投资家1973金融市场每日述评！（实战专栏）

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投资家1973金融市场每日述评（20110110日）：银行股决定后市，个股风险在蔓延！



    今天上证指数中阴线报收，下跌47点，成交1122亿元。消息面上，农业银行、民生银行和兴业银行近千亿元的再融资计划对银行股构成打击。投资者不禁要问：农业银行不是刚刚IPO吗，为什么这次又要发行次级债？它们为什么永远都缺钱啊？而且彷佛永远喂不饱！看嘛，这就是我所说过的“消耗资金的无底黑洞”！这就叫国有企业，国资委旗下的天之骄子。比较今天的涨跌幅排行榜，不难发现涨停的股票只有三只，跌停的却有6只。涨幅榜第40名涨幅是3.14%，跌幅榜第40名跌幅却高达6.32%，因此说，个股——特别是小盘股——的风险正在大面积扩散。我的爱股中船股份（600072）一度涨幅超过8%，但受大盘拖累，留下长上影线。诸位，这就是牛市和非牛市的区别。如果这是牛市，中船股份今天完全有能力封死涨停板。

    最近我买过的几只股票，晋西车轴（600495）表现尚可，但却比不上另一只高铁概念股晋亿实业（601002）；杭萧钢构（600477）重新买回后不给我老范面子，利润回吐殆尽；总之如此市道，赚钱不易。总之股市方面，继续盯死银行股。可谓成也银行股，败也银行股；死因银行股，生亦因银行股。后市整个A股将完全因银行股马首是瞻。另外大家所钟爱的中小板目前尚未企稳，暂且观望。国际市场上，美元指数周线图以看涨阳包阴报收，且该组合位于多排的5/10周均线之上，多方似已找到根据地，赢得了难得的喘息机会，暂时不会再被空头轻易打倒了。缺点是30周线下倾。金、铜、胶等工业品目前还都处于历史性高位，暂时没有大的做空机会出现。现在最有潜力出现大阴线的是黄金，继续密切关注之。



网友“不差钱”的来信：



老师您好：

    易盛交易软件是不是带止损单功能？我现在用的是恒生，咨询过期货公司，期货公司说，资金到多少多少万，才给开通止损单功能，如果可以的话，能不能把易盛软件发给我？感谢！！！祝您身体健康，投资顺利！！！

投资家1973的回复：

“不差钱”朋友你好：


    易盛软件需要到你开户的期货经纪公司的网页上下载，我发给你的是没用的。目前有些公司同时提供恒生和易盛，如三立；有些公司只有易盛，没有恒生，如徽商。是否开通易盛与资金量无关，徽商对所有的用户都开通易盛。所谓条件止损单，就是“当最新价格大于等于某设定价格时，以更高一档的价位平仓空单”（这样是为了确保成交，实际成交价通常还是设定价，但你的单子会因价格优先而排在靠前），多单的处理则反之。条件止损点对避免一次性大亏的确有用，但在什么价位设定止损是一门学问。止损设得太宽，当其被触发时，损失较大；若设得太窄，又太容易被触发，这是矛盾的。技术水平越高，就越知道如何设定止损。

    因为条件止损单只能避免一次性巨亏，但不能避免慢性失血而死，所以在期货交易中，最重要的是必须严格避免频繁交易或强行交易，一定要遵循确定性法则的指导，耐心守候“大机会”，只在既出现趋势行情，而且趋势又有“劲道”的情况下才出击，方能赚大钱。国内期货市场是缺乏定价权的市场，其挂牌品种全部都是“无灵魂”的品种（只有沪胶有一些个性，是最值得操作的品种），若扣除开盘跳空缺口，其日内波幅之小令人窒息。所以，在国内从事日内交易等超短线交易是没有任何成功的希望和前途可言的。只有外盘期货，幅度超过5%的大实体K线比比皆是，而且趋势连贯，很少跳空缺口，只有这样的市场才可以从事日内交易（但效果仍然比不上宏观趋势交易），这一点千万要搞清楚。

    凡事要先从理论上考察其可行性，理论上行不通的事不能做。所谓的“炒单”，只不过是期货经纪公司编造的拙劣谎言而已。这件事在理论上行不通，我已经彻底否定在期货实战交易中存在“炒单”这条路。有人津津乐道于某些“炒单手”如何如何神奇故事，你如果有心跟踪这些所谓“炒单手”的命运，早晚你会发现他们100%会破产。只有耐心等待“大机会”，在一波大行情中赚上一笔大钱，然后将大部分利润出金；再等候下一次“大机会”，始终用固定资金或接近固定的资金来炒，才能成为立于不败之地的大赢家！所谓“大机会”，通常就是指日线图、周线图和月线图同时发出进场信号的机会，例如“三线共振”、“三线反振”、“三线超涨”、“三线超跌”等等。《金融交易学》第二卷中有详尽解说，你不妨自己查看。因此说期货交易的方法与股票交易没有不同，如果说前者在微观交易方面可以有所作为的话，那也一定是在彻底掌握了宏观趋势交易的前提下，才能实现。

     我身体不好，凡是出现不写解盘、不回邮件的情况，就是身体欠安，请大伙见谅。

     祝一切好！



                                             投资家1973

                                              20100110

东升1220

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投资家1973金融市场每日述评（20110112日）：大盘暂时无碍，继续维持横盘可能性大！



    经过银行地产股连续两个交易日的拉抬，指数不再危如累卵，又有了可以跌的资本。但是至少需要连跌三个交易日才能抹杀银行地产股的做多成绩，所以大盘暂时无忧，短期内已不再面临破位威胁。并且，大盘要想走出单边升势，必须银行地产股持续走强，它们能做到吗？目前只能说继续观察。毕竟，银行股的再融资规模巨大，广大投资者心理上有阴影。所以说现在不是牛市背景，某一日的上涨或下跌，都有相当大的随机性。目前上证指数运行在30日和120日均线之间的狭小空间里；周线图以30周均线为依托维持横盘；月K线有收十字线的倾向。

    果真如此，那也太乏味了。而且如果1月份大盘月K线以十字线报收——2010年12月也是十字线，这将是第二颗十字线——因此2月份月K线必定面临方向选择，非阳即阴，我感觉收阴的可能性还大些。因此大盘目前虽然暂时无碍，但继续维持横盘可能性较大！内盘商品期货市场上，21个挂牌品种穷极无聊，走势犹如蛆虫在蠕动，令人厌恶至极。但是就如我在“新年致辞”中所言，外盘之纽约黄金、伦敦铜和日本橡胶，最终运行结果是必然崩溃。如果2011年能挺住，就等2012年，不信它不崩。此前，内盘品种将继续维持蠕动，操作价值也日益堪忧。

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投资家1973金融市场每日述评（20110114日）：市场波澜不惊，行情寒意渐浓！



    新年长假近在眼前，本周A股市场参与各方意兴阑珊，盘面显得波澜不惊。上证指数本周5根日K线全部局限在30日～120日均线之间的狭小区间里运行，而且已经盘整近2月之久。一度为广大投资者寄予厚望的银行地产股不是没有表现，只是这种表现的强度和连续性还远远不够，还不足以激起市场各方的认同，使之成为市场热点。本周我们关注过的几只强势股都缺乏连续走强的能力（例如高铁概念股晋西车轴，倒是另一只同概念股晋亿实业走势较强）。与此同时，以炒作重组为题材的垃圾股银鸽投资和广电信息却连封涨停，对于这类股票投资者不宜追高。

    周五还有三个重要的盘面特点，一是以矿产资源、有色金属和煤炭股为代表的“期价坚挺股”跌幅居首；二是除银行股以外的另两类金融股——保险和券商股——走势偏弱；三是发行价为90元、于昨日挂牌的华锐风电昨天收阴，今天再收阴，周收盘价为77.87元，而且两天合计换手率只有40%，说明一级市场的大部分“中奖者”已被套牢，每个“中奖配号”面临1.2万元的亏损！我们知道矿产资源、有色金属、煤炭股和券商股是2010年“国庆后攻势”的领头羊，如今纽约黄金、伦敦铜、日本橡胶等大宗工业品的期价依然坚挺，它们突然大跌凸显市场寒意。

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投资家1973金融市场每日述评（20110118日）：银行地产已走坏，后市崩溃无疑义！



    20110117日是关键性的一天，这天上证指数在银行地产股的带领下大跌85点或3.03%，其中内地地产指数（000948）和内地银行指数（000947）的跌幅分别高达6.56%和3.21%！我观察二者的周线图，认为这两大板块后市走出崩溃性下跌的可能性极大——当然，上证指数的日子也不会好过，它将至少在上述两大板块带动下回踩2300点一线！因此我建议凡是浮盈的、平手的或浅套的朋友们统统出局，不要再有丝毫犹豫。深套的投资者也须设法将仓位降至半仓以下，余下的仓位仍然要择机出逃。俗话说“君子不立危崖之下”，我看银行地产股尤其是后者已经像是悬崖顶上松动的巨石，随时都有可能滚落，所以奉劝诸位干净快速地离场。

    有人说今天沪市成交额已经萎缩到近期地量688亿元，因此行情随时面临反弹。我劝诸位要看大局，不要在乎这点鸡毛蒜皮和蝇头小利。和即将到来的巨大损失相比，这点潜在的所谓反弹根本就不值一提。我的理由如下：先看内地地产指数，它近期共收出两根放量大阳线，分别为20101221日和20110104日。前者已经被20101227～1228连续两根大阴线吃掉——此为第一个非正常现象，“正常的大阳线”之根部是不应该被打穿的；后者则已为昨日的大阴线所吃掉——此为第二个非正常现象。如果说0104日的大阳线还为地产股的未来走势带来一线希望的话——当然，这也是整个A股的希望所在——现在该希望已彻底破灭，因多头已经完败！

    再看内地地产指数的周线图。我们说20101105日所在周和20101112日所在周这一“看跌阴包阳”周K线定式完美地体现了60周均线的压力；如今最近的四根周K线，即20101231日所在周的周K线及其后面的三根周K线（最后一根是动态的，要到本周五即0121日收盘后才算定型），这4根周K线构成了一个标准的看跌型周K线定式，并且再一次完美地体现了60周均线的压力。这种图形，对多头极其不利，只要本周不翻盘（这种可能性很小），一般下周都会再次收出大号周阴线！再看其月线图，下档没有什么支撑能够阻止其本月月K线收阴！并且其最近4根月K线呈现三阴吃一阳的态势，这种月K线组合意味着其2月份的月K线仍将收阴！银行股的走势与此大同小异。

    总之，地产股的价格走势实际上反映了人们对于未来房价的预期。鉴于房地产业与整体经济形势的紧密联系，人们对未来房价的预期本质上就是对整体经济形势的预期，同时也是对于银行股乃至A股市场整体走势的预期！现在在我看来，银行地产股的走势已经危如累卵，危机一触即发；那么，整个A股市场，还有在这个市场上流连忘返的人们，能够逃脱这一劫吗？让我们拭目以待。下面请参看内地地产指数的周线图：

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投资家1973金融市场每日述评（20110121日）：多空双方激烈搏杀，银行地产拼命护盘！



    本周上证指数波幅开始加大。周一大跌85点或3.03%，远离2800～2900点之间的整理平台；周二、周三因成交极度萎缩而接连反弹两天；周四再次以幅度为80点的大阴向下，周五反弹37点，日K线留下冲高回落之上影线。应该说，周五之反弹与去年8、9两月所构筑的2600～2700点之整理平台的支撑，乃至20101008日所留下的跳空缺口的支撑力度有关。但从总体盘面来看，虽然目前银行地产股整体上在即将破位之悬崖绝壁边缘展开绝地反击，拼命护盘，还不能说已经扭转危局，市场就此企稳。实际上，空方之优势地位仍未改变。

    下周一，除非低开高走强拉收阳，否则任何走法都不能企稳，而且前提条件是不能再出现政策利空，否则市场重心仍将下移。值此大起大落、大开大合之混乱市道，我再次强烈建议散户投资人离场规避。本周二，曾有5只上市新股全部跌破发行价给打新族造成损失，显示市道羸弱不堪；综观两市热点，也唯有高铁概念股能够持续走强，其它个股皆不具备连涨能力。中小板综合指数要到年线所在的6400点才有支撑，目前还缺一根中阴线。另外全球通胀的指示器纽约黄金日线越走越弱，本月月K线将收阴无疑，亦值得投资人高度警惕。

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投资家1973金融市场每日述评（20110211日）：一年期存款利率或将提至5%！



    本周是兔年第一个交易周，总体走势强于预期。周三受央行加息0.25%的利空消息影响，上证指数下跌24点，周四则受中小板带动反涨44点，周五则再涨9点，成交与节前相比略有放大。总体来看，多头仍然在负隅顽抗，代表板块是地产股。尽管政策利空不断，多头却在其中屡屡反扑，不肯认输，说明其有一定的实力。但是，内地地产指数（000948）的30/60/120/240日均线都是向下的，周均线族基本上也是空排的，因此地产股能走多远不好说；并且上证指数代表中期趋势方向的60日均线也是下倾的，可以肯定这不是中期多头趋势，至少不是牛市的迹象。

    个人认为，除非多头实力特别强劲，否则在货币政策不断紧缩的大背景下股市走牛的可能性不大，A股最强走势应为震荡横盘。因此说，2011年在A股市场做多盈利的机会应远远逊色于在商品期货市场通过做空工业品盈利的机会。并且货币政策方面，鉴于通胀形势还没有缓解的迹象——例如，本周三也就是兔年第一个交易日，郑州强麦大涨7%封于涨停板——我认为已达3%的一年期存款利率有提至5%的可能，唯有如此，才能对物价涨势起到明显的遏制作用。果真如此，则本轮加息周期还有4～8次加息的机会。虽然现在看来似乎难以置信，但我相信形势比人强。

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欢迎您来给《金融交易学》第二卷提意见！



博主按：



    尊敬的各位读者，虎年已过，玉兔迎春，在此首先给大家拜个晚年，祝你们新春愉快，万事吉祥！

    在过去的一年里，拙著《金融交易学》第一卷和第二卷相继面世。表面上看是一年出版两部书，实际上这两部书是从2008年初开始写起，连续写了3年，中间无论大礼拜、节假日，未曾休息，无有中断，边写边改，反复锤炼；期间也无论行住坐卧，所念所思，唯书而已。

    书既已成，我如连生二胎之产妇，心神怠倦，腹内空空，急需修养充电则不难想见。适逢春节长假，趁此机会，希望各位读者能就《金融交易学》广发宏论，多提意见，以供我学习思考，并在重版时纳入修订计划，也算是公开征集大家的读后感吧，只要是真心诚意，阅读仔细，则无论长短、褒贬均可，欢迎赐教！

    最后附上“道江恩艾略特”师兄的读后感一篇，供诸位参考。

                                                                                                 投资家1973

                                                                                                  20110206



投资家1973的回复：



“道江恩艾略特”师兄好：



    首先致以新春的祝福。非常感谢您对拙著的详读和所提出的宝贵建议。因我写完此书，心力憔悴，已无精力仔细校对；加之对书的质量内容过分自信，故有上述差错。而出版社之责编与校对，因不是业内中人，也发现不了什么错误。当然书中错误之处肯定还不止这些，希望兄给予更多发现，以便再版时修订。

    至诚感恩，无量寿福！



                                                                                                                 投资家1973

                                                                                                                  20110206

  

“道江恩艾略特”师兄的来信：



    73老弟（比您年长4月）：



    您好！先给您拜年了！祝您身体健康！在兔年的交易中静如处子，动如脱兔！



    《感悟二》我已阅。您在身体不佳的情况下以惊人的毅力和慈悲的胸怀完成此书，以帮助新手和像我这样多年不得要领的老手指明了正确的方向。我很钦佩！



    您的“跟随理论”和“过头理论”我看来您是继承和发展了道氏理论中的“三重运动”和“道氏确认日”。您将前辈的理论通过学习，理解，感悟以化成自己的成果。境界上有了质的飞跃。正如李小龙的“截拳道”是“咏春拳”的继承和发展一样。



    您的“寻找临界点”，“共振理论”，“反振理论”，“超涨理论”，“超跌理论”对实战很有帮助。感谢您将心得无私地告诉了读者（有缘人）。



    在阅读的过程中，我发现了一些小的瑕疵。您在《感悟一》的第一章第一节中说过：“我做事喜欢善始善终，做就要做到最好......”。这句话我很喜欢，我诚心的希望《金融交易学》能够成为经得起时间检验的流芳百年的好书。



    《感悟二》中：

    第10页，图1-8 k线重叠，印刷质量差，对不起读者。

    第74页，图2-16 “京新药业（002020），2001年3月5日所在周...”应改为“京新药业（002020）， 2010年3月5日所在周...”。笔误，校对没发现，不应该。

    第81页，倒数第4行“如图1-25所示...”应改“如图2-25所示...”。笔误，校对没发现，不应该。

    第139页，图3-21中，实曲线和虚曲线都是“均线1”，应改为虚曲线是“均线2”。该图是高胜算做空定式之N顶，此图的笔误很不应该！



    我也是做事严谨之人，牛市拍牛屁，熊市拍熊屁，就是不拍马屁。倘若话语不当，老弟全当我放屁。





                                                            

                                                  道江恩艾略特

                                                   20110204

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#*d1*# #*d1*# #*d1*# 自己操作有心得，比有些所谓的高产大师强多了。
---------高产大师通常通过卖书，授徒获利。

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投资家1973金融市场每日述评（20110216日）：多头实力超强，3186点在望！



    本想等周末再来解盘，但是看这几天指数越走越强，市场出现可以操作的短线机会，故不能不讲几句。

    20110210日是最近几天的一个“关键交易日”，其性质和作用与20100719日如出一辙。为什么这样讲？这两个“关键交易日”，如果按照它们所在的技术位置，原本是收阴的概率大，但却都收出了阳线，而且是中大号阳线。前者构成“看涨阳包剑”日K线定式，后者构成“看涨阳包弓”日K线定式，这就叫作“该跌反涨，坚决看涨”（前者中线背景为下跌趋势，后者有加息利空，在这两个位置按常规均应收阴线）。以后者为例，当20110214日幅度超过70点的大阳线出现，多头之超强实力已经显露无遗。0215日虽然受获利盘影响冲高回落，今日拒绝调整，再收阳线，显示出这一波攻势有挑战20101111日的高点3186点之可能。

    前面解盘说过不排除一年期存款利率最终会上调至5%的可能，本周上半周股市多头的超强表现实际上是对央行隔靴搔痒式加息的嘲讽。换言之，在当前CPI涨幅超过4%、一年期存款事实上仍处于负利率的大背景下，当前央行加息的力度和速度是远远不够的。要是真的想抑制物价上涨，0209日的加息幅度不应是0.25%而至少应是0.5%。不管央行目前在打怎样的小算盘，试图鱼和熊掌兼得，我认为其最终都将不得不把一年期存款利率提至5%或更高，而这又会对A股的中线运行态势造成干扰。因此说，即便后市有能力挑战去年四季度3186点的高位，考虑到政策利空和3186～3478点之间的重压，A股未来中长线仍有可能维持大箱体震荡。

    鉴于以上分析，当前行情应先以短线视之；并且，上证指数中线趋势指标60日均线在由下倾转为上倾的过程中，股指会不可避免地出现调整，我认为此时仍然可以作为进场买点。具体到应该买哪些股票？我对自0118日和0125日以来位于涨幅榜前100位的个股进行了分析，筛选出深赤湾（000022）和杭萧钢构（600477）两只品种纳入本博“刀锋品种监控”，同时供朋友们参考。最后再来分析一下我曾经多次指出能够决定大盘生死的两大板块——银行股和地产股。年前考虑到二者即将破位，而且央行之紧缩性货币政策利空接连不断，我曾说过二者必将崩溃；现在它们咸鱼翻身，又从悬崖边上展开反攻，所以看来我还是言之过早了。

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投资家1973金融市场每日述评（20110218日）：A股平稳运行，棉胶暴跌在即！



    本周沪深A股运行平稳，周一以幅度超过70点的大阳线站上60日均线，其余四天基本上维持盘整，周五则下跌27点。最近两周以来，水电和水泥类股的表现领先大盘，但持续性不太好说。我对自0118日和0125日以来位于涨幅榜前100位的个股进行了分析，筛选出深赤湾和杭萧钢构两只品种纳入“刀锋品种监控”供读者参考，从后续表现来看，后者弱于前者。另外一只明星品种是0105日我们以20.19元的价位开始关注的中船股份，一度接近29元，现在的调整属于正常，该股宜长线关注。展望后市，因银行股起死回生，大盘暂且无碍，甚至有挑战3186点之潜力。

    国际市场方面，美元指数继续在78点一线震荡；其0203日所形成的看涨启明星组合，及0210日所形成的看涨阳包阴组合，直接将其日线MACD指标由空排扭转为多排，这一点提示我们不可以过分看空美元，将美元和“金圆券”相提并论是危险的。非但如此，我进一步认为，以美棉指数为代表的美国棉花，和以日胶指数为代表的日本橡胶，这两个大宗商品已经完成价格超涨。按照我在《金融交易学》第二卷中所提出的“三线超涨理论”，二者接下来将会展开暴跌走势，周五郑州棉花下跌3.14%，上海橡胶大跌4.10%，只不过是熊刀小试而已，更大的跌势还在后面。

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投资家1973金融市场每日述评（20110221日）：烈火练就真金，2月收阳成定局！



    今天沪市顺利通过了央行提高存款准备金率的利空考验，虽然早盘跳空低开13点，但全天一路走高，到收盘反涨32点，成交1477亿元，较昨日略有放大。与0210日一样，今天属于“该跌反涨，坚决看涨”的“关键交易日”，也属于“强之又强”的走势。0210日是在加息利空打击下收出“看涨阳包弓”日K线定式，这次是在提高存款准备金率利空打击下收出“看涨阳包阴”日K线定式（不了解这些K线定式具体含义的读者请详细阅读《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》第一卷和第二卷），因此大盘走势稳健正常，后市理应继续看涨！

    从个股表现来看，今天有27只个股封上涨停板，无一跌停，显示涨幅榜之力度远远大于跌幅榜。因此，只要手中的个股表现正常，就继续奉行持股待涨之策略不变。从板块表现来看，今天旅游股表现突出，另外像以粤宏远和上海电力为代表的低价股遭到猛烈拉抬和疯狂炒作，显示出新进场资金——个人认为，有可能是从楼市撤离的资金——挖掘价值洼地的急不可耐。总之，种种迹象显示，目前大盘走势健康、正常，经受住了利空检验，堪称真金不怕火炼！因此，我维持后市将挑战2010年四季度高点3186点的判断不变，杭萧、中船、赤湾继续持有。