[转帖]股指期货推出，散户会死一大片
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：木头9
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让蓝猫非常担忧的股指期货终于获批。证监会新闻发言人8日表示，国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。
股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
融资是借钱买证券，通俗的说是买股票！证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；
融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
想当初，1993年10月25日向社会公众开放国债期货交易。1995年2月23日，财政部正式发布了提高327国债利率的公告，中经开(有财政部背景的公司)做多，管金生领衔的万国证券做空。但是万国的同盟军辽国发突然倒戈做多， 327国债在1分钟内竞上涨了2元，10分钟后共上涨了3.77元。要知道，每上涨1元，万国证券就要赔进十几亿。下午4时22分风云突变，空方先以50万口把价位从151.30元打到l50元，然后连续用几十万口的量级把价位打到148元，最后一个730万口的巨大卖单狂炸尾市，把价位打到147．40元。尾市报出共730万口的卖单共1460亿，而327国债一共才750亿。收市后上交所紧急磋商，当即宣布：23日16时22分13秒之后的所有327品种的交易无效、该部分成交不计入当日结算价、成交量和持仓量的范围。3个月后国债期货市场关闭，5个月后管金生被捕。指控他的罪名有渎职、挪用公款、贪污、腐败等，但没有违反期货交易规则的说辞，因为当时没有相应的法条来套用。
这就是著名的327国债事件。管金生疯狂透支几十亿做空，不然尾盘哪来的那1460亿的砸盘？这就是做空的疯狂，不过最终还是被国家队打败，还饱受牢狱之灾。
当年5月17日下午5：40分中国证监会下发紧急通知，5.18日起在全国范围内暂停国债期货交易试点。于是巨量的投机资金没有了方向，一下全进入股票市场，也引伸出了著名的5.18井喷行情。
蓝猫为什么会说股指期货推出，散户会死一大片呢？且看以下的理由：
1，如何约束诸如国家队，权力机构以及超级主力的操纵行为？如果持有极大的资金，或者可以赊账的主力，完全可以对这个市场进行操控。有人会说，现在的市值很大，恐怕没那么大能力？难道他们不能联手吗？拉动大盘股稳住指数进行出货，这种伎俩已经屡见不鲜了。拉动300指数不是小菜一碟吗。证监会约束得住这些重量级机构吗？很难说他们到头来会不会穿一条裤子。
2，今后的内幕交易能有效监控吗？如今的老鼠仓还没有消灭干净，现在倒好，又出来一个老鼠喜欢的暴富工具。监管这些行为的成本非常高，不知道证监会准备好了没有。打个比方说，只要和关键人物说一句话：“×××做空”，那么听到这消息的任何一个人就可以发大财了。杠杆啊，那可是翻倍的赚啊。
3，现在很多人认为股指期货推出是件好事，没错的，对于完善资本市场是好事，但是对于散户来说并不是好事。很多人以为推出股指期货，机构要进行大量配置，我看未必。要配置早就配置好了，就算没有配置，也一样可以用融券来进行间接配置。
4，再说的简单一点。以前机构只能利用拉升股价的方法获利，吸筹－拉升－出货－获利。融资融券出来后，今后机构砸盘也能赚钱了，融券－砸盘－购回－获利，这样应该很好理解了。而散户呢，还是只能靠着股价涨才能赚钱，除非你也去融券。也就是说，股价下跌，散户套牢了，机构仍然赚钱。
5，股指期货出台，市场必定有个洗牌的过程，以后真正相互斗争的可能就是机构之间的狗咬狗，体弱多病的可能会淘汰一批，除非狼狈为奸。而作为这个市场最弱势群体－散户，今后的日子会相当难过，比如说拿着48元中石油的人，除非它把美孚收购了，否则的话，估计这辈子不会再看到48元，这股票是可以传代了。
6，无论股指期货，还是融资融券，如果掌握不好，都是贪欲者和赌博者的坟墓，越是贪，越是赌，死的越是快。估计以后想博一下的大有人在，斩仓，暴仓，强行平仓的也将会不稀罕，跳楼也会变得不稀罕，因此散户会死一大片就是这个道理。
对于股指期货出台，你做好准备了吗？可以相信，很多人并不认识这个东西的杀伤力。最最最弱势的散户，今后面对的是拉升也能赚钱的机构，面对砸盘也能赚钱的机构，你将如何应对呢？天天认为股指期货是利好的散户，对于股指期货你认识多少呢？对于融资融券你又掌握多少呢？今后股票越来越难做，这是肯定的。现在面对我们散户的问题就是要好好学习，多掌握一些相关知识，积极把握未来。
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发表于 2010-3-5 09:24
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