七大基金论市：二季度存机会精选个股多点布局

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七大基金论市：二季度存机会精选个股多点布局

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七大基金论市：二季度存机会精选个股多点布局

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　　展望二季度市场行情，部分公私募人士在谨慎之余透露出乐观情绪，甚至认为二季度或迎来较有利的投资时段，精细选股提前布局热点板块有望取得较好收益。

　　二季度存机会
　　前海开源基金执行总经理杨德龙表示，从去年6月份开始，前海开源新发的基金停止建仓，仓位限定到10%以内甚至空仓，但从今年春节后第一天就开始增加基金仓位。现在将近80%左右的仓位，说明前海开源基金对A股今年的表现非常有信心。在过去一段时间的下跌中，利空已经充分反映，风险也已充分释放，接下来养老金入市，将成为A股非常重要的资金来源。

　　泰达宏利基金投资总监王彦杰认为，宏观经济环境目前处于潜在经济小复苏的早期，近期股市反弹也相对乐观地反映了市场对经济预期的改善，但需警惕通胀上行和人民币波动的风险。在配置上建议采取均衡布局，兼顾成长和价值风格，上半场着重机会，下半场留意风险。今年市场的行业轮动速度较快，估值差也会逐步收敛。

　　北京磐鼎基金强调，目前股市不是遍地开花，需要精选行业，精细化龙头股，要把资金放在市场上最热的区域。

　　旭诚资产在二季度投资策略报告中提出，二季度可能是全年最好的一段投资时期。如果要在诸多不明确的因素中寻找明确的逻辑，首先应关注通胀预期，全球货币宽松所带来的资产价格上涨已成趋势，国内出现的上游工业原料以及下游消费品的联动上涨具备持续效应。从稳定性来看消费品的持续性可能更佳，同时其防御特质也符合首选的要求。其次是年报挖掘，一是关注常年能够稳定增长而在下跌中被错杀的优质成长股或逆周期品种；二是关注在资产外延扩张之后经过证伪淘汰所剩下的代谢成长股；三是关注具备高送转预期的次新股。再次是重组预期，市场壳资源价值再度显现，这其中也要注意可能面临的退市风险，但对于一些市值偏小、主营不振、有国资背景且无重大过失的公司而言无疑存在超预期的机会，只是投入上应注意严控仓位。最后应注意的是，由于二季度仍将呈现存量博弈，在此前提下市场热点只能以轮动方式展开，结构性特征可能长期存在，对于市场轮动节奏的把控显得更重要。短线机会捕捉将是盈利的主要来源，个股技术特征上由弱转强的拐点才是应该重点关注的时机。

　　多维度布局
　　在二季度的投资布局中，公私募机构根据自身操盘风格看法不一。

　　景林资产认为，更为高阶的消费服务业和新兴产业的发展值得期待，当前我国电影等娱乐产业、文化教育产业和健康医疗养老养生产业的高速增长就是例证。应密切跟踪关注供给侧改革，短期阵痛不可避免，但长期将是利好。

　　重阳投资表示，市场结构性分化行情将持续，在未来资产配置策略上，将继续布局四方面个股：一是具备正预期差、受益于改革红利的优势公司；二是新技术、新业态中具备超预期增长潜力的领先公司；三是引领中国经济转型升级的优质高端制造业企业；四是具备中长期可持续高分红能力的龙头企业。考虑到前期风险的释放，产品仍将维持较高净多仓位。

　　展博投资判断，短期市场风险偏好修复有望带来反弹，因此短期内公司将结合灵活的仓位进行波段操作，重点关注去产能加速的钢铁、煤炭、有色，供给收缩景气上行的畜禽养殖和部分化工品，受益于新兴消费高景气的影视传媒、休闲旅游、新能源汽车和节能环保行业，以及国企改革板块、高送转板块的主题投资机会。（.中.国.证.券.网）

　　沪股通3月份累计净流入逾181亿元 创去年9月份以来新高

　　近期，上证指数围绕3000点已连续10个交易日进行争夺，使得场内资金的观望情绪渐浓，但就“抄底”意愿仍然较为强烈的沪股通来说，截至3月31日，已连续16个交易日净流入，3月份累计净流入181.28亿元，创下去年9月份以来新高。

　　据了解，沪股通自开通以来仅有5次出现连续10个交易日以上的净流入行情。其中，有3次集中在牛市上升周期，另外两次则出现在今年。

　　从3月份沪股通数据来看，除3月3日小幅净流出3.08亿元外，其余15个交易日均为净流入行情。具体到每日数据来看，3月2日，沪股通净流入额达到当月最高，为29.92亿元，占沪股通当日额度的23%。此外，3月份沪股通净流入额超过20亿元的还有3月17日(20.05亿元)、3月31日(24.95亿元)两个交易日。

　　与之相对应的港股通则在今年3月份一直保持连续净流入行情，3月份累计净流入金额达103.46亿元。

　　前海开源基金执行经理杨德龙在接受媒体记者采访时表示，目前，市场调整的时间以及空间都比较充分。从时间来看，A股市场已经调整了9个月；从空间来看，现在创业板股票和主板股票基本上都调整到比较充分的阶段。

　　与此同时，两融数据近期表现同样喜人。截至3月31日，沪深两市融资融券余额达8809.33亿元，这也是两融规模自今年2月25日以来的新高水平。其中，融资余额报8786.26亿元，连续第五个交易日实现增长；融券余额报23.07亿元，连续4个交易日增长。

　　透过两融数据可以预估，在A股市场逐渐反弹过程中，投资者信心也得到了一定程度的恢复。

　　对于A股市场后期走势，国泰君安证券首席宏观分析师任泽平在接受媒体记者采访时表示，从A股市场近期表现来看，虽然缺少向上突破的催化剂，但同样缺少向下破位的显著利空因素，预计A股未来可能进入震荡筑底阶段，类似于“L”型或中间有波动的“W”型。