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1、热点前瞻：粤港澳自贸区受期待 概念股望腾飞
近期广东省政协十一届七次常委会引发投资者对粤港澳自贸区的关注，广东省政协在调研报告中指出，建议以南沙、前海、横琴三个国家级新区为依托，积极向中央争取建立粤港澳自由贸易区，以整合粤港澳资源，带动珠三角产业转型升级。
而根据媒体报道，澳门特首崔世安将于9月21日启程赴京，本周一（22日）在北京接受国务院颁发任命澳门特别行政区行政长官的国务院令。
也有媒体指出，9月21-23日全国政协副主席，前香港特首董建华将率领香港商界代表团访京，代表团成员包括李嘉诚，李兆基等香港富豪以及专业人士，代表团将受到中央高规格接待，国家高层将接见代表团。
业内人士纷纷表示，在澳门特首和香港商界精英本周同赴北京期间，港澳关心的中央对港澳的进一步支持政策有望明朗。
实际上，自上海自贸区去年挂牌成立后，各地也已纷纷申请设立自贸区。而在上周自贸区一周年之际，李克强总理18日视察上海自贸区时称赞“自贸区有未来”，即日起上海自贸区的海关监管创新制度在全国复制推广。
华泰证券(行情 消息 资金)分析认为，上海自贸区获批后，各地均跃跃欲试，力争进入第二批试点范围。目前比较明确的是粤港澳已经上报方案，落实希望比较大。而广州证券认为，“大广东大金融大市场”是粤港澳自贸区区域性的定位与方向。
而粤港澳自贸区一旦成行，对于广东、香港、澳门而言无疑是好消息，分析认为，粤港澳自贸区，由于坐拥港澳固有的制度优势，必将成为世界上最大、最繁华、最自由、最受认可和最让人寄予厚望的贸易区之一，从粤港澳三地乃至全国各地，无疑都将受惠于该自贸区的建立，而A股市场上，相关个股有望受益。
其中，由深圳市政府授权经营的国有独资有限责任公司盐田港（000088(行情 消息 资金)）主营港口开发和经营、港区仓储等配套服务设施的开发与经营等。公司集装箱吞吐量持续增长，已发展成为全国集装箱吞吐量最大的单一港区，也是目前中国大陆远洋集装箱班轮密度最高的单个集装箱码头。
而同属于港口类个股的珠海港正在形成以港口物流、电力能源为主，集现代物流、港口物流配套设施开发建设、码头投资、船代货代、理货报关、航运服务、工业制造等多元化的业务板块。2013年，珠海港口货物吞吐量首次突破亿吨。
此外，主要从事集装箱、散杂货码头及港口配套业务的开发建设和经营管理的深赤湾A（000022）旗下拥有华南地区重要的进出口港口区——赤湾港区及与之配套的港口服务企业18家。赤湾港区处于全球最大的制造中心——珠三角的腹地，是泛珠三角——9+2的出海口，距香港、澳门仅约20海里。公司集装箱业务占深圳港23%的市场份额，与上一年基本持平。
2、热点前瞻：四大主线渐成强势股摇篮
近期A股市场出现了宽幅震荡的走势，尤其是上证指数(行情 消息 资金)，在周二出现了高位的放量长阴K线的走势特征。不过，庆幸的是，随后的三个交易日里，上证指数(行情 消息 资金)缩量震荡走高，连收三阳阳K线，说明多头重新掌握了主动权，短线A股有望进一步震荡走高。
既如此，在操作中，就宜坚定持股信心，不为短线的宽幅震荡所迷惑。具体到实际操作中，建议投资者密切跟踪这么四类个股。
一是改革主线概念股。就目前来看，央企改革已进入到深水区，国投系个股的相继复位以及中国石化(行情 消息 资金)的成品油端的混合所有制改革取得初步成效均具有标杆效应。因此，对改革主线仍可积极跟踪，比如说大集团旗下的小公司，长源电力(行情 消息 资金)、黔源电力(行情 消息 资金)、东方锆业(行情 消息 资金)、福晶科技(行情 消息 资金)、风帆股份(行情 消息 资金)等等。
二是经济刺激主线。目前来看，四季度加大固定资产投资力度可能是一个相对确定的选择，尤其是铁路、城市轨道交通、地铁、特高压、核电等清洁能源等大型基础设施项目。此类项目既可以完善目前的产业布局，也可以助力经济复苏。所以，受益品种有望在四季度获得超额收益率，鼎汉技术(行情 消息 资金)、特锐德、永贵电器(行情 消息 资金)、康尼机电、经纬电材(行情 消息 资金)、东方电气(行情 消息 资金)等个股就是如此。
三是业绩拐点显现或业绩加速趋势乐观的品种，比如说互联网金融业务比重持续提升的腾邦国际(行情 消息 资金)，再比如说产业链布局渐趋完善的丹邦科技(行情 消息 资金)，再比如说契合消费电子轻薄方向的金龙机电(行情 消息 资金)等等。
四是产品价格回升主线。由于宁夏明盛化工老厂区停产，分散染料还原物出现了价格回升的趋势，受此影响，染料价格也有了上涨的借口，所以，亚邦股份等产品价格回升的品种也可跟踪。类似个股尚有兄弟科技(行情 消息 资金)、仙琚制药(行情 消息 资金)、佰利联等个股。
3、中期票据开闸预期强烈 两上市房企准备抢“头啖汤”
对于正陷入高债务压力的房企而言，中期票据开闸有望带来活水。
日前，《中国证券报》报道称，有接近银行间市场交易商协会的人士表示，上市房企获准发行中期票据事宜被讨论，并确定为未来实施方向。
《每日经济新闻(微博)》记者获悉，富力地产 （02777，HK）与金融街（000402(行情 消息 资金)，SZ）于日前发布公告，拟申请分别发行约70亿元与52亿元的中期票据，这也是近5年以来首度有上市房企闯关房地产债券融资
。
香港粤海证券投资银行董事黄立冲向记者表示，如果房企中期票据顺利开闸，意味着监管层对于房地产融资的态度从原来的单向打压转为双向调节，银行间债券市场有望成为房企的重要“输血”渠道。
富力、金融街拟抢发中期票据
富力地产于上周五 （9月19日）发布公告，因预期监管机构将允许已上市房地产企业在银行间市场发行中期票据，公司拟向交易商协会申请注册发行境内中期票据。
据悉，富力地产此次拟发行的境内中期票据本金总额不超过70亿元，期限3年至10年。董事会建议召开第二次临时股东大会以批准该建议，所得资金将用于符合国家政策支持的普通商品房项目、补充流动资金、偿还银行贷款（该贷款必须为保障房专案、普通商品房专案的专案贷款）等。
金融街也于日前发布公告，公司于第七届董事会第四次会议上审议通过了“关于公司发行不超过52亿元中期票据的议案”。公告显示，金融街中期票据发行累计总额不超过52亿元，期限为5年或以上，利率在不超过限定水平条件下由公司根据发行时市场情况与主承销商协商确定。
黄立冲告诉记者，尽管监管层尚未公开表态放开上市房企在银行间市场发行中期票据，但房地产融资松绑是大趋势。
克而瑞发布的研究报告显示，银行间市场交易商协会最新数据显示，今年1~7月，通过交易商协会注册发行的非金融企业债务融资工具约2.38万亿元，同比增加5817.4亿元，占社会融资规模比重为8.73%，同比提高了1.13个百分点。如果发行中期票据的申请获批，意味着上市房企将有望从如此庞大的资金市场“分一杯羹”。
中型房企资金压力将得到缓解
克而瑞研究中心分析师朱一鸣向记者表示，上市房企主要融资渠道按成本从低到高排序是定增、企业债、开发贷款、信托融资。信托融资成本多在10%以上，开发贷款银行实行总量控制规模难以扩大，定增审核又较为复杂，企业债需要国土部审批，而中期票据只需在交易商协会注册，且企业主体评级原则上不受限制，只要债项评级被市场认可，交易商协会对企业性质、发行规模均不设门槛。
“相比开发商较为青睐的银行信贷，中期票据融资也更具优势”，朱一鸣认为，中期票据期限短则3~5年、长则5~10年，而银行贷款一般仅为2~3年，难以覆盖项目开发的整个周期。其次，中期票据一次注册通过后两年内可分次发行，利率可以选择固定、浮动，付息可以按月或年支付，机制更灵活。
随着房地产再融资大门于2010年紧闭，海外发债成为上市房企的主要融资渠道。根据数据研究供应商Dealogic的统计，今年1月至8月，房企总计在海外市场上发行了524亿美元 （折合约3217亿元人民币）的债券，比2013年同期增长100%。
“对于超大规模的上市房企而言，由于他们拥有较高的信用评级，因此海外发债的成本比国内中期票据要低，像万科和中海往往能拿到5%以下的便宜资金”，黄立冲告诉记者，但对于负债率较高、国际信用评级不高的中型房企而言，他们在海外融资成本往往在8%以上，高于中期票据约6%的融资成本，因此中期票据开闸对缓解中型房企资金压力带来积极作用。
摩根大通发布的研究报告认为，非国企及无投资评级的上市房企将最为受惠中期票据放开，因为该类企业的融资成本较高。
4、染料涂料大涨3.17% 涨价概念再被热钱关注
近期关于染料行业又出现了新的转机，那就是染料中间体的还原物产品价格出现大涨，主要是因为宁夏明盛老厂区因为违规向沙漠排污而被勒今永久性关闭。虽然新厂房有望在今年10月投入使用，但业内人士认为投产可能会低于预期。所以，还原物产品价格迅速从不足4万元/吨上升至10万元/吨的报价。由于还原物占分散染料的成本近10%，所以，还原物的上涨可能会驱动着染料价格出现新一波的上涨行情。受此影响，热钱开始重新关注起染料板块，浙江龙盛(行情 消息 资金)、闰土股份(行情 消息 资金)等个股涨幅居前，进而驱动着染料涂料指数大涨3.17%。
由此可见，随着治理污染力度的加大，高污染产品更是成为环保部门、舆论媒体关注的焦点，所以未来的高污染产品的中小企业可能会纷纷退出市场，这就使得高污染产品的行业出现了供给端萎缩的趋势。但是，由于下游需求依然存在，比如说染料的下游是面料，我国仍然是全国最大的纺织服装大国，既如此，就使得染料产品出现了供给缺口，产品价格就有望震荡前行。所以，染料涂料产业的上市公司的盈利能力仍有望持续提升，从而提振其二级市场的股价重心。
这其实也向市场参与者昭示出产品价格上涨主线有望再度成为热钱关注的焦点，毕竟在今年一季度，正是染料涂料概念股的崛起，A股市场掀起了一波产品价格上涨主线的炒作浪潮，炭黑产品的龙星化工(行情 消息 资金)、黑猫股份(行情 消息 资金)，橡胶助剂的阳谷华泰(行情 消息 资金)，染料中间体的建新股份(行情 消息 资金)，钛白粉的佰利联，维生素系列的金达威等均如此，看来，随着染料涂料概念股的再度崛起，产品价格上涨主线也有望成为市场关注的焦点。（金百临（微博) 咨询 秦洪，执业证书编号A1210612020001）
5、四川68项国资改革加快推进 混合制唱主角
近日，有媒体报道四川省国资国企改革相关的68项改革任务正全面加速推进，混合所有制改革方面，省国资委已起草完成《推进省属国有企业发展混合所有制经济的意见》，该意见经省国有企业与科技体制改革专项小组原则通过。而作为四川国企改革的重要试点企业，四川长虹(行情 消息 资金)发布公告透露了大股东长虹电子集团的改革路线图，主要方案包括将长虹电子集团改组为四川长虹(行情 消息 资金)电子集团控股有限公司，积极引入各类战略投资者，大力发展混合所有制经济等。分析人士指出，引入战略投资者，推行混合所有制改革是地方国资改革初期重要的着力点，随着本轮四川国资改革的快速推进，作为改革的重要试点之一，四川长虹(行情 消息 资金)将会担纲重任，与其相关的板块及上市公司可适当关注。
四川68项国资改革加快推进
近日，有媒体从四川省国资委了解到，省国资国企改革相关的68项改革任务正全面加速推进。其中省医药集团股权转让、深化三项制度改革方案、落实董事会重大职权、撤销水投集团、整合组建省商业投资集团方案等7项工作已完成，另外，制定实质性方案、进入报批程序的有32项，开展调研、前期准备的有29项。
从已经完成的工作来看，省国资国企改革动作较大。目前，省政府已经就川商集团与粮油集团整合做出正式批复，两大集团正加速整合组建国有资本投资公司——四川省商业投资集团有限责任公司，并将于近期正式挂牌。省国资委方面介绍，加速整合组建的企业在整合组建前，根据自身特点先期开展了董事会规范化建设、中长期激励、产权多元化改革等改革试点工作。比如川商集团就将对公司负责人薪酬按照目标完成情况进行发放，对考核不合格的中级管理人员实施降薪或辞退处理。与此同时，川旅集团和锦弘集团整合组建省旅游投资集团的方案正在加快制定。化工控股集团改革方面，四川省加快推进分块搞活，在成都板块方面，与省天然气投资公司合作开发能源基地及配套物流项目，前期工作已经展开；泸州板块方面，引入战略合作者工作加速推进。
四川省正加速推进混合所有制改革和省属国有企业分类实施办法的相关工作，将加快启动省属一级企业具体分类，实施省属企业分类监管。混合所有制改革方面，省国资委已起草完成《推进省属国有企业发展混合所有制经济的意见》，该意见经省国有企业与科技体制改革专项小组原则通过。今年，四川省将积极推进川商集团、富润公司集团层面，以及省国资经营公司等下属公司开展混合所有制经济试点工作。近期有望面向全国推出一批涉及公路、铁路、能源、商贸、物流、化工和旅游等领域的项目，携手非公资本实现共同发展。
长虹全方位变革大幕开启
作为四川国企改革的试点企业，四川长虹(行情 消息 资金)的改革推进一直是投资者关注的重点。8月13日，四川长虹(行情 消息 资金)以公告的方式，首度披露了大股东——大股东长虹电子集团的全方位改革路线图。公告称，长虹集团拟定了深化改革加快转型升级方案，主要涉及六大内容：长虹集团改组为四川长虹(行情 消息 资金)电子集团控股有限公司；适度调整扩大对电子集团控股公司重大投资审批权；研究制定电子集团控股公司中长期激励管理办法；积极引入各类战略投资者、企业法人，推行产权多元化，大力发展混合所有制经济；深化劳动制度改革、人事制度改革、分配制度改革；构建智能产业生态，以人为中心重新定义产品和服务，全面落实机制体制改革和产业转型升级。
随后四川长虹(行情 消息 资金)于9月13日发布公告，因正在筹划重大事项于9月15日起开始停牌，9月20日，公司再度发布公告称，目前四川长虹(行情 消息 资金)电器股份有限公司正在策划非公开发行股票事宜，同时正在论证公司等离子屏及模组资产和业务处置方案。因上述事项尚存在不确定性因素，根据相关规定，经公司申请，公司股票于2014年9月22日起继续停牌。
尽管在公告中四川长虹(行情 消息 资金)并未说明非公开发行股票的具体事宜，但其剥离等离子屏业务的意愿却已彰显。业内人士表示，随着LG跟随三星彻底关闭等离子电视业务，长虹成为全球唯一一家生产等离子电视机的企业，从目前来看，等离子屏业务已成为四川长虹(行情 消息 资金)整体业绩的巨大拖累，根据今年四川长虹(行情 消息 资金)上半年公布的业绩报告，长虹整体亏损1.81亿元，其等离子业务虹欧显示则亏损1.3亿元，其甩掉承重的等离子“包袱”也成为必然。
随着等离子屏业务的剥离，四川长虹(行情 消息 资金)此后将向何处布局无疑引人关注。其实，早在7月初的四川省深化国资国企改革工作会议上，长虹董事长赵勇就表示，长虹集团在智能战略牵引下，必须闯出一条“理关系、促改革、激活力、强发展”的转型升级之路，全面推进产业结构调整。
据赵勇透露，改组后的控股公司将实现董事会与经营层的高度分离。按照“三纵三横”的路径推进改革：纵向清晰长虹的功能定位、强化核心产业及竞争力、推行产品经理负责制。从而激发经营活力，横向打造智能研发平台、智能制造平台、智能交易平台三大平台。
其中，混合所有制是此轮国企改革的一个焦点。四川长虹(行情 消息 资金)拟在改组后的控股公司中积极引入各类战略投资者、企业法人，推行产权多元化，大力发展混合所有制经济。实际上，而备受关注的中长期激励方案也有望试水“员工持股”，尤其是高管人员、专业技术人员持股。赵勇表示，公司将启动新一轮的内部改革，今年将对产业进行调整，对不符合公司战略、对发展造成拖累的子公司，进行战略重组或者退出。按照赵勇的规划，近期长虹的转型工作将聚焦于三大领域，包括推进企业机制体制改革、对公司加紧产业调整和布局、建立以产品经理为核心的内部管理体制。
6、格力美的PK国庆大促销 家电龙头防御性增强
9月28日至10月8日，格力推出国庆促销活动，这是继中秋促销活动后格力年内又一次大型促销活动。美的空调推出闪购72小时，活动包括旗下全封闭系列、双贯流系列、新节能系列以及国内首创的儿童专用空调等全线产品。空调两大龙头大规模促销活动，引发市场对“价格战”的关注。我们认为，国庆促销远非价格战，且利好龙头淡季销售，多因素支撑下，家电行业估值修复仍有空间。
国庆促销不是价格战
我们认为，中秋国庆是传统销售旺季，历来家电企业都会推出营销活动，促销活动仅针对个别产品型号，且时限较短，此类促销活动有一定常态化特征。
2011年后，随着行业销量增速进入平稳期，行业主要参与者调整营销策略，更多关注产品力提升以及盈利水平提升，在原材料价格保持低位背景下，空调龙头企业新品提价明显，盈利水平大幅提升。空调经过2010年家电下乡活动后，得到较大范围普及，预计未来行业销量仍以平稳增长为主，产品升级换代将是推动行业增长的主旋律。大幅降价以抢占市场份额的行为很难再发生，行业龙头企业也不会重回冲规模的老路。
2013年以来，格力、美的龙头企业净利率水平不断创历史新高，一方面验证产品结构优化明显，另一方面， 二三线空调品牌销量的快速增长也从侧面反应，龙头更多集中在中高端产品竞争。龙头加大中端产品线，扩大产品价位覆盖范围，有利于龙头市场份额提升，对三四线品牌有一定影响。
四季度为空调销售淡季，而对品牌号召力较强的龙头企业来说，常表现出淡季不淡的特征。
8月以来空调龙头促销活动，有利于企业加大渠道出货，并加大新产品渠道补货，预计三、四季度龙头空调收入将有较好增长表现。同时，三四线品牌淡季特征明显，渠道库存水平低，也不会受到太大冲击。
行业最大的投资看点是：行业格局稳定，总体向龙头集中。特别在空调行业，格力、美的、海尔三大龙头市场份额70%左右，且份额还在不断提升。市场竞争良性有序，短期促销活动不会形成价格战，三大龙头都以产品力为主要竞争手段，“产品不断高端化”，“行业平均单价稳步提升”，既是居民消费升级的反应，也是行业集中后的必然结果。
估值修复仍有空间
今年以来，投资风格分化加剧，家电板龙头尽管业绩较好，但股价持续低迷。7月末，受地产放松等消息刺激，家电估值有所恢复。未来家电板块，一方面需要地产销售数据转好支撑，另一方面龙头业绩持续增长，分红比例高，较高股息率还将重新吸引市场投资者。
今年以来，A股市场投资风格压制家电等蓝筹股估值。三季度，家电板块随大盘上涨估值有所修复。中报情况来看，家电企业，特别是龙头企业依然保持较高业绩增长，美的、格力、海尔上半年净利润分别增长 58.2%，42.4%，和 21.0%，不仅在家电板块中，在全部A股上市公司中，都排在前列。目前格力估值6倍多，美的8倍，海尔9倍；格力低估值已过度反映市场悲观预期；美的战略调整带来的规模和销量提升还有较大上升空间，估值仍有提升空间；海尔在KKR入股后，组织层面进一步开放，目前A股市值和港股子公司海尔电器市值相当，A股QFII持股比例低，沪港通开通后，公司市值有望进一步提升。9月，空调龙头加大中低端产品推广力度，预计空调龙头销售淡季不淡。四季度后即将迎来估值切换，家电龙头增长确定，现金流充沛，分红比例高，EPS和估值均有上升空间。
目前，铜、钢等原材料价格维持低位，消费升级推动，企业收入增长大于销量增长，利润增幅大大超过收入增幅。上半年，龙头美的、格力、海尔净利润分别增58.2%，42.4%，和21.0%；三家收入增幅分别为17.7%、10.2%、9.4%。预计全年龙头保持稳健增长。经过前几年的高速增长，传统家电的渗透率已较高。冰洗农村渗透率已达67%左右，年销量基数也相对较高，未来很难有大幅增长。这也是行业低估值的主要原因。
地产政策调控下，市场担心地产成交下滑影响。我们认为地产持续低迷会对家电销售量产生一定影响，但影响有限。家电具有耐用消费品特征，家电需求与地产刚需联系更为紧密，基本的需求始终存在。考虑到人口、城镇化进程、家庭小型化、可支配收入增长等因素，维持家电中长期增长因素并不悲观。消费升级下，均价提升能够对冲部分量增长不足。
总体看，家电需求不乐观，但不必过度悲观。龙头低估值蓝筹股具有更强防御性，应该加大对家电投资的力度。
7、华富基金：新兴产业是成长股投资的一条主线
牛市真的来了？沪港通引发的A股本轮行情终于让人们渴望已久的牛市梦有了现实基础，在沪港通、货币“微刺激”、国企改革和新华社“喊话”等多重叠加因素刺激下，一波估值修复行情带动了市场进入一个新起点，主板大盘股、中小板和创业板的中小市值品种均出现接力棒式反弹。
“争论牛市是否来了已经过时，现在是牛市是毫无疑问的。”华富基金投研总监向记者表示，2013年到今年结构性牛市早就已经确立，在国家整个顶层制度改革逐步推进的大背景下，未来投资机会仍是在新兴经济大格局下寻找，坚持寻找有安全边际的成长股投资，如工业自动化、平台型传媒股，以及信息安全、军工和环保等行业。同时，可关注供给端收缩而引发行业改善的周期股，如化工股等。
牛市格局已确立
“调整很正常，这是市场自身的一个阶段性调整，趋势没有改变。”龚炜针对9月16日的大跌向记者分析指出，目前市场仍旧处于亢奋当中，涨幅前列的个股已经不少，当前A股不会出现大级别调整。
他认为，本轮市场强势反弹的直接因素出于沪港通的刺激，引来境外增量资金入市，从而带动低估值大盘股反弹。与此同时，随着信贷收紧以及无风险利率下降，地产调控和矿产狂热之后的民间资本急于寻找出路，此时股市赚钱效应积聚人气，活跃的民间资金通过各种渠道将大类资产配置转向资本市场，增量资金入市又带动市场全面上涨，当前股市正处于良性循环状态。
另一方面，刚刚出台8月的宏观经济数据低于预期，宏观经济和政府调控思路受到市场密切关注。上周二晚间，市场传出消息央行5000亿SLF投向五大行，货币政策微刺激措施引发央行“放水”担忧。
在龚炜看来，最近一年来，中央强力推动“反腐”使得地方官员不敢轻易做出投资决策，客观上造成经济复苏出现一定程度回落。当然中央政府可以忍受低速增长，微刺激政策取向明显，经济复苏出现反复时，政府的托底措施并不少，即使所谓的央行“放水”也没有使A股反弹如同往年一样昙花一现，市场人气依旧活跃。
他指出，以前地方财政凭借卖地模式未来无法持续，在制度安排不断落实之下，经济转型拉动智慧城市投资会出现大的增长，比如智慧医疗和智慧交通。而他拟任基金经理的正在发行的基金，正是在这个大背景下，顺应了市场自发需求，拉动了投资触发点，帮助投资人把握相关行业与个股的投资机遇。
成长股投资定位
“一条主线+两个飞翼”
就在2013年，TMT行业受资本市场前所未有的青睐，在传媒娱乐和智慧城市等创业板上市公司中涌现出几家市值过200亿元的大型企业，那些力争搭建全产业链的平台型企业如乐视网、光线传媒(行情 消息 资金)和华谊兄弟(行情 消息 资金)引来机构热炒。
有人认为，去年疯涨的白马股可能一蹶不振，今年在估值下调业绩为先的投资逻辑下，创业板和中小板优质成长股估值遭遇大幅挤压，成长股没有想象中那么继续爆发。“去年估值严重透支之后，今年这些白马成长股启动的概率比较低。”龚炜直言，但那些平台价值未来会逐步得到印证的上市公司仍旧是好的投资标的。
龚炜的成长股标准不分市值大小和行业所属，只要有安全边际的成长性投资均是其追求的基本理念。根据他所管理基金的二季报，在他的重仓股里有乐视网、上海钢联(行情 消息 资金)这样的平台企业，也有海越股份(行情 消息 资金)和华星化工(行情 消息 资金)这样基本面改善的周期股，只要估值合理成长空间可期的品种均可作为投资标的。
他总结指出，未来成长股投资主要关注“一条主线+两个飞翼”上的投资机会——即自下而上的“新兴产业经济转型”+自上而下的“改革+安全”。事实上，他今年以来自己始终坚持的三个层面的投资正是按照上述逻辑展开。
第一层面是投资首选，主要看好工业自动化和平台传媒公司，前者是机器人相关产业，后者是行业拥有足够广阔空间的平台企业，具备生态系统的企业。第二层面是信息安全和军工，第三层面是环保和城市公用事业。
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发表于 2014-9-22 09:43
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