回光返照的反弹，病入膏肓的市场。
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：我是狼1我怕谁
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今日大盘我预测的完全失误。收盘上涨55.77点，成交急剧放大到834亿。个股普涨。煤炭和钢铁成为主力军。
但是到底现在是反转还是反弹才是最先要搞清楚的事情。今天的利好消息很多，最重要的无疑是央行强调下半年继续实施适度宽松的货币政策。其次就是险资可能入市，另外5月批准的公募为历史之最。我们首先分析一下所谓的适度宽松货币政策，上半年我们大概宽松了4.5万亿，去年是8万亿。8万亿只能让市场从1664到达3478点，那么今年不可能是8万亿，下半年估计最大的投入也就是2.5万亿，那么根本不可能支持一轮反转行情。连2600点都过不去。保险资金到现在为止并没有真正进入股票市场。公募我不想说，他们的水平什么样，这几年大家看的最清楚，我只记得一件事。大盘跌倒1664的时候，大盘跌了72%，而基金最多的一只面值是0.21元，也就是亏损了79%，水平连散户都不如。按照正常的规定0.4元下就该清盘了，可是大家看那家清盘了？可以说大盘今日的反弹和5月24日的反弹基本没什么区别，就是技术上超跌反弹。根本不是任何的反转信号。
国外的投资基金已经可以进入到我们的股指期货中了，那么面对我们创业版98倍的市盈率，中小板54倍。上海主板21倍，深圳主板51倍。会做多还是做空？大盘到现在依然在20日线下运行，标准的反弹。一日的回光返照有什么可紧张的？如果能站稳20日线三个交易日在谈进场也不晚。而现在就该继续等待。大盘根本没给出中线进场的信号。无论是调整的时间还是个股的价格都没有调整到位，无论是场内的存量资金还是场外的信贷资金都没有规模化进场的意图和表现。
我记得2005年12月25日我非常不看好06年的市场，但是05年年底突然大盘放量到100亿，我才开始进场，并且一直告诉大家大牛市来了。我也在最重要的1200点，1300点，1800点，3000点以及3500点这几个最重要的位置给出散户明确的方向。我只相信成交量的堆积，其余的指标对大盘的趋势根本没借鉴意义，那么只要大盘在20日线上停留3天，而且日均放量超过1000亿，我会毫不犹豫的进场操作，而现在的成交和点位，让我进场，绝不。到现在我的观点一直没有改变，就是看空，而且做空。我的仓位是空的。今天我全天带着我朋友们都在海洋公园玩，看完海豹看海狮，空仓的感觉真好。
收盘前有个朋友打电话给我，说我博客有人骂人，而我的粉丝在和他吵架。实际没必要，有些人的确是来发表观点的，我很欢迎。有些也是来捣乱的，这2个是谁的走狗我不想说。我只知道这2位一直那我的言论和一个人比。那我就告诉你，这个人出道的时候的ID叫带头大哥888,自己都不那么自信，借着我的名头来出名有意思吗?错误了多少次我不想说了，很多人看他的博客就是去骂人的。对待朋友要春天般的温暖，对待敌人我直接删除就是了。大家没必要和他吵架。他没文化，我们还有身份不是吗？呵呵。
关于大盘的观点我依然没有改变，继续看空到2000点下。2245点附近可以抢反弹，主要是低价格股票，10亿以下流通盘《例如总股本20亿的，而大股东就有15亿，那么也算10亿以下的》，5.5元以下价格的，业绩只要不亏损的就行，如果5亿以下流通盘的，价格5.5元以下的，亏损1年的也可以选择。很多时候利润就是在忍耐下出来的，安全也是在忍耐下出来的。熊市中资金最重要。大家现在需要的是冷静再冷静，就像我当年让大家勇往直前到19550点的时候一样。一旦大盘真正的见底了，我会离开这里。退出这个曾经给我无穷财富和名誉的市场，而我离开前会留下3只能翻3倍--5倍的股票，以及2011年能到达的点位。至于我的功过留给后人评说吧。我记得已故主席刘少奇的一句话----历史是人民写的。而现在我会一直留在这里，陪着爱我的散户一直到大盘的真正底部。
评论我会继续开着，我什么都经历过了，难道还怕个评论吗？哈哈。
同时转载一篇文章，来自中国证券报
7月8日，市场本可借外围市场强势之力跳空高开，然后实现经典的“岛形反转”.然而，近几天的反弹似乎并未激发出更多人气，市场补缺口之后震荡回落，“岛形反转”就此夭折。分析人士认为，这种走势可能进一步冲淡做多人气，而市场本身也不具备反转条件。
启示一：
反转需要健康底部
目前的市场为什么难以激发出持续的做多人气？那是因为目前的市场并不健康，这种不健康的根源在于估值不平衡，即大盘股估值较低，而中小盘股估值依然高企。
比较近十年的两次底部，会发现接近底部时，市场结构性高估的情况并不明显。以2005年的底部为例，全部A股市盈率水平（TTM，整体法，剔除负值，以下同）为13.78倍，沪深300为11.49倍，当时成立时间不长、股票数量不多的中小板估值也只有22.89倍。再来看2008年10月形成的市场底，A股市场整体市盈率为12.55倍，中小板为15.41倍，沪深300为12.13倍。以股票数量而论，2008年的底部估值水平更具参考意义。
再回过头来看目前的市场估值，整个市场为17.67倍，沪深300为14.85倍，而中小板有37.62倍，创业板更高。中小板目前的估值水平仍是整个市场的一倍左右，结构性高估非常明显。而且，目前中小板股票的数量大增，在股市中的话语权逐渐增大，估值高企也意味着头悬利剑。近期一些中小盘股的发行市盈率有所下降，但48倍左右的发行市盈率仍是相当高的。
启示二：
没钱说什么都是假的
从近期市场的成交量来看，两市维持在1000亿左右水平，意味着市场的谨慎气氛非常浓厚。目前经济体近70万亿元的存量资金不可谓少，不过，市场的资金很大程度上取决于投资者信心，而信心又来源于投资者对未来的预期。投资者的预期又是什么呢？
首先，下半年的增量资金可能更为紧张。上半年新增贷款有望超过4.5万亿元，高于2007年和2008年的年度贷款额。若按照全年新增信贷目标，下半年的新增贷款就只有3万亿元。这是数量上的紧缩。而价格上，也存在加息的可能性。再加上翘尾因素，下半年M1和M2继续下行的趋势也基本确立。
其次，更为直观的数据是股市保证金余额。据公开数据，2007年底、2008年初，股市的保证金余额一度达到2.3万亿元，而今年以来保证金最高余额不过1.6万亿元。一些市场人士认为，这意味着，股市中的闲钱越来越少。而另一方面，IPO、再融资、大小非等筹码供应充足。这给人们的预期是，供求关系可能持续不平衡。
启示三：
大趋势蕴藏在常识中
其实，大盘的趋势蕴藏在常识当中。大的经济环境方面，波罗的海指数持续创新低，继6月大跌41%后，7月又下跌14%，这意味着国际货物交易活跃度下降；此外，全国钢材市场价格持续下跌，6月的汽车销售数据环比继续下滑，用电量增速显著下滑，这是中国经济速度放缓的征兆。
另一方面，历史告诉我们，任何由货币支撑的经济反弹，其持续性都要打一个很大的问号。随着货币政策退出，无论是实体经济还是虚拟经济，都会再次经历波折。去年发放贷款近10万亿元，如何规避超常放贷带来的风险，应该是主要矛盾之一。要规避这一风险，资本市场的挤泡沫又是一个必然的过程。目前的退出手段还是温和的，对于资本市场来说，这意味着可能还有更重要的靴子未落地。
第三个常识是，没有人见过，在底部中小盘新股依然能够高价、高市盈率顺利发行；也没人见过，在底部依然有很多人看好市场，散户持仓不断创新高；更没人见过，在底部依然可以见到游资在一些板块中为所欲为地拉涨停板。但在目前这个市场，这些都是可以清晰看到的。
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发表于 2010-7-10 22:40
提升卡
变色卡
千斤顶
发表于 2010-7-11 00:22