|
|
|
楼主 |
发表于 2013-4-15 20:01
|
显示全部楼层
上海现代制药(行情 消息 资金)股份有限公司
2012年度业绩说明会会议纪要
本次会议由上海现代制药(行情 消息 资金)股份有限公司（以下简称“现代制药(行情 消息 资金)”或“公司”） 董事会秘书魏冬松先生主持，公司董事总经理魏宝康先生、财务总监肖斌先生出席会议，全体高级管理人员列席会议，与投资者互动交流。
一、关于公司2012年度经营情况的介绍
2012年，面对外部竞争日益激烈的市场环境，公司积极调整销售策略，实现营业总收入20.07亿元，比上年同期增长17.87%，利润总额18,518.64万元，比上年同期增长9.20%，制剂板块继续保持快速增长，诞生了公司第一个销售超过2亿元的品种—硝苯地平控释片。但是，受国际市场需求萎缩的影响，公司最主要的原料药产品量利齐跌以致未能完成年度销售目标，这也是公司利润下降的主要原因之一。2012年，公司在资本运作方面迈出了重要步伐，对焦作容生制药有限公司（后更名为“国药集团容生制药有限公司”）进行增资扩股持有其70%股权。2012年6月底，国药容生合并报表，半年度对于公司的净利润贡献为1001.12万元。
二、关于公司2012年度利润分配预案的专项说明
2012年度公司拟不分配利润，不进行资本公积金转增股本。主要原因系公司在2013年度整体资金需求较大，未分配的利润将用于公司调整产业布局和偿还用于补充流动资金和项目建设的银行贷款及利息。
三、关于公司2012年度财务数据的介绍
指标
单位
2012年实际
2011年实际 增长(%)
资产总额
万元
246,884.08
149,232.84 65.44
股东权益
万元
119,053.74
94,762.93 25.63
归属母公司股东权益
万元
90,364.20
81,482.06 10.90
营业收入
万元
200,689.22
170,262.33 17.87
利润总额
万元
18,518.64
16,958.76 9.20
净利润
万元
15,167.04
14,691.77 3.23
归属母公司净利润
万元
11,594.47
12,003.25 -3.41
基本每股收益
元
0.4030
0.4172 -3.40
每股净资产
元
3.14
2.83 10.95
经营现金净流量
万元
19,341.14
13,612.31 42.09
四、投资者问答
1、公司拟收购武汉中联药业、川抗制药是基于何种考虑？
在国药集团内部，现代制药(行情 消息 资金)定位为国内领先的研发驱动性制药企业。为实现这一目标，需在产品类型、生产规模等方面进行扩充。川抗制药拥有免疫抑制剂、免疫增强剂类产品等，这些产品都是现代制药(行情 消息 资金)不具备的，可对现代制药(行情 消息 资金)的产品类型形成补充。武汉中联药业主要生产中药制剂，拥有6个中药独家品种，可以弥补公司中药品种不足的现状，有利于公司中药板块的做大做强。
2、如收购成功，将采取哪些措施帮助其发展？
中联药业历史悠久，在华中地区具备一定品牌知名度，产品结构合理，具备一定市场竞争力，但是该公司也存在生产设备老化、生产能力低下、研发能力较弱、现有产品工艺、剂型老化等问题。如股东大会审议通过公司收购中联药业的议案且公司最终与转让方签订股权转让合同，公司将通过以下途径改变中联药业现状：①调整企业组织架构，加强管理团队建设，优化职工队伍结构，降低管理成本；②利用现有品牌知名度，借助国药集团资源，拓展营销渠道，扩大重点产品特别是独家产品的市场占有率；③现有生产基地进行整体搬迁以改变生产设备老化的现状。
川抗制药也存在一定短板，如生产规模较小、销售队伍及销售网络建设不足、后续产品储备不足等。如股东大会审议通过公司收购川抗制药的议案且公司最终与转让方签订股权转让合同，公司将参照现有公司旗下最优质的子公司天伟生物的模式对其进行改造，其产品将定位为高附加值的高端产品，具体措施包括：①技术改造扩大产能；②优化技术，提高质量标准，保持并扩大现有重点产品的优
势；③借助现代制药(行情 消息 资金)及医工院研发优势，进一步整合资源，提升川抗制药的研发能力及技术质量水平；④开拓营销渠道，调整营销策略。
3、公司近年来以贷款等方式投入大量资金收购资产、建设海门基地，造成财务费用过大，影响业绩，请问如何解决这个问题？会否启动增发？
根据公司战略规划，公司在江苏海门投资建设了新型原料药及中间体生产基地——现代海门，以进入国际高端市场为目标，振兴公司原料药板块。同时，公司计划对原有浦东生产基地进行制剂改建，一方面扩大原有制剂产品产能以满足销售量日益增长，另一方面便于储备产品的产业化，该项目正在进行可行性研究的完善工作。对于以上投资建设，公司的资金来源主要为自筹及银行贷款，导致公司2012年度财务费用有较大增长。公司将会谨慎使用财务杠杆功能，扩大融资渠道，保证公司业绩平稳增长。
关于是否启动增发的问题，公司将会根据发展的实际情况，在必要时择机启动再融资计划。
4、海门基地什么时间投产，今明两年的折旧影响，今年的目标？
海门基地为公司新建设完成的用于生产原料药及中间体的生产基地，2013年的主要工作包括各种证、照的申请，下半年完成2-3个产品的试生产等。海门基地一期建设费用约为4.3亿元，预计今年的折旧费用约为1500万元至1800万元，生产经营的压力较大，公司预计2013年海门较难产生利润贡献，但随着产品的不断投产，GMP、FDA和COS认证的完成，原料药产品进入欧美高端市场，海门基地的前景还是十分光明的。
5、浦东新型制剂产业化基地建设何时开始？建设期间是否会影响现有制剂的产量？建设期有多长？请评述一下建设对当前产能的影响。
浦东新型制剂产业化基地目前已由董事会审议通过立项，为实现股东利益的最大化，本着谨慎投资的原则，公司目前正在完善可行性研究，待可行性研究成熟后将提交董事会、股东大会审议。新型制剂产业化基地的建设将会秉承建设生产两不误原则，技术改造及工程建设同步进行，力争不影响公司主要产品生产。新型制剂产业化基地建设完成后预计将可以满足公司未来5年发展制剂产品所需产能。
6、公司制剂销售队伍人数，总体收入规模，主要品种增速？
公司母体现有销售人员300余人，子公司哈森自建销售队伍。2012年度，公司营业收入20.07亿元，其中主营业务收入达到19.97亿元。母体部分营业收入为7.20亿元。公司在2012年度调整销售策略，加大高毛利的新药在制剂药中的比例，重点品种硝苯地平控释片保持较快增长，销售规模突破2亿元，并且根据集团规划，公司将集中优势资源将其打造成销售规模突破10亿元的明星产品。除硝苯地平外，公司其他心脑血管药物也保持平稳的增长。
7、随着公司并购的进行，公司产品线日益丰富，销售方面有何新举措应对？
随着公司的发展，当前产品涵盖了人尿生化制品、缓控释特色制剂、普通口服制剂、冻干粉针、小水针、中成药等。在国家政策、地方招投标政策逐渐有利的背景下，以硝苯地平为核心的产品逐渐走上快速发展道路，近几年随着规模扩大，增长率也在加快。根据企业发展的阶段及产品自身特点，2012年以新药加快速度、普药稳定规模的思路完成制剂营销组织结构的调整。
2013年-2014年公司销售策略包括：①实施精细化管理，打造覆盖至全国各区县的营销通路；②利用多基药品规，构建覆盖全国的普药分销体系；③培养独家新产品，占领学术高点，逐步推向各层级终端；④在主要产品稳定发展的基础上，筛选成员企业中较有特质的产品，实行营销资源共享。
8、国药容生的经营情况？
2012年现代制药(行情 消息 资金)对国药容生增资扩股完成后，保持了容生生产经营的平稳过渡，2012年度圆满完成合作框架协议中设定的经营目标，2012下半年贡献并表营业收入1.25亿元，营业利润2069.86万元，净利润1430.17万元。
9、国药集团对于现代制药(行情 消息 资金)经营层的考核指标有哪些？对于经营层的薪酬有何影响？
作为独立的上市公司，现代制药(行情 消息 资金)经营层的薪酬是根据公司董事会制定的《高级管理人员薪酬方案》确定并发放的。国药集团对于现代制药(行情 消息 资金)经营层的考核指标体系除收入、利润等财务指标外，还综合考量研发投入等其他各方面因素。
10、公司新版GMP认证的进程？
2010年版GMP标准已于2011年3月开始实施，有两个时间节点，无菌药品的生产企业应在2013年12月31日前通过新版药品GMP认证；其他类别药品的生产应在2015年12月31日前达到新版药品GMP要求。2011年，公司浦
东基地新型制剂大楼成为上海市首家通过新版GMP认证的固体制剂车间。2012年，在公司的努力下，母体又获得新版GMP认证证书2张。子公司哈森与容生由于生产注射剂，需在本年底通过新版GMP的认证，目前相关工作正在有序进行。对于其他生产型子公司，公司鼓励其尽早通过认证，以便在药品招标中获得有利地位。
上海现代制药(行情 消息 资金)股份有限公司
二〇一三年四月十二日 |
|
|
[复制链接]
发表于 2013-5-2 10:54
