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发表于 2014-9-15 15:06
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中国基金报记者 方丽
大数据正给A股投资带来全新视角。南方新浪大数据指数i100和i300于上周五在深交所[微博]挂牌上市，成为国内首个挂牌的大数据实时线上指数。这一指数引入互联网大数据基因，更为精准地描述市场情绪，为投资者提供了一个全新参照体系和投资工具。
这类大数据指数过往数据均表现出较丰厚的超额收益，给市场参与者带来极大的想象空间，若是实际投资运作时仍能保持如此收益，甚至可能对传统投资产生颠覆性影响。
大数据实时线上指数问世
9月12日，由新浪财经、南方基金和深证信息公司联合推出的大数据策略指数i100和i300在深交所挂牌上市，国内首个大数据系列实时线上指数正式诞生。当日 ，i100和i300迎来开门红，涨幅均超过1%。
这一指数的上市，意味着金融和大数据的完美结合。“资本市场蕴藏着巨大的数据资源，大数据技术的应用将为我们认识市场提供一把新的钥匙，也为提升市场效率和市场质量、降低市场运作成本、保护投资者合法权益提供了新的机制。”深交所总经理宋丽萍表示。
新浪首席执行官兼董事长曹国伟[微博]也表示，互联网数据应用对互联网金融创新起到核心推动作用，这也是大数据指数的秘密所在。“互联网不仅改变我们生活的方方面面，也在改变和颠覆包括金融行业在内的传统行业，但颠覆不是互联网取代传统行业，更多是通过互联网技术、平台去提升行业效率，大数据起到了关键作用。”
“南方新浪大数据指数，是首只拥抱大数据的实时线上指数。登陆资本市场，为南方基金的指数化和互联网金融发展翻开了新的一页。”南方基金董事长吴万善表示，还将继续研发、跟踪大数据指数的基金产品，为投资者提供工具。
南方基金量化投资部总监刘治平表示，这只指数在深交所挂牌，今后的表现必将引起众多投资者的关注。这个指数将互联网大数据和权益类投资有机结合起来，从另一个维度展现了A股走势，便于普通投资者更深刻地了解市场。
据了解，南方新浪大数据系列i100和i300指数样本股分别由在深交所、上交所[微博]上市的100只、300只A股组成，按照财务因子得分、市场驱动因子得分和大数据得分进行模型优化。两只指数均以2010年1月29日为基期，基点为1000点。
大数据带来投资新玩法
伴随着大数据指数的发布，A股大数据投资时代已然到来。
“倘若以10万元以下的持仓市值为‘散户’标准，目前A股85%的投资者账户属于散户，成为市场行情重要推动者。这也使以散户样本为主的大数据分析更准确地代表市场总体。”新浪网副总编辑邓庆旭表示，通过分析新浪财经用户对股票的关注与其价格表现关系，找到一个反映这种关系的具有先导性的指标，等于发现了一把打开财富之门的钥匙。
深圳证券信息公司首席分析师邢精平也表示，情绪就是市场的一个先导性指标，短期来看，市场90%的波动都是由情绪驱动的，长期来看市场受基本面影响，这是资本市场运作的规律。“如果你能掌握市场的情绪，你就相当于预知了未来。”
大数据指数正是基于散户投资行为做分析。如i100和i300的大数据来自于新浪财经的股票频道、财经新闻、股吧论坛和新浪微博，挖掘网民关注度、新闻点击率等数据与证券市场潜在的趋势性联动信息。
不同于传统指数，这些大数据指数的构成更深刻地反映了经济变革，代表了未来经济新引擎。i100和i300的金融地产占比比较低，权重较大的行业有原材料、信息技术、工业、可选消费等，更能代表民企和中小盘市场。
“大数据投资既是对现有投资的有效补充，还可能对传统投资产生颠覆式的影响。”南方基金总经理助理、权益投资总监史博直言。
还有人士表示，在大数据时代，判断一个企业的价值，除了现金流、盈利能力等数据外，投资者对这家公司的态度可能短期内更有参考意义，若大数据的价值被持续开发，可能会促使基金经理将更多精力放在对大数据的挖掘上。
收益率成制胜关键点
所有市场参与者只有一个目标：赚钱。对这类全新指数(5740.663, 41.96, 0.74%)来说，是否拥有超额收益才是未来制胜的关键。
中国基金报记者发现，能否带来超额收益，也是所有人关注的焦点。南方基金权益类投资总监史博表示，“i100”和“i300”，自2010年1月29日基期以来，截至2014年7月31日这两只指数的模拟累计收益分别达到222.40%、141.58%，而同期沪深300(2437.189, -1.17, -0.05%)下跌26.65%。
虽然这些数据都非常抢眼，但历史模拟收益不能代表未来。
为了更贴近市场情绪热点和反映行业轮动，这两只指数均选择每个月调整一次成分股，而此前指数调整的通常做法是每半年调整一次。相对来说，投资者更容易捕捉市场机会，不过也存在一定的冲击成本。
刘治平也坦言，指数收益体现在对市场快速行情变化的掌握上，能否对市场有前瞻性指导，应由指数收益来判定。
据一位业内人士表示，其实海外对大数据和金融的融合做过很多研究，也有基于Twitter的分析策略研究，这一策略可能正是未来获得超额收益的重要方式之一。
也有人士担忧，量化策略一旦被复制，效益就会减弱，这一情绪类指数如果被广泛挖掘，还能有多少超额收益？也许更适合小范围的使用。
不过，对于中国的大数据挖掘来说，目前仅仅是一个开始。据悉，目前已经有基金公司开始和东方财富(行情 消息 资金)(13.570, -0.33, -2.37%)网、大智慧(行情 消息 资金)(5.98, 0.00, 0.00%)等平台对接，打算利用大数据技术开发指数产品，还有一些公司甚至瞄上手机端，基于手机大数据做文章。南方基金也表示，将继续进行新浪大数据的更深度研究，找出更有利于投资价值的分析方法，未来大数据指数的天空将更多彩。
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发表于 2014-9-14 23:15
