5月29日策略集锦

1805

5月29日策略集锦

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：1805 浏览：13928 回复：4

郭施亮（财苑）：银行股等被低估品种亟待市场挖掘
郭施亮发表文章表示当前银行、地产、火力发电、煤炭等部分品种均处于历史最低的估值水平区域，目前有很大一部分的优质品种处于严重低估的状态，亟待市场挖掘它们的价值水平。
原文如下：
周二股市经历了冰火两重天的局面，一边是主板市场的大幅上扬，另一半却是中小板、创业板指数的大幅走低。值得一提的是，由于券商、地产、银行等热点权重板块的纷纷崛起，股市再度重上2300点整数关口，沪深两市的整体成交量能达到2500亿元。
今年以来，主板市场与中小板、创业板市场的表现形成了鲜明的对比。以主板市场为例，今年以来的累计涨幅在2%左右的水平，而创业板市场年内的累计涨幅达到50%以上。面对如此巨大的差异，投资者不禁感到疑惑。
的确，不同市场有着不一般的走势是今年股市的主要特色。纵观全球股市，今年以来也是呈现出一片涨势。至于国内股市的差异性表现，由于近年股市发展过于迅猛，市场容量过快膨胀，最终导致存量资金或部分增量资金难以激活股市的现状。未来很长的一段时期，我们也许不会再看到齐涨齐跌的现象，而未来的市场更趋向于结构性的表现。
根据一般的规律，当市场的增量资金规模达到股市流通市值的10%比值时，股市才有望产生出一波较有力的反弹行情。而且，自2010年以来，研判股市的运行趋向还得附加一个条件，即市场流通市值的变化情况。据数据统计，2005年沪深市场流通市值仅为8570亿元，2008年该数值达到3.61万亿。而到了2010年以后，沪深市场的流通市值基本保持在10万亿以上，且在大部分的时期内维持在12--20万亿的区间内运行。投资者可以借助这一规律巧妙进行区间性的操作，即市场的流通市值在15万亿下方运行的时候，投资者可以选择逢低建仓的操作策略。而当市场的流通市值急降至12万亿附近的水平时，投资者可以采取大举进场的操作策略。相反，当市场流通市值在18万亿上方运行时，投资者可以逢高减仓。而当该数值突破20万亿后，则可以大幅减仓。当然，此操作模式还需要配合政策面、资金面的结合分析，以进一步降低操作的误差性。
回到当前的股市，虽说目前沪深市场流通市值约16.6万亿的水平，但是仍属于正常的反弹数值。再以各大市场的动态市盈率作为分析对象，其中沪市PE值为10.26倍；深市PE值为25.85倍；创业板的PE值高达50倍。细分各大数据进行分析，目前两市有80家上市公司的动态PE值低于10倍的水平。从上述上市公司的细分行业来看，银行、煤炭、火力发电等企业占比数量较多。以银行板块为例，有10家上市公司的动态PE值低于6倍的水平，而其中又不乏持续跌破净资产的优质企业。由于上述企业的占比权数很大，因此大幅拉低了沪市的整体PE值。而当前深市的动态PE值为25.85倍，该数值比较适合投资者作为市场价值判断的投资参考，后市理应进一步重视深市的动态PE变化值。另外，对于创业板较高的动态PE水平，当前的创业板市场有过度炒作的迹象。虽说创业板属于高成长性的品种，也可以允许相对较高的市场估值。但是我们以该市场年均30%的增长速度计算，2013年的预期动态估值也颇显高企。因此，当前创业板市场的炒作过度依赖于资金面，一旦市场资金重新回笼至低估值的优质品种，则在溜狗效应的驱使下，创业板市场将会面临价值回归的考验。
2400点--2500点属于历史最大的筹码峰区之一。而随着股市的进一步上行，该区域的压力也将逐渐显现。于是，市场就存在这样的疑问，拿什么来冲击重大的压力区域呢？
正如上文所言，当前银行、地产、火力发电、煤炭等部分品种均处于历史最低的估值水平区域，而按照一般的市场估值规律，银行板块合理的PE值为8倍，火力发电板块合理的PE值为11-14倍，地产板块的合理PE值为12-15倍等。从具体的数据分析，目前有很大一部分的优质品种处于严重低估的状态，亟待市场挖掘它们的价值水平。随着市场整体成交量的不断激活，场外增量资金也会回归股市，届时上述被严重低估的品种就容易受到大资金的追捧，进而成为市场冲击重压区域的核心力量。

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马小东：后市重点关注低位补涨品种
马小东发表文章不是，单看沪指、成指等已经不能完全反映整个A股市场的现状，在结构化的行情特点下，市场进入持续证的分化走势。这次市场再次出现风格转换的迹象，沪指成功守住10日线这条短期强弱分界，有一定的利多因素。不过，后期市场的交易机会还是主要集中在低位补涨的品种上，因此，在板块轮动的格局下，逢低布局、潜伏参与平均收益为宜。
原文如下：
周二，沪深两市受小盘题材股大幅下挫影响，两市一度快速下挫。尤其是创业板指数跌势明显，盘中跌幅一度超3%，主要集中在近期LED、3D打印、物联网等近期强势题材板块。创业板指数也在连续开3个缺口之后再次出现大幅下杀，将周一缺口彻底回补。不过受到地产、券商等人气指标股上涨的带动，沪指下探10日线后震荡回升，重回5日线上，并创出本来反弹新高。暂时看还在还属于强势市道，关键还是要看蓝筹板块能否有效接位才行。
昨日盘面上，地产、券商、有色等人气指标股成为主要的领涨力量。尤其是房地产涨势最为明显，为何近期在房产税扩容的消息不绝于耳的情况下，地产股还能表现如此之强呢。笔者认为其中与今年以来人民币的持续升值、房地产价格持续上涨、固定资产投资保持较高增速等有意较大关系。房地产、造纸一直被市场公认为人民币升值的最大受益板块，热钱流入压力，内外利差等因素导致房地产市场仍然是当前资金的最爱。
总体看，蓝筹、小盘跷跷板效应依然明显，而由于上周沪深两市大宗交易系统成交总额高达88亿元，创下大宗交易平台成立以来单周成交规模的最高水平。此举反应出小盘题材股中的资金分歧在加大，由于前次新高是在2010年11月出现的，而且恰好是当时市场的高点位置，因此，不排除近期以创业板为代表的强势题材股有大幅波动的风险。操作上对其以回避为主，不宜盲目追涨，以防成为最后接棒的人。
而当前，单看沪指、成指等已经不能完全反映整个A股市场的现状，在结构化的行情特点下，市场进入持续的分化走势。这次市场再次出现风格转换的迹象，沪指成功守住10日线这条短期强弱分界，有一定的利多因素。不过，后期市场的交易机会还是主要集中在低位补涨的品种上，因此，在板块轮动的格局下，逢低布局、潜伏参与平均收益为宜。

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龙头力哥（财苑）：股指反弹行情有望延续
龙头力哥认为周二指数在权重的助推下顺势突破2300点激发了市场热情，权重股在这一波拉升中起到了关键的作用，股指反弹在短期来看有一定的延续性，行情延续精彩的可能性偏大。
原文如下：
周二指数在权重的助推下顺势突破2300点一度激发市场热情，那么在此背景下周三能否延续精彩呢？笔者认为需从创业板指数表现、外围市场动态、资金面状况以及指标系统的变化几个角度来分析。
权重板块集体回升和前期强势板块例如电子信息，文化传媒的走弱呈现出了鲜明的对比，值得一提的是，备受热议的创业板指数前期在经历了较长周期的攀升格局之后，周二其整体上和大盘呈现出正对抗走势，创业板指及中小?板综指却逆市下跌，全日跌幅分别为2.82%及0.71%。此时我们不排除是主力利用主板市场的良好氛围进行反向出货的可能性，因此近期围绕在创业板周围的关于高估值，高风险，主要股东的减持压力等等一定程度上或得到集中释放。
从外围市场来看，北京时间5月29日道琼斯工业平均指数上涨106.29点，收于15409.39点，涨幅为0.69%；纳斯达克综合指数上涨29.74点，收于3488.89点，涨幅为0.86%；标准普尔500指数上涨10.46点，收于1660.06点，涨幅为0.63%。提振了全球市场情绪，A股能否凭借次机会继续顺势上攻呢。笔者认为外围股市的刺激给指数带来的正向激烈不容忽视。另外据外汇交易中心公告，28日中国银行(行情 消息 资金)间外汇市场人民币兑美元中间价报6.1818，比前一交易日回落7基点。此前两个交易日，人民币中间价接连刷新2005年汇改以来的纪录高点。
从昨日盘面上来看，昨日截止收盘，沪指报2321.32点，上涨28.24点，涨幅为1.23%，成交1204亿元；深成指报9441.69点，上涨181.06点，涨幅为1.96%，成交1297亿元。从中可以看出量能得到了有效大，对比前期缩减到1000亿以下的量能水平来看1204亿的放量动作对维持盘面赚钱效应有一定积极作用。短线活跃资金的反扑成功够了扭转了市场的颓势。另外，在地产股、造纸、有色、黄金及金融板块企稳支撑下，沪指顺势突破2300点令市场情绪升温，鉴于权重股在这一波拉升中起到了关键的作用，因此我们认为反弹在短期来看有一定的延续性。
资金层面分析，央行周二上午在公开市场发行70亿元3个月央票，并开展120亿元28天期正回购操作，操作规模均比上周四有小幅度提升。按此回笼力度看全周可能小幅净回笼资金。从近期指数在2300点下方运行期间以及突破2300点时间周期中来看1000亿以上的量能分析，市场的资金面依旧较为宽松，28日中国银行(行情 消息 资金)间外汇市场人民币兑美元中间价报6.1818，但整体依旧维持在较为水平，这表示外资热钱的流入压力依旧将加大。
周三股指延续升势的概率有多大呢？
第一，MACD指标中DIF以及DEA已经成功站上0轴上方，红柱延续喇叭口有所放大，从周线级别观察DIF以及DEA均处在0轴上，喇叭口有放大之意，这意味着短线层面来看支撑行情延续精彩的可能性偏大。
第二，量能水平分析，纵观近期的量能水平基本保持在1000亿上下水平波动，尤其是周二突破2300点之际量放大至1204亿，但鉴于上方高点压力犹存，因此量能保持在1000亿水平以上并保持持续状态方可。

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黄国琪（财苑）：主线已向主板篮筹转移
黄国琪”的黄国琪发表观点认为，主线已向主板篮筹转移。有一条思路可以明确：行情启动，银行、券商、地产、保险这些主流板块可重点去观察和关注。
原文如下：
周二两市早盘小幅震荡后，股指单边上行，冲过2300点阻力位，能量放大到1200亿，银行、券商、地产、保险等主流品种领涨大盘，煤炭板块也有所启动，小盘题材股回调整理。预计大盘仍有上涨空间，但个股会出现分化，需要选好题材，把握节奏。
前期创业板、中小板指数屡创新高，不少股票已大幅上涨，所以，出现了周二的回调也是合理的。题材、热点、选股、节奏，这4个环节都很重要。这轮行情的发动，先是汽车板块，接下来创业板、中小板中的网络科技概念，高送转题材也得到了市场资金的炒作。
从周二盘口看，主线已向主板篮筹转移。有一条思路可以明确：行情启动，银行、券商、地产、保险这些主流板块可重点去观察和关注。要做就做龙头，做品牌，如银行601166(行情 消息 资金)兴业，地产000002(行情 消息 资金)万科，券商整个板块都有看点。创业板、中小板中的题材股仍有机会，但已经大幅上涨的股票要去回避。
如何精选主流品种或题材？个人认为，高收益、高净资产、高公积金、低市盈率，而且受到政策扶持或高成长性的可首选。


财苑高手：地产、金融股将会唱主角
心魔认为短线二八转换会带给大家一个全新的炒作思路，房地产、水泥和金融股将会唱主角，小盘股题材股将出现大幅震荡建议短线规避。
原文如下：
创业板的强势终于在昨天有了非常明显的转变，特别是主板市场下午放量震荡上扬的同时，创业板指数确纹丝不动，并且在邻近尾盘接近最低报收，可以说创业板为首的小盘股的震荡调整正式拉开序幕。
如果说创业板中小板调整带来了大量资金涌向权重品种应该是好事，相信二八转换更有利于后市长远的上涨，由于昨日创业板中小板调整的幅度和成交量的情况还算是比较“温柔”，所以相信它们的震荡调整应该不会是疾风骤雨般的。对于创业板我认为第一波1000点会有再次反弹的机会。中小板也会跟随有一定的调整。
昨日权重股方面券商、银行等金融股受到大量资金关注，还有房地产板块也有大量资金参与买入，受此带动水泥板块也明显活跃。消费类酿酒食品、旅游等也有强烈的补涨欲望。与此同时前期活跃的电子元器件、软件、通讯、传媒、航天军工等板块高位滞涨并且有大量资金选择离场。
短线二八转换会带给大家一个全新的炒作思路，房地产、水泥和金融股将会唱主角，小盘股题材股将出现大幅震荡建议短线规避。
权重股或会使股指有一个不错的上涨机会，但成交量将决定股指上涨空间，上证方面如果能持续保持1200亿左右甚至更高股指就能健康上涨，下一目标2350点。

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皮海洲（财苑）：“足球概念股”见证中国股市陋习
皮海洲发表文章认为“足球概念股”近期受到A股市场的炒作，这足见中国股市投机炒作之风的盛行，以及A股市场之丑陋。
原文如下：
最近两天，“足球概念股”在A股市场上腾空而起。以雷曼光电(行情 消息 资金)、中体产业(行情 消息 资金)为代表的“足球概念股”受到市场的炒作，其中雷曼光电(行情 消息 资金)于24日、27日连拉两个涨停板，中体产业(行情 消息 资金)也在27日与雷曼光电(行情 消息 资金)一道双双涨停。
“足球概念股”也能受到A股市场的炒作，这足见中国股市投机炒作之风的盛行，以及A股市场之丑陋。
众所周知，中国股市是一个投机市，炒概念、炒题材是A股市场的一大特色。也正是在这种投机炒作中，创业板指数从585.44点炒高到了1091.25点，涨幅达到了86.40%，而同期上证指数(行情 消息 资金)的涨幅不到20%。而据有关媒体统计，今年1~5月，A股市场诞生了近60个概念板块。其中包括“量子计算机概念”、“第八类媒体概念”、“体感交互概念”、“人脑工程概念”、“电子药丸概念”、“4D打印概念”、“太赫兹概念”这样一些让投资者摸不着头脑的概念，也都在股市里被炒作了一番。
不过，尽管A股市场投机炒作之风盛行，但“足球概念股”的炒作还是让不少投资者大跌眼镜。至少“量子计算机概念”、“第八类媒体概念”、“体感交互概念”等概念股的炒作还能让人联想一番，或者有一个想象的空间。但“足球概念股”的炒作就真的让人无语了，炒作者几乎丢失了任何的底线，让人感觉到A股市场如中国足球一样垃圾。
放眼目前的中国体坛，没有比足球更垃圾的项目了。这是一个最令国人伤心的项目，这也是一个最不思进取的项目。在上个世纪八十年代以来的30多年的时间里，中国足球从亚球一流退步到了亚洲三流。多少国人因此抛弃了足球，甚至央视一度停止对中国足球的转播。因为这是最垃圾的比赛，也是最垃圾的时间。但就是这样一个项目却受到了A股市场的炒作，这也正告诉国人什么叫“臭味相投”。
市场对“足球概念股”的炒作理由显然是“莫须有”的。因为习近平总书记与李克强总理都是“球迷”，这并不能成为炒作的理由。实际上，作为体育爱好者来说，这个爱好通常是多方面的。按照“足球概念股”的炒作思路，也许市场更应该炒作“乒乓球概念”、“跳水概念”、“体操概念”等。与这些体育概念相比，足球概念股实在是难以登大雅之堂。
而就“中国足球有可能得到国家层面上的支持”来说，这其实是一个很空虚的东西，也很难给“涉足”企业带来利好。实际上，早在邓小平在世的时候，邓小平就说过“足球要从娃娃抓起”。这不能说国家层面不支持中国足球。并且从投入的角度来说，也不能说俱乐部的投入不大。但多年过去了，中国足球的水平不见涨，见涨的是中国足球运动员的收入水平，那些国家队与俱乐部的主力队员工资都是数百万的水平，甚至比国家领导人的收入水平高得多。至于投资足球的企业基本都是在烧钱，而不是通过对足球的投资得到回报。因此，如果真的有“足球概念股”的话，那不应该是炒高，而应该是砸低。
所以，“足球概念股”的炒作进一步见证了A股市场的投机市与垃圾市风采。在股市放任市场投机炒作之风盛行的市况下，投资者更要防范投机炒作的风险，做好投资风险的自我控制工作。



刘思山（财苑）：医疗器械概念值得深入挖掘
刘思山发表观点认为随着消费者支付能力的提升，政府基层医疗体系建设投入的加大，以及医保体系覆盖范围的扩大，我国医疗器械行业将保持高速发展势头，二级市场上的医疗器械概念将愈发受到投资者的重视，走势会越来越强，有望成为A股市场上的常青树，其行情绵绵不绝，值得深入挖掘。
原文如下：
医疗器械，是指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料或者其他物品。医疗器械行业涉及到医药、机械、电子、塑料等多个行业，是一个多学科交叉、知识密集、资金密集的高技术产业，其行业总体趋势是高投入、高收益。中国医疗器械行业同发达国家相比虽然存在差距，但是中国医疗器械的发展速度为世界瞩目。到2012年我国医疗器械行业规模以上企业收入已经达到1565亿元，年均复合增速超过20%，预计到2015年中国医疗器械行业将达到1900亿元左右的产业销售规模。目前，中国已成为仅次于美国和日本的世界第三大医疗器械市场。
医疗器械行业是一个快速扩容的新兴市场。在全国基层医疗卫生机构的医疗器械和设备中，有15%左右是20世纪70年代前后的产品，有60%是上世纪80年代中期以前的产品，它们更新换代的过程将是一个需求释放的过程，将会保证未来10年甚至更长一段时间中国医疗器械市场的快速增长。可以预见，未来中国医疗器械行业的发展空间十分巨大。
医疗器械领域是一个受医药行业政策影响较小的市场。2013年是药品招标大年，近日广东省公布了药品招标规则，规则的大方向是规范医疗机构采购行为，降低药品价格虚高的现象，这拉开了新一轮医药降价的序幕，对医药行业冲击较大，但医疗器械行业却相对规避了政策的风险，这对大多数医疗器械企业有实质性的利好。
在资本市场上，医疗器械概念自去年12初启动以来始终走势强劲，目前正运行于主升浪之中，截止到5月28日累计涨幅高达72%；相关概念股被市场普遍看好，受到资金追捧，鱼跃医疗(行情 消息 资金)、九安医疗(行情 消息 资金)、华润万东(行情 消息 资金)、和佳股份(行情 消息 资金)、尚荣医疗(行情 消息 资金)、理邦仪器(行情 消息 资金)等大幅飙升，涨幅巨大。随着消费者支付能力的提升，政府基层医疗体系建设投入的加大，以及医保体系覆盖范围的扩大，我国医疗器械行业将保持高速发展势头，二级市场上的医疗器械概念将愈发受到投资者的重视，走势会越来越强，有望成为A股市场上的常青树，其行情绵绵不绝， 值得深入挖掘。


桑浦山：周三股指有望继续向上
桑浦山表示，周三股指有望继续向上，并有机会冲击黄金分割（财苑）的2336点。
原文如下：
创业板五天出现两根实体长阴，大盘周二平开后顺势进行了多波洗筹；午盘在证券、煤炭、有色等的带动下一路向上，突破前高点2314点再创新高，向上格局明显形成。周二股指通过扶持权重股、打压创业板使指数得到突破，而赚钱的投资者并不多，更多的中小投资者介入的往往是题材热点较多的中小盘个股，但这不应该成为被洗出的理由。
周三股指有望继续向上，并有机会冲击黄金分割的2336点，支撑点是2312点和2304点，压力点是2336点和2345点；创业板也将在小幅回探10日均线后展开反弹，未来几天再创新高是必然的。大盘的本波反弹，与1949点的反转行情并不相同，不要去指数权重股是一路向上的支撑大盘突破2444点，权重股在本周或将形成较好的支撑，但周四五，又将是中小盘个股雄起的时候，中小盘个股将通过补涨带动市场的赚钱效应，从而引导大盘向2344点前进。
操作方面，继续以持股为主，不能在洗盘震仓中轻易被洗出，大盘的上行是震荡上行，个股会产生滞涨甚至小幅回调的时候，这时要坚定大盘将下六月突破2400点，创业板也会突破1200点，那还会有什么可担心的呢，只要坚定淡定持股，一切都会回来的。个股方面，本周介入的权重股，应于周四前更换为中小盘个股，页岩气、环保、建材、机械、饲料都是非常适合介入的板块。


郑虹（财苑）：市场的赚钱效应已经开始显现
郑虹发布观点认为目前市场的赚钱效应已经开始显现，可在热点切换过程中逢低布局光伏、传媒、环保等板块，寻求中长线盈利机会。
郑虹指出，昨天指数在连续调整6个交易日后选择方向，再创5月以来反弹新高，直逼2350点。盘面来看，市场热点迅速切换，下午在地产、券商、煤炭有色等权重要板块的带动下，指数迅速翻红，而前期涨幅较多的个股开始回调，这也是市场风格切换的过程，预计2350点一带前期套牢筹码较多，因此指数反复的可能性较大。若今日指数继续冲高，建议短期可将盈利较多个股逢高止盈，目前市场的赚钱效应已经开始显现，可在热点切换过程中逢低布局光伏、传媒、环保等板块，寻求中长线盈利机会。