《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》

投资家1973

投资家1973每周股市解盘（20100423日）：中线向淡！



    本周上证指数以中阴线报收，下跌147点或4.7%，成交7290亿元，日均成交1458亿元，与上周基本持平。周一在股指期货领跌下沪市暴挫150点或4.8%，地产股、银行股、钢铁股跌幅居前。周二至周五接连盘整四天，给市场一点时间舔舔伤口。期间以中小板为代表的小盘股不甘寂寞，借反弹之势创出新高，表现出较权重股强势的特征，且有色金属股和矿产资源股在反弹中的表现也一度强于大盘。但是我劝大家不要信这个邪。中小板现在所处的是一个危险的位置，无论它怎么折腾一定要远离。有色股和矿产股周五的两极分化也表明它们不堪信任。

    多空经此一役胜负已分，大盘现已中线向淡，市场再无任何值得留恋之处，因此我劝请读者朋友们全部离场，接下来的行情谁爱玩谁玩，反正我是看不出有任何做多机会，因为空方已经完全掌控局面。上周的解盘中我强烈地暗示地产股将扮演“坏孩子”的角色。我怎么看得出来呢？是我所监控的150只权重股中的9只地产股的集体走势和地产指数（399200）告诉我的。实际上金融指数（399190）的走势也好不到哪里去。再联想到钢铁股的萎靡不振，不能不让人对危机四伏的房地产市场严重看空。个人认为，短暂的喘息过后，股市仍将继续寻底。



20100427日早间解盘：将有大阴线诞生！


    个人认为今天指数将收出大阴线，请朋友们注意，也请仍然滞留场内的朋友开盘集合竞价出逃。因时间太紧，理由就不多说了。




20100430日早间解盘：仍将大跌！


    上周解盘认为上证指数0419日的标志性大阴线已经指明中线趋空的方向，因此号召读者朋友们全面离场，本周的实际走势验证了这一判断。那么大盘后市如何呢？现在是否已经跌到位了呢？这是读者朋友们关心的问题。我的看法是A股还远远没有跌到位，后市下跌空间依然广阔。个人认为，这是国内房地产泡沫破灭的先兆。据研究，至少有十几个行业的兴衰与房地产高度关联，例如银行业、钢铁业、建材业等等。也就是说，未来的经济基本面将极不乐观。这一判断到现在还很少有人相信。但是我历来对资本市场自身给出的领先信号深信不疑。

    贵州茅台为什么持续下跌？这一国内“价值投资派”的旗帜为什么倒掉？我认为这说明市场对未来国内消费需求的预期极差。在人们的信念里，房地产是“不死鸟”，最多小跌，崩不了。可是我们来看看上证指数、上证50、上证180、中证100和沪深300等各大指数，交易技术告诉我，那跌幅肯定小不了。再看地产、金融和钢铁股的走势，它们是不是“领跌羊”？如果螺纹钢期货价格再持续走弱，则证据将更加充分。目前看指标股群体风险释放尚不充分，超跌还谈不上。因此我认为权重股仍将轮流领跌，而中小板和创业板将不可避免地成为重灾区。




投资家1973每周股市解盘（20100507日）：中线远未企稳，反弹是为了更好地下跌！



    本周上证指数下跌182点或6.35%，分别代表各个行业板块的权重股——例如金融、地产、煤炭和有色股，轮番领跌，轮番释放做空动能，符合上周继续看跌的判断。现在外盘美股和国际大宗商品期货如原油和铜等均已完全走坏，周四晚上道琼斯指数更是一度暴跌1000点或9.2%，收盘时跌幅收窄为3.2%。外盘走势不好，A股是否跌到位了呢？从中长线来看，回答是否定的。个人认为中线远未企稳，下周虽会出现一波针对10天线的反抽，但没有大的前途，反弹过后大盘必创新低。也就是说，反弹是为了更好地下跌，请被套场内的朋友们趁机继续减仓。

    除了各大板块轮流做空，下一步大盘股和小盘股也将轮番表演，象接力赛一样轮跌。迄今为止小盘股之跌幅还远远小于大盘股，但这并不意味着小盘股“强势”或“安全”；恰恰相反，以中小板和创业板为代表的小盘股风险极大，它们的头部反转形态一旦构筑完毕，即将展开瀑布般的连续的无量跌停之旅。何以故？因为下方没有接盘的缘故。前期深度介入小盘股的公募基金必将深陷其中，空前被动。今天188元的海普瑞，就是当年48元的中石油，它将扮演小盘股行情“终结者”的角色。总之，A股底部还遥遥无期，反弹只会阻碍春天的到来。

投资家1973

朋友们好！

wlifree

我的看法很简单，投资与投机的选择与资金大小有最直接的关系

kkkkkkxf

请投资家讲解一下。在股指期货的情况下和过去有什麽不同

kkkkkkxf

等待中，，，，，，，，，，，，，，，

投资家1973

原帖由 kkkkkkxf 于 2010-5-10 20:00 发表
请投资家讲解一下。在股指期货的情况下和过去有什麽不同

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        这个是有研究结论的。结论就是没有什么影响，该熊市还是熊市，该牛市还是牛市。不可能出现现货走牛市，期货走熊市，或者相反的情形都不会发生。因为期现套利盘的存在，二者基本是同步的。

kkkkkkxf

谢谢讲解。但我还是有点茫然，对市场恐惧，可又不能不做。谢谢

投资家1973

投资家1973每周股市解盘（20100514日）：中期底部遥遥无期，2500点必破无疑！



    上周解盘指出本周将有一次针对10日均线的反弹动作，实际走势弱于预期。迄今为止指数都没能来得及和10日线握上手。原因已在5月12日的早间解盘里分析过，即A股看到美股反弹高兴过头，跳空高开一步到位所致。本周上证指数以十字线报收，这是受伤的野兽停下来舔舐伤口性质的，也就是说，它将是一个下降中继，中长线仍不乐观。本来，按照上周解盘中所谓各大板块轮流领跌、轮番释放做空动能的说法，市场只有整体超跌才有见到中期底部的希望；但实际情况是目前没有一只股票超跌，指数也没有超跌，市场整体上风险释放还极不充分。

    让我们假设现在指数就地企稳，下周以阳线上攻会是什么结果？答案显而易见：上方压力重重，这种上攻没有前途、没有大局，没人会干这种吃力不讨好的事，而只有继续下跌才符合阻力最小路径原理。事实上，这次下跌非同小可，我始终认为这是对房价即将雪崩的强烈暗示。为什么呢？请朋友们看看这轮跌势的领跌板块是不是地产、银行、钢铁三大板块？加之螺纹钢期货价格的持续下跌，显然这些市场信号都是冲着房地产来的。如果房价将来能够继续坚挺，它们断不会如此表现。因此我认为，中线2500点将被无情沽穿，小盘股下跌空间会更大。

秋水寂寞

中期底部遥遥无期，2500点必破无疑！

嘿嘿，就凭你这句话，你。。。。。。。。。
唉，算了不说，但非常尊敬楼主写出来的东西，因为那是劳动果实，是楼主自已投机交易的思想

我只记的精神导师杰西说过，不要去预测未来，只有跟随市场
我经过二年多交易苦难路吧，深深体会这话的重要性
不要做一个预测者，只做一个跟随者

真正的交易为生的投机者，眼里没有什么牛市熊市之分，只有可做与不可做之分

当市场出现可以做的买点时，我就进场，出现卖点时，我就卖了

以我现在的眼光来看股市，其实股市交易满简单的
那就是为什么杰西写股票大作手操盘术这本书只有简单的二三十页纸，因为写不出来的更多的东西
而现在股市给整的这样复杂化，只是因为人是有思维的动物，在寻找不到答案时，只有画蛇添足方式来增加答案的复杂性，以示困难
所以各类技术指标应生而出，各类理论满天飞来，把后来的交易者整的更分不清东西南北了，只有沿着失败的前辈再重复失败路#*22*#

却不知答案其实天天就在眼前，只是那颗观察的心复杂化了。

而楼主写这样多东西的人，也只是把很多简单化的东西复杂化，以示自已学问多深，以此拉开与普通交易者距离，想站在高高的神坛上
以为可以拉开，其实拉不开，就算巴菲特要交易也是要去点电脑软件的，上帝是很公平的。

在家没事喜欢跟贴，楼主别介意
#*22*#
但强烈支持顶原创

[ 本帖最后由 秋水寂寞 于 2010-5-14 19:39 编辑 ]

投资家1973

呵呵，看来您比我更懂趋势跟踪了。不过我想请问一句，在日常生活中，您哪一天、哪一时、哪一刻能摆脱预测？人离开了预测还能活吗？预测并不可耻，关键是处理好预测与操作的关系：预测对了，加码入场；预测错了，则以止损弥补。市道容易预测，则交易重仓而大胆，不容易预测，则交易趋于保守甚至停止……

关于这些，《金融交易学》第一卷前言里有详细的说明，您不妨找来看看。第二卷更是列举了大量如何将预测与实战相结合的实例，包括我预测以LME铜为代表的大宗商品崩溃的全过程，非常详尽，等10月份出版的时候也欢迎您找来看看。

如果您仍不相信“市场在一定程度上是可以预测的”这个结论，那么请您看看我今年4月17日的最新观点“房价崩溃就在2010年，地产股先堕地狱”，那个算不算预测成功的例子？虽说房价崩溃您还没看到，但是如果依据这个帖子操作，在4月19日开盘集合竞价出逃，地产股的持有者可以少赔多少钱？

当然，我未必能够说服您。那就让我们各自保留自己的看法，存异而求同。

hpcjgz

好帖要顶，争取做到知行合一。

zjly5

这是一本好书，好像在新华书店里有的卖

投资家1973

原帖由 zjly5 于 2010-5-15 21:27 发表
这是一本好书，好像在新华书店里有的卖

感谢您的肯定。各大网络书店——如淘宝网、当当网、卓越网和传统书店均有销售。在上述网站搜索书名《金融交易学——一个专业投资者的至深感悟》即可

秋水寂寞

我突然有想认识：投资家1973的冲动

这会不会是一次成功的交易呢？还是一次失败的交易
认识后未来趋势方向会向我所想一样
认识后会得到更大的精神学习，还是见面后的失望呢？

#*29*#

秋水寂寞

对了，还不知给不给见
所以这是一相情愿吧了

因为这是下不了订单的交易
#*22*#

投资家1973

原帖由 秋水寂寞 于 2010-5-17 08:49 发表
对了，还不知给不给见
所以这是一相情愿吧了

因为这是下不了订单的交易
#*22*#

海内存知己，天涯若比邻

投资家1973

投资家1973每周股市解盘（20100521日）：美元牛市将“撕裂”全球股市与期市！



    上周解盘指出,上证指数之周线十字线为下降中继，2500点必破无疑；本周沪市再收阴线，下跌113点或4.19%，并于周五一度失守2500点，符合上周的判断。周五沪市一度下挫75点，但全天在金融地产股引领下反涨近30点，朋友们自然要问这里是否会形成“底部”？我从来无惧挑战，一向直面问题；况且我想既为“解盘”，就请朋友们本着实事求是的精神，允许我实话实说。因为解盘的目的是服务于实战，而非为了让部分读者感觉舒服。对于市场下一步走势，我的看法直接了当：尚未见底，继续看跌！朋友们一定会请我拿出证据。我想这应从美元指数即将走出的超大级别的牛市说起。

    技术图表显示，美元即将展开震惊世界的、有史以来规模最大的牛市，不排除刷新130点之历史记录的可能；而这将对全球股市和期市构成毁灭性打击，使它们下跌到难以置信的低位，并置全球经济以通货紧缩的境地。事实上，这一幕已于2008年演习过一次。现有之证据，一是美国之道琼斯、纳斯达克和标准普尔三大股指已见清晰无疑的头部，二是以原油和铜为代表的大宗商品见扩散型顶部。所以，当前外汇投资者应全力做多美元；期货投资者应全力做空各类商品和股指期货；股市投资者则应选择长期休战。

xiao_xin_fish

在楼主的帖子里说楼主的坏话。。。。我确实不地道。。。。。先自我谴责一下，再说坏话#*22*#

说句不中听的。。。。。楼主在金融市场里，这辈子都是个消费者。。。。这就是我对楼主这一生投资生涯的预测。。。。。

楼主的帖子。。我记得，好像2年前，就关注过。。。。当时，还真花了好几个星期，好好的拜读了一番。。。。读完后，我对楼主的实盘操作，产生了强烈的兴趣。。。。。。

记得。。。楼主开了一个半年的实盘贴。。。。。我每周都会看几眼。。。。。慢慢的。。。。我发现。。。楼主真的是个典型的书呆子，是个不下与我的书呆子啊。。。。。。

楼主的症结。。。。就是脑子里塞了太多的理论。。。使得操作上，增加了太多的变量。结果，一半的理论，天天能测到顶，另一半的理论，天天能测到底。。。。。。最后就晕掉了。。。操作呈现无序化。。。。。。

由简入繁易，由繁归简难啊。。。。。。楼主，保重。。。。

不过，衷心恭喜你的大作出版，这是另一个生活的端面。很佩服你在实体生活中的成就。。。。楼主的能力，在实体生活中，自能成功。

投资家1973

原帖由 xiao_xin_fish 于 2010-5-23 23:03 发表
在楼主的帖子里说楼主的坏话。。。。我确实不地道。。。。。先自我谴责一下，再说坏话#*22*#

说句不中听的。。。。。楼主在金融市场里，这辈子都是个消费者。。。。这就是我对楼主这一生投资生涯的预测。。 ...

哈哈，说别人的坏话的确应该自我谴责，不过说我的坏话不用，因为我不介意。
实盘贴《交易家的魔术——从一万到百万》现在还在博客上，想看自己看

投资家1973

投资家1973金融市场每日述评（20100528日）：中长线仍未企稳，小盘股风险巨大！



    本周上证指数小阳报收，上升72点或2.8%，全周走势以反弹为主基调。周一在上周五看涨反击线组合的基础上大涨90点或3.48%，因反弹力度过猛而有一步到位之嫌，按照我中长线看淡的观点，这构成了继续逢高派发的绝好机会。剩余的几个交易日多空互有争夺，周五大盘在20日均线的压力下收阴，走势基本符合技术规范。在上证指数展开反弹的同时，中小板综合指数也依托年线展开反弹。经过长达一周的蓄势，现在虽然还不能断言反弹就此结束，但中长线继续下跌的动能却是越积越大。尤以中小板为代表的小盘股和前期领跌的地产金融股风险最大。

    综观本周的金融市场走势，无论股市或期市基本与美元呈现反向变动关系。美元本周先扬后抑，目前处于调整状态——这就是本周美股、A股和全球大宗商品期货整体反弹的原因——但是我认为，美元中长线走牛的格局没有丝毫改变。无论美股、A股还是大宗商品期货目前的连横带弹都只构成下跌之路上的喘息，是下降中继性质，反弹结束之后打穿底部、再创新低的可能性相当大。因为前轮跌势并不流畅，多方一直没有放弃抵抗，期待中的整体超跌格局也就始终没有出现。现在场内资金所面临的危险正与日俱增，因此我再一次呼吁读者朋友们继续逢高减仓，直至彻底离场。