请教一个股指期货的问题

gwpig

请教一个股指期货的问题

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：gwpig 浏览：16543 回复：58

假如市场有1000手多仓和空仓 那么如果大跌 多仓爆仓。那么空仓赚的钱哪里来？thanks

xjshache

多仓爆仓。那么空仓赚的钱哪里来？


空仓赚的钱是多仓爆仓来的！  就是多仓保证金

paperuse

低位平仓

gwpig

原帖由 <i>xjshache</i> 于 2010-5-28 22:43 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=23098504&ptid=1803484" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open(this.src);}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
多仓爆仓。那么空仓赚的钱哪里来？<br />
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空仓赚的钱是多仓爆仓来的！&nbsp;&nbsp;就是多仓保证金

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多仓爆了不就被强行平仓了吗 空仓如果持仓者不平那么它会一直在吧？这个时候空仓赚哪里的钱？

paperuse

某个价格的多方爆仓还会有多方加入的，赚的就是那部分人的钱呀

zzzz2000

跟16楼总结了……

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 00:45 编辑 ]

zzzz2000

错的观点不要了。最后总结个对的。

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 00:39 编辑 ]

gwpig

原帖由 <i>zzzz2000</i> 于 2010-5-28 23:09 发表 <a href="http://bbs.macd.cn/redirect.php?goto=findpost&pid=23098702&ptid=1803484" target="_blank"><img src="http://bbs.macd.cn/images/common/back.gif" border="0" onload="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onmouseover="if(this.width>screen.width*0.7) {this.resized=true; this.width=screen.width*0.7; this.style.cursor='hand'; this.alt='Click here to open new window\nCTRL+Mouse wheel to zoom in/out';}" onclick="if(!this.resized) {return true;} else {window.open(this.src);}" onmousewheel="return imgzoom(this);" alt="" /></a><br />
暴仓是存在于现金交割下，当你不足以承担履行合约能力时，进行的强行交割，以防止期货公司亏损的手段。这也是国外经常会出现因为保证金不足而被黑社会找上门的情况。（我有个朋友在国外干过期货公司，不耍黑能开 ...

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这个怎么是跟期货公司对赌呢？应该是参与交易的人在市场里对赌才对吧 这个应该和股市一样吧
比如 市场里有人开1手空单 肯定有人开了一手多单。
我的问题是 假设市场只有2人 1人开空 1人开多 现在如果一直跌 开多的人肯定爆仓了 那么空仓的人 他应该会一直继续赚钱 那么赚的钱哪里来？ 假设市场没有其他参与者

zzzz2000

错的观点不要了。最后总结个对的。

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 00:40 编辑 ]

zzzz2000

16楼总结了……

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 00:44 编辑 ]

gwpig

原帖由 zzzz2000 于 2010-5-28 23:50 发表


我理解的就是所有人都于期货公司对赌，也就是和国家对赌。

你想想。如果你和同为交易的交易者对赌，人家凭什么和你赌。

平仓只是兑现了合约内容，你和谁定的合约就和谁结算。

你要是和普通交易者对 ...

我不这么理解 我觉得 对赌应该是市场内的交易者 假如市场只有两个人 一个想开空单 那么他的空单会挂在市场 现在应该没成交 因为没人开对手仓 如果这个时候另一人想开多仓 那么他开的多仓 就会和前一人开的空仓成交 这就是为什么期货市场 空单和多单都是一样的原因。

至于为什么券商要平仓 因为是保证金交易 按5倍杠杆 相当于券商借了你80％的前 如果你一直亏损而不平仓 那么当你的资金为负的时候就是券商亏的钱 它怕你不还 所以在你资金接近某个底线的时候 就强行平仓了。

zzzz2000

错的观点不要了。最后总结个对的。

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 00:39 编辑 ]

zzzz2000

……查了下资料，当真需要对手盘。

如果需要对手盘才能成交…………一旦出现市场恐慌的单边空……………杀人不用刀啊#*27*#

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 00:37 编辑 ]

zzzz2000

查过资料，修改一下对股指期货的理解，当自我学习也当资料给大家。

转发一个网上比较细致的解释。



第一个问题：如果大家都一致看空，没有对手盘怎么办？



首先，如果大家都一致看空，这是一个极端的情况，实际情况是，林子大了，什么鸟都有，怎么可能都看空呢？现在暴跌了，大家才知道期指会暴跌，所以才多数人看空，但想当初，期指刚上市时，不是有很多人都以为会暴涨吗？这些看多的人就是对手盘。



其次，假设真有极端的情况出现，全部人看空，那么将会出现什么样的情况？如果真有这种情况，那么期指将会出现无量跌停，且没有一笔成交。反之亦然，如果全部人都看多，将会出现无量涨停，且没有一笔成交。你说，这种情况会出现吗？



第三，全部人看空基本上是不可能的，但如果绝大部分人看空，只有一小部分人看多呢？很简单，将会大跌，甚至跌停，但成交量极少，大部分人的空单排队但不能成交，只能小部分人的空单和另一小部分看多的成交。(和股票的跌停是一样的道理)



第四，有成交量就意味着有对手盘，而且多单和空单是一一对应的。没有对手盘，成交量肯定为零。这是一个对赌游戏，必须有人和你赌，你才能赢钱，如果没有人和你赌，你赢谁的钱？当然，你可以自己和自己赌，那叫做双边开仓，但只是左手和右手赌，你赢不了钱。



第二个问题：当大跌之后，大家都知道股指期货只有做空才能赚钱，谁去做空方的对手盘？



这个问题其实很幼稚。首先，当大跌之后，大家回过头来看，当然知道做空能赚大钱。但是，在每一次的下跌中，总是有一些人想抄反弹呀！怎么可能没有对手盘？这和股市是一样的，都跌了这么多了，人人都想着该见底了吧，或者该反弹了吧，于是就有人看多。有人看多，就有了对手盘。所以，任何时候，你不必担心没有对手盘。即使跌再多，都还有对手盘，因为总有人以为到底了。



其次，在下跌途中，空头的获利平仓盘，也是对手盘。举例说，如果你是空头，你从首日买进合约IF1005，过两天果然大跌了，于是你就想获利平仓了，你必须填平仓买入。于是，你一平仓，就和空头形成对手盘。



第三，千万别以为只有做空才能赚钱。当所有人都认同做空才能赚大钱，大家都涌去开期指帐户，并试图开空时，说不定这个时候就突然空翻多了！为什么？这等于在赌场里，庄家看到所有人都开小时，他一定眼都发光了！这时候手一翻，大！于是所有买小的人的钱都落入了庄家的袋里。这个道理用在股市里，就是当所有的散户都恐慌割肉时，绝地反弹马上来临！在极端情况下，甚至反转都有可能。



在回答了上述问题之后，相信新手们都有了一个大致的认识了吧。下面再谈一谈期指的交割问题。



股指期货合约到期的时候和其他期货一样，都需要进行交割。只不过一般的商品期货采用的是实物交割，而股指期货采用的是现金交割。所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是用到期日或第二天的现货指数作为最后结算价，通过与该结算价进行盈亏结算来了结头寸。



又有人问，到期日与谁交割？是不是与期货公司？当然不是。期货公司只不过提供一个赌桌给你，让你和对手进行对赌。上面已经说过，多单和空单总是一一对应的，有一批人赢钱，就同时有另一批人亏钱。到期时，如果昨结算价与现货指数形成价差，且现货指数低于昨结算价，差额部分自然会划钱给空头。当然是从多头那里抢钱来给你，而不是期货公司赔给你。反之，如果最后一天现货指数涨了，则从空头那里抢钱来补给多头了。因此，交割日的指数可能会出现大动荡，这就是传说中的魔咒日了。(如果空方实力强大，则最后交割日空头会重锤打压权重指标股，造成指数暴跌)5月21日要注意了（当然，如果多方实力强大，这一日也会暴涨，就看鹿死谁手了）作为散户，最好是观望，坐山观虎斗。



还有，你不用担心到期时亏钱的一方没有钱还给你。因为期货合约是保证金交易，必须每天结算，这叫做每日无负债结算制度，也称为“逐日盯市”制度。交易后每天要按照结算价对持仓合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金），否则会被强行平仓。举例说，对于期指开空的朋友，如果你一路持有空头合约到交割日，假设期指一路暴跌，则你每天都有钱到帐。相反，开多的朋友如果中途不平仓，则面临着每天都在实实在在地亏钱，如果保证金不够了，还要借钱来追加保证金，除非你中途止损出局，那就少赔一些，但亏了的就是亏了，因为你的钱每天都被提走了。



到期日，期指的结算价以现货指数作为最后结算价，也就是说不管期指最后一笔交易价如何，都以现货指数为准，这样可以避免期货价格与现货价格出现较大的差距。实际上，由于套利存在，越到交割日，到期合约的价格就会越趋近于现货价格，如果相差太远，存大套利空间，获利方必然会争先平仓，从而把价格打下来或拉上去，缩少价差。

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 01:13 编辑 ]

xjshache

你沽空 必须有人做扎单！ 才可以完成一个买卖 或卖买合同  如果没人开仓 那你开的仓无法成交  （表示市场不认同这个价位）

如果100%的人沽空 没人接  那个叫蹦盘！  所有人通杀！  如 XXX事件  国家擦屁股

zzzz2000

#*P# #*P#

[ 本帖最后由 zzzz2000 于 2010-5-29 01:44 编辑 ]

Jesson_le

在爆仓之前,会先要求追加保证金,如果不追加会被强平...
A和B对手开单,标的1000,A多B空,假设标的下跌到500,A就会面临保证金不足要爆仓,期货公司会提前在550时就强平A的仓位,将A的多单以550的价格卖给认为标的要反转了的C,C买入并持有550的多单...

(以上数字是仅为示意)
(以上是我的理解...)

Jesson_le

如果如17楼所说最坏崩盘情况,交易所也可以捉对强平...