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本帖最后由 耐心小刀 于 2016-4-19 11:24 编辑
第二节 仓位的具体分布：以亏定量
第一节用大量的篇幅，力求从本源上消除暴利思想，从而达到良好资金管理效果，那是理论。落实到具体管理方法上，还需要进一步深入。
首先，明确轻仓与重仓的优劣。轻仓与重仓本无褒贬之分，只是一种方法。轻仓赚的利润当然低，这是其缺点。但如果重仓，一旦发生轻微的回调，就会发生重大亏损。更重要的是，重仓会导致交易变形。轻仓不怕亏损，一旦亏损也在自己心理承受范围，能更好地坚持自己的交易计划。如果是重仓，亏损后压力巨大，会导致交易方寸大乱。一个已乱了阵脚的队伍在战斗中肯定只有失败的命运。然而，如果你实在太轻仓也不好，比如，有100万资金，却只拿出1万元在那里倒来倒去，这又有何意义呢？所以，轻重仓的交易方法，根本在于找到一个平衡点，既不让你承受更多的压力，也让你能充分发挥资金效益。
传统的资金管理方法，一般是规定整个交易资金的比例，有规定30%、50%或70%，各种规定不一，也无标准说谁好谁坏。我曾看到一本专门写资金管理的书，用了很多公式，讲的是期货交易中如果盈利了，如何根据比例逐步加仓，资金比例如何测算，很复杂。用了很多计算公式，比高等数学的微积分还复杂，最终我没看懂，也无心去研究，放弃了。
结合传统的比例限定法，我们更多的采取了“以亏定量”法，我们认为，它具有一定的科学性。具体操作如下：
一是把你的余钱彻底的清理一下，到底有多少，记在本子上，记住，这是你全部的钱。这里强调的是余钱，绝不是卖房、借贷、抵押来的钱。关于借钱炒股的悲剧故事太多了，这里没必要再来研究和讨论。为了方便，我们举例为10万元。
二是就你所有的钱，把日常的开支、马上急用的除掉。比如，你有10万元，可下个月你马上就要动手术了，你却把全部的钱投进去，这是不明智的。或者，下个月小孩就要交学费，或扣房贷了。这些急用的钱必须除开，其理论支持是：这些钱很可能一去不复返，或者要很长时间才能回来。太多的急迫会打乱你的交易计划，太多的亏损会让你饭都吃不上。如果你对自己的信心不足，还可以再减少一部分资金。这部分资金叫做缓冲资金。如果你是新手，我的建议是再增大缓冲资金的比例，股票只需要买200股就可以，期货只需要2单就可以。验证了技术，对自己有信心了再加。此例中，我们假设除掉3万，也就是你投入的资金共有7万。
三是在开始交易前，认真记下你的原始资金，这是以后要备查或是检查资金管理问题时需要用到的。要认真的告诉自己，这是你的全部战斗部队，要把它当成最后一次交易来判定。
四是认真叩问一下你的内心，投入的资金中，你能承受多少钱的亏损。比如，此例中的7万元，我只能承受1万元的亏损，也就是说：7万元如果打掉1万元，我就应该永远或暂时停止，退出战斗，休整或总结再来。
五是结合你的绝对止损额，反测算你的单量。比如：7万元中，最多只能承受1万元的亏损，而我交易的商品期货每单最多只能亏损500元。1万除以500元，最多连续亏损20单。也就是，在极端情况下，如果每次下一单，连续20次亏损，且都打到我的绝止额，那么我的总亏损额就用完了。我的20次绝对亏损额，我想在5次内用尽，则我的总单量控制就是每次4单。如果我对技术不自信，想在10次用完，则我的总单量是2单，以此类推。最极端的是，我想豪赌一次，那么一次你可以下20单，但这并不可取。
六是按照亏损额测算出你的单量后，然后与总资金额比例进行一个调整。比如，你的单量是2单，保证金才4000多元，与7万的总资金量投入显然不配，这时可适当提高。7万元的资金，按75%投入计算，如果交易螺蚊，可以一次性投入15单。这与自己的亏损定量显然不配，此时可适当提高，提高的标准在自己内心。更重要的是，一旦确定你的总控制金额或总单量后，就千万不要变。不要见异思迁，看到别人单量重，赚钱多就增加自己的头寸，这是不可取的。
上述的办法，在整个过程中，有两个关键环节，一是确定你的亏损额，以亏损来定单量，二是总共交易资金占总资金的比例。第一个关键点是避免单量重，导致重亏。第二个关键点是在承受自己亏损的时刻，尽量充分发挥自己的资金效益。把握好两个平衡点即可，其它则根据个人性格和风格调整，因为资金管理本就没有绝对的标准。（近期商品期货行情较好，无精力深研和写。空了再来修改完善）
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发表于 2016-4-19 11:23
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