量化模型中不同买卖时间的效果对比

banji7485

量化模型中不同买卖时间的效果对比

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：banji7485 浏览：26663 回复：1

大家知道量化模型都是按照一定的阈值来进行买卖操作的，而在低频交易中，我们一般又用收盘时间和对应的收盘价作为发出信号的依据，那么操作时间定在什么时候呢？在我过去的十年量化投资中，都是在当天收盘前操作买卖的，因为不一定要到下午3：00才发出信号，一般到2：50甚至更早的时候基本能确定是否破阈值了，所以实盘我都是当天收盘前操作的，最多量大到第二天开盘的时候也操作掉了。但最近有人提出说是要到下个交易日的收盘前才交易，比如我仔细看了二八轮动的模型，确实是这样的，这样做的原因我猜测是因为要考虑到巨大的交易量，给出一个 交易日的时间足够来操作这个事情，但不管怎么样我还是希望回测一下对比的情况，表1给出的结果就是标准的二八轮动，用沪深300、中证500和国债指数组成，用300和500分别和20个交易日前的收盘价比较，哪个涨幅大持有哪个品种，如果两个都为负数则持有国债指数。佣金0.02%，分别计算了用当天的收盘价、第二天的开盘价、第二天的收盘价、第二天的平均价。从结果来看，年化收益率还是当天收盘操作最高，31.48%，其次是第二天收盘价28.12%，年化收益率多了3个多点，第二天开盘价26.56%和第二天平均价26.88%更低了。

那么是不是二八轮动的特例呢？我们还是拿沪深300同期的数据做对比，用的策略是最简单的MA20策略（我不是说这个策略好，只是比较简单作为例子而已），即收盘价在20天均线上的持有，下面的空仓。同样佣金是0.02%，结果如表2所示，年化收益率当天收盘操作16.07%依然比第二天收盘操作的13.65%多了2个多点。依然第二天开盘价和第二天平均价的12.82%、12.49%更小了。所以基本可以得出结论，当天收盘前发出信号的同时操作是最佳操作时间。但考虑到如果交易量巨大，怕有很大的冲击成本，用第二天收盘价作为操作依据也是可以的。

dweid

交易量巨大，不实用