从5W起步，实盘见证8年股市的学习经历，展示正确的投资理念

fanggen

楼主好久没有发持仓了，还有对行业和个股的财报分析和盈利趋势分析较少，价值投资者应该多关注这些吧。期待楼主再放一些干货出来，

落樱雪

干货没有。

后市如何也不知道。

最近每次看股票都有这么个想法，该分析的都已经想清楚了，还有什么好看的呢？逻辑都清楚了，基本面的改变也不是一天两天，完全没有看的必要啊。然后就看小说去了。。。。。

说说逻辑。
1、曙光股份。这是对另一种思路的验证，并不代表自己看好它。就一个原因，是溢价转让，相信实业家不会干赔本生意。但自己并没有仔细分析，纯属跟投，看看这种思路合适不。
2、科力远。看好CHS，逻辑是不相信纯电动可以广泛使用，大部份车最终会转向油电混合动力。不确定的一点是插电混，毕竟电驱动才是智能汽车的未来。
3、隆基。等着平价上网呢，光伏价格越跌越好，越跌空间越大。
4、华兰。供需不平衡。市场不会长期供需失衡。
5、天齐。对科力远的对冲。万一电驱胜出，就用天齐对冲，从现状来看，好吧，竟然47个点了，而科力远竟然还亏损。
6、中颖。MCU空间还有，BMS也有空间。AMOLED还没开始放量，机会大大的有。相信AMOLED未来会是所有手机标配。

逻辑写的很简单，但其实查阅了大量的资料，但总结嘛，一两句就够了。逻辑的证实和证伪都需要时间，所以感觉越来越不想看K线，毕竟做任何事都需要时间。

落樱雪

嗯，少了一万元是因为媳妇辞职做生意，需要现金，就取了出来。呵呵。并非亏损。
孩子的帐户就只有一只票。



一直没动过，自从把基金卖了换成讯飞后就没动过，至于原因嘛，当然是基金不能当门票使。希望后市能跌点，跌到40PE，有钱继续给儿子买，关键是现在没钱了。要不然今天再进点。

fanggen

都是新能源啊  而且楼主买的都是成长型公司。 具有较大固定资产和内在价值的一个也没有。   楼主的价投逻辑应该是以成长为主。

落樱雪

fanggen 发表于 2017-4-13 16:49
都是新能源啊  而且楼主买的都是成长型公司。 具有较大固定资产和内在价值的一个也没有。   楼主的价投逻辑 ...

也并非全部新能源，并没有刻意选择新能源，而只是根据我对技术的理解，我觉得这些技术在未来有可能实现。

比如光伏的平价上网，我认为按现在技术发展成本下降的趋势，2020年是有可能达到平价上网的，但对于纯电动，我的理解是十年之内都不可能在普通私家车上普及，唯一能普及的是混合动力。所以科力远与天齐做了对冲处理。之前也看好过石墨烯，但对于量产的技术能力非常怀疑，所以后来也排除了。

华兰则是供需不平衡，美国有对标企业，确定性非常高，国外已经证明了这条路是正确可行的，国内的企业只要执行好就可以了，好好干，路线是正确的。

讯飞则是另外一种，这个投资是基于我个人对IT趋势的理解，因为我是程序员出身，各种技术路线都比较清楚，很多人可能看不清讯飞语音背后的逻辑，这就是自己的能力圈，不懂这个技术的人你给他讲不清楚。在IT这一行，技术路线要非常清楚才行，不投网宿，因为云计算会自建CDN，国内阿里云大势已成，没有办法投其它的云服务商。讯飞的未来非常广阔，是将来万亿市值的候选，当然我不会持有到那一天。

其实，最近我也有想过换一支周期股的，最近大宗商品可能真的牛市来了，看看煤、看看铜，除了钢铁，哪个大宗商品不涨？论爆发力，我只服周期股。可是我还是没有买，也许等下个周期，我会买的。

落樱雪

我个人觉得大盘正在加速见底。

看了几个一直关注的公司的股价，觉得真心便宜啊。

曾经买过的华丽家族已经7.15元，这种带血的筹码吃了会遭天谴吧。不过手里已经没有多的钱。奥飞娱乐已经回到236亿的市值，真要跌到200亿以下，真的可以进点，如果画面再美点，跌到150亿，真的不敢想啊。

现在的股市，除了次新，其它我并不觉得有多高估。当然，从指数来看，下个台阶还是很正常的。

蜜獾酋长

两天时间拜读完，收获良多。最佩服的是楼主的投资思路，好的公司最终就是要有好的价格。当以pre(例：50%)的概率看好这个公司会成长n（5）倍，价格目前比行业认可的价格还低估了dis(例：50%)，股市目前存在系统性下行风险小于ris（例：30%），当 pre*(1-ris)*n/dis > 1 的时候就可以持有，> 2的时候就可以加仓。例如 0.5*0.7*5/0.5 = 3.5 这个时候就可以买啊。

感觉 600503 是楼主全家的心头好啊，能不能具体专门分析下您的思路呢？

落樱雪

蜜獾酋长 发表于 2017-4-20 17:50
两天时间拜读完，收获良多。最佩服的是楼主的投资思路，好的公司最终就是要有好的价格。当以pre(例：50%)的 ...

503不是我的心头好啊。。。。。。

我的心头好目前是隆基、讯飞、科力远、华兰。比503要确定的多。

但他们也有问题：
1、隆基的单晶价格必然还会下跌，这会影响短期利润率，这是不可避免的趋势，因为你不降低你就永远做不到平价上网。
2、讯飞的问题是估值高，利润出不来，而且可见的时间内，也很难有大的利润，但长期来看，行业好地位好，可以给溢价，但这个溢价给到多少合适，就是仁者见仁，智者见智了。
3、科力远的问题是，短期很难放量，而不放量，成本就降不下来，成本下不来就抑止推广，这是个恶性循环，所以一定需要一个打破平衡的东西，这个东西应该就是插电混动了。
4、华兰的确定性高，但问题恰恰在这里，大家都知道它确定性高，所以短期起不来啊。。。。

熊市还没结束，还有得熬呢，这个时候，需要做的只有一个：寻找一个好公司，坚持定投。从15年至今已经2年多了，放心，熊市最多还有2年。

嗯，最多还有两年，听着就挺恐怖的。

淡泊赚了就跑

  还有2年啊 太久了··

dygsoft

yangjerry

股市新人，赞一个！

落樱雪

自己又把以前的回复看了一遍，觉得又有感悟。两年前的自己和现在的自己，确实不一样，那个时候还是太嫩，自己以为自己是价值投资，现在来看，真是单纯的可笑。

曾经买的那些票票，以现在的眼光来看，逐个被否决了。原因就是对行业的判断后，又加入了对公司的判断。

比如曾经的濮阳惠成，后来仔细看了财报，认为远远比不上万润，毕竟一个进入了三星的供应链，OLED材料一年销售8000万，而别一个才2000万。

另外一个就是对龙头的偏好，以前觉得老二也是有机会的，现在反思后逐渐喜好龙头了，所以最后把雷柏也清掉了。

现在关注的是逻辑的正确性，和以前纯概念性质的所谓价投真是相去甚远啊。

现在的交易频率既然降低，以前虽然嘴上说价投，要长持，但时不时还会有操作，现在已经两三个月了，除了打新，基本上没有交易。

fanggen

楼主 我等讯飞低于你的买入价时候，再开始买入，希望市场给我这个机会，毕竟现在下跌的空间就是未来的利润啊。虽然预期是会出新高，而且还可能会翻倍。

落樱雪

fanggen 发表于 2017-4-26 13:28
楼主 我等讯飞低于你的买入价时候，再开始买入，希望市场给我这个机会，毕竟现在下跌的空间就是未来的利润 ...

嗯，说不定下个月就有机会呢。

可惜我是没钱了，孩子9月份要上学，一年2万的学费，我不但不能买，还要卖出才行啊。

股势如虹

落樱雪 发表于 2017-4-26 11:58
自己又把以前的回复看了一遍，觉得又有感悟。两年前的自己和现在的自己，确实不一样，那个时候还是太嫩，自 ...

恭喜楼主进步神速！

股市小白666

落樱雪 发表于 2016-1-20 09:23
比如上周五我发的在2900左右做个小短线，周一早上市场还是给大家机会进的。

这其实就是练手的机会，未必 ...

正在学习楼主的帖子，看到这我就笑了！我现在就是你那同事！有感想必回复！

天一不菜

仔细拜读完楼主的帖子，感觉经历很像，不过我的操作方法可能更激进些，一般满仓进出，价值和投机都有一些，但是思路还不够清晰

天一不菜

目前个人判断还是偏悲观多一些，前两天买了一点飞科电器，还没有想明白，想明白了另外一个账户再满仓干

天一不菜

目前关注的票只有四个：京东方、中国平安、中国核电、飞科电器，不过几个都没有想明白，可能每个人关注角度不同，我的感觉仍然是好多票在高估