优先股/注册制/新股IPO下的2014及基本对策

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优先股/注册制/新股IPO下的2014及基本对策

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：AfterSecond 浏览：5509 回复：5

一、优先股
优先股征求意见出台后，保险股跌跌不休看不懂。仔细看了一下规则，优先股明明是给银行和保险量身定做的：
1）保险公司手里有钱所以有定价权，如果可以转普通股，则优先股类似于3年高息可转债（三年后对大盘有致命影响，估计最终通不过）。如果不能转普通股，则介于普通股和可转债之间，保险公司拿高息也不亏；
2）银行缺钱，可以给社保保险等大资金多付点利息无可厚非，反正可以赚更多的钱同时又解决这样那样危机，何乐不为（是否对银行普通股分红有影响，估计需要1-2年后方知）；
3）如果可以转普通股，则优先股类似于高息可转债，对可转债杀伤力较大（持有可转债要谨慎）；
4）对大盘会有影响，保险资金都去买优先股了，普通股只有股民们死抗了。

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二、注册制
注册制的规则没有仔细看，大体就是发行规则改变了，发行新股更为容易，但监管则相对更加严格：
1）对创业板有致命影响，因为大量新股瞄准的是创业板。此外创业板不准借壳彻底吧剥了那些仙股的皮，抽了那些垃圾股的筋；（不评价了，省得打擂台）
2）对中小板也有很大影响，原因很简单，2013年中小板是创业板的跟屁虫，在创业板翻番的情况下，中小板也涨了50%。如果创业板大跌，则中小板势必受到影响；（个人看中小板估值还行，有不少绩优个股，2014年主要从中小板选成长股）
3）对于主板，银行保险这些大烂臭（大蓝筹），2013灰头土脸，注册制是小儿科。2014年即便灰头土脸也无所谓，因为跌无可跌了，风险不大。如果碰巧这些阳痿多年的大蓝筹突然来个一柱擎天，则不失为一种意外收获；(顺序上看好保险银行高铁，因为优先股和定向投资拉动政策)

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三、新股IPO
新股IPO抽血是肯定的了，大盘受到影响也是肯定的了，安全起见，考虑到2013年各板块的涨幅，还是得多担心创业板、中小板以及主板中的高估值股：
1）有钱当然要打新股了。（包赚不赔，中国特色）
2）注意相关标的，在不打新股的情况下注意跟随效应。
3）反正是利空，但是利空也要炒股，是不是？对于我，只好在2014小心一点了。

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2014对策：（不分板块，不存偏见，严格控制仓位、遵守投资体系，长、中和短线配合，不管黑招白招，赚到钱就是好招）
1）少买那些高估的标的，但是时时拿着**，瞄准那些跌出机会的小盘成长股，因为利润太高了。买入方法严格遵守横盘突破和三阶段容错寻底；（容错寻底，长线盈利）
2）主买保险、银行和高铁相关标的，稳中求利；（优先股和定向投资拉动）
3）关注一线白酒品牌，明年似乎机会来了；（饮料行业是好行业）
4）短线投机，充分利用动态量能法不时寻找那些合适的标的。（行业、基本面、股价和成交量缺一不可，此方法成功率非常高）。

v99

补充两点：
1、大家都关注到了注册制对中小板、创业板的冲击，却低估了其对大盘股的冲击。注册制同样会导致大盘股的增加。凭什么大盘股就不会跌？
持有小盘股的价值在于成长，或者仅仅是概念炒作。持有大盘股图什么？大家要想清楚这个问题。我认为是股息率，而不是因为它市盈率低。大家看看，有多少大盘股的股息率能超过3%？
2、新三板的机制也留了一个巨大的陷阱：未来大量股票会直接从新三板转到主板。
总之，注册制不是慢慢推进，而是高于预期的快速推进，明显是因为背后利益集团的推动。明年A股大盘走势不能乐观。

oil2004

市场可能意识到，优先股并没有想像的那么美好。不可转股吧，估计敢投的大资金不多，因为最大体量的银行发的优先股不可强制分红，不可累积分红，其风险跟普通股差不多，却得不到牛市高收益。可转股吧，又成了高息大小非，普通股股东不愿意。因此，银行发普通股实际就是股价在净资产以下，别的融资工具失效了又必须补充一级资本时的救急办法，在不得不发的情况下，可能就必须捏着鼻子发可转股的优先股，这种情况下，长线守仓的普通股股东就比较吃亏。也许，这就是近期银行股纷纷破位下行的原因？不知我这样理解对不对？