2600-4000点之间宽幅震荡的2010年

度舟

与董兄为伍，我有铁建#vv1#

度舟

关于铁建，人工工资上涨这一块不知道古董兄是怎么看的。我本身也是建筑行业的。现在的合同一般是包干价合同，也就是签订后除非工程量调整，价格是不调整的。现实是人工单价09年至今涨太猛了。铁建手上这么大量的合同，到头来不一定能转化成利润啊。。作为劳动密集型行业，这个影响不得不考虑。券商研究员不可全信。我虽持有，信心不太足啊，打算有点点差价就跑呢。

liusandy

原帖由 度舟 于 2011-4-2 13:04 发表
关于铁建，人工工资上涨这一块不知道古董兄是怎么看的。我本身也是建筑行业的。现在的合同一般是包干价合同，也就是签订后除非工程量调整，价格是不调整的。现实是人工单价09年至今涨太猛了。铁建手上这么大量的 ...

近期本人的A股和港股都处于低位，没有怎么看盘，反正也不准备卖出，低位懒得看了。在本坛里的发帖也会减少。


关于铁建的年报，基本上符合预期。人工和材料成本的上涨对铁建是不利的，但影响有多大，年报中没有提及。管理费上升的很大，191亿比2009年的134亿上升了57亿，铁建说是因为管理费中的研发费用高于预期，导致业绩略低于预期。

亮点也是有的，营业收入、在手订单继续创出新高，扣除沙特项目，净利润应该是增长20%多。不过，10年的业绩已经不重要了，由于沙特项目的亏损，10年干脆再做低一些好了。重要的是11年的业绩，预计会继续提升，再加上沙特项目的亏损计提的冲回，都会对铁建构成实质利好。


以下转摘部分机构的观点，仅供参考：
摩根大通发表报告，给予中国铁建（01186.HK）「减持」评级，目标价由原来14.5元降至6.4元。估值计算方法仍为现金流折现模型（DCF），但假设修定至加权平均资本成本（WACC）14.1%，原因是股本成本14.1%，以及没有利用负债，因为其中铁建仍为净现金状态。今明两年盈测，下调35%及36%，至65亿元人民币及78.97亿元人民币，反映较低盈利能力。 摩通表示，中央政府随着加强对铁道部的违规调查，相信内地铁路的发展速度会放慢，对於新的项目存在不确定性的因素。同时，成本上升，估计令中铁建的利润及毛利带来影响。


国信证券认为，中国铁建在手合同规模巨大，着手结构调整，进一步强化多元化业务布局，同时采取多项措施控制成本，利润有望进一步提高，维持推荐评级。
国信证券4月1日研报指出， 中国铁建在手合同规模巨大，2010年，公司新签合同总计7472.0亿元，同比增长24.3%.其中，工程承包，勘察设计，工业等板块新签合同额分别为6775.9亿元，75.8亿元，87.4亿元，同比增速分别为22.0%，21.7%，53.8%.截止2010年底，公司未完工合同总计9724.1亿元，为2010年营收的206.8%.其中，工程承包，勘察设计，工业等板块未完工合同额分别为9337.9亿元，17.3亿元，1.4亿元，分别为相应业务板块2010年营收额的217.9%，20.7%，1.5%.维持推荐评级。预计公司11到12年EPS至0.80元，0.99元，1.17元，对应11到12年动态PE分别为9X，7X，6X。
尽管公司2010年业绩低于预期，但目前已开始着手结构调整，进一步强化多元化业务布局，同时采取多项措施控制成本，未来仍有望实现毛利率按年提升0.3-0.5个百分点的目标，维持推荐评级。

花旗重申中国铁建H股买入评级，目标价降至10.8港元。
综合媒体4月4日报道，花旗重申中国铁建H股(01186)的买入评级，指其仍有大量未完成订单在手，可支持收入增长；而不计沙特项目的影响，核心毛利率正在改善中(料11-13年度为7.1%/7.3%/7.6%)，估计其11-13年度核心盈利复合年均增长率可达16%；以11财年核心市盈率12倍计，把目标价由11.4港元微降至10.8港元。

土地

双铁，利益输送过于巨大。双铁的台面业绩，感觉就是官府企业高官高管们一场盛宴之后打包给股民的残菜剩饭。 或者这个就是中国上市公司的中国特色，也是中国古语‘肥水不流别人田的’处事哲理。上市公司当年的业绩好坏全在头儿的一句话和会计的那只笔。对于市场上一向看低基建类和工程类的公司，有时候，甚为无奈。

蓝已青矣

中国铁建的春天来了#**#

zhouyarui

楼主最近怎么不来了

liusandy

A、B、H均是满仓状态，且A、H目前股价均处于低位。因无意操作，对大盘也就失去了判断能力，故减少发帖，以防误导各位网友。

A股，本人坚持价值投资理念，坚信铁建目前被低估，所以坚守是很自然正常的事情，不需要太大的决心和毅力。
B股少有操作，目前股价多处于近2年来的高位区，盈利尚可。
港股去年盈利较满意，即使思嘉股价打了对折，单在思嘉这只股票上还是有盈利的，在中讯和泰丰上各有20%和30%多的整体盈利。目前思嘉的股价较前期的接近3元已经上升到了3.80元，再加上已经除息的0.10元分红，实际股价已经接近4元，在其历史K线中算是中位区了。
思嘉也许不像之前预期的那么好，但也不像有些投资者想象的造假账那么坏，其他的好造，但销售收入增加69%，接近10亿，这个恐怕很难造假，也许上市时做过一些粉饰，业绩做得好一些，这个对于新股来说也很正常，港股有，A股更普遍。
所以我还是继续拿着思嘉，再继续观察下去。

目前是最清闲的时光，正好可以用来思考、学习。

自由飞翔138

#*31*# 这两天B股暴跌，不知道有什么不好的消息，难道预示A股也会大跌吗。B股算起来还不如A股赚得多。老古董怎么看，是不是美国的大量美元要收回去，这些资产价格都会下跌，可是外国股市还是在上涨啊，确实搞不懂了。#*31*#

秋水5147

下午开始涨

liusandy

B股暴跌主要就是因为前期走势一直比较强，与A股的价差从50%拉近到了70%左右，而前期港股是经过了暴跌，近期刚开始修复，B股补跌应该是主要原因。
但补跌走出如此惨烈走势，应该是有其他原因的，可能与有些传言有关：1，人民币相对美元升值会加速造成美元资产贬值；2，美元重新走强造成热钱回流；（以上2个原因似乎有些矛盾？）3，国际板推出与B股问题解决的推后，原本预期的国际板推出会和B股问题一起解决落空，国际板估值较低，使得B股失去低估值的优势？

实际上，当市场有了回调的技术需要，各种利空就会适时而出，与技术需求互相推动，做空动力得到宣泄。而后市无论传言是否落实，下跌越猛，调整时间就会越短。经过短期调整后，B股还会相对大盘走势更强，与A股的估值更加接近，这是大势所趋。

halihali

关于美元，见前低十有八九，但到前低算不算破位，是不是深渊，6月底结束qe2，时间上是支持加速的。

澳元、加元、瑞郎早就创新高，欧元见前高不是梦，那么美元呢？

[ 本帖最后由 halihali 于 2011-4-28 15:31 编辑 ]

money99

哎~~~
老師現在也8來鳥
剩下鵝孤軍奮戰
寂寞啊！！！#mad# #mad# #mad#

liusandy

今年以来，很少操作，业绩也实在太差，ABH股票几乎都处于低位，没有什么可说的，也很怕说多了误导大家。
近期几乎没有操作，只是略微减了点思嘉，换成了中讯，主要是基于满仓一个股票的风险过大。港股因无富余资金，近期也没有参与新股申购。继续盼望洪良能够早日返还资金。

money99

原帖由 liusandy 于 2011-5-9 10:36 发表
今年以来，很少操作，业绩也实在太差，ABH股票几乎都处于低位，没有什么可说的，也很怕说多了误导大家。
近期几乎没有操作，只是略微减了点思嘉，换成了中讯，主要是基于满仓一个股票的风险过大。港股因无富余 ...

古董兄好啊，1863槃面異常啊---
3.08鵝曾買到1/3，3.12未成交，這兩次之后都快速反彈；
而前日最低3.33全部喂給鵝（成交31000股），今已磨嘰第3日，再弱即準備溜鳥#*18*#
看8懂，鵝8賺這個錢錢還8行嘛，看它能把鵝咋樣#*22*# #*)*# #*19*#

liusandy

1863股价回到了1年前刚上市时的价位，中讯本人是在2009年底时的0.88元介入，后来涨到了1.40元之上，时隔1年多后，居然还是在这个价位重新买回。
1年多过去了，时光仿佛停滞了，呵呵。
对比A股铁建一直被套，港股盈利还是可以满意的。另一方面，本人也在反思，股票的最初买入价位太重要了，尤其是像本人这样亏损不卖出的，尤其重要；另外，尽管特别看好，也不要轻易满仓一只股票，否则一旦看错，过于被动。另外，分批建仓，经常保留一点资金，也是很有必要的，1863在3.08元附近，中讯跌到0.71元时，手中没有现金，只能眼睁睁的错过了低位买入的时机。

不过，作为死多头，目前继续在ABH股中保持着满仓状态。

money99

原帖由 money99 于 2011-5-9 11:14 发表

古董兄好啊，1863槃面異常啊---
3.08鵝曾買到1/3，3.12未成交，這兩次之后都快速反彈；
而前日最低3.33全部喂給鵝（成交31000股），今已磨嘰第3日，再弱即準備溜鳥#*18*#
看8懂，鵝8賺這個錢錢還8行嘛，看 ...

果然打出3.30新低，尾拉3.40，且今再收垂頭綫，嘿嘿~~#*19*# #*)*# #*22*#

liusandy

许久未发帖了，今日冒个泡。

上午刚参加了铁建的股东大会，比预期的还要乐观，以后有兴趣再慢慢发表观感吧。虽然昨日铁建又创出新低，但本人对其更加充满信心。本人不禁回忆起过去参加安泰科技股东大会的情景，01-05年虽然公司经营一直是比较稳健进步的，但股价却是节节下跌。一直到08年之后，安泰的股价才算是有了超越大盘的表现。

B股一直没有操作，满仓中。

港股近期一直在调仓，3.40-3.20元左右减持了一半的思嘉集团0.75-0.80元左右换入了中讯软件，现在是各占一半的仓位。本人一直对思嘉比较看好，但同时又对其是否造假有所担心，感觉满仓持有这一只还是有些不放心，换入中讯稳妥一些，中讯每年的分红比较让人满意。

让本人冒泡出来发帖主要还是对近期港股的中资股的暴跌，拿出来供大家鉴赏：
香港有一只叫PACIFIC PLYWOOD的本地股，代码0767。2011年初1月7日在0.05元，1月24日直接涨到了0.76元，涨了将近14倍。这还只是故事的开始，该股随后一直横盘到3月8日的0.72元，随后7天的时间几乎每天都大涨20-40%，3月17日最高价为5.70元，收盘价为4.53元，7天最高涨了8倍，和年初比涨了100多倍。至此，故事还没有完。随后10多个交易日至4月14日该股价位为2.13元，10多个交易日股价腰斩过半，恐怖吗？和后面的比，一点都不恐怖，第二天4月15日股价最低到了0.60元，收盘价0.91元，一天暴跌57%。更恐怖的还在后面，又经过了18个交易日，该股一路阴跌（实际上也可以说暴跌）至5月17日的0.30元，10多个交易日股价又被砍去三分之二，最富有戏剧性的一幕发生了：5月18日绝地大反击，股价大涨83%收在0.55元，当天的最高价0.63元较前一天翻了一倍，然而第二天5月19日股价又暴跌了60%至0.22元，接下来的一天5月20日股价又几乎被腰斩，跌幅45%收在0.122元，随后该股一直横盘至今日的收盘价0.104元，与今年高点相比，98%的市值已蒸发。
现实永远比戏剧精彩，不知谁有强大的心脏能够参与该股的炒作。据说，始作俑者是几个拥资数亿的温州炒家，不幸的是，他们被香港本地庄家阻击了。精明的温州炒家发现上当，想撤已来不及。给温州炒家融资的几家银行同时清仓炒家们所持有的其他股份。由此导致中资股全线大跌。

money99

原帖由 liusandy 于 2011-5-31 17:17 发表
许久未发帖了，今日冒个泡。

上午刚参加了铁建的股东大会，比预期的还要乐观，以后有兴趣再慢慢发表观感吧。虽然昨日铁建又创出新低，但本人对其更加充满信心。本人不禁回忆起过去参加安泰科技股东大会的情景 ...0767

0767涉嫌股價操縱犯罪，君子所不為也！#*)*# #*19*# #*22*#

money99

原帖由 money99 于 2011-5-9 11:14 发表

古董兄好啊，1863槃面異常啊---
3.08鵝曾買到1/3，3.12未成交，這兩次之后都快速反彈；
而前日最低3.33全部喂給鵝（成交31000股），今已磨嘰第3日，再弱即準備溜鳥#*18*#
看8懂，鵝8賺這個錢錢還8行嘛，看 ...

遛得爽歪歪#vv1# 丟那星
現低見2.84鳥，古董胸減得果斷減得及時，減出了近20%空間，減出了主動減出了好心情#*22*#
1863不是懷疑造假的問題，而是就是造假的事實，閣下之券商不是給你力推估值8--12元嗎
此股人爲操縱鉄証如山，价量表現一目了然---俺是賺到錢，沒中招；如果俺是兄台，必起訴要其床板夾春桃#*1#

liusandy

近期美股爆出几家中国公司诚信问题，导致一些中国股票的暴跌，并波及到港股。思嘉近期的下跌与此有关。
目前对思嘉还是存有一些幻想，保留了一半的仓位，另一半中讯是家老股了，比较抗跌，应该不存在诚信问题。
看来，无论是A股还是其他市场，对新股都要保持一定的警惕，多少都会有一些包装上市问题。
好在洪良快要解禁了，到时可以抄个底了。

A股铁建今日继续创出新低，有可能就是历史大底了，本人近期在东方财富网铁建吧里专门总结了铁建的潜在利好，正在陆续发布，人气很旺的，呵呵。