仓位控制的误读

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仓位控制的误读

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：x 浏览：18487 回复：11

我们都读了很多老外写的关于资金管理和仓位控制的书籍，其中的原理我用赌博来解释一下：
假设我们每次下注赢的概率是60%，那么我们会很有信心，觉得自己大体来说是赢定了。但是决定你输赢的关键在资金管理和仓位控制，如果你每一次都投入全部资金，那么你必然会被剃光头；退一步，即使你每次只投入1/10的资金，你也可能连输10次而被踢出局（这是完全可能的）。这就凸显了仓位控制的重要性，每次从很小的资金开始是必然的策略。

这在交易中主要是针对期货而言，因为期货的杠杆作用，当持仓对你不利时，风险就会成倍放大，所以仓位控制尤为重要。
但对多数人交易的股票来说，就不是那么回事了，如果不加理解的依样画瓢，囫囵吞枣，只能让你失去对有限资金的充分运用，失去大好的获利机会。

当然，我并不是说任何时候都满仓操作就是正确的，虽然有很多人采用这种方法并取得了优异的成绩。
仓位控制应该辅助于风险管理来运用。
假设你把每次交易的风险控制在总资金的2%，那么当你满仓操作时，一个2%的不利价格运动，就让你出局了。如果你首次买入只是总资金的1/3，那么根据你的风险管理原则，你可以承受6%的损失，这显然有更大的余地，让你有机会等待价格的回升。当价格按照你的预期上涨时，再择机增加仓位是一个安全的做法，这可以在一天内完成，也可以在几天甚至几周内完成。
分仓对风险管理的另一个辅助作用就是在遇到突发不利情况时，比如买入当天就暴跌，跌停，停牌等，可以让你免受重创（来不及止损）。

am8188

#*d1*#水平

caijing3001

让你失去对有限资金的充分运用

STHANG

仓位是资金管理的一部分，我理解楼主的意思。

不过任何系统都是不完美的，当你谨慎不早上买入的时候，也可能当天早上就暴涨和涨停了。你投入一半资金早上买入，暴涨了是否加仓呢？这跟你早上买入后暴跌，还是否补仓的问题是一样的。事物具有两面性，无论你怎么弄，两面性都是存在的！

另外你说的满仓2%风险控制，三分之一仓就可以承担持仓6%的风险（相当于满仓的2%），这个是从资金止损方面考虑的。要这样设止损当然可以。但如果交易者原先是基于技术交易系统来设置止损位的话，就不能中途转而考虑资金止损的方法，那原定的交易系统等于形同虚设。

此外你不凡思考一下，T+1其实也是系统的一部分，仅此而已！

husigao

#*d1*#

kgk

股市是动态的,仓位控制也应该是动态的. 大资金和小资金,机构和散户是不能用同一个原则的.........

qcsj

对股票，限时标的交易时，分仓不错。不如分到多个上好吧，

shenpao

老外的没有涨跌幅，是T+0，风险大大滴！

惟吾德馨

你好像没懂楼主的意思。意思是无论你有什么技术系统都必需要考虑资金风险控制，而不是想着如何赚钱。#*29*#

惟吾德馨

严重同意楼主的观点！

亏钱专家

当你有成熟的交易系统时才需要分仓
因为这时你一次选股应该在1到3只
需要分仓买入 同时留有一部分资金备用
这才是分仓的真谛

hk800

仓位控制的根本是避险。生存才是第一位的。