11.24情报挖掘

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11.24情报挖掘

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：1805 浏览：18436 回复：2

央行非对称降息　利好地产等周期性行业

        央行决定，自2014年11月22日起下调人民币贷款和存款基准利率。面对经济的下行压力，近期国务院推出多措施解决企业融资成本高问题。此次贷款基准利率的下调幅度大于存款基准利率，将有助于解决当前存在的“融资难、融资贵”问题，对经济增长构成一定刺激作用。降息对房地产业构成利好，既降低了开发商的融资成本，也减轻了购房者的贷款成本，增加需求，板块存估值修复机会。其中，全国性布局的地产龙头受益较明显，如招商地产（000024），京投银泰（ 600683 ）、中弘股份（000979）等净负债率较高。此外，中信证券（ 600030 ）、方正证券（601901）等券商股将受益财务成本下降。多
上海文广整合大戏揭幕传媒股重组预期增强
        
       百视通（ 600637 ）将换股吸收合并东方明珠（ 600832 ），3.04股东方明珠可换1股百视通。百视通还拟以每股32.54元的价格定增购买尚世影业、五岸传播、文广互动、东方希杰，同时配套募资用于全媒体云平台、互联网电视及网络视频、新媒体购物平台建设等。研究机构认为，同为上海文化国资的新华传媒（ 600825 ）以及与东方明珠类似的广电系公司歌华有线（ 600037 ）、电广传媒（000917）资产注入预期增强。

地遭受严重雾霾袭击　大气治理行业增长空间巨大
       近日，长沙市、株洲、郑州等多地遭受严重雾霾袭击.十二五大气污染规划，投资需求约3500亿，未来有进一步加大大气治理投资的需求，行业面临长期的增长空间。雪迪龙（002658）是环境监测和过程分析领域的市场先入者之一，脱硫脱硝监测产品订单增长迅速。龙净环保（ 600388 ）业务涵盖了除尘、脱硫脱硝及运营、工程总包等，是国内大气污染治理领域获得专利最多、技术及产品类型最全的环保企业，保持在大气环保领域的技术领先地位。
   互联网金融监管意见将出有利于正规军发展
        我国互联网金融健康发展的指导意见正在制定，不久就会正式颁布。世联行（002285）表示其P2P系统正在研发阶段，买房刚需短期借款的违约率不超过千分之一；绵世股份（000609）的隆隆网成立仅两周即实现成交额4000万元。
    网络身份证标准进入送审阶段更好保护网络安全
      安全问题一直是影响互联网产业发展的一大隐忧。与其他支付方式相比，网络身份证采用了具备高强度安全机制的芯片，不提交姓名等个人信息，更加简便安全。A股公司中，国民技术（300077）主营信息安全芯片，亿阳信通（ 600289 ）拥有国家涉密网安全系统集成资质。
预期升温通用航空板块迎升机
深化低空空域管理改革的最终目的是促进中国通用航空产业发展，通过军队、民航、地方政府等多方面协调，立下规则，确保空防安全、航空安全，我国低空空域管理改革事业会不断向前迈进，通用航空产业将会迎来新的加速发展期。低空开放预期升温，通用航空概念有望迎来升机。涉及这方面的A股上市公司有哈飞股份（ 600038 ）、中信海直（ 000099 ）、海特高新（002023）、川大智胜（002253）、威海广泰（002111）、四创电子（ 600990 ）等。

○行业深改或成经济工作会议主议题
○从员工持股计划当中发掘投资机会
○寻找2015年最靠谱产业——云计算
○电动车地方补贴车型目录逐步取消

【权威声音】
行业深改或成经济工作会议主议题
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据悉，高层判断当前经济形势并为来年政策定调的中央经济工作会议，将于12月上旬召开。综合相关智囊机构、人士透露的信息分析，锐意推进包括电力、林业、盐业、电信等行业深化改革，及其国企混合所有制改造，或成本次会议主议题，相关具体改革举措也有望于会后陆续推出。
◆电改的核心是确立电网企业新的赢利模式，不再以上网及销售电价差作为收入来源，而是按照政府核定的输配电价收取过网费。但因涉及复杂的成本核算，实际落地有一个过程，且目前草案仅提到“交易平台相对独立”，短期拆分电网可能性不大。
◆《关于推进集体林权制度改革的指导意见》已完成意见征求工作，且相关确权率已超95％。与土改相比，实际执行中遭遇障碍更少，下一步将进一步完善配套政策，预计年底前或有实质性突破。
◆盐改的大方向是引入市场化竞争机制，即通过政企分开、取消食盐专营，建立起盐企自主经营和公平竞争的市场机制。业内预计，市场化运作的体制内公司将率先受益，地方大型盐业公司逐步向生产、批发、运输一体化方向发展。
◆电信业改革则将以铁塔公司成立为契机，实现电信管道、电信杆路、通信铁塔等基础设施的共建共享，打破营运商门户藩篱，减少重复投资，提高资源使用率。过去一周，中国铁塔的辽宁、上海、广西、天津等地分公司纷纷成立，这意味着电信业改革以实质启动。据了解，中国铁塔天津分公司已迎来首单基站租赁合同，这是中国铁塔公司成立4个月来的第一笔经营收入。

【主编观点】
从员工持股计划当中发掘投资机会
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统计显示，证监会6月份发布的《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，引发上市公司及其员工积极响应，迄今为止已有32家A股公司披露了相关方案。如何从员工持股计划当中发掘投资机会？
对已公布的及筹备中的相关公司方案的研究发现，投资机会的发掘首看方案模式，目前上市公司员工持股计划股票来源有三：一是员工自筹资金直接在二级市场中购买；二是公司向员工定向增发新股票；三是大股东通过减持或赠与或拆借资金帮助购买的方式为员工筹措股票。这三类模式均蕴藏着不同程度的投资机会，如第一类中，部分二级市场的增持尚未实施，可为未来一段时间内股价维稳；第二类中，部分存在结构化的定增设计，大股东、实际控制人愿意为员工保底、或放大杠杆；第三类则更明确，大股东向员工直接输送利益。
笔者的实际调查显示，员工持股计划往往是一揽子资本运作、一系列经营转折的前兆，尤其针对股价处于低位、业绩不佳的公司。更有甚者，有公司借助员工持股计划的名义，让关联方以员工身份出现，进而输送利益。那些模式上明显向员工利益倾斜的方案，其大股东“吃亏”的部份，最终都将通过触发后续利好的形式，依靠公司市值的提升而找补回来。
此外，国有上市公司可谓是员工持股政策的最大受益者，尤其是地方国企。激励手段不足、无效激励始终是困扰国企经营的难题，为此，通过隐藏利润、向关联方输送利益，做亏企业使管理层或内部人获利的事件频发。而员工持股计划的实施，无疑突破了原有的制度藩篱，这类国企有望实现价值回归。（守愚）
链接：值得观察的员工持股计划实施企业
◆苏宁云商（002024）员工持股计划是，以不超过5.5亿元从二级市场购入股票。目前苏宁云商股价、经营业绩均处历史性低位。此时大股东不惜借款向员工输送利益，背后透漏出公司基本面好转的有利信号。
◆大北农（002385）控股股东邵根伙向员工无偿赠与9848万股，用以员工持股计划，涉及总人数约3000人。同时，大北农股权激励方案刚进入第二期，股权激励与员工持股两方案并行，几乎全员持股，可见对未来业绩与股价的信心。
◆国星光电（002449）9月公告定增，广东国资旗下广晟公司拟通过认购定增成新的实际控制人，并透露未来12个月内可能有资本运作。这次定增也是公司实施员工持股计划的渠道，以广发恒定15号身份认购不超过1000万股。方案罕见，为公司未来延伸产业链打开想象空间。

【机构动向】
险资认为地产股有交易性机会
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接受报资讯调查的泰康、新华等京沪险资认为，政府降息主要是为应对经济下滑，但总量宽松并不能根本解决当前经济的结构性问题，最麻烦的是实体经济有效需求短期难以激活，资金流入实体不会一蹴而就。但无疑会使资本市场受益，并在短期内对地产业有稳定预期作用，包括房地产及房地产链条上的个股，将出现交易性机会。
受访险资资管普遍认为，从中线来看，地产板块将出现严重分化走势。原因是：基础资金成本的降低，会在实际执行过程中大打折扣。一线城市和二、三线城市的价格差距会越来越大的，二、三流地产商的不好过的日子不会改变，甚至有加剧的被破产兼并的风险。

【热点调查】
寻找2015年最靠谱产业——云计算
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编者按：竞猜2015年指数高度已成近期市场热点，考虑到明年进一步走好的可能性较大，报资讯拟从本期开始，通过调研，“由上而下”地寻找明年增长明确度较高行业，供投资者操作时参考。本期推出云计算板块。
在互联网乌镇峰会上，***表态回归连接器，华数表态开拓家庭云，云计算作为一种基础设施，将直接受益于应用的再普及。从目前状况看，2013年我国云服务市场规模804亿元，仅占全球市场的1%左右。从政策上看， 11月15日国务院常务会议也提出，将进一步发展云计算产业。
◆***回归连接器释放强烈信号
马化腾表示，互联网每个细分领域都开始出现行业领军者，因此***回归最为擅长的领域，做好连接器，即连接人、服务、设备。从趋势看，最基础的“连接端口”可能从目前的文字语音交互，进一步大扩容到图片视频社交、商业服务，而社交终端则将从手机扩容到可穿戴设备。随着社交数据的爆发性增长，必定需要大量的云计算中心平台，对数据进行运维服务。
◆地方政府主动接触企业
在世界互联网大会期间，更多企业认为互联网、云计算等新技术的发展对促进小微企业成长意义攸关，这将为相关的软硬件厂商、云计算及信息安全产品服务商支撑起一片新兴市场。与此同时，地方政府的态度也正在发生变化。例如，浙江金华、丽水等地主动接触卫士通、鹏博士、浪潮等企业了解合作机会。
◆值得关注的云计算标的
卫士通（002268）的一大看点是加入信息安全国家队打造“国产安全云”。公司通过将多年积累的安全技术融入到云计算解决方案中，开发了自主可控的云计算产品群，从根本上保证云环境下存储系统数据的安全。鹏博士（600804）拥有国内首家大型云基础设施服务基地，“云+管+端”成为公司正在打造的一种全新运营模式。浪潮信息（000977）的操作系统以及服务器已经成为云计算产品的首选。

【产业观察】
新能源车扶持政策再加码 地方补贴车型目录逐步取消
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为加快完成新能源车推广目标，上海市新能源汽车推进办公室相关负责人近日表示，未来上海市将不会再推出新的电动汽车补贴车型目录。7月21日国务院办公厅专门印发加快新能源车推广意见，其中明确提出要破除地方保护，执行全国统一的新能源汽车推广目录。在上海市的示范效应下，其它地方也将逐步取消补贴车型目录。
按照新能源车推广应用城市群申报计划，2013-2015年39个推广应用城市群将累计完成33.6万辆目标。从最新数据来看，截至9月底我国共推广新能源汽车3.86万辆，仅完成计划目标的11.5%，北京、深圳等地完成率仅为14%、12%。业内认为，制约电动汽车发展的因素除了电池性能和充电网络外，地方保护也是关键变量。
中央政府为力破地方壁垒，2013年9月份出台的新能源汽车补贴政策，要求推广应用的车辆中，外地品牌数量不得低于30%。在今年7月份国务院出台的推广意见中，则进一步要求地方执行全国统一的推广目录。随着地方补贴目录的取消，安凯客车、东风汽车和江淮汽车等区域性品牌企业，有望获得全国市场机遇。

【信息雷达】
三六五网电商收入倍增 装修宝推广效果超预期
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在搜房网受到抵制后，三六五网（300295）通过营销公司和绑定代理公司，推出更加贴近市场的互联网金融产品，进一步打造电商业务体系，已经在南京、北京、上海、杭州、西安等核心城市占据重要地位，杭州、西安等城市电商收入实现100%以上的增长。公司积极推进O2O社区服务和O2O装修宝业务，目前公司在合肥已经建成2万平米的线下体验店，通过WEB端的流量和移动端的推广，推广效果超出预期，明年上半年有望率先实现盈利并实现异地复制。
圣农发展：明年白羽鸡价或大涨
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近日多家机构赴圣农发展（002299）调研，公司判断明年肉鸡价格会有上佳表现，实际出栏量将达3.5-3.7亿羽。这是由于今年的祖代鸡引种量非常少，截至目前仅60万套，远未达到联盟规定的引种量；而上半年由于亏损，父母代鸡提前淘汰较多。公司预计最迟明年二季度，将出现父母代种鸡短缺，因此鸡价将大幅上涨。预计明后两年将是白羽肉鸡养殖的大年。在市占率方面，上月公司对肯德基的销量已占到其采购量的46%，未来则有望获得50%的份额。

【数据参谋】
种业、农机或再迎资金青睐
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过去一周，中央正式印发土地流转文件，随着相关细则的逐步到位，相关炒作正由虚转实，加之中央农村工作会议召开和明年一号文件发布临近，种业、农机等农资龙头或再迎资金青睐。
考虑到沪港通可能的慢热效应，报资讯对QFII持仓的统计发现，近5年来，QFII均在下半年大幅加仓农业股，其中种业股为必配品种。今年也未例外，QFII在三季度大幅买入种业股票。其中挪威中央银行新进荃银高科204.99万股，位列第六大股东，翰亚投资新进敦煌种业444.98万股，而*ST大荒也到了1000多万股的特殊关照。