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发表于 2010-8-3 16:45
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期指尾盘跳水 做空动能释放贴水重现
今日期指剧烈震荡，尾盘突现跳水，各合约均创出7月2日反弹以来最大跌幅，期指市场调整氛围浓厚，空头占据主动，尾盘市场恐慌情绪有所升温。主力合约今日跌落2900点整数关口和5日均线支撑位，持续强势反弹积累的做空动能获得释放，短线期指回调空间仍存，但今日期指持仓量大幅减少且现指收盘后期指下跌动能趋缓，或表明期指做空主力对下跌空间仍较谨慎，5日均线附近或将反复。
沪深300指数8月3日下跌，收盘报2,865.97点，跌51.30点或1.76%。沪深300权重股整体下跌，前20权重股合计拖累指数约13.9点，其中金融地产股拖累指数约9.7点，能源股拖累指数约0.8点。股指期货合约全线下跌，主力合约IF1008收报2,856.80点，跌71.20点或2.43%，盘中最低至2,849.0点，最高至2,935.0点，其成交持仓量分别为322000手和22224手，下月合约IF1009收报2,871.8点，跌2.39%；季月合约IF1012收盘跌2.45%，下季合约IF1103收盘跌2.27%。
昨日期指再次强势上涨后，市场多空分歧较前期明显加大，而自7月2日持续强势反弹后，目前各技术指标均呈现明显超买状态，休整需求较强；同时PMI创近17个月新低验证经济增速持续减缓以及目前多家机构预测7月CPI将创年内新高等因素，也在一定程度上增强了主力资金做空底气。而据中金所数据显示，昨日前20名主力逆势加仓空单3031手，使空单总量再次超越多单，同时昨日期指主力龙头国泰君安再次净增空单1147手，空单优势进一步加大，持仓风格的变化显示随着反弹行情的深入，市场做空动能增强，而今日主力合约尾盘跌落2900点整数关口和5日均线支撑位，持续强势反弹积累的做空动能获得一定释放，短线期指虽仍存调整空间，但鉴于今日期指持仓量大幅减少且现指收盘后期指下跌动能趋缓，或表明期指做空主力对下跌空间仍较谨慎，5日均线附近或将反复。套利方面，远月合约存在套利机会，若仅考虑市场交易成本，据测算，相对于现货指数收盘价2,865.97点，各合约无套利区间分别为，IF1008(2850.39,2884.80)，IF1009(2853.06,2887.51)，IF1012(2861.75,2896.30)，IF1103(2870.47,2905.12)。
现货市场板块方面，传媒娱乐股上涨，中视传媒 ( 600088 ) 涨2.29%、华谊兄弟 ( 300027 ) 涨2.90%。工信部8月2日表示，国务院三网融合工作协调小组办公室7月20日向三网融合试点地区(城市)所在省(市)人民政府办公厅印发了《关于三网融合试点工作有关问题的通知》，要求各省级协调小组尽快组织制定试点地区的三网融合试点实施方案，于8月16日前，由省级政府办公厅报至国务院协调小组办公室。国务院协调小组办公室将组织安全评估小组对试点实施方案进行评估。三网融合试点加速推进利好内容提供商传媒娱乐板块，随着相关政策的出台，该类股仍将出现活跃性交易机会。
地产股上涨，新湖中宝 ( 600208 ) 涨6.96%、华业地产 ( 600240 ) 涨停。地产行业估值处于相对低区域，近期房地产销量渐稳止跌回升，推动地产股延续反弹。而宏观经济增速下滑、欧美经济复苏缓慢也使得市场对地产调控松动充满期待，政策再严厉紧缩可能性下降，但在通胀预期仍然强烈的背景下，房地产调控措施短期内可能难以松动，未来房地产行业中长期成长性和盈利能力将呈趋势性下降，地产股目前为阶段性反弹行情，后市继续反弹的空间不大。
银行股下跌，工商银行 ( 601398 ) 跌1.60%、北京银行 ( 601169 ) 跌2.87%。继农业银行 ( 601288 ) 上市融资后，光大银行IPO推介2日全面启动，其A股定于8月18日在上海上市。7月29日工商银行 ( 601398 ) A+H配股融资450亿元人民币的计划又被推出，再加上今年5月股东大会通过的发行250亿元可转债的方案，工行的再融资总额达到了700亿元。建设银行 ( 601939 ) 已确定的再融资计划为A+H配股融资不超过750亿元人民币，中国银行 ( 601988 ) 的再融资计划除了在A股发行400亿元可转债外，还将通过A+H配股融资不超过600亿元人民币。银行融资导致的流动性压力依然存在，随着这些融资计划的实施，未来银行股可能出现回调。
汽车制造股下跌，一汽轿车 ( 000800 ) 跌3.40%、星马汽车 ( 600375 ) 跌3.49%。今年7月份我国汽车产销继续呈下滑态势，延续了往年的淡季行情。据中国汽车技术研究中心统计，7月份，我国汽车产量完成123.80万辆，环比降低4.34%，同比增长12.88%；销量完成105.62万辆，环比降低6.70%，同比增长17.18%。1-7月份，汽车累计产销量分别为971.03万辆和824.14万辆，同比累计分别增长39.42%和28.58%。在产销下滑的同时，库存开始上升。7月份，汽车库存周期逐月增长势头依然延续，由6月份的55天增加到58天。其中，乘用车库存周期由57天增加到60天，商用车库存周期由49天增加到50天。汽车消费刺激政策的效用已经逐渐减弱，汽车经销商库存压力较大，预计车市仍将保持偏弱格局，给汽车制造商带来盈利压力，不利汽车股表现。
开盘 收盘 涨跌 涨跌幅（%）基差 成交量（手）持仓量（手）日增仓（手）
HS300 2,925.25 2,865.97 -51.30 -1.76
IF1008 2,928.00 2,856.80 -71.20 -2.43 9.17 322,000 22,224 -3,397
IF1009 2,944.00 2,871.80 -70.40 -2.39 -5.83 12,500 4,970 59
IF1012 2,985.40 2,909.80 -73.00 -2.45 -43.83 2,108 3,053 -121
IF1103 3,020.20 2,947.00 -68.60 -2.27 -81.03 482 603 34 |
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发表于 2010-8-2 23:36
