看懂中国股市的先决条件:中国特色波浪理论(每日大盘分析)

齐秦的呐喊

现在的大盘，究竟是处于上面所说的两种状况中的哪一种？

是从2444开始的年线级别的调整浪已经结束，大盘将展开大级别行情，
还是大盘只是结束了粉红字A浪，接下来是运行粉红字B浪反弹？

这个关于怎么正确判断调整浪变异情况的问题，是技术分析中最难的，最近很长一段时间，我一直试图用技术分析的方法去解决这个问题，先后认真学习了均线，成交量，K线组合及图形，划线技术，时间周期等等技术分析手段，但是并没有找到任何有效技术手段，可以准确判断调整浪的变异方式和状况，为了这个不久前我付出了很大的代价，我的血的教训也许可以提醒你少走些弯路。

要准确判断调整浪的变异形态，技术分析是没有办法的，只有利用基本面分析，利用宏观经济的走势来判断现阶段大盘的趋势，从而间接判断调整浪的变异形态。


准确判断分析宏观经济走势，需要丰富扎实的基本面知识，我的基本面知识有点问题的，我认真学习宏观经济学才一年多时间。

也许你会说，cao，还有比这个更糟的情况吗？

有的，我的金融学才学了5，6个月。

但是我已经读完了罗默的高级宏观经济学，这可是研究生读的。博迪的金融学和投资学也看完了，现在可以试着进行一下基本面的判断了。

齐秦的呐喊

反弹后还要跌，小心吧。

齐秦的呐喊

这波反弹没有基本面支撑，高度不能太乐观，抢反弹快进快出，有仓位的要小心啊，反弹结束后还有的跌，汇丰pmi和国足有的一拼，基本面很弱！！！！

齐秦的呐喊

7月1日，周一，涨16.04点，627亿。
如图上，大盘结束了绿色月线级别（C）浪后面，现在已开始运行粉红字月线级别B浪反弹。
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还是多来点基本面功课，看下最新经济数据：
6月制造业PMI有50.1%，环比是下降0.7个点。
分项数据间，生产指数有52.0%，比上月是回落1.3点，新订单指数有50.4%，回落1.4点，原材料库存指数有47.4%，下降0.2点，从业人员指数有48.7%，下降0.1点，供应商配送时间指数有50.3%，回落0.5点。
原材料购进价格指数有44.6%，下降0.5点，生产经营活动预期指数有54.1%，回落2.2点，自2013年4月以后，该指数月回落是超过2.0个点，制造业对未来预期乐观的比例，连续3个月大幅度下降。

再看下这6月汇丰PMI，终值是有48.2，已创下9个月新低，预示这二季度GDP等数据要低于一季度，中国经济再度去面临探底。
分项数据间，新订单指数有 47.6，是九个月最低，产出指数8个月来是首次出现收缩，新出口数据也收缩，收缩率竟是逾四年来的最大，月内用工数量下降，已创下2009年金融危机以来最大降幅。采购库存数据连续五个月下降，降幅在当前下降期内为最大。平均投入成本是连续4个月趋降，而且有实质降幅。

怎么去评论这些数据呢？
呃，不如我们来谈谈国足吧。
O(∩_∩)O~
其实现实状况大家都知道的，制造业企业承受着订单下降或者存货增加的压力，反而近期银行间的“钱荒”，有可能降低这表外业务，恶化中小型企业的融资条件。由于决策层推出刺激政策上意愿不高，当前增长放缓的态势无疑将在未来几个月内延续。

可以预见的，三季度的gdp可能会进一步向下滑，从而大盘三季度的价值中枢或者点位将会比二季度进一步下移，现在大盘只是在运行粉红字月线级别B浪反弹，由于没有基本面，反弹高度不宜太乐观的，先看到这2100到2130点，热点板块也还是中小盘题材股。
超短线看去，60分钟K线图似乎看到一个上升契形，现在似乎到了契形上轨了，也许得留点神了。

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齐秦的呐喊

反弹高度不宜太乐观

jnzw2009

技术分析就是技术分析，市场本身能够说明一切。

齐秦的呐喊

还是先回忆一下中国特色波浪理论中调整浪的构图特点：艾略特波浪理论的调整浪本质上是由A，B，C三浪构成的，但是中国特色的调整浪为了让散户点不清浪，调整浪三个子浪中的任意一个子浪会发生变异，使整个调整浪的图形看上去是5个浪组成。


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如图，已经分析过了，从2444开始的下跌，是年线级别的。而大盘已经完成了绿色月线级别的（A）浪，绿色月线级别的(B)浪和绿色月线级别的(C)浪,其中，绿色月线级别的（B）浪产生了变异（怎么变异的，以前的文详细解释过）。也就是按照中国特色波浪理论的调整浪构图特点，大盘已经完成了从2444开始的年线级别调整浪。
从纯技术的角度分析，现在就是年线级别底部，大盘即将展开一波月线以上级别的行情。
现在的顾虑，一个是月线级别的kdj还在半山腰，一个是宏观经济基本面在进一步走弱，这就让人怀疑，会不会从2444开始的年线级别调整浪会非常复杂，绿色月线级别的（A）浪（B）浪和（C）浪合成粉红字月线级别的A浪（变异），大盘接下来会运行粉红字月线级别的（B）浪，受基本面影响，粉红字B浪的高度有限，在2100点到2130点。

首先，以前也曾经出现过技术指标没有调整到位而大盘已经见底的情况。而基本面是个问题，但是从纯技术的角度，大盘现在的这个白色图形，是已经彻底完成了，同时要注意到几件事，一个是汇金增持，汇金增持，必然会有一波中级行情，汇金不会做亏本买卖。而且汇金增持后，往往会有一波周线级别的下跌，然后大盘见底，现在6月14日汇金增持后，大盘就是产生了一波周线级别的下跌。第二个是时间周期，大盘的中级底部，不是在年中6月左右，就是在年底12月左右，而现在正是6月底。如果大盘还要运行粉红字B浪和粉红字C浪的话，见底时间就应该在9月左右，这有问题。
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同时请注意，观察[istock]工商银行[/istock]的走势，[istock]工商银行[/istock]已经开始了月线级别的上攻行情。所以可以推断，大盘应该已经完成了从2444开始的年线级别调整浪，即将和[istock]工商银行[/istock]一样，展开月线级别的上攻。

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可以积极介入这波月线级别的上攻（即便是退一万步，运行粉红字B浪反弹，也是月线级别的，高度会到2100点以上），关注地产股，招保万金的走势很强。

csc101

齐秦的呐喊 发表于 2013-7-2 08:38
还是先回忆一下中国特色波浪理论中调整浪的构图特点：艾略特波浪理论的调整浪本质上是由A，B，C三浪构成的， ...

楼主乐观啊，


1849上来已经六天了，还没吃掉6.24大阴。。。

齐秦的呐喊

今天大盘上涨了11.32点，成交量是739亿。
从纯技术角度，大盘从2444点开始，运行了同样是绿色月线级别的（A）浪（B）浪和（C）浪，其中绿色月线级别的（B）浪产生了变异（变异的方式，以前的文章详细解释过的）。
按照中国特色波浪理论的调整浪构图特点，绿色月线级别的（A）浪（B）浪和（C）浪构成了标准的中国特色年线级别调整浪，也就是说，从2444开是的年线级别的调整，已经结束了，大盘即将开始月线以上级别的上攻。
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再考虑到汇金的增持，难以想象，汇金会做赔本买卖，进一步的，汇金增持另一个更重要的作用，是在关键时刻起到提振市场信心的作用，如果这次6月14日的增持是一次钓鱼行动，那么汇金将会失去这种号令天下的作用，这好像是得不尝试的。
回忆以前的汇金增持，在宣布增持过后，一般都会有一波周线级别的下跌震仓，然后产生一波中级行情，这一次6月14日宣布增持后，同样是有一波周线级别的下跌，是红色周线级别的第5浪下跌。

再考虑时间周期，统计以往中级行情的启动时间，要么是在年中6月左右，要么是在年底12月左右，而现在正是6月底7月初，如果大盘从2444开始的年线级别调整浪极度复杂，产生两次变异（这种情况极少出现，但是不能完全排除），那么现在运行的应该是月线级别粉红字B浪反弹，反弹后还得运行粉红字C浪，大盘的中期见底时间会推迟到9月或者10月，这个不符合规律。

现在技术上唯一的问题就是月线KDJ指标还在半山腰，但是以前大盘见底时也经常有技术指标没有调整到低位的现象。
从纯技术角度，大盘已经完成了从2444开始的年线级别调整，即将展开月线以上级别的中级行情。
从1849开始的第一波中级行情，目标位可以看到2300点。我依然看好地产股。

齐秦的呐喊

接下来应该是月线级别第1浪，速度应该很快的，可能会有37天左右。

齐秦的呐喊

怎么计算大盘的价值中枢

先举个例子，如果银行的利率K（利率的另一个名称叫折现率）是10%，100元存折今年末能拿到10元利息D，连本带利一共能得到110元。
那么如果我告诉你我的存折今年末连本带利一共能拿到220元，那么我的银行存折是多少钱（价值P是多少?）
价值p=220/（1+利率K）
P=220/1.1=200元


再进一步，如果银行的利率是K。我进行了一项比较特别的存款，每年末得到的利息会一年年增多，增长率是g。而去年末的利息是D.
也就是说，价值为P元的存折，今年末能得到D(1+g)元的利息，第二年末能得到D(1+g)(1+g)元的利息，第三年末能得到D(1+g)(1+g)(1+g)元的利息，以此类推。
那么存折的价值P=今年末利息/(1+利率K)+第二年利息/(1+k)的2次方+第三年利息/(1+g)的3次方+  ……+第N年利息/(1+g)的N次方
上面这个式子经过数学变换，最后可以得到式子：
价值P=D/(K-G)

这个等式极其重要，是计算一切资产（股票，债券，存折等等）价值的方法。

csc101

学习~~~:

齐秦的呐喊

这个等式，学术名称叫做现金流量贴现法，中间的数学变换，看看就行了，不看也没什么，关键是要记住最后的这个等式：
P=D/(K-G)
这个等式，是金融学的核心，所有金融学的知识，都是在解释这个等式。等式中K的取值，是最最关键的，也是最复杂的。



在计算大盘的价值中，利息D相当于年报的业绩（或者半年报的业绩乘以2）
增长率G可以取值宏观经济的名义增长率，也就是每年的GDP加上通胀率CPI
K的取值复杂一点，因为股票每年的收益是不确定的，有风险，所以必须有一点对风险的补偿，叫做风险溢价。
k=银行利率+风险溢价
通常这里用5年期国债的收益率代替银行利率，一样的。

最关键最复杂的是风险溢价。
大盘的风险溢价与货币超经济发行率有关。每年的货币供应量M2，一部分消耗在经济增长上，一部分消耗在通胀上，剩下的会流向股市等资产市场，货币超经济发行率=M2-gdp-cpi
大盘的风险溢价=f（货币超经济发行率）=f（M2-gdp-cpi）
注意：f（M2-gdp-cpi）是一个减函数，也就是说，当M2数值增大的时候，f（M2-gdp-cpi）会变小，风险溢价会变小


综合起来：

大盘的价值P=年报业绩/【5年期国债利率+风险溢价-gdp名义增长率】
                    =年报业绩/【5  年期国债利率+f(M2-gdp-cpi)-(gdp+cpi)】

大盘的价值中枢P，既可以每季度计算一次，也可以每年计算一次，计算的关键，就是要知道gdp,cpi和M2的数值。
而预测下一个季度（或者下一个年度）的gdp,cpi和M2的数值，就需要宏观经济学的知识。

利用这个等式，可以简单地分析一下大盘的未来趋势。
如果下一个季度货币供应量M2减小，那么风险溢价f(M2-gdp-cpi)增大，结果是下一个季度大盘价值中枢P减小，大盘趋势向下。
如果下一个季度gdp名义增长率减小，结果是下一个季度大盘价值中枢P减小，大盘趋势向下。
而5年期国债利率一般变化较小，在等式中作用不大，等式中最最重要的是预测下一个季度M2和gdp，cpi的数据。

齐秦的呐喊

掌握这个金融学公式极其重要，因为技术分析的核心就是正确划分中国特色的波浪（别的技术基本没什么大用处），然而中国特色的调整浪会产生复杂的变异，变异的方式有好几种(以前的文章详细解释过的)，调整浪究竟采取哪一种方式变异，技术分析是解决不了的，唯一的手段，就应该是利用这个金融学公式，从基本面判断大盘的趋势，从而判断调整浪采取的变异方式。

齐秦的呐喊

今天大盘是下跌了12.29点，成交量有766亿。
    从纯技术分析，大盘已经结束了从2444开始的年线级别调整浪。
    回忆一下中国特色波浪理论调整浪的构图特点：略特波浪理论的调整浪本质上是由A，B，C三浪构成的，但是中国特色的调整浪为了让散户点不清浪，调整浪三个子浪中的任意一个子浪会发生变异，使整个调整浪的图形看上去是5个浪组成。
    变异有几种方式，其中的第二种方式是：调整浪的A，B，C三个子浪中的任意一个子浪本身变异成复合浪，复合浪由a,b,c三浪构成，其中a浪和b浪（或者是b浪和c）浪缩小一个级别。整个调整浪的图形总的看上去还是三浪结构，但图形中总有一个地方看上去有点别扭，这个别扭的地方就是子浪变异的地方
   
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    如图，绿色月线级别的（B）浪产生了变异，红色周线级别的A浪和红色周线级别的B浪都缩小了一个级别，变成了日线级别的。
    绿色月线级别的（A）浪（B）浪和（C）浪构成了年线级别的调整浪，从纯技术分析，从2444开始的年线级别调整结束了。
    大盘现在展开的是月线以上级别的行情。
    但是一直有一个担心，就是第三季度的宏观经济会不会大幅走弱，如果第三季度的gdp下滑到7，那么大盘的价值中枢无疑会进一步下移，那么大盘从2444开始的年线级别调整浪会不会产生二次变异，运行粉红字月线级别B浪反弹，这种情况极少出现，我只见过一次。
    抱歉，宏观经济学才学了一年多，对三季度的gdp走势不敢贸然下结论。
    唯一有把握能做的就是纯技术分析，如图上，如果大盘明后天有效跌破了白色A点，那么大盘现在运行的就是粉红字abc调整浪反弹，由此可以知道6月25日开始的是粉红字月线级别的B浪反弹，从2444开始的年线级别调整浪因为基本面的原因产生了二次变异。否则大盘就会进一步上攻，继续月线级别的中级行情。
   
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齐秦的呐喊

我2010年开始学习股票并开始写文章，半年之间懂了点波浪理论后，感受到了某种压力，于是就停止了博客的文章。

按照我的逻辑，只要没有侵犯到别人利益，也就不会惹什么麻烦，可是以后的事情完全出乎意料，我遇到了一系列不公平的事情，我的合法利益不断被非法侵犯，我到现在都没弄明白这些人的动机。

看了一本港片《窃听风云》，知道了股市上有非法窃听和黑客。
我很奇怪，是不是有了窃听工具和黑客技术，就可以嚣张跋扈，肆无忌惮，随意非法侵犯别人的利益？即便无利可图，也以欺凌别人作为乐趣？这不是历史上的疯子皇帝高洋喜欢干的勾当么。

特别是在2011年我拒绝了某些我不愿意做的事以后，有人是恼羞成怒了，把平时电视剧学习到的无赖手段都使出来了。
我还得到了某些暗示，这些人自称是有后台的，所以无论怎么犯法作恶，都没关系。我无语了。
我一直很奇怪，我只是个新手，水平比我高的人多的是，为什么我会有这样的遭遇，
最近得到了暗示，没有理由的，因为他们瞧我不顺眼，看我不舒服，所以要修理我。


以上所言，都是真话，如果有一句说谎，死后下拔舌地狱。
我想知道，这个后台是指什么？我也想要这个后台啊，像我这样的草根，每天为了温饱累死累活，尝尽生活艰辛，生不如死。
而只要有了后台，不但生活无忧，美女豪车，闲暇之余，实在无聊，还可以随意欺凌无辜善良的老实人找个乐子。

不过有人暗示我，我这辈子都不会找到什么后台的，原因很简单，我出身草根，所以再努力再勤奋都没用。
用这些人的原话说就是：谁叫你出生在这里。

是啊，我为什么会出生在这里？
谁能给我答案？

齐秦的呐喊

我2010年开始学习股票并开始写文章，半年之间懂了点波浪理论后，感受到了某种压力，于是就停止了博客的文章。

按照我的逻辑，只要没有侵犯到别人利益，也就不会惹什么麻烦，可是以后的事情完全出乎意料，我遇到了一系列不公平的事情，我的合法利益不断被非法侵犯，我到现在都没弄明白这些人的动机。

看了一本港片《窃听风云》，知道了股市上有非法窃听和黑客。
我很奇怪，是不是有了窃听工具和黑客技术，就可以嚣张跋扈，肆无忌惮，随意非法侵犯别人的利益？即便无利可图，也以欺凌别人作为乐趣？这不是历史上的疯子皇帝高洋喜欢干的勾当么。

特别是在2011年我拒绝了某些我不愿意做的事以后，有人是恼羞成怒了，把平时电视剧学习到的无赖手段都使出来了。
我还得到了某些暗示，这些人自称是有后台的，所以无论怎么犯法作恶，都没关系。我无语了。
我一直很奇怪，我只是个新手，水平比我高的人多的是，为什么我会有这样的遭遇，
最近得到了暗示，没有理由的，因为他们瞧我不顺眼，看我不舒服，所以要修理我。


以上所言，都是真话，如果有一句说谎，死后下拔舌地狱。
我想知道，这个后台是指什么？我也想要这个后台啊，像我这样的草根，每天为了温饱累死累活，尝尽生活艰辛，生不如死。
而只要有了后台，不但生活无忧，美女豪车，闲暇之余，实在无聊，还可以随意欺凌无辜善良的老实人找个乐子。

不过有人暗示我，我这辈子都不会找到什么后台的，原因很简单，我出身草根，所以再努力再勤奋都没用。
用这些人的原话说就是：谁叫你出生在这里。

是啊，我为什么会出生在这里？
谁能给我答案？

齐秦的呐喊

这些人原话就是这意思，他们都是有后台的，所以无论怎么犯法作恶，都没关系。


有了后台就可以犯法？

很想知道，这个后台是谁啊？

齐秦的呐喊

以前和这些人QQ上对话，这些人谈论自己骄奢淫逸的生活多么牛逼，（如有说谎，死后下地狱永世不得超生）我想可能是吃喝嫖赌都玩腻了，所以实在闲得无聊，羞辱欺凌草根老百姓取乐。


　　这些人除了无耻以外，能力平平，连坑蒙拐骗的水平都是学徒工级别的，可是他们却过着我们这种草根玩命工作也永远别想过上的锦衣玉食的生活。

　　我想知道这是为什么？

齐秦的呐喊

齐秦的呐喊 发表于 2013-7-3 12:00
怎么计算大盘的价值中枢

先举个例子，如果银行的利率K（利率的另一个名称叫折现率）是10%，100元存折今年 ...

可以关注申银万国的研报，里面有这方面的内容。