城投控股向阳晨B 股全体股东发行24459.6 万股，以1：1 的换股比例、15.50 元/股的换股价格吸收合并阳晨B 股。合并后的存续方城投控股（股本由298752.4 万股增至323211.0 万股）将安排全资子公司环境集团承接阳晨B 股的全部资产、负债、业务等；被合并方阳晨B 股将终止上市。合并生效后，城投控股将环境集团以存续分立的方式实施分立，城投控股（股本252957.6万股）继续运营房地产及股权投资业务，环境集团变更为上海环境（股本70254.4 万股），并申请其股份在上交所上市。城投控股和阳晨B 股的控股股东均为上海城投，实际控制人均为上海市国资委，交易完成后控股股东、实际控制人未发生变，不构成借壳上市。

　　毛利率回升，三费费率显着降低。16 年上半年公司实现营业收入48.3 亿元，同比增79.6%；归母净利润14.9 亿元，由于去年同期投资收益金额较大同比降49.6%；归母扣非净利润10.7 亿元，同比增29.5%。综合毖利率34.2%，较年初提升9.1 个百分点；净负债率仅30%，较年初降低2 个百分点，远低于行业平均；资产负债率49%，较年初降低4 个百分点；预收账款36.7 亿元，较年初降12.4 亿元。综合融资成本5.88%，较年初提升0.21 个百分点。此外，公司预计前三季度归母净利润约31.3 亿元，由于去年同期出售股票取得的投资收益金额较大，同比减少约38%。

　　资产管理业务发展迅猛，大有可为。拓展投资渠道，完善业务布局。截至上半年末，公司持有金融股权市值约129.8 亿元，持有成本28.9 亿元，账面浮盈100.9 亿元。参不弘毅八期基金投资，并计划以不超过7.5 亿元全额参不西部证券募资配股工作。旗下诚鼎基金于新增投资项目5 个，其中定增2 个，PE 3 个，累计投资金额3.4 亿元。截至16H，诚鼎基金累计投资项目67 个，其中PE 42 个，定增25 个，累计投资额57.4 亿。? 本次重组获准将加速公司转型为以城市基础设施及相关领域为主要投资方向的综合性资产管理集团，发展模式由重资产向轻资产转型，模式独特，长期高增长发展值得期待。RNAV 20 元/股，暂不调整盈利预测，预计16-18 年营业收入为87、115、147亿元，同比增速分别为9%、33%、28%，三年复合增速22.5%；16-18 年以吸收合并后总股本摊薄EPS 为0.74、0.87、0.96 元，三年复合增长-7.5%，对应当前股价PE20、17、15 倍，6 个月目标价20 元，对应16 年PE27 倍，维持“强烈推荐”评级。

　　风险提示：市场波动剧烈、资产重组进度不及预期、政策调控影响风险偏好。(中投证券)

　　一家机构推荐中国联通：混改助推联通资产价值重估，中国版“软银移动” 雏形初现

　　事件：公司于近日发布公告，母公司联通集团参加了 2016 年 9 月 28 日国家发展和改革委员会召开的国有企业混合所有制改革试点专题会，目前联通集团正按照会议精神和国家相关政策精神，研究和讨论混合所有制改革实施方案。联通集团被列入混合所有制改革第一批试点事项，目前尚未得到最终批准，还存在不确定性，具体实施方案也仍在讨论中。混改的相关政策还存在诸多不确定性，本报告仅探讨混改对中国联通可能造成的改观。

　　电信运营市场一家独大，亟需破局者改变现状：近年来，国家出台多项政策鼓励民营资本进入电信运营行业，以期发挥民营资本在电信运营行业中的“鲶鱼”效应，增添整个市场的竞争活力。但是包括虚拟运营商在内的新进入者罕有盈利，目前，国内电信运营行业约80%的利润都归于中国移动一家公司，市场运行极端不平衡。作为一家为变革而生的运营商，中国联通在国内电信行业的多次改革中扮演着重要的角色。同时，2014 年以来的持续经营恶化使得中国联通处于亏损的边缘，具备充足的变革动力。因此，发改委选择将联通列入混合所有制改革第一批试点可谓现阶段打破电信运营行业发展不平衡状态的最优选择。

　　混合所有制改革成功将推动联通资产价值重估：中国联通具有海量电信用户、基础设施资源（数据中心、移动网络、骨干网络、接入网和国际关口局）以及用户行为数据，是未来全社会信息化建设的关键驱动力。但受制于体制制度，中国联通在业务创新和人才激励机制等方面都不尽如人意，并没有将拥有的资源优势转化为高额的收益。同时，中国联通的体量较大，因此参与混改的民营资本必须具备一定的投资实力。考虑到上述因素，我们预计BAT 等互联网巨头有望参与此次混改。双方通过合作可形成优势互补，发挥协同作用，打破原有僵化的运营体制、激发创新人才活力，提高运营效率，最终推动联通资产价值重估。

　　中国版“ 软银移动”雏形初现： 软银集团在收购沃达丰日本后，打破原先沃达丰在全球统一运营的僵化机制，从网络建设、终端定制、丰富应用、媒体营销等方面入手，逐步将濒临破产的沃达丰日本发展成为日本盈利能力最强的运营商，在收购后的十年时间里营收增长 2.83 倍， EBIT 更是增长了 9 倍。目前， 中国联通在基础设施建设、应用、营销与推广等方面存在的问题和当年的沃达丰日本十分相似。 我们认为， 若混改顺利，互联网巨头能够入股中国联通并部分参与其经营决策，有助于提升联通的运营效率，盘活联通的资产价值，逐步将联通打造成为中国版的“软银移动”。

　　催化剂： 中国联通混合所有制改革后续快速推进。

　　盈利预测与投资建议： 6 个月目标价 5.86 元，首次覆盖给予“增持”评级我们预计公司 2016~2018 年的 EPS 分别为 0.071、 0.161、 0.197。 中国联通目前在二级市场的估值水平分别为 A 股 1.38xPB 和 H 股 0.86xPB。若混合所有制改革进展顺利，中国联通的经营效率有望大幅提升。对比海外市场化电信运营商估值(At&t 1.94xPB、 Verizon 10.57xPB、 Telefonica 2.67xPB 中国移动 1.76xPB），我们认为中国联通的合理估值为 A 股 1.6x2016PB， H 股 1.2x2016PB，对应 A 股 6 个月内的目标价 5.86元、 H 股 6 个月内的目标 13.38 港元， 首次覆盖分别给予“ 增持”（ A 股）和“买入”（ H 股） 评级。

　　风险提示： 1）混合所有制改革进行不顺利（不达预期） 的风险； 2）市场竞争恶化导致的风险。(中泰证券)

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