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嘉事堂 002462(行情 消息 资金)
研究机构：光大证券(行情 消息 资金) 分析师：江维娜 撰写日期：2014-06-16
立足于北京的医药商业公司,通过器械走向全国
嘉事堂2010年上市之初是一家根植于北京的地区性商业公司,近3年北京地区药品商业配送业务发展迅速,公司收入和利润复合增长率分别达到39%和25%。公司通过连续收购进入附加值更高的高值耗材业务,目前已经在全国范围内建立了全国最大的心内科高值耗材销售网络,完成了“北京医药”+“全国器械”的二元业务结构布局,我们持续关注了公司的创新发展,认为后续发展空间广阔,发展动力十足。
看好公司的3大理由
1、深耕北京市场,以资源、服务和创新获得快速发展。公司最大股东为共青团直属中青实业,北京多区国资委参股,政府资源良好。管理层战略定位清晰,医药业务深耕北京市场,以华北地区规模最大、技术最先进的物流中心为依托,通过对医院提供药事服务增强合作,通过GPO业务、低端耗材配送等创新业务扩大销售规模,公司发展充满活力。
2、基药政策红利和北京新一轮招标是公司医药商业后续持续发展的推动力。基药市场扩容势在必行,13年年底北京新版基药招标已经完成并全面执行,公司入选北京五家基药配送商之一,具有8区配送资格,并且获得基药用药最大的海淀区独家配送权。另外,新一轮招标趋近,对于拥有资源和服务优势的商业公司,历次招标都是公司加强上游工业企业合作,业务发展的机遇。看好公司在新环境下的突破性发展。
3、器械板块空间巨大,提前完成布局抢得先机。全国医疗器械发展迅速但是格局散乱,随着监管趋严集中度提高是行业发展趋势。嘉事堂通过连续收购快速切入附加值更高的器械业务,在全国完成了心内科高值耗材网络的建设,在心内科细分市场做到最大,抢占先机。收购公司13年的存量收入约13亿元,按照行业平均净利率7%测算,存量净利润约9000万。我们认为在未来2-3年,器械业务会再造一个嘉事堂。

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国外钼价年初以来涨幅较大
从钼的价格基本面来看，近期并无异常变化。欧洲氧化钼现货价格最新价格为14.65美元/磅钼，较年初价格有50.2%的上涨，近期处于盘整状态，环比略有价格回调。LME氧化钼期货价格，最新为14.74美元/磅钼，较年初价格上涨54%.

板块异动或与“辉钼”概念更为相关
由于最近钼价并未有异动，我们认为钼板块异动或跟“辉钼”概念重提有关。看好“石墨烯”，并且中国石墨资源或成下个稀土，20年内将耗尽的消息使得资本市场石墨烯概念股昨日开始集体异动。
在石墨资源稀缺性凸显背景下，今日同花顺重提“辉钼”替代石墨烯：早在2011年瑞士洛桑联邦理工学院(EPFL)纳米电子学与结构(LANES)实验室便用一种名为辉钼(MoS2)的单分子层材料制造半导体，或用来制造更小、能效更高的电子芯片，在下一代纳米电子设备领域，将比传统的硅材料或石墨烯更有优势。
钼补库需求，底部弹性较大
钼产业链库存处于低位
截至2012年底，世界钼金属量储量1100万吨，其中中国、美国、智利三国占世界总储量的85%。钼生产相应也十分集中，2012年上述三国矿产量占全球产量的近80%。全球80%的钼以焙烧氧化钼或钼铁等钼炉料的形式应用于钢铁行业，其他20%则用于钼化工、钼金属制品等。
钼、镍的下游较大程度上重合，且供应上，镍钼亦有伴生，故两者价格也有一定的联动性。
钼库存总量自2013年12月达到最高点后持续下落，目前LME钼全球库存总量为108吨，已达到3年以来的低位。
钼价格处于底部，弹性较大
钼价格持续下跌，氧化钼价格跌破10美元/磅，已经到国内河南地区中小钼矿的成本线之下。从国内单一钼矿山金钼股份(行情 消息 资金)的季度利润来看，钼价已经到其成本线了。今年以来欧洲氧化钼现货价格持续上涨，我们认为后续部分传导到国内是大概率事件。
但国内外钼价分化
而从百川资讯来看，国内钼精矿、钼铁价格走势并不如国外强劲。45%钼精矿价格同比一年前跌幅11.00%，年初以来跌幅2.48%。钼铁价格亦同比下跌。
国内外钼的使用略有不同，国外钢厂使用氧化钼居多，而国内则是钼铁居多。国外环境保护要求高，焙烧氧化钼产能不能完全释放。这也是国内外价格差异的一个原因。
此外，这两年国家控制稀有金属出口，2014年钼出口配额同比下降幅度高达72%，通常每年两批出口配额，第一批占全年比重在60%左右。

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洛阳钼业(行情 消息 资金)：钼业龙头走向多元化
洛阳钼业(行情 消息 资金)是国内最大的钼精矿和钼铁生产商，也是国内白钨精矿生产的前三甲之一。拥有三道庄、上房沟、新疆东戈壁等三个钼矿，控制钼资源量合计180.8万吨，权益量131.3万吨；资源品质好，品位均在0.1%以上。三道庄是国内最大钨钼伴生矿，还伴生白钨39.62万吨，平均品位达0.12%，后续年份钨精矿品位提升，增产空间明确。黄金方面，拥有上宫、虎沟、干树等金矿，金金属量58.6吨。其中最大的上宫金矿品位5.94克/吨，金储量45.41吨，目前主要地下开采，规模不大，未来集中规划后，扩产空间大。

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maxinfo 发表于 2014-6-29 12:28
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一边看电影，一边做点啥。

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钨产品比挖金子都赚钱！

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发生了什么，基金底部落荒而逃？

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songjian111 发表于 2014-6-29 12:53
发生了什么，基金底部落荒而逃？

财务造假？有猫腻？

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金山开发(行情 消息 资金)(代码:600679(行情 消息 资金))

金山开发(行情 消息 资金)由“凤凰股份(行情 消息 资金)”变更而来，公司业务也从自行车制造逐步转向自行车车业、土地开发建设、准金融的三个产业板块。公司作为金山区国资委下属的唯一一家上市公司，公司依托金山区域经济发展的平台，拓展公司开发建设项目，加快公司主营业务的整合，培育提升新的经济增长点，促进公司健康发展。公司积极提升自行车业务经营效率，以价格策略为重点，以经营效益为主线，坚持市场导向，提升品牌形象，不断加大新品开发力度。公司还设立小额贷款公司和担保公司，探索发展准金融业务，为公司的健康持续发展，培育新的产业和经济增长点。

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抚顺特钢600399(行情 消息 资金)
研究机构：银河证券 分析师：胡皓 撰写日期：2014-03-05
1.事件
公司发布公告,于近日收到辽宁省科技厅、财政厅、国家税务局、省地税局联合批准颁发的《高新技术企业证书》。
2.我们的分析与判断
(1)军工用钢龙头,率先享受军工景气度回升
公司是国内当之无愧的军工用钢龙头,为我国第一枚氢弹、原子弹、人造卫星、远程运载火箭等提供过各种关键原材料。其大力发展的高温合金、钛合金、新型不锈钢、超高强度钢等航空、航天领域用尖端材料,在产量规模上始终保持国内第一,市场占有率达60%。随着军工需求增长,且国内关键原材料短板及落后的现状,未来原材料发展速度将更快,公司将率先、充分享受军工原材料行业景气度的提升。
(2)百亿技改二期项目启动,产能进一步释放
公司在2009年启动百亿技改项目,2012年一期(投资30.57亿元)完成,2012年底二期开工(拟投资30亿元)。一期技改完成了对高温合金、高强钢、钛合金、工模具钢、特种不锈钢板块的技术改造,新建锻造生产线(14万吨),新建特冶生产线(年产高温合金、高强钢1万吨),新建钛合金生产线(1000吨)。二期完成后,产能将进一步提高。随着产能达产,未来几年有望实现产量、效益的稳步增长。
(3)对军工增速的高弹性
若仅考虑拳头产品高温合金,根据公司2012年年报,其收入占比仅为11%,但营业利润占比却接近40%;高温合金产量、收入每增加1个百分点总利润将增加0.4个百分点,充分说明了公司业绩对于军工需求的高弹性;加上在技术、供货方面的强大竞争力,我们认为高弹性将可能使得公司未来业绩增速超过一般的军工类企业。
(4)获“高新技术企业证书”有利于降低所得税率、提升盈利
2008年1月1日起实施的新《企业所得税法》规定,国家对重点扶持和鼓励发展的产业项目给予企业所得税优惠,需要重点扶持的高新技术企业所得税减至按15%征收。2008年同行大冶特钢(行情 消息 资金)即获得高新技术企业认证,随后采用15%所得税率。我们认为公司成功申请15%所得税率为大概率事件。
以公司2013年三季报为例,若按照15%所得税率,业绩将由目前的0.03元提高至0.36元,提高20%。

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红豆股份(行情 消息 资金)

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受益于环保形势不断升级的高技术领域
我国目前环保监测行业仅相当于发达国家70年代水平,从立法角度看仍只相当于发达国家70年代,而环保作为一个政策导向性极强的行业,若无强大的政策法规支持,其发展速度必会较为缓慢。2000年后,随着环保立法逐步完善,以及随着环境形势愈加严峻,环境监测领域飞速发展的时机也已到来。

世界环境监测行业:发展已近百年,多家行业巨头形成
全球领先的分析仪器制造厂商主要分布在美国、日本、德国、英国等西方工业发达国家。从厂商数目来看,美国分析仪器厂家最多,占全球的51.8%,其次是德国占10.62%,瑞士占9.12%,芬兰占8.13%,中国仅占4.4%。国际分析仪器最大的市场是美国市场,其次是欧洲和日本市场。从国际巨头市场份额占比来看,Thermal-fisher的市场份额为42.2%,安捷伦是20.6%,岛津占10.2%,Waters占6.6%。
我国环境监测行业快速发展
2012年全国环境监测产业规模已达到132亿元,增长21%。其中环境质量监测48亿元,同比增长10%;污染源监测产业规模62亿元,同比增长28%。2012年环境监测仪器行业共销售各类环境监测产品27195台(套),其中33%为烟尘烟气类监测设备,45%为水质监测设备,12%为环境空气类监测设备。空气自动监测设备销售数量同比增长226%,各种空气采样器设备也增长了164%。
环境监测细分行业规模结构现状及前景
截至2012年底,国家环境监测网包括1436个点位组成的国家环境空气监测网、972个断面组成的国家地表水环境监测网、1000余个点位组成的国家酸沉降监测网、389个集中式饮用水源地的饮用水源地水环境监测网、301个点位近岸海域环境监测网、近8万个点位组成的城市声环境监测网等。我们预测,环境空气监测未来空间超28亿;烟气监测受益于节能减排规划刺激市场扩张,预测规模近46亿元;水质监测领域,地表水、地下水、污染源监测合计市场容量超50亿。
我国环境监测行业飞速发展时期到来
我国环境监测行业资产在1亿元以下的企业数量占绝对优势,但资产在1亿元以上的企业(占比11%)却占据了2012年该行业全部销售收入的75%,集中度并不高,最大的市场份额由聚光科技(行情 消息 资金)占领,仅有8%。美国哈希、Thermo-Fisher公司虽然也占有较大份额,但在行业整体中并不构成绝对优势,中国和外国企业的市场占有率大致相当。随着我国对环境的重视,监测行业正迎来黄金发展期,看好并购能力强的企业,推荐先河环保(行情 消息 资金)、雪迪龙。

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文化园

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融资余额这么高，短期不获利将引发资金大出逃》看看结果如何。

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【2013-01-11】【出处】山东神光
亚通股份600692(行情 消息 资金))后市逢低参与                                            
　　亚通股份600692(行情 消息 资金))周四下跌3.31%。公司是崇明岛唯一上市公司，大股东是崇明县国资委，持股比例为30%。公司重点参与崇明生态旅游和崇明三岛房地产项目开发，近年来经营业务不断转型，未来将打破单一的水上交通运输格局，抓住机遇向陆上进军。2012年公司调整资产结构，继续保持对房地产项目的关注。另，公司9日公告，2012年净利润同比预增350%。二级市场上，该股9日冲高回落，今日低开低走，游资短炒年报预增概念，后市逢低参与。神光启明星主力情报系统显示周四该股的DDX为-1.504，大单金额为-2463.71万元。


底部强势的拉高吸货。

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高科技

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英国管家的秘密：细节就是一切
作者 孙行之来源: 第一财经日报 时间 : 2014-06-27 05:36字号 : 大中小将本文分享至：                     

“在英国管家学院，学员需要完成192门课程。” 穿
着黑色套装的青年男女齐刷刷坐在一间布满书法作品和古董家具的房间，凝神看着中央放置的圆桌。桌上，是烟灰缸、红酒杯和鲜花。高大挺拔的Gary Williams正在桌边讲解如何端走脏了的烟灰缸：先拿走脏了的烟灰缸放在托盘上，再放上新的。托盘上的那只要用三角形纸巾盖上、按住，以防烟灰弄脏地面。“如果有风的话，一定要盖上纸巾。”“记住，不能发出撞击声。”“要站直，看上去高兴一些。”

这是发生在诺莱仕（上海）外滩游艇会中的一幕，授课的Gary是英国管家学院（British Butler Institute）的院长。这个笑容可掬的英国男子和每一个人接触都维持着最为周到的礼貌。他总是直视人们的眼睛，笑着有节奏地吐露他想说的话。在接受采访时，他说：“世界上最好的酒店服务都是建筑在细节之上的。细节就是一切。”他希望带给眼前这些中国学员的核心，也正是“细节”。





17年前， Gary从著名的艾弗斯宾塞国际学校（Ivor Spencer International School）毕业。毕业后，他进入了伦敦利兹酒店，并成为酒店仅有的两个管家之一。在利兹工作期间，Gary遇到了一位富豪邀请他为自己管理家政团队。直到7年前，他应英国管家学院创始人邀请担任院长，负责培训管家。

利兹酒店的工作为Gary积攒了应对各种雇主的经验。“我为很多名人、政要以及首相工作过。”令Gary记忆深刻的一位雇主是英国前首相撒切尔夫人，她生命最后岁月中的很大一部分时光是在伦敦利兹酒店度过的。而那时，负责照顾她和她丈夫的正是Gary。“前首相是一位非常随和的雇主。她几乎没有过多的要求。”

在Gary长达17年的管家生涯中，他遇到过来自各种不同文化背景的客人。“中国人喜欢别人双手递东西给他。而来自中东地区的人则有一些特别的习俗和避讳。”通常情况下，“个人喜好清单”是Gary应付裕如的绝招。他会花很长时间，与他所服务的家庭一起探讨这份清单，在每一件事情上都作出详实的标注。在Gary离开这个家庭时，这份喜好清单会被移交给下一任管家。

这是一份看似程式化，却也需要天性配合的工作。“我喜欢取悦他人。如果我能够让别人开心，那么我自己也会非常高兴。”Gary告诉本报，除了稳定而优渥的薪酬之外，他认为这是自己能够从工作中获得的最大乐趣了。

Gary如此描绘一个英式管家的典型一天：一早，为雇主送上早餐、报纸，之后是准备衣服鞋帽、午餐、管理保安人员和保洁人员、接电话、开门迎客等。“你需要记得这个家庭的朋友们的名字和喜好，以接待来宾。”Gary说。繁忙的工作中，管家还要记得为自己更换一次衣服。“在英国，下午6点之前，管家一般是穿着黑色西装背心、黑色短西服、黑色鞋子并佩戴蓝色领带。而6点之后，则需要换上黑色燕尾服、银色背心、银色领带。”

无疑，英式管家的生活是对一切事物的精确拿捏。一项英式管家的典型工作是清晨为雇主熨烫报纸。对此，Gary解释道：“熨烫报纸是为了避免油墨弄脏主人的手，但现在报纸印刷技术好了，不存在这个问题。”他的服务流程是：先将要送上的报纸阅读一遍，根据雇主的兴趣为他在报纸上做标记。“如果雇主喜欢碧昂斯，我就会在有这条新闻的那一页折上一个角。”而在雇主的宴会上，管家应该从主人左边送上餐盘，尽量少地打断主人的谈话。如果主人要的是白酒，那么酒杯应该事先冷冻一下，以达到最为适宜的温度。

在Gary眼中，管家不光要精通家务，还需要具备广博的知识，这样才能够理解雇主的爱好并融入他们的生活。“在英国管家学院，学员需要完成192门课程，这里面几乎包含着一切知识门类。”Gary说。

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