每日股市内参荟萃 2016-10-13

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每日股市内参荟萃 2016-10-13

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每日股市内参荟萃 2016-10-13


MACD直播室 金融群英会

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10月13日股市早盘内参：国土部停止别墅类供地审批 　 【宏观经济】

　　习近平：日前就加强和创新社会治理作出重要指示，强调要继续加强和创新社会治理，要更加注重联动融合、开放共治，更加注重民主法治、科技创新。

　　楼市：国土资源部近日召开新闻发布会，表示全国各地将停止审批别墅类供地和办理相关用地手续，对联排别墅、低密度花园等类别墅项目的审批也将进一步控制。
　　发改委：将研究制定“地方政府偿还欠款计划”，对于依法依规应由地方政府偿还的拖欠企业的工程款、物资采购款、保证金等，督促地方政府制定分期还款计划。

　　财政部：披露《关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》，《通知》提出，垃圾、污水处理等新项目强制应用PPP。

　　住建部：进一步加大房地产市场整顿规范力度，依法查处散布谣言、恶意宣传炒作，严重扰乱市场秩序的行为，保护购房人合法权益，促进房地产市场平稳健康发展。

　　住建部：制定的《关于推进老年宜居环境建设的指导意见》正式发布。意见提出，到2025年，老年宜居环境建设的总目标是老年宜居环境体系基本建成。

　　乘用车联席会：数据显示，2016年前9个月，中国新能源乘用车累计销量为21万辆，同比增长122%，增速相对健康合理。

　　中铁总：数据显示，1-9月全国铁路货运量19.16亿吨，同比下滑6.31%；9月份铁路货运量达到2.27亿吨，同比增长4.6%。

　　人民币：周三对美元中间价报6.7258，下调160点，连续6个交易日调降。

　　新浪：马化腾谈到法律监管问题，提出网约车不要一棒打死，刚刚新出台的网约车政策，希望能慎重，给缓冲时间，进一步调研。李克强表示，这个问题听到了，基本原则是明确的，会要求有关城市进行研究。

　 【股市聚焦】

　　A股：在连续收出四根阳线后，沪指周三停下了上攻的脚步，全日都在昨收盘点位下方震荡整理，最终小幅收跌0.22%结束一天交易，报3058.50点，终结了此前的四连涨态势。

　　新股申购：黄山胶囊今日发行总数为2167万股，网上发行866.8万股，发行市盈率22.98倍，申购代码002817，申购价格13.88元，单一帐户申购上限8500股。

　　证监会：无锡信捷电气股份有限公司(首发)获通过。

　　保监会：就《保险公司合规管理办法(征求意见稿)》公开征求意见。

　　港交所：CEO李小加向国务院总理李克强介绍前海大宗商品交易平台，并表示计划将其建设成为LME那样的交易场所。

　　中签号：万集科技网上发行中签号出炉，末“四”位数 3217、8217；末“五”位数 39679、59679、79679、99679、19679、13374、38374、63374、88374；末“六”位数 883193、083193、283193、483193、683193、410708、660708、910708、160708；末“七”位数 8566124、0566124、2566124、4566124、6566124、7270289、2270289；末“九”位数 087623432.

　 【楼市动态】

　　上海：银监局召开会议向辖内银行提示房地产信贷风险。迹象表明，此轮房地产信贷监管收紧，已经不限于一城一地，也绝非流于表面。

　　长沙：10月2日至10月8日一周，长沙市中心城区(内五区)新房成交4776套，环比跌41.15%。

　　天津：平安76亿天津西青拿地，楼面价2万破环城土地成交最高纪录。

　　苏州：16家开发商集体倡议，在当前房地产市场特殊形势下，带头做到不领涨、不助推、不哄抬房价，保持房价稳定。

　　珠海：于10月10日正式发布《关于我市商品房销售价格备案的通知》，实现一套房一标价，价格一律网上公开。

　 【板块掘金】

　　煤炭板块：债转股政策频出，利好钢铁煤炭等周期行业。此外，WTI原油期货创出15个月以来新高，进一步推动国庆节过后炼焦煤价格全面上调。

　　相关概念股：西山煤电、陕西黑猫、露天煤业、兖州煤业、中国神华。

　　车联网产业：2016中国通信技术与车联网发展论坛暨车联网产业链合作研讨会在重庆召开，会上启动了“筹建中国智慧交通车联网产业创新联盟”工作，联盟将围绕智慧交通建设和车联网产业发展。

　　重点关注：索菱股份、捷顺科技、千方科技、四维图新、中海达。

　　电力板块：10月11日，国家发改委同时公布了《售电公司准入与退出管理办法》，鼓励电网企业与社会资本通过股权合作等方式成立产权多元化公司经营配电网。

　　电力改革4只概念股：中恒电气、桂冠电力、申能股份、国投电力。

　　航空航天：据媒体报道，神舟十一号飞船将在10月中旬发射，主要承担航天员运送和空间站技术验证两大核心任务。这将是我国迄今为止时间最长的一次载人飞行。

　　建议投资者关注如下标的：航天电子、航天动力、火炬电子、航天电器、振华科技、中国卫星。

　 【公司新闻】

　　中国一重：非公开发行A股获得国资委原则同意。

　　安信信托：拟4.39亿认购营口银行4.27%股份。

　　易华录：签订7亿元智慧健康养老服务PPP项目合同。

　　唐德影视：实施10转15分配方案。

　　国华人寿：截至目前无意通过股份增持获得天宸股份的实际控制权，也无意参与公司经营管理。

　　科林环保：东诚瑞业拟大幅溢价受让19%公司股权，上位为控股股东。

　　新力金融：股东海螺水泥减持5%公司股份。

　　湘潭电化：控股股东减持400万股。

　　平安银行：董事长孙建一、行长邵平双双辞职。

　　万林股份：股东拟减持至多1013万股，占公司总股本2.19%。

　 【全球市场】

　　外交部：菲律宾总统将于10月18日至21日对中国进行国事访问。

　　欧元区：8月工业产出环比+1.6%，预期+1.5%，前值-1.1%修正为-0.7%。

　　英国：首相发言人称，启动里斯本第50条将不会经过国会表决。

　 外盘收盘


道指 欧股 黄金 美油
+0.09% -0.5% -0.2% -1.20%


　　美股：道指收涨0.09%，报18144.20点，标普500指数涨0.12%，报2139.40点，纳指跌0.15%，报5239.02点。

　　欧股：STOXX 600指数下跌0.5%，今年迄今下滑约7.4%，德股DAX指数收跌0.5%，英股富时100指数跌0.7%，法股CAC指数下滑0.44%。

　　黄金：纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格周三下跌0.2%，收于每盎司1253.80美元。

　　原油：美国WTI原油11月期货周三收跌1.20%，报50.18美元/桶。布伦特原油12月期货收跌1.14%，报51.81美元/桶。

　　美元：截止发稿，美元指数涨0.24%，报97.9527；欧元兑美元跌0.38%，报1.1009；英镑兑美元涨0.81%，报1.2210；美元兑日元涨0.64%，报104.2150，美元兑人民币涨0.05%，报6.7180.

　 【大事提醒】

　　国务院：免去张涛的中国人民银行副行长职务。张涛已赴任国际货币基金组织(IMF)副总裁。

　　央行：周三进行300亿元7天期逆回购、100亿元14天期逆回购。

　　发改委：印发《北京新机场临空经济区规划(2016-2020年)》，临空经济区整体开发总投资将超过2000亿元。

　　海洋局：印发《全国海洋标准化“十三五”发展规划》，到2020年，我国将基本建成支撑海洋治理体系和治理能力现代化的具有中国特色的海洋标准化体系。

　　会议预告：第三届世界互联网大会11月16日到18日在浙江乌镇举行。习近平将以视频方式发表重要讲话，刘云山将出席大会，并发表致辞。

　　新浪：国务院总理李克强在深圳与苹果CEO库克握手交谈。

　　【数据一览】




沪股通流入 -5.27亿 港股通流入 9.06亿
沪市融资余额 4931亿 深市融资余额 3897亿
两市融资总额 8828亿




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一．财经要闻：

1.职业年金起航 A股将迎新资金。

人社部、财政部6月下旬向社会公开征求意见的《职业年金基金管理暂行办法》，近日正式印发。这一纲领性文件的出炉，标志着作为基本养老保险有益补充的职业年金正式起航，同时也意味着继企业年金后，A股将迎来新资金。

（简评：职业年金的起航可能意味着养老金也要登场了！）

2.《上海证券报》今日头版头条报道：上证报记者近日从相关部门获悉，债转股的配套措施、配套细则正在紧锣密鼓地研究、制订过程中，相关的配套细则将涉及转股价格、国有资产转让、优先股发行、股份增发、股权转让等。

（简评：如果在转股价格、转股规模上掌握不好，“债转股”将会是第二个“熔断机制”）
3. 铁总公司近日公布的数据显示，中国1-9月全国铁路货运量19.16亿吨，同比下滑6.31%；9月份铁路货运量2.27亿吨，同比增长4.6%。其中8月份单月铁路货运量增长1%，为实现32个月来首次正增长。

（简评：中国经济复苏的重要标志之一）

4.财政部发布通知深入推进PPP工作，提出在中央财政给予支持的公共服务领域可探索开展两个“强制”试点。

发改委印发促进民间投资健康发展若干政策措施，将进一步放开民间投资市场准入并大力推广PPP模式。


（简评：环保概念股节前已经走出了大牛市，继续关注环保PPP概念股：兴蓉环境000598  格林美002340  瀚蓝环境600323  菲达环保600526 ）

5.中汽协数据显示9月份全国汽车产销同比分别增长32.82%和26.14%，较8月的26.6%和24.22%继续加速。

（简评：关注绩优蓝筹汽车股）

6.全国社会治安综合治理创新工作会议10日至11日召开。习近平总书记就加强和创新社会治理作出重要指示，强调要继续加强和创新社会治理，完善中国特色社会主义社会治理体系，努力建设更高水平的平安中国，进一步增强人民群众安全感；要完善社会治安综合治理体制机制，加快建设立体化、信息化社会治安防控体系。

（简评：关注安防概念股：海康威视002415  佳都科技600728  中电鑫龙002298  英飞拓002528）

7.由全国老龄办、国家发展改革委、国土资源部、住房和城乡建设部等25个部委共同制定的《关于推进老年宜居环境建设的指导意见》今天发布。这是我国制定的第一个关于老年宜居环境建设的指导性文件。指导意见提出，到2025年，老年宜居环境建设的总目标是老年宜居环境体系基本建成，加强“住、行、医、养”等硬件设施环境的优化，提升新建住房的适老化水平。

（简评：从2013年开始，我国老龄化人口数量将以每年1000万的规模递增，未来20年还将翻一番，突破4亿人。庞大的市场潜力为老龄产业发展带来了广阔的空间，“养老地产”便是其中之一。随着相关政策逐一落地，“养老地产”或出现爆发式增长。在扎堆于养老产业的各路资本中，诸多房地产企业正借政策东风高调扩张养老性地产。相关上市公司可适当关注金陵饭店（601007）、华业资本（600240）等。

二.下一个热点板块将花落谁家？

环保PPP概念股？

第一批债转股？

三.今日操作提示：

节前避险资金节后补仓，连续三天后，该补仓的都补仓完毕，多头已是“一鼓作气在耳塞三而竭”了，适逢今天惯性的“黑色星期四”，大盘借此机会回踩一下也是正常。但今天职业年金起航的消息可能激起人们对养老金入市的遐想，万一今天再收放量中阳线，那行情可就火了！

今天小阳小阴的概率较大。机会在PPP概念股或债转股和网络安全。

耐心持股，坐等利好来抬轿!





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一、周三盘面分析及今日操作策略
         昨日大盘低开后震荡小跌0.22%，深成指和中小板指微涨，创业板指则微跌。地产和保险等权重护指数，券商和银行小跌但跑输大盘，昨日领涨的船舶和钢铁 板块领跌。热点题材凌乱，次新领涨但也是板块分化，360和石墨 烯概念等也算涨幅居前，债转股和股权变动概念则是剧烈分化，快递物流和深圳国改 等跌幅居前。个股跌多涨少，涨停板今剩35个，其中开盘涨停的就有24个。无跌停板但也有2个一度跌停，大跌个股也不算多，跌幅2%以上个股也是百来个。

          大盘反弹受阻但也呈现出五连阳走势，沪指全天就在12个点的区间窄幅震荡，与横盘无异。深市相对更强，尾盘万科急拉把深成指勉强拉红，创业板指早盘还算坚挺，午盘则基本上也在水下游。权重表现也不算太差，关键在于热点题材不给力。盘面缺乏强势的领涨题材，债转股概念如预期未能持续，多数高开低走，强势的几个开一字也被砸，即使封回也不再强势，短线而言基本上没多少期待，极个别股活跃的话也只能说是个股行情。股权概念也分化特别严重，主要在于缺乏人气股领涨，接下来板块会继续分化，因为不时有新面孔出现也就不会完全结束，关键要看刚出消息不久的个股。最大的亮点是次新，大涨的主要是六七月炒作的那批次新股 及近期刚开板的新股两大类，板块类个股也是轮流涨，接下来也会是这个态势，因为板块容量大普涨比较难，也需要精选，重点是关注那些超跌或刚创新高且有高送转预期 的个股，主要方向是年报 高送预期，当然也是适合潜伏而非追涨。

          大盘在外围大跌下顺势回踩，其实也不关乎外围的因素，本身就反弹空间有限，昨天的小幅回踩也在预期之中，也是正常走势，也是延续连续反弹后就横盘运行的惯例。短线而言大盘的主基调仍然是窄幅震荡，上冲缺口的话则可能是诱多，回踩也难以大跌，这样的指数也就没啥看头，关键在于个股。个股活跃度昨天也出现了明显下降的迹象，领涨题材天天切换就加大了短线的操作难度。大跌的个股不多，而涨停被砸的个股比自然涨停的个股数还多，冲高回落的个股更是太多，这就说明当前大风险没有，但追涨一不小心就被套，局部性机会也只有在第一时间抓住了主流热点或把握好了节奏才赚钱。短线操作而言依然跟随市场热点捞一把就跑，快进快出，节奏很重要，当然仓位也不能过大。
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       二、盘中主要题材热点
       1、  新股：先进数通、网达软件、新晨科技、农尚环境、雄帝股份、泰晶科技、联得装备 、川环科技、优德精密、常熟银行、城地股份、鼎信通讯
       2、  重组 ：新能泰山、光韵达、盛洋科技、天药股份、渝三峡A、华西能源、金石东方、西王食品、中际装备
       3、  债转股：一拖股份、海德股份
       4、  其他
       股权转让：国栋建设、天马股份
       重组预期：万泽股份
       高送预期：金轮股份
       温州帮：读者传媒
       石墨烯 ：力合股份
       餐饮 ：西安饮食
       军改 ：湖南天雁
       次新：世嘉科技
       核电 ：纽威股份
       PPP ：丽鹏股份
       360：中葡股份
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       三、游资和机构龙虎榜
       优博讯（300531）：一家机构席位买入1251万
       世名科技（300522）：一家机构席位买入1384万
       力合股份（000532）：青岛游资封板，一机构卖1341万
       海德股份（000567）：中投杭州环球中心及华宝舟山 解放西路游资封板，三机构卖2.26亿
       西安饮食（000721）：中建投九江浔阳东路及银河宜昌新世纪游资封板
       丽鹏股份（002374）：中信温岭万昌中路及浙商路桥南官大道游资封板
       世嘉科技（002796）：华福哈尔滨黄河路及东兴龙海公园路游资封板
       光韵达（300227）：安信上海杨高南路及华鑫上海宛平南路游资封板
       天药股份（600488）：中信上海漕溪北路及中投无锡清扬路游资封板
       万泽股份（000534）：浙商临安万马路及光大金华宾虹路游资封板
       金轮股份（002722）：中投无锡清扬路及申万深圳金田路游资封板
       新能泰山（000720）：国君上海天山路及银河福州游资封板
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       四、晚间重要资讯
       ○  xi*：加快建设立体化、信息化 社会治安防 控体系
       ○  发改委出台举措促进民间投资健康发展，积极发展新三板 市场
       ○  沪银监局提示房地产 信贷风险，监管收紧绝非流于表面
       ○  上市公司卖房升级，多公司剥离房产业务股权
       ○  A股持仓人数跌破5000万，创一年以来新低

       ○  我国加快建设信息化治安防控体系，概念股望爆发（作者：幽兰行天下）
          安防概念股：海康威视（002415）、佳都科技（600728）、英飞拓（002528）、中电鑫龙（002298）
       ○  华为 发力人工智能 ，行业有望迎快速发展
          人工智能概念股：神州泰岳（300002）、浙大网新（600797）、科大智能（300222）、江南化工 （002226）
       ○  债转股强调市场化，资产交易所受益明显
         资产交易所概念股：中科金财（002657）、腾邦国际（300178）
       ○  人民币中间价创六年来新低，或将维持弱势
         人民币贬值 受益股：华纺股份（600448）、上海三毛（600689）、中远航运 （600428）、天海投资（600751）
       ○  供应偏紧致丁二烯 价格近期大幅上涨
         丁二烯概念股：齐翔腾达（002408）、华锦股份（000059）、荣盛石化 （002493）、传化股份（002010）




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操盘必读：今日股市猛料点评与黑马追踪

　　目录：
　　一、重要新闻点评
　　职业年金起航：A股将迎新资金
　　习近平：建设立体化、信息化社会治安防控体系
　　证监会稽查总队近一年两度换将

　　二、主力动向曝光
　　次新股卷士重来 再度获市场资金重点关注（附股）
　　595家公司季报三连增 白马股扎堆传媒等三板块
　　三季末最新股东户数出炉！21股筹码集中度迅速攀升

　　三、今日股评家最看好的股票
　　湘潭电化（002125）
　　抚顺特钢(600399)
　　海康威视(002415)

　　一、重要新闻点评

　　职业年金起航：A股将迎新资金

　　人社部、财政部6月下旬向社会公开征求意见的《职业年金基金管理暂行办法》(以下简称《办法》)，近日正式印发。这一纲领性文件的出炉，标志着作为基本养老保险有益补充的职业年金正式起航，同时也意味着继企业年金后，A股将迎来新资金。与征求意见稿相比，正式公布的《办法》主要在"代理人角色定位的明确"等三处进行了微调，但总体基调未变。尤其是职业年金存在与企业年金相同的保值增值诉求，投资风格将延续企业年金的长期稳健基调。

　　业内专家表示，考虑到投资收益因素，预计5年后职业年金市场规模有望达万亿元。若根据《办法》中"职业年金基金财产限于境内投资"、"投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例合计不得高于投资组合委托投资资产净值的30%"这两点粗略计算，预计5年后职业年金进入A股的资金规模最高可达3000亿元。


　　简评：值得一提的是，在投资范围上，职业年金略小于企业年金，折射出职业年金对基金风险控制的严格要求。这主要体现在：《办法》规定的投资范围并未包括企业年金允许投资的万能险产品、投连险产品。其实，关于基金安全和风险控制的内容基本贯穿了《办法》全文。比如，投管人要对投资风险控制和评估，并建立风险准备金制度，用于专项弥补投资亏损等。

　　习近平：建设立体化、信息化社会治安防控体系

　　据新华社消息，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平日前就加强和创新社会治理作出重要指示，强调要继续加强和创新社会治理，完善中国特色社会主义社会治理体系，努力建设更高水平的平安中国，进一步增强人民群众安全感。

　　习近平指出，近年来，政法综治战线认真贯彻党中央决策部署，一手抓突出问题整治、一手抓社会治理创新，平安建设取得新成效。要更加注重联动融合、开放共治，更加注重民主法治、科技创新，提高社会治理社会化、法治化、智能化、专业化水平，提高预测预警预防各类风险能力。要坚持问题导向，把专项治理和系统治理、综合治理、依法治理、源头治理结合起来。要完善社会治安综合治理体制机制，加快建设立体化、信息化社会治安防控体系。各级党委和政府要高度重视社会治理工作，落实社会治安综合治理领导责任制，切实肩负起促一方发展、保一方平安的政治责任。

　　简评：传统集成商升级解决方案提供商，产业链融合是大趋势：PPP模式下，振幅希望有综合方案规划能力和运营能力的企业参与项目长期运营，本身对企业技术实力和项目运营能力也提出更高的要求，传统软硬件龙头企业产品经验丰富，拥有资金优势和规模优势，进行全产业链整合是水到渠成。

　　证监会稽查总队近一年两度换将

　　2016年9月28日，中国证监会稽查总队总队长侯外林离开北京，重返广东任职。这距离其去年9月中下旬接棒毛毕华，出任稽查总队总队长以来恰满一年。

　　近年来，由于信息操纵等新型、疑难案件呈急剧增长态势，案件调查难度持续加大。今年初，据证监会披露，2012年至2015年，新增案件调查数以约25%的年平均增长率持续攀升。据披露，2015年证监会立案调查的操纵市场案件共71起，案件数量创下近3年来新高，占比达到21%，同比增长373%，其中又以信息操纵、滥用程序化交易操纵、滥用融资融券操纵等新型操纵案件为重点。

　　今年上半年，证监会受理涉嫌证券期货违法违规线索338起，启动初步调查案件241起，新立案件138起，新立涉外案件76起。办结立案案件101起，同比增长25%，移送公安机关案件28起，同比增长27%，累计对253名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金20.13亿元。与去年同期相比，在办案件444起，同比增长48%，案件查处数量继续呈现快速攀升态势。面临着案件数量多、涉及领域广、作案手法新、涉案金额大、危害后果重等案件特点，证监会深感执法任务日益繁重与有效解决执法力量严重不足的矛盾。除了取证程序程序繁琐、效率低下等原因，另一重要方面是稽查执法人员人手短缺的压力。


　　简评：证监会表示，稽查执法作为证监会回归监管本位的主要核心职能，始终是维护市场"公开、公平、公正"原则和保护投资者合法权益的最有力保障，始终是实现"依法监管、从严监管、全面监管"的最有效手段。下半年，证监会将继续密切关注市场发展动态，进一步优化"类案集中、批次推进、持续高压"的案件查办组织模式，持续保持对各类违法违规的高压态势，坚决保护投资者合法权益，维护资本市场稳定健康发展。








　　二、主力动向曝光

　　次新股卷士重来 再度获市场资金重点关注（附股）

　　沉寂了一段间的次新股再度趋于活跃。分析指出，次新股股性活跃，历来是资金重点关注的对象；特别是在市况波动的情况，次新股没有套牢盘因而抛压相对较小，拉起来也更容易。此外，市场偏好新兴产业和热门题材，次新股中大多数是属于新兴成长股，具备稀缺性，符合经济转型、产业结构变迁的牛市主线，也容易受青睐。

　　次新股再趋活跃
　　近期市场走势"变化莫测"，不过部分次新股依然表现活跃。昨天沪深两市受隔夜美股等下跌影响双双低开，全天维持低位窄幅震荡走势，盘中次新股等老热点卷土重来，维持市场人气。

　　分析人士指出，次新股股性活跃，历来是资金重点关注的对象；特别是在市况不好的情况下，次新股没有套牢盘因而抛压相对较小，拉起来也更容易。此外，市场资金总是偏好新兴产业和热门题材，次新股概念多题材新，也容易受青睐。

　　"次新股往往能提振市场信心，尤其是在市场走势低迷时。"市场人士据记者表示，次新股中大多数是属于新兴成长股，具备稀缺性，符合经济转型、产业结构变迁的牛市主线。此外，若市场反弹行情确立，次新股这类"牛市品种"将拥有巨大涨升空间。

　　次新股从来都是游资的最爱，牛市时，暴风科技(300431)暴涨3367%，中文在线（300364）暴涨1898%，其他的次新股平均升幅都在500%以上。大盘步入下跌通道后，次新股也成为弱市的"养眼股"，与发行价比，平均涨幅也超过200%。

　　券商投顾指出，尽管近期市场行情难以持续，但因其他板块没有机会，新股上市后受到追捧也就成为了唯一亮点。"近期次新股的表现持续活跃发并非偶然，在短期内，次新股仍可能是市场的领头羊。"
　　在业内人士看来，次新股的走势在一定程度上会对后市的走向起指导意义。如果次新股继续反弹，则直观反映出市场上最活跃的那部分资金做多愿望强烈，这将令中小盘题材股股价继续回升，并提升A股整体行情热度；反之，如果次新股大面积杀跌，那么将进一步压制A股市场的整体人气，抑制反弹力度。

　　部分次新股有反弹需求
　　虽然一些次新股表现活跃，但与最高价相比不少次新股处于超跌状态。据统计，今年以来上市的可交易次新股中，有不少个股最新价较历史最高价跌幅超过30%甚至40%。如上市初期一度暴涨至88.10元上方的环球印务(002799)，最新价仅55.73元，超跌幅度36.74%。

　　业内人士指出，一方面部分次新股技术反弹要求强烈。另一方面，对比今年上市的次新股与相应各板块在对应区间的反弹力度发现，次新股的反弹力度均值完胜各板块的反弹力度均值，其中创业板和中小板次新股的反弹力度优势尤其明显。"部分个股在经过前期的回调后有强烈的反弹需求，是市场反弹的良好标的。"
　　从成长性角度来看，据数据统计，在今年以来上市的可交易次新股（剔除9月份以来上市个股）中，有42家公司已披露三季报业绩预告，其中业绩预增公司5家，业绩续盈公司11家，业绩略增公司19家，业绩略减公司3家，业绩不确定公司4家，综合来看，业绩预喜公司家数达到35家，占已披露业绩预告公司家数比例为83.33%。

　　而从预告净利润变动幅度来看，有4家公司预计三季报净利润最大增幅超100%。分别为恒泰实达（300513）最大预增幅度达200.00%、今天国际（300532）最大预增幅度去到185.60%）、蓝海华腾（300484）最大预增幅度为174.32%、小康股份（601127）最大预增幅度有146.00%。

　　"部分处于新兴行业的次新股具备转型创新的前景，容易受到投资者青睐。"券商分析师称，经过此前的快速回调，部分优质的次新股被"错杀"。当前时点可重点关注优质次新股被"砸开"的投资机会，部分前期超跌的优质次新股将成为最具确定性兼具弹性的投资方向。

　　业内人士对告诉记者，部分跌幅较大的次新股从弹性上说将成为成长股中短线反弹幅度最大的板块。技术上，高换手率股票更具投资价值。因为高换手率股票不仅交易活跃度高，同时也说明该标的已经在交易者之间进行了充分的换手，抛压更小、向上拉升动力更强。

　　四原则掘金次新股
　　根据数据统计，在今年以来上市的可交易次新股（剔除9月份以来上市个股）中，有26只个股年内呈现大单资金净流入状态，累计大单资金净流入约114亿元。年内累计大单资金净流入超1亿元的次新股有20只，其中，中国电影（600977）和贵阳银行（601997）年内累计大单资金净流入均超10亿元。

　　那么在操作上，该如何选择次新股？业内人士认为可遵从以下五大原则：一、根据次新股的放量特征选股，要选择没有连续大幅放量的次新股；二、注意次新股上市时间的长短。要选择上市时间较短的次新股；三、注意次新股历史上是否曾经被疯狂炒作过的，要尽量选择还没有经历过疯炒的次新股，炒作潜力更大。

　　最后要注意次新股上档是否有沉重的套牢筹码，部分次新股上市之初，做过大量的宣传工作和各种投资分析报告，上市后受到散户的大力追捧，结果造成上档沉重的套牢筹码，使股价很难有所表现。

　　投资策略方面，市场人士建议重点关注三类次新股，1.近期表现的强势个股，可逢低关注，如世嘉科技（002796）、东音股份（002793）、建艺集团（002789）、世名科技（300522）等；2.近日受到市场主力资金关注的个股，如新光药业(300519)、鹭燕医药（002788）、维宏股份（300508）、苏奥传感（300507）、海顺新材（300501）等；3.前期跌幅较大的超跌股，如中国电影、贵阳银行、环球印务等。

　　个股点将台
　　世嘉科技（002796）
　　公司是专业的精密箱体系统制造与服务供应商，主营业务中电梯箱体系统占比达80%以上。公司募集资金拟投向"年产电梯轿厢整体集成系统20000套等项目"和"技术研发检测中心建设项目"，其中，"年产电梯轿厢整体集成系统20000套等项目"的实施将有效缓解目前公司产能不足的问题(该产品产能利用率长期高于100%)，工程预计2017年6月完工投产，相关产品产量届时有望翻番。

　　世嘉科技财报显示，2016年上半年公司实现营业收入22901.80万元，比上年同期增长4.28%；归属于上市公司股东的净利润2189.45万元，比上年同期下降6.95%，实现每股收益0.35元；同时，公司预计2016年1-9月归属于上市公司股东的净利润与上年同期的变动幅度为-15%到15%。

　　东吴证券(601555)指出，上半年营收明显上升，同比增长83.61%。但受制于公司产能，目前该项销售收入占比尚不突出。专用设备制造领域主要包括在新能源及节能设备、半导体设备、医疗设备、安检设备等专用设备制造领域的系统集成设计方案，公司现已成为具备跨行业的系统集成设计能力企业。

　　东音股份（002793）
　　公司为国内最大的井用潜水泵制造商和出口商，专业从事井用潜水泵、小型潜水泵、陆上泵等研发、生产和销售的高新技术企业，产品遍销亚欧非60多个国家和地区。其中，公司的核心产品井用潜水泵是重要的深井提水机具，对解决生产生活用水、促进农业增产、抗御干旱中有重要作用。

　　据公司披露，2016年上半年公司实现营业收入33846.05万元，比上年同期增长11.06%；归属于上市公司股东的净利润5256.64万元，比上年同期一升6.92%，实现每股收益0.35元；同时，公司预计2016年1-9月归属于上市公司股东的净利润6245.00万元-8118.00万元，与上年同期相比增长0%-30%。

　　海通证券(600837)指出，目前全球易于开采的地表淡水资源分布不均、严重匮乏，且面临日益严重的污染问题。地下水资源的合理开发利用具有巨大潜力，并将推动井用潜水泵行业的持续发展。近年来我国大力推广农业机械化和农业工业化，并加大了对农村地区安全饮水和农业灌溉等水利工程建设的重视和投入。公司的潜水泵产品具有节能、经济和环保的优点，在国内外农业机械化和政府对环保的支持背景下，具有广阔发展前景。

　　新光药业(300519)
　　公司是国内优质中成药研发及生产企业。产品主要集中在心脑血管疾病、外伤科疾病，拥有6个剂型，49个药品生产批准文号、2个保健食品批准文号，其中8个国家基药品种，21个国家医保品种。公司IPO募集资金用于"年产2.2亿支黄芪生脉饮制剂生产线GMP建设项目"、"区域营销网络建设项目"和"研发质检中心建设项目"。扩建项目投产后，可以解决公司当前产品产能不足，以及加快对研发、销售等领域布局。

　　东北证券(000686)指出，公司储备品种丰富，产能扩展顺利。公司共有49个药品生产批准文号、2个保健食品批准文号，其中8个品种被列入国家基药目录， 21个品种被列入国家医保目录。公司目前拥有5个全国独家品种，其中2个为国家级新药。产品种类丰富，目前受制于产能的制约，均没有大量生产，未来随着公司产能扩展项目的顺利推进，除黄芪生脉饮外的其他产品可以正常生产。黄芪生脉饮投产后1-3年总产能依次为2.4、3.1、3.5亿支，增长明显。

　　中国电影（600977）
　　公司是国内影视行业的龙头企业，完整覆盖中国电影行业的产业链体系，拥有全国最大的数字电影发行管理平台，在数字影片发行领域占据市场主导地位，是两家拥有进口影片发行权的公司之一。在行业环境景气、公司经营能力不断提高的推动下，公司业务迅猛增长。2011-2015年四年收入GAGR 达到23.1%。2016年上半年实现营业收入44.77亿元，同比增长6.88%;归属于上市公司股东的净利润6.05亿元，同比增长34.36%。

　　中信证券(600030)指出，中国电影登陆A股市场，有助于公司扩大现有优势，通过完善产业链条来增强公司在产业链中的领先优势，突出各项业务协同作用，从而进一步巩固在影视制作、发行、放映及影视服务领域的整体实力，提升在国内电影产业中的盈利能力。中泰证券预计公司2016年至2018年实现收入分别为85.96亿元、103.82亿元、121.21亿元，同比增长17.8%、20.8%、16.8%；对应2016年至2018年发行摊薄后每股收益分别为0.55元、0.67元、0.79元。（投资快报）

　　595家公司季报三连增 白马股扎堆传媒等三板块

　　编者按：近期A股市场出现了持续反弹走势，但机构普遍认为，中期震荡格局仍难打破，业绩成长股成为震荡中逢低配置的主要标的。媒体市场研究中心统计数据显示，截至昨日，沪深两市共有1224家公司发布了三季报或三季报业绩预告，其中595家公司有望实现连续三个季度的业绩增长，农林牧渔、传媒、汽车等三行业三连增个股占行业已披露相关公司家数比例居前。本文特对上述三板块的业绩增长情况进行仔细梳理，发掘相关高成长白马股的投资价值，以飨读者。

　　农林牧渔行业持续高景气
　　媒体市场研究中心根据统计显示，农林牧渔行业共有32家上市公司最近三个季度净利润均有望实现增长，占行业内已披露三季报或三季报预告公司家数的比例为71.11%，位居申万一级行业首位。

　　具体来看，上述32家上市公司中，三季度业绩预增公司家数达19家，续盈公司家数有1家，扭亏公司家数有6家，略增公司家数有6家。

　　从预告净利润最大变动幅度来看，18家公司预计三季度净利润增幅翻倍，新五丰（600975）、*ST獐岛（002069）、仙坛股份（002746）、天邦股份（002124）、*ST创疗（002173）、雏鹰农牧（002477）、牧原股份（002714）、正邦科技（002157）、中粮屯河（600737）等预计三季度净利润增幅位居前列。

　　市场表现方面，上述32家公司中，有27家公司本周股价实现上涨，其中，东方海洋（002086）期间累计涨幅居首，达到7.1%，百洋股份（002696）紧随其后，周内累计涨幅为5.41%，晨光生物（300138）周内累计涨幅也在5%以上，达到5.02%。

　　在对农林牧渔行业布局方面，安信证券表示，景气度是最好的投资逻辑，行业持续高景气，继续坚定推荐农业板块，建议继续加仓后周期(饲料、疫苗)行业，禽类股。

　　此外，兴业证券（601377）指出，从长周期角度出发，继续推荐值得等待的原奶和饲料行业，最新一期乳制品拍卖价下滑或带来短时调整，为后续行情蓄力，建议继续关注西部牧业（300106）和港股相关标的；饲料行业则基本已消化前期涨价、灾害风险，可以择机布局等待母猪补栏稳定上升带来主力行情，首推海大集团（002311）、禾丰牧业（603609），同时关注猪料为主的大北农（002385）、金新农（002548）和唐人神（002567）；白羽鸡板块存在终端价格上涨催化业绩的预期，前期跌后或有反弹行情，建议关注龙头股圣农发展（002299），以及益生股份（002458）、民和股份（002234）、仙坛股份；三季报本周开始披露，建议关注业绩催化带来的投资机会。

　　传媒两条主线布局
　　媒体市场研究中心根据统计显示，传媒行业共有25家上市公司最近三个季度净利润均有望实现增长，占行业内已披露三季报或三季报预告公司家数的比例为69.44%，位居申万一级行业第二位。

　　具体来看，上述25家上市公司中，三季度业绩预增公司家数达13家，续盈公司家数有1家，扭亏公司家数有4家，略增公司家数有7家。

　　从预告净利润最大变动幅度来看，12家公司预计三季度净利润增幅翻倍，天润数娱（002113）、明家联合（300242）、完美世界（002624）、联创互联（300343）、慈文传媒（002343）、利欧股份（002131）、金利科技（002464）、新南洋（600661）等预计三季度净利润增幅位居前列。

　　值得一提的是天润数娱，公司中报披露显示，预计2016年1月份至9月份净利润为2800万元至3500万元(上年同期为-396.21万元)，同比扭亏为盈，利润大幅增长主要是公司收购了上海点点乐信息科技有限公司100%股权所致。

　　市场表现方面，上述25家公司中，有17家公司本周股价实现上涨，其中，明家联合(13.37%)、分众传媒（002027）(11.78%)、联创互联(11.20%)、南极电商（002127）(10.06%)期间累计涨幅均超10%。

　　中投证券建议投资者沿两条主线布局板块。首先，自下而上选择超跌低估值个股，继续推荐2016年估值不足30倍的天神娱乐（002354）、捷成股份（300182），以及攻守兼备弹性较大的凯撒文化（002425）(员工持股计划实施窗口期)以及蓝色光标（300058）(定增价倒挂)。其次，建议投资者关注市场空间广阔的板块：1.关注教育板块中长期投资机会。推荐市值小弹性大的文化长城（300089）和电光科技（002730），关注中国高科（600730）、威创股份（002308）、保龄宝（002286）。2.IP产业进行全版权运营阶段，重点推荐凯撒文化，关注华策影视（300133）、骅威文化（002502）、星美联合（000892）、恺英网络（002517）、中文在线（300364）。3.营销，关注有业绩支撑以及跨界带来估值瓶颈突破可能性的利欧股份和思美传媒（002712）。4.体育，期待优质资产上市，关注奥拓电子（002587）、当代明诚（600136）、星辉娱乐（300043），华录百纳（300291）。

　　汽车估值仍处于合理区间
　　媒体市场研究中心根据同花顺统计显示，汽车行业共有29家上市公司最近三个季度净利润均有望实现增长，占行业内已披露三季报或三季报预告公司家数的比例为64.44%，位居申万一级行业第三位。

　　具体来看，上述29家上市公司中，三季度业绩预增公司家数达12家，续盈公司家数有3家，扭亏公司家数有3家，略增公司家数有11家。

　　从预告净利润最大变动幅度来看，9家公司预计三季度净利润增幅翻倍，亚夏汽车（002607）、信隆健康（002105）、小康股份（601127）、中通客车（000957）等预计三季度净利润增幅位居前列。

　　其中，亚夏汽车中报披露显示，预计2016年1月份至9月份净利润同比增长2951.23%至2989.23%，为4660万元至4720万元，上年同期为157.9万元，业绩变动的原因是营业收入同比有所增加，较上年同期毛利额将有所增长；报告期内募集资金到账后，汽车金融服务业务得到快速提升；报告期内，实施精细化管理后期间费用得到有效控制，其中财务费用大幅降低；通过对低效资产的盘活，资产使用效率得到提升。

　　渤海证券表示，在政策"托底"下目前行业景气度较高，电动化、智能网联化趋势明朗，整体估值仍处于合理区间，维持行业"看好"评级不变。四季度投资主线主要有：1新能源汽车：细分领域建议关注新能源乘用车及运营、新能源物流车、混动汽车。2.智能网联汽车：细分领域建议继续关注传感器与ADAS。3国企改革。(.证.券.日.报.)

　　三季末最新股东户数出炉！21股筹码集中度迅速攀升

　　国庆节后股市迎来开门红，量能略有放大。节前哪些股票被主力机构抢筹？小编告诉你，时隔3个交易日，185只股票9月末股东户数新鲜出炉了！

　　9月中旬以来，大盘围绕3000点起落，此期间，在一定程度上代表机构或主力动向的股东户数发生了怎样的变化？

　　通过指标筛选，185家公司通过交易所互动平台公布了9月末股东户数。66%的股票股东户数较9月中旬出现不同程度的下降，其中，21只降幅超过5%。

　　123只筹码集中股分布于23个申万一级行业，机械设备最为扎堆，包含15只；化工11只，紧随其后；医药生物、建筑材料、电子、房地产等行业均有7只以上股票入围。

　　股东户数降幅榜显示，中小板齐星铁塔筹码最为集中，9月末股东户数为13165户，较9月中旬的18637户骤降29%。9月12日，大盘形成30余点的向下跳空缺口，近日指数走势略显强劲，量能有所配合，缺口已部分回补，上证指数累计微跌0.66%。该股票同期上涨15%，完胜大盘各核心指数。

　　昨日，齐星铁塔发布三季度业绩预告修正公告，将之前披露的预计净利润3000万元至4000万元，向下修正为亏损4500万元至6000万元。主要原因为：公司收到香港国际仲裁中心发送的关于南非金矿项目的电子版仲裁裁决书，根据仲裁裁决结果预计减少公司2016年净利润约1亿元人民币。公司依据《企业会计准则》相关要求，计提预计负债。

　　8月初以来股价温和上扬的罗普斯金，国庆节前股东户数为17050户，较9月中旬下降22%。公司上半年净利润同比增长近五成，根据半年报披露，公司依据拆迁进度对拆迁补偿收益进行了核算，由于涉及金额较大，对本年度业绩会持续影响，三季度净利润预计增长43%至65%。

　　此外，中核钛白、嘉寓股份股东户数半个月降幅均超过一成。

　　中核钛白9月12日以来股价窄幅波动。国庆节前股东户数为100062户，相比9月中旬的113119户降幅12%。不仅如此，9月中旬股东户数较8月末降幅同样超过一成。上半年，公司净利润下降近五成，受益于主营产品钛白粉销售价格上涨，三季度预计实现净利润2500万元至3500万元。

　　整体来看，这21只筹码集中股平均收获6%涨幅，其中，齐星铁塔、花园生物、新纶科技等涨幅超过一成。然而，不乏主力吸筹且股价下跌个股。如股东户数下降11%的嘉寓股份，9月12日以来股价跌幅8%，远远弱于大盘。

　　三季报披露本周拉开大幕，密集披露的业绩预告引人关注。数据宝统计，74家股东户数下降公司公布三季度业绩预告，各类型显示，预增43只，预盈8只，预降和预亏均有6只，预平、预警等类型共11只，报喜公司合计占比接近七成。



　　三、今日股评家最看好的股票

　　一家机构推荐湘潭电化：业绩符合预期，锂电材料与环保共促增长

　　2016年S半年报：报 告期内公司实现总营收2.61亿元，同比减少17.61%；归属上市公司股东的净利润551.4 万元，同比增长286.77%；实现EPS0.03 元/股，同比增长200.00%；上半年业绩符合公司预期。

　　锰系行业低迷，污水处理维持高毛利。电解二氧化锰行业低迷，竞争压力大。公司上半年锰系化工材料业务实现收入2.14 亿元，同比减少14.13%；毛利率 21.75%，同比提升6.19%，毛利率提升的主要原因是亏损的产品金属锰生产线处于持续停产中，矿石的产量和销量均较上年同期下降。污水处理公司运营稳定，二期B 扩建工程项目的主体工程已基本完工。目前二期B 扩建项目已正常运行，污水处理公司的日处理能力达到20 万m3/日。环保业务毛利维持高位，达到62.94%。

　　投资加码锂电池材料。公司上半年拟使用自有资金3000 万元投资建设1万吨高纯硫酸锰生产线，预计年底完工投产。高纯硫酸锰主要用于制备锰酸锂、四氧化三锰、镍钴锰三元材料等。公司持股20%的湖南裕能新能源电池材料有限公司主要进行年产1 万吨的纳米级磷酸铁锂的研发、生产、销售，第一期工程年产3000 吨，目前正在进行磷酸铁锂生产线的建设，预计年底投产。此外，公司控股股东已开展新能源电池材料业务，其参与投资设立的靖西湘潭电化新能源材料有限公司和湘潭电化新能源材料有限公司均为磷酸铁（二次电池中磷酸铁锂电池正极材料的原料）生产企业，上述两家企业的产品由公司代理销售。随着锂离子电池技术的发展和新能源汽车的推广，相关锂电材料具有放量增长的空间。

　　国有资产存在整合预期。公司在锰系等新能源电池材料产业和污水处理等环保产业两大领域积极布局，实现主营业务的"双轮驱动"。同时公司是湘潭市唯一国有资产上市平台，存在外延整合的预期。

　　我们预计公司 2016 - 2018 年EPS 分别为0.15/0.20/0.27，对应PE166X/123X/90X。首次覆盖，给予"增持"评级。

　　风险提示：锰系业务持续低迷，外延整合不及预期。（东北证券）

　　一家机构推荐抚顺特钢：控股股东破产重整，局势明朗或将受益

　　事件描述
　　公司公告，大连市中院于10 日裁定，正式受理债权人申请，对公司控股股东东北特钢及其下属子公司大连特殊钢有限公司、大连高合金棒材有限公司进行重整。

　　事件评论
　　【1】东北特钢须九个月内提出重整计划，而重整计划中出售资产换取资金是大概率事件。截至目前，东北特钢已经出现九起债券违约，总金额超过50 亿元。前期东北特钢寄希望于债转股，但接连受到债权人否决，当前成为本轮去产能中首家进入重整程序的钢企。根据破产法，东北特钢须在九个月内提交重整计划草案，而重整计划中最主要的内容企业重新发展的资金筹集。但由于东北特钢本身乏善可陈，特别是违约事件后融资渠道收紧，因此极大可能需要通过出售资产换取资金。

　　【2】公司不在重整范围，或为主要出售标的；若易主，鞍本或东北军工企业最可能接手。本次重整不包括上市公司，也符合前期"控股股东东北特钢将力保公司稳定"的承诺。由于公司主营"三高一特"，是国内不可替代的国防军工、航空航天领域特殊金属材料供应商，公司基本面良好，是东北特钢旗下最优良的资产和唯一上市公司。目前东北特钢持有公司38.22%股份全部被冻结和轮候冻结。我们认为如果抚顺特钢如果易主，鞍钢本钢和军工企业最可能接手。其中鞍钢本钢接手符合当前过剩产能行业兼并重组潮流；而基于公司较大的军工业务比例，军工企业接手也顺理成章；而无论以上哪方接手都是利好。

　　【3】投资建议：基本面良好+产能扩张+定增预期，重整期间推荐介入。前期受累于东北特钢悬而未决的债务危机，公司股价维持低位，局势明朗之后，股价长期有望受益。预计公司2016-2018 年归母净利分别为1.95、2.02、2.37 亿元，同时预期扣非净利将大幅增长；EPS 分别为0.15、0.16、0.18 元，对应P/E 为46.31X，44.57X，38.03X，结合其良好基本面、产能释放和定增预期，维持增持评级。

　　【4】风险：东北特钢重整效果、下游产业需求不及预期。（东北证券）

　　一家机构推荐海康威视：盈利水平改善显著，全年高增长可期

　　事件：
　　公司于2016 年10 月11 日发布三季度报告，三季度单季营收85.9 亿元，同比增长24.81%；归属于上市公司股东净利润22.4 亿，同比增长43.47%。2016 年前三季度总营收211.4 亿，同比增长26.74%；归属于上市公司股东净利润48.5 亿元，同比增长28.65%。公司预计2016 全年归属于上市公司股东净利润变动幅度在15%~35%之间。

　　评论：
　　1. 公司业绩增长稳健，净利润增长超预期
　　公司中报预计前三季度净利变动幅度在10%~30%之间，实际净利增长28.65%，接近区间上限，超出市场预期。即使不考虑Q3 计入报表的2015 全年所得税返还2.8 亿，前三季度净利增长也有21.2%，超过区间中值。Q3 单季营收和净利润环比分别增长17%和53%，净利环比增长提速明显。

　　2. 业务产品成功调整，毛利水平显着改善
　　公司Q3 单季毛利达到43.7%，环比Q2 单季38.9%的毛利水平提升近5 个百分点，相比上半年40.1%的整体毛利也有3.6 个百分点的提升。毛利提升主要由于公司业务和产品结构调整。公司对盈利水平更加重视，一方面会有选择的放弃一些低毛利的产品、工程和项目，另一方面在市场向好的大环境下，国内业务占比较大的公安、交通等项目更多采用高毛利智能化新品，并集成软件和服务等，对毛利改善效果显着。公司拥有业内最大的研发团队，持续不断的高投入增强产品技术壁垒。我们认为公司业务和产品的调整对于盈利水平提升具有长期效应。公司海外业务维持高速增长，营收占比持续扩大，全年40%高速增长可期。

　　3. 新业务开展有序，高管减持影响有限
　　公司持续布局的莹石、无人机、智能仓储、工业相机和汽车电子等业务新方向进展顺利，部分产品如工业相机等已初步放量，进入到3C 自动化生产线、仓储、物流等领域。公司高管自2013 年7 月以来首次计划减持部分股份，主要基于财务投资，并非不看好公司发展，并且减持通过集中竞价、大宗交易、协议转让等多种方式进行，对股价影响有限。

　　4. 维持"强烈推荐-A"评级，第一目标价31 元
　　公司展望2016 全年净利增长区间为15%~35%，我们认为净利增长水平应在中值偏上。考虑到Q4 公司将得到超过3 亿元的2016 全年所得税返还并未在展望中体现，同时净利环比增速加快趋势明显，我们预测公司16/17/18 年EPS 为1.25/1.57/1.94 元，当前股价对应PE 仅为20/16/13 倍，大幅低估，维持"强烈推荐-A"评级和目标价31 元。

　　风险提示：宏观经济景气度下降，市场竞争加剧，海外及新业务拓展不及预期等（招商证券）







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2016-10-13时报早知道 （星期四)

【资讯导读】
○债转股强调市场化资产交易所受益明显
○全国双创周开幕本地创投概念受关注
○姚记扑克“大健康”布局进展顺利
○北新路桥中标14亿高速公路项目

【今日头条】
○债转股强调市场化资产交易所受益明显
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周三晚间，中国一重公告国务院国资委原则同意公司“债转股”式定增方案。随着国务院近期正式下发债转股相关文件，对积极稳妥降低企业杠杆率工作作出部署，已有中钢集团、中国一拖、云南锡业集团等多家企业债转股获批。业内预计，随着各部委详细的配套措施和实施细则出台，以及银行逐步积累经验，探索出成熟的模式，债转股将从目前的个案和试点转向常态化的资产处置方式。
业内认为，新一轮债转股更加强调市场化，主要体现在确定转股价、转让方式以及引入市场化资金等环节。其中，通过金融资产交易所、股权交易中心进行债权、股权公开挂牌转让，将成为市场化最为重要的体现方式。据报道，温州等地的金融资产交易中心已开始积极探索不良资产挂牌转让等业务，将分享年转让额过千亿的市场。
A股公司中：
中科金财（002657）去年入股安徽和大连金融资产交易所，今年9月引入中国交易所行业“泰斗级”人物熊焰及其团队，加大业务拓展力度；
腾邦国际（300178）持有前海股权交易中心8.49%股权。

【投资聚焦】
○全国双创周开幕本地创投概念受关注
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12日，2016年全国大众创业万众创新活动周暨第二届深圳国际创客周在深圳开幕。李克强总理参加中外创客领袖座谈会，苹果CEO库克、马云等科技大佬参会。本届双创周的主题是“发展新经济、培育新动能”，预计整个活动参加人数将达到60余万人。
数据显示，今年1-8月，深圳高新技术产业实现产值11233.7亿元，同比增长了11.4%。到今年8月，深圳已建成国家省市创新载体1421家，国家级89家，省部级135家，是“十二五”初期数量的三倍多。深圳已成为我国最具活力的双创城市之一，本地创投企业发展潜力巨大。A股中，深圳华强（000062）与腾讯合作百亿创客计划；
大众公用（600635）参股深圳市创新投资集团。

【独家参考】
○姚记扑克“大健康”布局进展顺利
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怀新资讯获悉，近期多家机构调研姚记扑克（002605），重点关注公司在“大健康”领域的布局进展情况，公司布局主要方向是免疫细胞治疗，所投资的细胞集团公司获得新一轮的融资，新一代CAR-T及“白泽剑”细胞治疗技术在多种类型实体瘤病患上表现出良好的治疗效果，细胞冻存业务月销售额屡创新高，获得临床研究伦理批件13项、在国际临床试验机构注册8项、申请发明专利6项、国家、省部级课题2项，公司未来在细胞治疗领域有望获得新突破。
此外，公司收购万盛达85%股权事项已获证监会通过，这将进一步加强公司经销渠道的覆盖，进而提高公司在扑克牌定价权方面的实力。

【独家参考】
○北新路桥中标14亿高速公路项目
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据云南省交通厅网站公告，楚雄至大理高速公路改扩建工程勘察试验段土建工程施工招标评标工作已经结束，评标结果已通过监督委员会审议，北新路桥（002307）为该项目第4标段第一中标候选人，投标报价为14.07亿元。根据公告，该项目中标公示期已于10月10日结束，根据交易所相关规定，北新路桥随时有可能公告。
当前我国西部基建相对落后，路桥建设具有较大的增长空间，公司作为新疆最大的路桥建设企业在西北地区具有很强的竞争优势，未来随着政策倾斜及资金到位，公司业绩有望回暖。同时，公司具有丰富的海外工程经验，随着国家“一带一路”战略的逐步推进，公司有望进一步拓展海外业务。

【财经要闻】
○习近平：加快建设立体化、信息化社会治安防控体系。
○发改委印发促进民间投资健康发展若干政策措施。
○发改委：将研究制定“地方政府偿还欠款计划”，督促地方分期还款。
○住建部：加大整顿规范力度，促进楼市平稳健康发展。

【公告淘金】
永艺股份（603600）拟47.20元/股定增募资6亿元，用于扩张公司产能，提升信息化管理及拓展市场营销。
勤上光电（002638）拟8800万元收购持有英伦教育40%股权，以加快在民办教育领域内的业务布局和拓展。
大名城（600094）拟5亿元设立孙公司，快速切入以动力电池、储能电池及上下游产业链业务整合，新能源汽车的研发、设计与销售等。
龙建股份（600853）中标9.19亿高速公路施工项目，工期为39个月，该项目占公司2015年营业收入的13.68%。
壹桥海参（002477）鉴于目前主营业务包含海参行业和互联网泛娱乐行业，拟自明日起更名“壹桥股份”。
法尔胜（000890）三季报净利同比预增超40倍，主因系收购资产纳入报表及子公司转让收益。仙坛股份（002746）三季报业绩预增超10倍。

【热点数据】
○三季报显示多只中小创获基金新入或加仓
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随着A股三季报逐步披露，三季度公募基金持仓动向浮出水面。截至11日，共有银禧科技、科林环保、杭氧股份、恺英网络、鹏翎股份、宋城演艺、兄弟科技、九华旅游等10余家公司率先交出三季度成绩单。值得一提的是，多数个股前十大流通股东中都出现了机构身影，一些中小创个股尤其受到基金青睐，获得基金增持或新进买入。
从已披露的数据看，乐凯新材三季度获得三只基金新进买入，以及原有基金增持；
杭氧股份三季度获得两只基金新进买入。此外，二季报显示九华旅游、恺英网络前十大流通股东中并未有公募基金现身，但在三季度受到部分机构青睐。

【资金风向】
○两市窄幅震荡调整资金青睐读者传媒
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周三，受外围普跌影响，两市窄幅震荡调整。今日共成交4254亿元，较上个交易日减少382亿元；
两市共计净流出资金116亿元，化工行业净流出13.26亿元居首，仅银行和休闲服务录得净流入。截止收盘，沪指下跌0.22%报3058点，创业板跌0.05%报收2209点。盘面上，题材股分化严重，酒店餐饮、农机、石墨烯、次新股等板块涨幅居前，物流、深圳国改、新材料等板块跌幅居前。
龙虎榜上，今日营业部最青睐个股是读者传媒，净买入额达1.74亿元，无锡银行、西安饮食净买入额也分别超过1亿元。读者传媒（603999）近期获得卖方报告推荐，主要看点是转型预期强烈，IP电影、VR旅游等新业务想象空间巨大。


2016-10-13上证决策参考 （星期四)


【本期导读】
○三季度经济增长好于市场预期
○主流险资预计10月份窄幅震荡
○儿童药企将受益医保目录调整
○吉电股份新能源业务逐步发力

【热点调查】
三季度经济增长好于市场预期
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国家统计局将于19日公布三季度经济数据。为帮助投资者更好地把握经济基本面变化，近日上证报资讯对相关研究机构和权威专家进行了走访，现将调查统计结果供投资者参考。
预计三季度GDP增速在6.7%至6.8%区间，好于当前市场预期，也好于二季度情况。从三大需求来看，三季度消费和出口都要好于二季度，9月份投资增速有望继续回升，但三季度整体投资增速或仍低于上半年9%的增速。
三季度工业运行情况要好于二季度，作为经济先行指标的PMI，8、9月份均稳在50.4%，为去年以来月度最高值，而房地产和汽车销售的火爆也拉动了工业经济的企稳回升。此外，PPI同比跌幅有望继续收窄，并有望于9、10月份实现转正。这些因素都促使三季度工业生产稳中有升。
不过，应该清醒认识的是，当前经济企稳基础并不牢固，四季度经济仍面临诸多不确定性：一是世界经济缓慢复苏，但不确定性加大，主要包括美联储加息、英国脱欧等因素；
二是居民收入增速连续回落，给消费增速提升带来压力；
三是在多地重启限购的背景下，未来房地产市场走向存在不确定性。实际上，作为房地产投资先行指标的土地购置面积今年以来持续下滑，且1至8月下滑幅度不断扩大，房地产销售及投资增速能否持续增长存疑。

【主编观点】
以稳健精准的货币信贷调控配合降杠杆
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国务院10日正式发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》，以六大强力举措确保“降杠杆”稳步推进。随着全国范围的降杠杆“大旗”高高举起，金融监管部门须“为降杠杆营造适宜的货币政策环境”，这意味着，在降杠杆过程中，货币政策大概率将维持稳健基调，适时预调微调。在经济增速没有滑出合理区间的前提下，货币政策调控仍以公开市场操作、SLF、MLF等为主，降息降准等“重磅”措施推出概率降低。
降杠杆涉及债转股、兼并重组、盘活存量资产、优化债务结构等多重手段，这些举措或多或少都会影响到信贷及其他社会融资规模，进而影响到货币政策下一步动向。而且，降杠杆目标能否实现，很大程度上取决于货币政策的配合程度。
近年来我国企业杠杆率高企，债务规模增长很快，若货币政策进一步宽松，可能造成全社会债务规模在高位继续攀升，与降杠杆的目标背道而驰。周小川近日已指出，随着全球经济复苏逐步正常化，中国也会对信贷增长有所控制。当然货币政策也不会过度收紧，当前我国经济下行压力仍然较大，保证适宜的货币环境可发挥逆周期调节作用，确保经济增长落在合理区间内，也为降杠杆创造必要的货币政策空间。
实际上，上述灵活的货币政策调控思路已可从节后公开市场操作上窥见一斑。由于节后市场流动性需求整体减少，到期量也较大，本周连续三个工作日央行累计在公开市场净回笼3550亿元。央行并没有因降杠杆意见出台而出现转折，操作上则保持了灵活、适度，根据阶段具体情况适时预调微调。预计未来这一灵活的货币政策取向有望一以贯之，结合降杠杆的需要，货币信贷调控的力度和节奏将更为精准。（有闻）

【机构动向】
主流险资预计10月A股维持窄幅震荡
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上证报资讯最新调查显示，京沪主流保险机构投资经理对10月A股较为一致的预判是，继续维持窄幅震荡走势格局。理由是：近期宏观经济确有向好迹象，但境内外不确定因素犹存，推升股指向上突破的内生动力不足；
另一方面，低利率环境下，“优质资产荒”愈演愈烈，A股优质蓝筹股在“矮子里拔将军”过程中的相对优势凸显，大盘向下破位概率也不大，9月份“不上不下”的窄幅震荡或再现。但随着年底密集召开的重要经济、金融会议确立最新宏调基调或重大改革举措落地，这一态势或将逐渐破局。

【上证视点】
新医保目录将出 儿童用药成入选亮点
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人社部9月末发布了《2016年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案（征求意见稿）》。时隔7年，医保目录调整再度开闸，为相关药企及竞争性较强的重磅品种打开新一轮发展空间。据上证报资讯了解，新医保目录调整的一大看点是，首次将儿童用药作为独立部分调入遴选范畴。在国家不断加强儿童医疗卫生服务改革的背景下，新医保目录对儿童用药的重视，进一步验证了国家对该产业的支持力度。从上市公司层面来看，专注儿童药研发的葵花药业、康芝药业、亚宝药业等公司旗下的儿童药拳头产品，有望冲刺新医保目录，为公司产品销售带来新的增长空间。

葵花药业（002737）的小儿肺热咳喘口服液为国家级新药。根据专业研究机构数据，该产品在国内儿童止咳化痰类药品中市场占有率领先。2016年上半年，该产品重新确立增长态势。
康芝药业（300086）主要从事儿童用药的研发、生产和销售。涵盖当前儿童用药中销量最大的解热镇痛类、感冒类等西药和中成药。公司在儿童退烧、感冒及腹泻与消化系列的多个品种都具有较好市场口碑。
亚宝药业（600351）在儿童大健康市场处于领先地位。公司旗下的丁桂儿脐贴等产品在国内儿科用药市场具有较强竞争力。

【海外来风】
保险业巨头积极布局 网络安全市场潜力巨大
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本周二，在美上市的保险业巨头怡安集团宣布将收购Stroz Friedberg，并表示有望在30天内完成这项收购。Stroz Friedberg是一家网络安全和网络风险管理公司，曾帮助雅虎、索尼和谷歌解决网络漏洞和威胁。怡安集团总裁表示，收购Stroz后，公司能为客户提供完整的网络风险评估和管理解决方案。怡安集团近日在2016年网络洞察报告中也提出，网络安全市场潜力巨大。
国内机构预计，随着网络技术普及至各企业，网络安全的需求将水涨船高，预计2017年我国网络安全市场规模将超400亿元人民币。

【信息雷达】
吉电股份新能源转型成效逐步显现
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吉电股份（000875）近年来积极向清洁能源领域转型，开拓风电、光伏等新能源产业，并积极寻求向海外发展。公司新能源业务已逐渐步入收获期，且这一态势有望延续。2016年半年报数据显示，公司利润同比增长主要得益于新增新能源产能的贡献。
此外，目前东北地区即将进入长达半年的供暖期，吉电股份主要承担长春、吉林、四平、通化等地区的民用供热及吉林、四平部分企业工业用热，公司热电业务经营有望回升。值得注意的是，吉电股份定向增发申请已于9月收到批文，公司拟以不低于5.59元/股，募资用于布局新能源业务。


2016-10-13中证投资参考 （星期四)

【今日导读】
＞人民币中间价创六年来新低 或维持弱势
＞玉米供需矛盾突出 两维度布局下游机会
＞煤源紧张动力煤价涨势强劲 关注概念股
＞市场短期供应偏紧 丁二烯价格大幅上涨
＞债转股热度不减 可关注滞涨股补涨行情

【中证视点】
编者按：10月起，人民币正式纳入SDR货币篮子。然而“入篮”后首周，人民币兑美元中间价就跌破6.70关口，创近六年新低。此前，市场普遍认同6.7是央行能够容忍的底线。央行不再死守，意味着未来人民币对美元双向波动将成为常态，若人民币汇率维持弱势，出口导向型产业将直接受益。

人民币中间价创六年来新低 或将维持弱势
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10月12日人民币兑美元中间价再次大幅下调160点至6.7258元，连续第6个交易日调降，为2010年9月14日来新低。昨日晚间离岸人民币跌势进一步扩大，录得连续八个交易日下跌，并创下2014年3月以来最长连跌纪录。根据央行最新公布的数据，截至9月末，中国外汇储备规模为3.16万亿美元，环比8月减少近188亿美元，这是外汇储备连续第三个月下降，且规模降至2011年6月以来最低值。受此影响，10月以来离岸人民币兑美元大幅贬值，显示出市场对人民币信心不足。
从央行政策意图来看，今年资本流出已有减缓趋势，维稳汇率的压力减轻，而当前经济低迷，出于提振出口贸易的考虑，人民币汇率或将维持弱势。分析认为央行弃守关键点位6.70，表明其容忍人民币缓慢贬值。随着人民币加入SDR货币篮子，官方也会放松对汇率的调控，更多让市场决定，人民币汇率或将在更大区间内宽幅双向波动，这也被解读为央行汇率政策的新动向。
此外，全国范围内的房地产调控陆续出台，房价或小周期见顶，也会对人民币带来贬值压力。
人民币贬值将提高出口商品价格优势，传统外贸出口行业如纺织业等将迎来利好，并带动集装箱运输等行业，低迷已久的航运业将受益。纺织服装行业建议关注产品外销出口为主的华纺股份（600448）、上海三毛（600689）；航运业建议关注中远航运（600428）、天海投资（600751）。

【产业观察】
玉米供需矛盾突出 两维度布局下游投资机会
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据国家统计局中国经济景气监测中心披露的数据显示，9月下旬国内玉米每吨价格为1678元，较9月上旬的1825元下跌8%。卓创资讯数据也显示，截至9月底，国内玉米均价为1673.75元/吨，已跌至近10年里的最低点，同比跌幅达16.83%。自2008年国家在东北、内蒙古地区实施玉米临储收购政策后，玉米库存逐年上升，目前已高达2.6亿吨左右。目前正逢秋收，新季玉米又陆续上市，失去托市价格支撑的全国玉米均价全面下跌。
今年是我国玉米临储政策调整后的第一年，市场情况较为复杂。截至目前，新产玉米已集中上市，供应压力集中释放，加上各需求终端担心价格进一步走低，不愿增加库存，市场看跌新玉米价格情绪较为明显。而玉米价格的接连下滑直接利好下游产业链。

◆玉米深加工。目前玉米深加工主要集中在淀粉、酒精以及味精、赖氨酸等，受原料成本影响较大，上述背景利于深加工企业，特别是有出口业务的深加工企业，用粮成本降低将改变原来因国家连年启动收储托市带来的下游相关产品价格处于竞争劣势的局面。另外，从政策面看，8月以来国内玉米深加工行业利好不断：8月23日，财政部公布《关于恢复玉米深加工产品出口退税率的通知》提到“自2016年9月1日起，将玉米淀粉、酒精等玉米深加工产品的增值税出口退税率恢复至13%”；
9月23、28日商务部分别就进口美国DDGS“反倾销、反补贴”裁定，分别以征收保证金的形式实施临时反倾销、反补贴的政策，进一步利好玉米深加工。而结合目前的情况，业内认为玉米深加工在政策补贴的预期加大，玉米深加工或再迎利好。建议关注有出口业务的梅花生物（600873）、莲花味精（600186）及龙力生物（002607）等。
◆饲料。玉米是养殖饲料的重要原料，是很多养殖大户的首要选择。8月份生猪存栏量为3.7671亿头，环比增长0.2%，由于7月大范围降水和高温天气已过，疫情风险减小并且育肥难度降低,同时8月补栏往往为下一年春节做准备，最终导致8月生猪存栏量回升。此外，有机构草根调研显示，9月份饲料上市公司销量同比、环比增长正在加速。主料成本下降叠加产品放量及生猪存栏好转预期，饲料股再次迎来布局时机，可关注海大集团（002311）、唐人神（002567）等。

【行业动态】
动力煤价格涨势强劲 关注概念股
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近期，动力煤期现货走势强劲。期货方面，郑煤今年一直延续牛途，近一个月上涨了9.9%，年内涨幅更是高达70%。现货方面，节后动力煤价格延续升势，主产地价格涨幅约为10元/吨。从期货持仓来看，10月11日收盘数据显示，动力煤合约前20名席位多方持仓115991手，空方持仓92373手，主力方面多头继续维持明显优势。
分析人士指出，需求方面，11、12月需求旺季将至，部分地区下游电厂补库积极性较高；
供应方面，“276个工作日”并未完全放开，仍对煤价有一定支撑，且港口供给依然偏紧，煤源紧张局面依然存在。因此，展望后市，动力煤价格涨势有望延续，可关注概念股如开滦股份（600997）、西山煤电（000983）等。

供应偏紧致丁二烯价格近期大幅上涨
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据生意社数据，化工品丁二烯最新报价为11950元/吨，近七日累计涨幅接近18%。国庆节之后国内丁二烯厂家供应价格大幅调涨，加之假期期间外盘行情出现暴涨，带动国内市场行情，当前价格较去年低点已经翻倍。
丁二烯的主要下游应用是橡胶、ABS树脂等，其中汽车行业是最主要需求应用，近年来我国合成橡胶和ABS树脂产量整体趋势向上，且汽车保有量将带动橡胶的需求持续增长，丁二烯的长期需求有望稳定。丁二烯生产主要是通过石脑油裂解乙烯的副产品中抽离出来，由于乙烯行业投资门槛高，未来以石脑油为原料路线的乙烯投产较少，副产品丁二烯产量有望保持紧缺。
统计数据显示近年来我国丁二烯消费量整体上呈现出增长趋势，除自产外历年均有不同程度进口。壳牌新加坡9月下旬公布丁二烯装置遭遇不可抗力，造成亚洲丁二烯市场短期供应偏紧，推动丁二烯价格单周上涨200美元/吨。外围市场变动带动国内产品涨价，相较于丁二烯8月均价，目前国内已上涨超过4000元/吨。此外泰国14万吨丁二烯装置将于11月中旬进入例行检修，在供应偏紧态势下，短期丁二烯价格有望进一步上涨。上市公司方面，华锦股份（000059）具备约10万吨/年的丁二烯产量，生产成本低，盈利情况良好；
齐翔腾达（002408）拥有15万吨/年氧化脱氢制丁二烯装置。

【信息追踪】
债转股热度不减 可关注滞涨股补涨行情
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受此前国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》刺激，近两日拥有AMC牌照的海德股份连续涨停。中证资讯曾分别于9月20日、9月21日的前瞻和参考中提示债转股方案即将出台，重点看好AMC板块。目前中国四大AMC：信达资产、东方资产、长城资产、华融资产。地方持牌AMC正陆续进入不良资产处置市场。业内认为，债转股的推行将对四大AMC持股公司形成正面催化刺激。上市公司中，中国华融资产管理股份有限公司通过债转股持有杭氧股份（002340）13.22%股权、东北制药（000597）11.75%股权，值得关注。

【热点聚焦】
军工板块预期利好多 高度关注主题机会
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伴随A股风险偏好上升，四季度多重利好将冲击军工。首先，11月1-6日，第十一届中国航展将在珠海举办，预计将展示我国航空产业的阶段性成果，对航空航天板块构成刺激。其次，国产大飞机预计年底前首飞，临近年末预计会有进一步进展。第三，我国国产航母近期进展迅速，有望在年底完工，也将进一步发酵海洋重工装备制造板块。军工板块弹性较大，从历史经验看，在A股风险偏好上升期，军工板块往往值得关注主题性交易机会。建议投资者关注相关时间节点，选择弹性标的如中直股份（600038）、军工B（150182）。

机器人产业或迎来系列扶持政策
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在2016世界机器人大会第二次新闻发布会上，工信部装备工业司副司长瞿国春表示，下一步将会落实机器人产业各个子领域的相关政策和指导意见，预计今年年底会陆续出台。
中国作为世界第一制造业大国，随着劳动力成本的不断上升，工业领域对机器人的需求一直在加速增长，据国家统计局的数据显示，2015年我国工业机器人产量为32999台，同比增长21.7%，今年1至8月份继续保持高速的增长，产量达到45439台，同比增长33.1%，比去年的全年增长率高出11个百分点。但是高速增长的同时却面临核心技术缺失，国内机器人制造企业大多集中在组装和代工等附加值较低的环节，因此上游核心零部件研发必将是国家大力攻关的重心，包括精密制造、传感器、电控系统、减速器等相关企业有望迎来政策扶持。
投资标的建议关注机器人（300024）、雷柏科技（002577）、大族激光（002008）等。


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