投机实验之二

sexhunter2

投机实验之二

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：sexhunter2 浏览：19297 回复：12

10月4日曾在网上写了一个帖子，题为“一个模拟投机组合——痴人说股”，当时有了一些初步的想法，有两个主要策略，五个方向，并且详细地说了操作的个股和比重。如果当时有人按照我的思路去操作，在节后第一个交易日10月8日买入，到19日收盘为止，收益怎么样呢？
当时的设计是本金200万，杠杆为1.8倍，总计560万资金，当时持仓不到总资金的47%，收益率超过60%，削减杠杆后的收益率为84%，相对于本金的收益率超过135%.
真是不看不知道，一看吓一跳。

53个交易日，沪深300指数同期涨幅为38%，不到40%.相比而言，组合的收益很吓人，我自己都不敢相信。复查一了一遍，计算结果无误。我想这主要是用了杠杆扩大了收益的结果。如果没用杠杆，那么仓位和收益率是多少呢？
仓位仍旧是47%，而收益率是60%，仅比指数高出20个百分点。

平心而论，股市这段时间的上涨我不意外，但是上涨的幅度和方式让我很意外。我奉行的是“低位捕猎，静待上涨”的基本原则。相比所承担的风险而言，我觉得，对这个收益很满意，超乎我的想象。

我曾试图用浅薄的高数知识来计算一些风险问题，比如方差、β值、VAR等，但是我觉得这是一种精确的错误，我觉得自己应该更加侧重于完善自己的策略，同时进一步了解市场结构，尤其是基金的行为模式。


以前我喜欢在QQ群里讨论股票，但是我不喜欢群里个别人的言论。人们都忙着抓涨停、波段炒作，要不就是嬉笑揶揄，说些不咸不淡的讥讽话。很多人喜欢和别人比较赚钱多少，或者希望别人给一个明牌，但是却不在意甚至取笑一个虽然穷困但却有着多年经验且直率坦诚的人的自我告白。他们的麻木、贪婪和冷漠，让我觉得心冷。


往者已矣，感叹无益，如果再让我构建一个投机组合，那么我会怎么做呢？
在做一个投机决定之前，最起码要对市场的状态有所了解，心里有一个基本的预期，这是非常重要的。但是一旦进入市场，预测可能就放在次要的位置，应对是第一位的，情绪控制、风险控制变得很重要。
先谈一下我对股市一个大概的预期：⑴、市场长期会涨到4000——4500点，这是大方向，主要的上涨方向在主板，大盘股，以及处于低谷的强周期行业；⑵、很多个股近期涨幅不小，速度太快，调整的可能性较大；⑶、近期泛金融类股票都有一个恢复性上涨，包括券商、保险、信托、地产，不过银行的表现很奇怪，我觉得银行可能继续上涨但是幅度有限，同时会有逐渐有一些破产兼并和较大规模资本运作活动；⑷、沪指现在3000点，3500一线有着较大压力，估计中期会在该附近区域面临较大的压力。

再来说一下我的几个苛刻的选股原则：
一、不追高。这个高有两层意思：1、相对值，就是已经有了一定涨幅的股票不碰，无论题材多好。不过这个“一定”具体值得是多少，要靠自己判断。2、绝对值，就是现价比较高，比如20以上，基本上不会去看，不管业绩多么好。
二、上市时间不足5年，尤其是3年内的股票，更别提新股，一概忽略不看。我想每一个在一级市场玩的人，都会忍不住嘲笑二级市场的股民多么愚蠢，因为股民是高价从他们手里接的货，并且乐此不疲。
三、除权之后的股票，无论技术形态多么好看，价格多么低，一概不看。对于小股民而言，送股是个巨大的谎言。给你一块大蛋糕，或者切开变成两块、三块送给你，有什么值得高兴的？可笑的是这么一个简单的小把戏就把很多股民玩的团团装。
四、价值明星股，一律不看。都知道题材是吹出来为了炒作的，可是国内横行于媒体的伪价值投资也是铺天盖地，照样是在炒作，不过他们炒作的题材就是公司的业绩，甚至是一些神话故事。公司的业绩，呵呵，现在的会计制度太容易操纵了，真实利润和情况恐怕大股东和管理层也未必完全清楚吧。
五、创业板，一律不看。
六、和S沾边的，ST、*S等，一律不看。
七、盘子太大和太小的，一般不看。


总资金以200万计，不用杠杆，仓位初步估计用4～6成。
主要个股：中国神华、交行、北京银行、西部矿业、中国铝业、平煤股份、大唐发电、中国石油、京东方、紫金矿业、北辰实业、中煤能源、中国远洋、中海油服，共计14只。
组合里，神华、中铝、远洋、中煤能源让我觉得比较放心，所以我决定在他们上面配置头寸的5～6成；中石油、交行、北京银行属于一类，市值较大，与指数基本同步，配置1～2成；京东方和北辰实业，就是扔飞镖，配置1成，且侧重北辰实业；中海油服比较特别，配置1成；余下的由西部矿业、大唐发电、紫金矿业大致平均分配，配置2～3成。这是一个大致的方向性区分，还需要再平衡。

以头寸总值为100，那么各股大致配置占比分别如下：神华，15；远洋，12.5；中铝，10；中煤能源，12.5；中石油，5；交行，5；北京银行，5；北辰实业，7；京东方，3；中海油服，10；西部矿业，5；大唐发电，5；紫金矿业，5.
二次调整后，按照上面的顺序，其配置在头寸中占比为：神华，15；远洋，12；中铝，12；中煤能源，12； 中石油，3；交行，4；北京银行，3；北辰实业，4；京东方，2；中海油服，9；西部矿业，8；大唐发电，8；紫金矿业，8.

那么，现在考虑持仓为总资金的6成，以两百万计，每个各股分别拟配置的资金数如下：
中国神华，18万；
远洋，14万；
中铝，12万；
中煤能源，14万；
中石油，3万；
交行，5万；
北京银行，2万；
北辰实业，6万；
京东方，2万；
西部矿业，14万；
大唐发电，10万；
紫金矿业，11万；
合计111万，仓位为55.5%.

这次没有用杠杆，以6～12个月计，嗯，看看效果怎么样吧。我愿意用四分之一的损失去换取2倍收益的可能，我的期望回报率是30%.

漏掉了一个中海油服，拟配置13万，这样仓位就超过6成了。

53408888

不错，学习了

sexhunter2

那个帖子，也在本论坛，有心人可以去翻一下。

lymly

谢谢:WX:

布雷哲

赞一个先，理性的股民

sexhunter2

首先，我要指责一小撮人所表现出来的贪婪、愚蠢、麻木和无知，缺乏最基本的友善和同情心，经常戏谑和讥讽，并且很快忘记自己以及别人说过的话。这种人就像蚂蚁和蛆虫一样，在市场追逐、忙碌，频繁短线操作，最后都无法避免被收割和屠杀的命运。

其次，我再次回答一下群友“美丽人生”关于大盘近期是否会回调的提问：
1、指数怎么走，尤其是短期的波动，是难以预料的，有太多的不确定因素。你觉得近期会回调，可能是觉得前不久涨了不少了，或者是很多个股涨幅还可以。你的内心，还用的是以前很低的股价来做参照，这就是所谓的锚定效应。很难说这种思维的对错，但是比较危险，因为是从众的一种突出表现，如果大家都抱着同样的想法，那么这种力量就可能促使股价真的下跌。
2、 就算指数回调了，个股也不一定同步。你一旦进场，买的是个股而不是指数，万一指数回调而想买的个股大涨呢？很多人都是在这种担心之中放走了大牛市，踏空而懊悔不已。
3、近期不少个股涨幅也不少，如果已经持有并有可观的盈利，那么可以考虑卖出部分；如果没有，那么请不要追高。

再来回答一个陌生的群友的问题，他说到波罗的海指数。
我当时问他多大，如果是40岁以上，那么比我大了一轮，我不好公开反驳批评。
坦率来讲，我的回复应该是这样：
1、波罗的海指数，不仅是远洋航运业，而且是中国经济的重要指数。
2、不仅是该指数，包括近期原油大跌，以及大宗商品价格的走势，包括勉强维持在50以上的PMI指数，都说明了我国经济形势并不客观。
3、经济形势和股市，并不是完全一致的，很多时候甚至是完全相反的，会表现出“实业向下，股市向上”的情况，实业很难做，那么资金还是要寻找投资渠道啊。
4、这个4很重要，暂时不讲，一会儿详细展开。

我身边有个人，小有点钱，他有四个缺点，分别是刻薄寡恩、虚言乏实、刚愎自是、不能用人，有两个优点，分别是坚韧专注、善于周旋。因此，他能小有所成，但是守成颇艰，难成大事。


我再讲一个大家认识的误区，其实很多人在这点上犯了严重错误，只要一犯这个，千人之中可能只有不到10人能最终持平无损。
这个毛病就是短线频繁炒作，资金的大部分都是短线，甚至满仓。
短线操作难度极大，而且需要良好的市场环境。我曾在2008年4月给人做过，费了很多心力，包括手续费在内亏损3%，当时压力非常大，不得不决定停下来，深刻反思，并建议清仓离场。
即使像我这样具有近十年股市经验的人来说，由于风险控制的需要，也只能用总资金的10%左右玩玩，不能超过15%，且并不经常做短线。
做短线其实很累人，真的，做多了你就没有那种新鲜刺激感了。


另外，有个网友叫第四滴血的，在我空间留言了，但是我无法看到，有问题可以在群内向我提问。
有部片子叫做第一滴血，那是很多年前的老片了。你叫这个网名，想来也是个老人。
我一向尊重老人，能回答我一定尽量。



投机盈利的关键是什么，请各位考虑一下，再回答我这个问题。
除了对趋势的正确判断之外，你得有底仓，这就是投机盈利的关键。
一个厚实的底仓，是你大绝部分获利的来源，也是你操作的基础。五楼那你判断多么准确，没有头寸你什么也得不到。
底仓应该占总资金的4——6成为宜，应该持有较长时间，除非是某些原因迫使你却改变，比如我上一组合里的中国中铁，短期涨幅过大，尽可能为了组合的协调而削减其4成左右仓位。


扪心自问，以我现在的能力，操作500万以下资金是没问题的。但是没人会相信，一个流浪汉，找不到工作的人，几乎沦为乞丐的家伙，会有这个本事。我需要的是信任，以及资金。
我并不试图证明什么，但是为了发泄，应对那几个SB、贪婪且想免费获得“明牌”的家伙的挑衅，我根据目前的市场状况，构思了一个比较稳健的组合，已经将那个组合的个股和持仓比率都发到了群里，不过其中的一个数据需要修正，那就是风险收益比，虽然是毛估，我觉得达不到3.5，可能只有3.2、3-3.4左右。
估计持有期限为6至12个月，预期回报率为30%.
静待时间的证明吧。


那个组合是无杠杆的，用了6成左右仓位，没有考虑短线操作，是比较稳健的，其实我内心的回报预期是70%左右。
如果有杠杆，那么我会怎么操作呢？
1、我会用本金的8成到等量的杠杆，不高于1倍。
2、在能源和运输行业配置头寸的4成；
3、在金融行业配置头寸的1成；
4、在矿业、金属、钢铁有选择地配置2成；
5、在特殊器械制造上配置不超过1成，比如振华。
这只是一个大致的方向，如果有朋友需要，我可以仍然制定一个详细的个股和比率出来。


本来想回答第四滴血关于千万资金怎么管理的问题，但是我觉得过于遥远了。
还是来谈一下对于近期行情至关重要的两点吧。
1、大盘股价值提升。这个我以前就在空间谈过，不过很多人都忽略了。市场扩容，以及股指期货的推出，在很大程度上提升了沪深300指数成分股，尤其是大盘股的价值。这是一个渐进的过程，以后会越来越明显。
2、板块轮动。各位可以去查一下沪深各行业市盈率，基金所青睐的农业、科技、饮食、文化等行业都很高了，扎堆取暖维护账面虚高的股价，并不是很明智的策略。因此，作为市场力量最大的参与者之一，基金纷纷调整仓位，买进明显低估的金融、采矿和运输行业，以期降低风险，这不是很正常的事吗，和基本面有多大的关系？
插说一句，创业板各位最好不要去碰，我以前就私下学习了一下一级市场的一些资料，对于风投和私募基金拿到二级市场出货的玩意，我一点也不放心，而且几乎从来不碰。外表太华丽，水分多，里面藏有多种毒素。

sexhunter2

首先，我要指责一小撮人所表现出来的贪婪、愚蠢、麻木和无知，缺乏最基本的友善和同情心，经常戏谑和讥讽，并且很快忘记自己以及别人说过的话。这种人就像蚂蚁和蛆虫一样，在市场追逐、忙碌，频繁短线操作，最后都无法避免被收割和屠杀的命运。

其次，我再次回答一下群友“美丽人生”关于大盘近期是否会回调的提问：
1、指数怎么走，尤其是短期的波动，是难以预料的，有太多的不确定因素。你觉得近期会回调，可能是觉得前不久涨了不少了，或者是很多个股涨幅还可以。你的内心，还用的是以前很低的股价来做参照，这就是所谓的锚定效应。很难说这种思维的对错，但是比较危险，因为是从众的一种突出表现，如果大家都抱着同样的想法，那么这种力量就可能促使股价真的下跌。
2、 就算指数回调了，个股也不一定同步。你一旦进场，买的是个股而不是指数，万一指数回调而想买的个股大涨呢？很多人都是在这种担心之中放走了大牛市，踏空而懊悔不已。
3、近期不少个股涨幅也不少，如果已经持有并有可观的盈利，那么可以考虑卖出部分；如果没有，那么请不要追高。

再来回答一个陌生的群友的问题，他说到波罗的海指数。
我当时问他多大，如果是40岁以上，那么比我大了一轮，我不好公开反驳批评。
坦率来讲，我的回复应该是这样：
1、波罗的海指数，不仅是远洋航运业，而且是中国经济的重要指数。
2、不仅是该指数，包括近期原油大跌，以及大宗商品价格的走势，包括勉强维持在50以上的PMI指数，都说明了我国经济形势并不客观。
3、经济形势和股市，并不是完全一致的，很多时候甚至是完全相反的，会表现出“实业向下，股市向上”的情况，实业很难做，那么资金还是要寻找投资渠道啊。
4、这个4很重要，暂时不讲，一会儿详细展开。

我身边有个人，小有点钱，他有四个缺点，分别是刻薄寡恩、虚言乏实、刚愎自是、不能用人，有两个优点，分别是坚韧专注、善于周旋。因此，他能小有所成，但是守成颇艰，难成大事。


我再讲一个大家认识的误区，其实很多人在这点上犯了严重错误，只要一犯这个，千人之中可能只有不到10人能最终持平无损。
这个毛病就是短线频繁炒作，资金的大部分都是短线，甚至满仓。
短线操作难度极大，而且需要良好的市场环境。我曾在2008年4月给人做过，费了很多心力，包括手续费在内亏损3%，当时压力非常大，不得不决定停下来，深刻反思，并建议清仓离场。
即使像我这样具有近十年股市经验的人来说，由于风险控制的需要，也只能用总资金的10%左右玩玩，不能超过15%，且并不经常做短线。
做短线其实很累人，真的，做多了你就没有那种新鲜刺激感了。


另外，有个网友叫第四滴血的，在我空间留言了，但是我无法看到，有问题可以在群内向我提问。
有部片子叫做第一滴血，那是很多年前的老片了。你叫这个网名，想来也是个老人。
我一向尊重老人，能回答我一定尽量。



投机盈利的关键是什么，请各位考虑一下，再回答我这个问题。
除了对趋势的正确判断之外，你得有底仓，这就是投机盈利的关键。
一个厚实的底仓，是你大绝部分获利的来源，也是你操作的基础。五楼那你判断多么准确，没有头寸你什么也得不到。
底仓应该占总资金的4——6成为宜，应该持有较长时间，除非是某些原因迫使你却改变，比如我上一组合里的中国中铁，短期涨幅过大，尽可能为了组合的协调而削减其4成左右仓位。


扪心自问，以我现在的能力，操作500万以下资金是没问题的。但是没人会相信，一个流浪汉，找不到工作的人，几乎沦为乞丐的家伙，会有这个本事。我需要的是信任，以及资金。
我并不试图证明什么，但是为了发泄，应对那几个SB、贪婪且想免费获得“明牌”的家伙的挑衅，我根据目前的市场状况，构思了一个比较稳健的组合，已经将那个组合的个股和持仓比率都发到了群里，不过其中的一个数据需要修正，那就是风险收益比，虽然是毛估，我觉得达不到3.5，可能只有3.2、3-3.4左右。
估计持有期限为6至12个月，预期回报率为30%.
静待时间的证明吧。


那个组合是无杠杆的，用了6成左右仓位，没有考虑短线操作，是比较稳健的，其实我内心的回报预期是70%左右。
如果有杠杆，那么我会怎么操作呢？
1、我会用本金的8成到等量的杠杆，不高于1倍。
2、在能源和运输行业配置头寸的4成；
3、在金融行业配置头寸的1成；
4、在矿业、金属、钢铁有选择地配置2成；
5、在特殊器械制造上配置不超过1成，比如振华。
这只是一个大致的方向，如果有朋友需要，我可以仍然制定一个详细的个股和比率出来。


本来想回答第四滴血关于千万资金怎么管理的问题，但是我觉得过于遥远了。
还是来谈一下对于近期行情至关重要的两点吧。
1、大盘股价值提升。这个我以前就在空间谈过，不过很多人都忽略了。市场扩容，以及股指期货的推出，在很大程度上提升了沪深300指数成分股，尤其是大盘股的价值。这是一个渐进的过程，以后会越来越明显。
2、板块轮动。各位可以去查一下沪深各行业市盈率，基金所青睐的农业、科技、饮食、文化等行业都很高了，扎堆取暖维护账面虚高的股价，并不是很明智的策略。因此，作为市场力量最大的参与者之一，基金纷纷调整仓位，买进明显低估的金融、采矿和运输行业，以期降低风险，这不是很正常的事吗，和基本面有多大的关系？
插说一句，创业板各位最好不要去碰，我以前就私下学习了一下一级市场的一些资料，对于风投和私募基金拿到二级市场出货的玩意，我一点也不放心，而且几乎从来不碰。外表太华丽，水分多，里面藏有多种毒素。

sexhunter2

布雷哲 发表于 2014-12-21 20:18
赞一个先，理性的股民

这个年头，理解我帖子的不多，说谢谢的就更少了。


不过，我是一个要饭的，不知道哪位能施舍一点？

sexhunter2

lymly 发表于 2014-12-21 19:59
谢谢

这个年头，理解我帖子的不多，说谢谢的就更少了。


不过，我是一个要饭的，不知道哪位能施舍一点？

白骨春风

谢谢。看你年纪还不大，建议从小的自有资金做起。

stock-rider

09年的ID还靠模拟盘说事，

勤奋而重生

WilliamGui

能做好，1万和100万区别不大，大道至简，什么股都可以，去掉基本的条件，

重要的是切入点，什么股其实并不重要。大盘强追高未偿不可，二八买入创业也是可以的，做中长线趋势45度刚刚好，随着大盘选择不同的股投入不同的资金量。。。不同的形态，题材
最后就剩下最简单的方法了，感觉。