技术分析的本质是不确定性的分析，是对概率的分析！
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：pitdoor
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作者:didiway
经常看到一些人对技术分析很困惑，自己觉得看过了不少的书，学了不少的均线、KDJ、通道、形态等等，也学了不少的理念，顺势、轻仓、长线等等，交易的十八般武艺都学得差不多了，为啥总是今天赚明天亏，一段时间之后算算总账，竟然还亏了呢？我想这是很多交易者面临的问题，该看得都看了，该学得都学了，书籍买了一大堆，就是不赚钱！这到底是为什么呢？！
要解答这个问题，首先就一定要走出两个普遍性的认知的误区，走出了误区，才能接近真相：
一、技术分析的本质是不确定性的分析，是对概率的分析！
有些人学了点技术分析，一看K线图，哎呀，KDJ都90了，按照书上说的，已经超买了，放空！有的看见高位一根大阴线，哎呀，这不是书上标准的“穿头破脚”么？下跌的标志啊，放空！这样就走入了误区，因为技术分析不是“确定”的分析，不会说出现什么形态，就一定会怎么走，KDJ到了90，还可以到95，甚至到100，然后高位钝化！穿头破脚之后第二天也有可能高开高走，所有的技术分析都只能告诉你下一步可能怎么走，而不是一定会怎么走！明白了这点，你就不会看见某个形态，就信心十足的杀进去，结果市场根本不按照技术分析上面说的情况走，你就会郁闷“这个技术分析咋就失效了呢？”，其实，技术分析没有失效，他说的本来就是一种可能性，而不是必然！
二、不能以单次交易结果来衡量决策的好坏！
交易充满了不确定性，所以即使错误的决策，有时候也能让你赚钱，比如最近几年的股市，“死捂”的新手前两年都赚了不少，老手反而因为经历过熊市，风险意识比较强，所以经常在回调中被震出来！从前两年的结果来看，新手的策略结果比老手还好，那是不是新手的决策比老手的决策更好呢？最近半年，有风险意识的老手基本都逃顶了，而那些“死捂”的新手呢？多半损失惨重！
走出了这两个误区之后，就要讲出我的核心观点：用一致性交易来获利！
首先要明白，从微观上来讲市场的价格波动是无序的，混乱的！（宏观上还是有序的，比如通货膨胀导致的大牛市等还是有迹可寻的，但是有几个人用月线交易呢？所以我只谈微观市场）无序的价格波动我们无法去把握，所以必须构筑一个框架，将无序的价格波动纳入到一个有序的框架之中，这个时候技术分析就是我们最好的帮手。上面说了技术分析的本质是概率的分析，所以利用一些技术分析的成果，我们可以架构一个高概率的交易方式，一旦无序的价格波动出现了符合我们设定的交易方式的形态，我们就站在高概率的一边进行交易，这样就在无序的价格波动中，建立了我们自己的“秩序”！当然，这样也许你还会亏损，但是就如同我在第二个误区所说的，你是在用一种正确的方式交易，即便亏损，你的决策也是正确的（世界上没有任何人可以避免亏损），只要你坚持下去，赢多输少就是一个必然的结果！
将这种“一致性交易”发挥到极致的时候，就形成了完全机械化的交易系统，当你真正形成一个经得起市场考验的机械化交易系统的时候，你就会有一种身心的真正的解放，真正的放松，因为你知道你“明天”一定会赚钱，因为你在无序的价格波动中已经建立起了你自己的“秩序”，你将来的决策和你的过去和现在的决策是 100%完全一样的，所以你过去的盈利也将继续延续到将来！决策的一致性，导致了结果的必然性！而依靠主观决策、分析决策的人，永远生活在一种紧张和恐惧中，因为他们不知道过去赚了钱，现在赚了钱，将来还能不能继续赚钱？！因为他们的决策具有很大的“不确定性”所以他们将来的结果也是一样具有很大的“不确定性”！
补充：我说的一致性交易并非单独指比尔.威廉姆说的一致性获利法！我的意思是说交易的手法要保持一致性，不能今天这样明天那样，交易系统五花八门，什么样的都有，海龟交易法则、均线交易法则、亚历山大的三重滤网交易系统，最重要的是这个交易系统要和你的性格匹配，不然你没有执行力，做不下来！
我以前也做不到，所以吃了大亏，至于为什么做不到，原因很多的，但是可以用一个词概括，就是“人性”，后来痛定思痛，基本能做到了！但是还是偶尔手痒，做做日内，不过使用的资金不多，无关大局！
说到人性，想起我刚刚开始使用机械化交易系统的时候，那时候我选择了橡胶作为交易目标，完全按照系统交易，结果连续亏损了5次，我当时都要疯了，连续的止损，终于在第五次止损之后，我扛不住了，放弃了这个交易系统，开始不按照系统交易，按照自己的分析来，系统给出的第六个交易信号我没有采纳，结果就是这第六次的交易，我没有采纳的交易，一次盈利几乎把前面5次的亏损都弥补了，但是我却没有交易！当时我内心那个痛苦啊……所以使用机械交易系统，有时候就是对人性的一种摧残，有时候你明明知道这笔交易会亏损，就好像看到一把刀对着你落下来，你可以躲开，但是你选择躲还是不躲？这是一个痛苦的选择！
大部分交易系统都不考虑基本面的信息，就像你说的不能量化，所以不考虑！成交量也许有的系统需要，但是我了解的大部分交易系统都不需要！绝大部分系统只考虑价格！因为指标也是价格变化而来！
实际上大部分交易系统都很简单！开车简单吧，但是你要学会汽车的原理，自己造一台车出来，那就不简单了！
信号的密度取决你使用的时间结构，同样的交易系统，你在日K线图上面使用和在60分钟K线图上使用信号的密度当然大不一样！如果你觉得交易费用对你的系统效果造成了影响，你可以使用更高一级的时间结构，自然就解决这个问题了！
关于机械式交易系统，市面上已经有很多这样的书买了，别人一本书都说不完的东西，也不是我一下子可以说清楚地！总的来说交易系统是必须经过测试的，很严格的测试，如果没有严格的测试，你就会有盲点，这些盲点有时候会跟你带来麻烦！比如你设计了一个交易系统，最少你应该明白他的连续亏损额度，最大的时候可以达到什么程度？！测试的周期要足够长、信号的次数要尽量多，一般的说法是应该不少于30次的信号结构进行统计，而我的交易系统，我经过了至少100次交易信号结果的统计！并且要进行跨周期跨品种的测试！就是一个好的交易系统应该适用于任何周期任何品种！
关于仓位，也就是资金管理的问题，我以前也吃过这样的亏，系统没错，但是你下的注太重，正好碰上连续亏损，那就麻烦大了，我曾经测试过我自己的交易系统，在最近三年橡胶的行情中，使用我的系统，最严重的时候会碰上连续亏损2200点！这就是我的系统最大的亏损度，如果我使用50%的资金来交易橡胶，后果都不堪设想！谁能承受亏掉一半的资金阿！
所以我现在使用的资金管理策略就是交易六个不相关的品种，每个品种投入10%的资金，进行一个投资组合，这样就很好的化解了风险，自从我采用这个资金管理策略以后，资金回撤的比例大大的降低了，最近更是保持了连续6个月每月盈利（平均不低于10%）的业绩！所以资金管理其实也是非常重要的，使用交易系统的话基本不需要去分析各个品种的走势，所以可以尽量多的分散资金，这样才能实现资金的稳定增长！
国外大部分都可以这样，国内大部分都不可以，只能发出一个交易信号，下单还是要自己动手，其实不一定要编成程序才说是机械化的交易系统，只要它的交易规则是客观的，可以程序化的（不一定非要做成程序），那么这就是一个机械化的交易系统！对机械化交易系统感兴趣的朋友可以买一本中信出版社出版的《海龟交易法则》看看，这本书就说得比较清楚了，实际上丹尼斯应该就算是机械化交易的鼻祖了吧！
对机械化交易系统的推崇因为LTCM而达到了一个巅峰，不过我认为LTCM的失败并不是机械化交易系统本身的错，而是他的头寸过于庞大，过度的使用了杠杆，用几十亿美元的资本运作几千亿的头寸，风险本来就很大，何况他的交易规则几乎是公开的，大家都知道他的止损在哪里，这么大一块肥肉，大家当然要打到他的止损，把他吃掉！ | 
发表于 2013-8-26 21:19
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