四件大事令人浮想联翩：股市迷你版2009来了(名单)
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：xxx18
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四件大事令人浮想联翩：股市迷你版2009来了(名单)
A股今日迎来久违的“暴动”，轰出了百点长阳。沪指暴涨4.26%，深成指大涨4.77%，创业板也涨了4.12%。
从板块上来看，地产板块及其产业链哥板块成为今日A股暴涨的最大赢家，板块个股呈井喷式暴涨，保利地产、世联行、栖霞建设、广宇集团、信达地产、宁波富达、实达集团、滨江集团等逾50只个股涨停，逾百股涨超6%。
迷你版2009来了？
今日，在地产及产业链的带领下，A股放量大涨，港股也强势反弹。中金公司分析师王汉锋发布了最新研报称，在普遍的极度悲观的预期之下，以房地产及产业链为代表的周期性板块在政策预期作用下带领市场大涨，这让人不禁想起了2009年年初的市场。
2016年春节后的第一周发生了几件让人浮想联翩、又很有预示意义的事情：
第一、央行行长在春节假期尚未结束就以答记者问的方式详细的解答市场之前普遍关心和关注的有关汇率与金融市场改革的问题，坦诚且有的放矢；
第二、那个周一，媒体报道国务院总理在国务院常务会议上的内容，内容之详细异常罕见，表达了政府稳定增长的决心和信心；
第三、那个周二，一月份信贷数据披露，单月贷款达到了2.5万亿的天量，包括央行在内的同时八大部委联合发文探讨如何让金融更好地支持工业及结构转型；
第四、那个周五，财政部发文降低房地产二手交易税赋，支持房地产去库存。在最近的几周，G20部长会议之后中国央行在时隔近五个月之后再次降准。
这些进展发生在密集的时间内，以至于我们相信，这可以被解读为政府协调行动采取措施稳定增长。这让人不禁联想起2008年底及2009年年初的市场情形。
王汉锋认为，当前的市场的确与2009年年初有一定的类似性，至少表现在市场普遍弥漫对增长的悲观与政府稳定增长的决心形成的鲜明对比、以及市场整体与行业结构的表现。
先回顾下2009年年初中港两地市场的行业表现，如下图所示：
这种势头能持续吗？
我们接着来看中金王汉锋的分析：
接下来需要持续观察房地产销量、投资及新开工的情况，以及春节后的信贷、基建情况。
如果这些信号都是积极的，目前以房地产及投资产业链板块的行情具有一定的持续性，且我们之前认为的从春节前到3月中旬（两会后）的“喘息之机”有延长的可能。同时也需要密切关注实体经济增长趋势、通胀预期及对应的政策边际的变化。从结构上看，尽管市场在节后波动纠结，我们在持续提示房地产与与供给侧改革相关的原材料相关板块的机会。
另外，“大宗商品将在今年迎来可观的熊市反弹”也是我们今年年初的十大预测之一。2016年已经过去两个月，目前十大预测中的一部分正在逐渐兑现，以目前的进展来看，我们依然可以维持这十大预测不变。
稳守房地产及产业链原材料，兼顾部分有增长的大消费。大宗商品在过去几年经历了持续的熊市，进入2016年情况正在朝着积极的方向演变，这就包括价格之前已经调整到历史低位、中国持续的供给侧改革、房地产销量稳步回升，等等。
在这些因素共同作用下，我们认为原材料可能正在迎来持续几年下跌之后可观的熊市反弹。从国际范围来看，中国增长边际改善预期除了对大宗商品有影响之外，对包括港股在内的新兴市场也影响积极，可能会因为风险偏好的扭转而迎来一波反弹。后续需要持续关注地产销量、投资情况以及政策边际上的变化来判断这轮“迷你版2009”行情能够走多远。
两会A股怎么走？
今天两市以超过4%的大涨喜迎两会开局，我们高兴的是否太早？
统计数据显示，近10年大盘表现是这样的：两会前5个交易日录得3次上涨、7次下跌；会中录得4次上涨、6次下跌；会后5个交易日录得5次上涨、5次下跌。
从市场逻辑看，两会前，主要受益于政策预期较高、宏观数据空窗期以及年报高送转等；两会后，政策预期回落、1-2月宏观数据披露以及年报和一季报业绩等市场影响因素增加，市场调整在所难免。
具体来看，从2005年-2015年近11年的情况看，在两会期间，市场涨跌不一，并且大盘与中小创走势基本一致，没有明显的风格特征。
另外，在两会结束后1个月，上证综指在过去11年间，有7次上涨，4次下跌。从近5年的情况看，除了2015年外，其余几年中小创大概率录得负收益，而上证综指则涨跌互现，“两会”事件并不会影响当年市场中长期走势。
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发表于 2016-3-3 11:22
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