|
|
|
华夏基金副总经理、投资决策委员会主席王亚伟近期在中国(无锡)国际新能源产业峰会上接受上海证券报采访时表示，对于新能源行业，他看好核能，对于A股的光伏和风能板块，不倾向于给以太高估值。对此笔者有英雄所见略同的感觉，但是那毕竟是记者的短暂采访，对于为什么选择新能源，以及如何选股进行操作，王亚伟并没有也不会给出明确的答案，所以投资者仍然还是一头雾水，笔者将对此予以解密。
新能源之首选核能
如果我们在新能源的几大板块(核能、风能、光伏太阳能、生物能和动力电池)中做出恰当的选择，那么首先要做的便是对其进行比较。那么我们看王亚伟所考虑的几个关键因素：
第一，该细分行业的国家产业政策如何。笔者从根据《核电中长期发展规划(2005-2020年)》和《可再生能源中长期发展规划》 所绘制了新能源发电总量目标对比表，如下：
从上表中，我们可以看出，核能的发电总量仍然远远大于其它形式的能源。更重要的是，从投资规模来看，核电的规划中指出实现2020年目标需要建设资金约为4500亿人民币，而可再生能源发展预计需要总投资约2亿元，但传统能源水电投入1.3万亿。对于新能源而言，风能发电投入1900亿元、太阳能发电投入1300亿元、沼气发电投入1900亿元。国家对核能的投入是其他新能源产业投入的约2.5-3.5倍，由此可见，国家的产业政策积极的偏向于核能这边，体现了我国的新能源战略既是全面的发展，又是有重点地发展，这个重点就是核能。
第二，行业壁垒如何，壁垒高低决定了行业内企业的生存状态，关系其是否能够充分分享行业的快速增长。核能技术不仅关系到国家的经济利益，更重要的是关系到国家的核心战略，所以该领域完全处在国家的垄断之下，行业内部的分工协作远远大于竞争，处于“大蛋糕，少数分”的增长状态。相反，其他新能源领域的竞争异常惨烈，根据发改委、工信部等相关部委发布的公开信息，目前产能过剩的行业已达12个，其中就有太阳能和风能产业。
中核科技(17.03,0.00,0.00%)(000777)
中核科技是国内核电站关键阀门的唯一供货商，拥有国家核安全局批准的国内唯一生产核安全1 级、2级铸件资质，其研制的核电站关键阀门技术指标达到国际同类产品水平，具备设计制造百万千瓦级核电阀门的能力。
奥特讯(002227)
奥特讯是唯一有核电站电力电源供应履历的国内厂商，研制的“核电站1E级高频开关直流充电装置、核电站1E级220V抽屉式交流配电柜、核电站1E级抽屉式直流配电柜”通过了产品技术鉴定，已进入核电站核岛级电力电源领域。(民生证券财富管理部 付学军)
第三，产业成熟度处在什么阶段。经过国家的大力发展，核能产业已相当成熟，我国已经具备了30、60万千瓦级压水堆核电站自主设计的能力；部分掌握了百万千瓦级压水堆核电站的设计能力。与此不同，其他的能源技术尽管有了很大的提高，但是仍然缺乏国际市场竞争力。例如，国际上成熟的核电成本普遍低于煤电成本，而我国核电设备国产化率不久将达到70%时，届时核电成本将低于煤电成本；而无论是风能、太阳能等的发电成本都远远超过煤电成本，根本不具备价格的竞争优势。
核能板块首选四个“技术+唯一”股
核电建设的供应商很多，主要涉及核承压主设备、制冷机、变压器、电源和核材料等。然而正如王业伟所说，技术才是最核心的，拥有核心技术对企业未来发展起主要作用。建议投资者关注拥有核心技术的唯一供应商，形成“技术+唯一”中心概念股。
上海电气(9.72,0.12,1.25%)(601727)
上海电气为堆内构件及控制棒驱动机构国内唯一生产厂家。截止2008年11 月核电订单超过150 亿元。主要项目包括：阳江核电公司6套常规岛汽轮机发电机组等。
东方电气(49.01,0.26,0.53%)(600875)
东方电气是目前国内唯一已经具备制造百万级核岛和常规岛设备能力的企业，承接了广东岭澳核电二期项目、辽宁红沿河、福建宁德两个百万千瓦级核电站常规岛主设备6台机组的供货任务以及宁德核岛主设备和红沿河部分核岛主设备的供货任务。2008年上半年，公司核电订单占比33%，比重明显上升，预计2010年核电贡献收入40亿元左右。 |
|
|
发表于 2009-11-4 12:24
楼主
