过年了，公布我的交易系统让大家发财！

pcwnc2

《啥叫资金管理》

关于资金管理的事情，足够我再写一篇文章的了，我只在这里简单的向您说明一下我对资金管理的理解。

资金管理我认为是交易系统开发过程中最重要的部分，要设计一个完整的交易系统，必须在其中加入您的资金管理规则，但是无论书中还是论坛中都很少有人提到这个话题。大多数朋友知道资金管理的重要性但是在运用中也不知道什么才是真正的资金管理规则。您可能会认为这样就是资金管理，举例：我准备在发出买入信号时用50%的资金买进，然后在价格突破新高然后回抽后再用30%的资金买入，第三次突破新高后，我会再使用10%的资金。
如果您有这种想法，那么您只是有了一个资金管理的模糊概念，还有很多更重要的细节您没有完善。
继续举例：您准备等价格上涨30%时我抛出1/3，等价格涨过60%时再抛出1/3，等趋势发生反转时，我就全部抛出。
您的这个想法只是一个卖出的准则，根本就不是资金管理。

资金管理不是单独的某一规则，它是由帮助您控制风险和确定头寸大小的一系列的规则所构成。

我认为从事投机是需要一定的初始资金作为保障的，如果您的资金很小，那么您的风险抵抗力就会降低，并且不能让资金管理规则很好的运用。举例：A账户有5000元钱，那么风险显然要比拥有500000元的B账户要大得多，例如A账户和B账户同时持有一手价格为30元的股票，买入后该股票下跌至15元，那么A账户资金剩余3500，资金缩水30%。B账户资金剩余498500，资金缩水0.3%。A账户如果想从3500元恢复到初始的5000元，需要赚到总资金42.9%的利润，而B账户恢复到500000则轻而易举，只需上涨0.3%就可以了。
这个例子是向您说明，一个大的资金账户可以有效的控制您的初始风险，该例子中A账户只交易一手股票所用的资金就占据了总资金的60%，这显然是风险很大，您不能在价格出现相反的走势时有效的控制风险，您也不能确定您的头寸大小。我所讲的意思也不仅限于5000元的账户就是不好的账户或必须得有500000来投机，我只是想向您说明一个大的资金账户会让您在市场中更容易的存活。

《确定您的头寸大小》
首先为了能够更好的让您理解如何确定头寸大小，我想我应该简单的说明一下为何要确定头寸。您如果经常的全仓或半仓杀入杀出，那么您的处境就会很危险，您没有任何办法来控制风险。简单说一下止损，您可能会认为股票交易不同于期货或外汇等保证金交易形式，只要您不割肉，您就不会有爆仓的危险。但是如果您经常在牛市的顶部被套的话，您的资金就会经常性的长期被冻结，您就会在下一轮牛市来临时丧失很多赚钱的机会，甚至在牛市再次来临时您的股票仍然不会解套，您会眼睁睁的看着一轮牛市结束，您的股票面值再次缩水。我狂妄的说一句，一个不止损的人，不可能让自己的资金在股市中增长，您不会从股市挣到一分钱实实在在的取出来让自己去花，您在股市的资金甚至远远落后于同期银行存款利息。如果您侥幸在下一轮牛市中将损失挽回，除非您将盈利的资金全部取出并且远离市场，否则您终究还会在下一轮牛市的顶点被深套的，您的资金还是不属于您。您应该要了解到止损的重要性，止损就是将您要面临的风险控制在一定的范围内，而确定头寸的大小则是控制风险的先行条件。

现在流行着两种确定头寸大小的方法，很多朋友以为这两种方法就是所谓的资金管理了
方法一：
您把自己的资金分成几等份，然后每当您准备买进的时候就使用一份，例如您有100000元资金，您决定每次交易都用10000元钱。如果股票价值10元，您就每次买入1000股，如果股票价值50元，您就每次买入200股。

方法二：
每一固定资金交易1个或N个单位的股票。例如您有100000元资金，您规定自己的资金账户每个10000元只能交易1手股票，因此100000元资金您会允许自己交易10手股票，如果资金增长到110000，您就会允许资金交易11手股票。

以上两种方法是现在普遍采用的一种确定头寸的方法，但是这两种方法有很多弊病，通过您了解到什么是风险/收益比后，您就会认识到这两种方法其实是伪头寸规模确定的方法，因为有很多问题这两个方法解决不了。


首先说方法一，使用该方法，您将自己的每一次交易赋予相同的权重，但是您需要面对一个问题，在所有的交易都有相同权重的同时，您如何让所有的头寸也赋予相同权重的风险？举例说明：您是个趋势交易者，现在要同时买入AB两只股票。A股票从10元上涨至15元，而后跌回至12元，您决定在价格突破15元时买入，然后止损设在前低12元附近。B股票则是从10元上涨至20元，而后跌至14元再次回升，您决定在价格突破20元时买入，然后止损设在14元附近。您将AB两只股票都赋予相同的权重，每只股票都交易10000元钱。
那么：

A股票买入价格15元，可买入数量600股，止损3元，初始风险1800元。

B股票买入价格20元，可买入数量500股，止损6元，初始风险3000元。

您可以看出来，在看似权重相同的情况下，您所要面临的风险是不一样的，您可能会通过有选择性的买入股票来限制您的初始风险大小，的那是您如何界定您的初始风险标准？另一个弊病是股票最少交易单位是1手（100股），而往往您要买的股票价格不能够被您的资金整除。我在这个例子中是假设您有一个100000元资金的账户，您可以有一些余地来配置您的资金。但如果您现实中只有一个小的账户呢？例如您只有10000元的账户，您就不太可能将资金分成10份，而是倾向于分成5份或者是更少，这样的话，您如果想增加交易量的话，您就需要将总资金翻倍才能做到。
接下来说说方法二：
这种方法您是通过您的资金多少来确定您的头寸大小，但是这种方法您同样需要面对一些问题，例如：
您买入一手价格为80元的A股票，价格下跌10%到72元时，您执行了止损，您的损失为800元。

您买入一手价格为10元的B股票，价格下跌10%到9元时，您执行了止损，您的损失为100元。

您会看到，与方法一同样，方法二也面临着初始风险不能确定的问题，并且如果您是一个小的资金账户的话，您也同样面临着只有将总的资金翻番才能增加交易量的问题。在方法二中，如果您拥有很大的资金，想在不同的市场分散投资，那么您就会面对一个问题，不同的市场中1个交易单位的资金波动计算方法不一样，因此您不能在所有市场使用同一种确定仓位的规则。举例说明：您在股票市场和外汇市场同时进行交易，并且都使用方法二作为确定仓位的规则。在股票市场，您在100元的价位买入了一手股票，价格下跌10%您会亏损1000元。在外汇市场上，您在1.3900的价位上买入1手EURUSD（欧元兑美元），如果价格下跌10%您则会亏损3900美元（兑换***民币为26000元左右）


那么什么是正确的头寸规模确定方法呢，我认为您应该重点考虑把每笔交易的初始风险赋予相同的权重，您在每次买入之前，要考虑一下让该笔交易去面临多大的风险，而这个风险将会带给您多大的潜在收益。您应该重点的去考虑您的初始风险这个问题，关于初始风险，容我稍后再说，先来说说该方法如何使用。例如您有一个100000元的账户，想买入一只价格15元的股票，您准备在价格跌破12元的时候执行止损，并且您为自己设置的初始风险是总资金的10%就是10000元。那么就用您的初始风险10000去除以您预计的每股损失15-12=3，10000/3=3333，那么您该笔交易就可以买入3300股，在执行止损的时候，您就把风险牢牢的控制在您已经有准备的范围之内。但是还有一个问题，您如果这笔交易用10%的初始风险，下一笔交易又用7%的初始风险，再下一笔交易又用15%的初始风险，如果您这么随意设定初始风险，那么您的资金管理就一点意义都没有了，您应该在一套交易系统规则下始终贯彻执行一种初始风险确定标准，您要注意这句话的意思，是在“一套交易系统”下始终贯彻“执行一种初始风险确定标准”，如果您同时应用几套交易系统，那么您要清晰地区分每种交易系统执行什么初始风险，并且始终如一的执行该规则。举个例子：您同时使用一套趋势跟踪系统和一套波段交易系统，并且两种系统都是互相独立的。您在使用趋势跟踪系统时使用的初始风险是5%，就是每笔交易如果失败您会亏损您总资金的5%，在价格进入震荡阶段时，您使用波段交易系统，您的波段交易系统将初始风险设定在2%，如果您在趋势跟踪时需要加仓，那么每次加仓的初始风险是2%~2.5%。

我举得这个例子与上述的您随意设定初始风险并不矛盾，我的意思是您在能清晰地区分各个交易系统的前提下，可以为每个交易系统设定不同的初始风险，并且一定要将您损失控制在初始风险范围内，然后根据您的初始风险来确定头寸的大小。
头寸规模大小确定方法：
头寸规模=初始风险/每股损失

pcwnc2

先看看这个，看的差不多知道我的意思了，我再根据这个来说这套系统

qyylin2007

谢谢！辛苦了，热心的朋友！#*)*# #*d1*#

qyylin2007

头寸规模大小确定方法：
头寸规模=初始风险/每股损失

#*d1*#

zynbest

原帖由 liuluojun1969 于 2012-1-30 22:19 发表
很好的理念谢#vv1# 谢老师共享

2006年注册的老人，总共只发过两个回复，

居然把第二次给了这里

淡泊赚了就跑

#*22*# #*22*# 这个贴好火哦··

wj1975

请问楼主2个问题：1、在图片2中，如果当日ATR数值大于24日平均ATR，同时震荡指标显示超卖的K线连续有几个，改选哪一个；在盘中突破最高价买入，如果尾市又跌下来，如何处理。谢谢

njsunl

一大清早再放点货，我昨天说的是短线操作，今天来个中长线操作方法

先来规则

规则1：先看周线图中的MACD确认趋势，只在趋势向上的时候买入。确认方法是看周MACD中的DIF值，如果最近一周收盘后的DIF值比前一周的DIF值大，那么就确认牛市，反之如果本周收盘后DIF值比前一周小，那么就确认熊市。

规则2：在日线图上确定关键日，然后根据关键日最高价突破买入，止损设在关键日最低价

规则3：买入后一直持有到周线MACD DIF值确认熊市为止

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

请问这里所指的周线图是个股的吧？需不需要参考大盘周线的？如果2个相互验证同时满足估计成功率会更大~~~~~~~~

谢谢，感谢楼主的精彩文章和奉献精神~~~~~~~~~~~#*d1*#

njsunl

原帖由 wj1975 于 2012-1-31 17:46 发表
请问楼主2个问题：1、在图片2中，如果当日ATR数值大于24日平均ATR，同时震荡指标显示超卖的K线连续有几个，改选哪一个；在盘中突破最高价买入，如果尾市又跌下来，如何处理。谢谢

1.最后一个
2.准备止损

hgldl

规则1：先看周线图中的MACD确认趋势，只在趋势向上的时候买入。确认方法是看周MACD中的DIF值，如果最近一周收盘后的DIF值比前一周的DIF值大，那么就确认牛市，反之如果本周收盘后DIF值比前一周小，那么就确认熊市。
规则2：在日线图上确定关键日，然后根据关键日最高价突破买入，止损设在关键日最低价
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
和三层滤网系统很相似#loveliness#

sjblhz

#*d1*# #*19*#

arroser

学习了！
谢谢楼主的分享！

447552660

难得的好贴,学习交易系统极佳教材,楼主的理念有点深奥,收集起来研究.完全应该置顶!!#*P# #*P#

fan189

向大公无私的楼主致敬

水涟花

向大公无私的楼主致敬!!!

剑气冲天

看不懂。。。。。。。

zynbest

资金管理好像还没讲完，楼主请继续，

什么情况胜率比较高？

altonthomasxu

好贴，感谢楼主分享！

xf5678

向大公无私的楼主致敬!!!