2010年11月30日开始 A股价值投资理念的长线实战贴

瑞趣

两个点兄已经很不错嘞。亏损比例已经算很低了。
不怨你，怨咱的老虎机太凶狠，让99%的人都亏损。
怨管*理*层管理水平比较低，把市场弄得新股都发不出。
他们是不把a股弄得崩盘不罢休。

惟吾德馨

哈哈  我亏损50%呢  :(

奥巴驴

楼主坚持长期价值投资的理念是正确的。但选股水平还有待提高。

只赚两个点

熊市满仓2年多时间，价值投资很不容易，最近一个月最重仓的宝钢股份几乎没有涨， 目前累计亏损-1.5%， -7500元左右。 :'(

其中2只重仓股票经历了反弹后， 仍然巨亏10%左右，解套依旧非常遥远， 价值投资炒股真的很不容易。

和去年年初相比，各股票的综合成本均有所降低，
其中，宝钢股份波动小，T+0交易利润少， 总体综合成本降低了10%，从6.134元降低到了5.554元，降低了0.58元。
鞍钢股份波动大，多做了点对冲交易， 总体综合成本降低了30%，从6.482元降低到了4.667元，降低了1.815元。

现在，唯一的希望就是做1%小仓位的对冲交易和现金分红可以降低一点持股的成本，每次买卖5000元获得50-100元的利润，每年降低10%-20%的成本，经过5-10年的长周期，成本有希望降低到0元，最终解套。这是一种小本微利的对冲模式，基本上属于无风险套利模型，在波动中股票数量越来越多，持股成本越来越低， 目前已经拥有10万股股票了，预计每年现金分红都有几万元了。 :-）

qinzf8

楼主的“1%小仓位的对冲交易”是怎样实现的？是跌市中不断买，升2点就卖 吗？这样在跌市中不是越套越深？几年下来市值能剩多少？

qinzf8

楼主的“1%小仓位的对冲交易”找到了，好东西留下来好好品尝：:)

楼主发表于 2012-10-31 00:31   第2674楼     帖子 我们的口号是：每天T出0.5，附T+0买卖记录



本帖最后由 只赚两个点 于 2012-10-31 00:31 编辑

我测试过一些标准模型, 每天只做1%小仓位对冲的话,  设定参数每笔固定赚2%,  按照标准套利模型
做小盘股平均每天买卖一次各1次1%仓位, 每天赚总仓位的万分之2, 理论年利润大约是5%,   实际操作小盘股,  放大了一倍仓位交易模型后,  对冲部分每年才有10%的对冲利润;   
大盘股波动小,  对冲交易的机会少,  一年下来对冲交易的理论利润更少一点.

价值投资很悲剧, 对冲交易也很悲剧:
我为了验证价值投资,  最近持有大盘股宝钢7万股近2年,  被套一年后开始做小仓对冲来降低成本,  1年小仓对冲套利+2年现金分红补仓,  只增加了30%多的股票,  目前9万多股,   对冲套利只是看上去很美,  实际不好用,  赚钱慢,  很悲剧,  只比等死强一点,  一年降低持股成本10% , 意义不大.



非常感谢“只赚两个点”。

只赚两个点

奥巴驴 发表于 2012-12-13 17:22
楼主坚持长期价值投资的理念是正确的。但选股水平还有待提高。

说的对。。。。。。 我是一直不会选股， 长期短板。

只赚两个点

qinzf8 发表于 2013-2-3 16:16
楼主的“1%小仓位的对冲交易”找到了，好东西留下来好好品尝：

楼主发表于 2012-10-31 00:31   第2674 ...

最近终于痛下决心再也承受不了账户上的亏损了，割肉了，短期内不关注股票市场了，我用实战证明了价值投资+对冲交易的失败，
3年了我没有能够从价值投资中赚到钱，可能我真的需要改变了，
我确实不能用价值投资的一条筋的思路赚钱， 确实不能再亏损下去了，

近3年时间， 从2800点开始一直到2300点，累计投资45万元，巨亏1.2万元， 累计损失高达3%，算上3年的利息，更是不值得， 巨大的损失无法挽回。
虽然期间一直在做对冲交易， 一直企图在用短线的对冲收入来弥补长线的下跌，实际上始终只能挽回一部分损失，无法盈利，
3年时间宝钢从7元跌倒了4元多， 我始终是亏损，这只股票就没有赚过钱， 我努力过，努力做交易做对冲，持股成本一直在持续下降，
但是终于还是抗不住大势，我最终还是亏损的账户，资金都被套在宝钢这只波动很小的股票上， 对冲交易影响了我的大局观， 我无法交易其他品种， 我是一个LOOSER。。。。。。
我还是好面子，要强，始终不能面对现实， 现实就是我的思路错了，我得承认失败， 侥幸，企图等行情自己好转，
我无法接受自己的失败，一直在骗自己，以为总有一天可以赚回来，即使曾经账户累计利润翻红了， 还想赚更多，至少得把利息赚回来，实际是贪婪，愚昧，不能面对自己，
上图， 这个是最后一个月的交易情况，别了宝钢，别了股票。。。。。。。。。。。。。。。。。

hpcjgz

我无法接受自己的失败，一直在骗自己，以为总有一天可以赚回来，即使曾经账户累计利润翻红了， 还想赚更多，至少得把利息赚回来，实际是贪婪，愚昧，不能面对自己。:L:L
价值投资在中国此路不通。
一只股票价值即使超过市值，但大股东没动力做上去也没戏。

bcf

只赚两个点 发表于 2013-6-4 12:26
最近终于痛下决心再也承受不了账户上的亏损了，割肉了，短期内不关注股票市场了，我用实战证明了价值投资 ...

朋友，不要走。
93年入市，20年来从未劝过别人留在股市，不过你走有点可惜，也许你把价值投资看的太简单，而且长线嘛，5年差不多，3年有点短，
我认为，价值投资并不错，你是一定能在股市挣钱的。实际上去年的形势比前年好，今年比去年好，想休息也不能选这个时候。

西门庆官人

93年入市，很光荣么？:L:L

股民过街，人人喊打。绝大部分股民，直白的说：就是个四六不懂的煞笔。;P

所谓的老股民，混了20年还找不着北，早该跳楼死了。活着也是丢人。;P

金山股霸

西门的善心无人赏识，只怪穿错了马甲:lol

只赚两个点

金山股霸 发表于 2013-6-6 14:41
西门的善心无人赏识，只怪穿错了马甲

我在5月20日-22日之间陆续清仓了宝钢的全部仓位，当时就是有短期顶部的感觉，但是无法确认， 只是觉得持仓的压力很大，晚上睡不着觉， 真的再也无法骗自己了，终于 放弃价值投资的思路， 割肉宝钢40万元，
这种感觉， 炒股多年的朋友， 或者会有体会， 就是均线还没有逆转， 但是消息面资金面盘口等各方面的感觉都有大战前夕的味道， 这种压迫感会让你觉得到了该离开的时候。

前几年心理上其实是有一点希望做支撑， 期望做持续的对冲交易来持续降低成本， 最终赚钱，
但是反复的对冲操作中，确认：
在下跌的过程中， 无论如何做对冲交易，只能减少一大部分损失， 无法真正盈利， 没有盈利的情况下， 算一算利息的损失，如果是5%的利息， 3年15%利息，加上账户3年操盘亏损3%，3年亏损18%，8万元。

清仓后这一周大盘的走势，基本告诉我，中线顶成立，前面确实卖到了相对高点，这样的大盘， 这样的行情， 不玩也罢，
未来中线底在哪里， 我不知道， 但是我知道，那个时间是在N周以后的事情。。。。。。

以前自己对市场对现实不够敬畏，没有及时认输， 企图挑战市场的权威， 结果输得很惨，
炒股6年，前3年靠技术分析一直盈利，从2007年到2009年，做到了每年盈利，
后三年想尝试更简单的思路----价值投资， 结果导致亏损，投资45万账户损失1.2万元，也输掉了3年时间，付出了惨重代价。
希望今后等市场好转的一天， 或者能重新开始和市场博弈，重新回到技术分析的轨道上来， 等待春暖花开的未来。。。。。。。。。。。。。。。。

qinzf8

只赚两个点 发表于 2013-1-4 16:02
熊市满仓2年多时间，价值投资很不容易，最近一个月最重仓的宝钢股份几乎没有涨， 目前累计亏损-1.5%， -750 ...

楼主之前已经拥有10万股股票了，每年现金分红都有几万元了。 3年利息损失没8万元吧？

巴非特长线投资理念是持有股份，不理波动，经过5-10年的长周期分红复利将持股成本降到越来越低。

楼主没套现压力的话，长期持有股份有啥问题？不管市价长期在成本之下波动，每年都有分红每年成本都有下降。 :-）    亏的只是帐面。  到几年后市价发飙升成本之上，再取回本钱。这几年就权当存了定期吧

楼主炒股6年，前3年靠技术分析盈利，后3年试价值投资亏损，现在转技术分析未知盈亏，市道不同，换了头儿玩法不一样。楼主反反复复寻寻觅觅，螺旋式上升，坚持下去终会找到适合自己的炒股之道，别人的过去的秘籍只能参考。

百败成精

只赚两个点 你在四万亿投资的高峰，选择了宝钢，持有了三年，3%的亏损真不算什么，比起那些在熊市中追涨杀跌亏30%的人，亏50%亏80%的人，你持有宝钢叫失败吗？居然称自己失败了？你不是失败了，是心理失衡了， 别的都在涨，你的不涨！
你在想以年当年的技术加上现在的经验，赚钱不是更容易吗？股市赚钱从来就没有容易的时候！
你心里也一定清楚，沧海万千只取一瓢，每年都有很多股票莫名其妙的暴涨，但看得明白吗？看不明白，就只能做看的明白的东西！
钢铁这几年行业景气度一直在下降，但今年三季度城镇化的具体方案就要出台，业绩拐点就要到来！
这是明明白白的东西，你却要割肉，离开股市！
我觉得太可惜了，价值投资没有错，格雷厄姆就说过，股价并不始终反应业绩，但终会反应业绩！
现价4.66的宝钢，净资产6.75，贴水50%，一季报净增33.29%，连续数月提高出厂价，实在是太值了，做为中国最好的钢铁企业，除非中国经济彻底垮掉，否则股价必有起飞的一天！！！
你问一问自已，当初买它的理由是什么，现在这些理由还成不成立，如果你真是价值投资，就别在意那几根阴线！
就算纯以技术论，宝钢这几年也是底部横盘，横有多长竖有多高，难道你认为它还创新底吗，可能吗？
A股走牛市，钢铁一定会参与进来！

bcf

西门庆官人 发表于 2013-6-6 14:16
93年入市，很光荣么？

股民过街，人人喊打。绝大部分股民，直白的说：就是个四六不懂的煞笔。

你的粗鲁只能说明你的无知。
满嘴喷粪，张口乱咬，简直就是吃屎的恶狗一只。

bcf

百败成精 发表于 2013-6-8 18:44
只赚两个点 你在四万亿投资的高峰，选择了宝钢，持有了三年，3%的亏损真不算什么，比起那些在熊市中追涨杀跌 ...

对于周期型的股票，景气高峰进入还是有的问题。
不过，宝钢的价值并不会因为股价的下跌而减小，更准确地说是并不会因为周期性的业绩波动而改变，现在出，真是成了一次完美的失败投资了。

只赚两个点

看来在上月4.93元附近卖掉，确实是中期顶部， 一个月不到，  现在价格是4.47元， 已经多卖了10%出来， :WX: ，  适当的逃顶是有必要的， 技术分析确实比价值投资更有魅力， :WX:

只赚两个点

大盘继续暴跌， 目前2084点， 前几天已经** 信用账户 ，支持融资融券， 支持3倍杠杆，可以做空，   但是平安证券的审核一直没有结束，  预计  下周开始可以操作，  :WX:

本轮操作持续3年，中间无数的震荡， 我没有投降， 仅仅是在上月， 累计3年满仓操作累计亏损3%的情况下， 在相对高点， 我终于绝望了， 也觉悟了，
也知道有些事情，确实是无可挽回了， 国家和个人的命运紧紧相连， 个人无法改变大势， 只有选择暂时退出， 以图后进。。。。。。。。。。。。。。。