价值投资茶座

chwayne · 发表于 2009-10-19 20:12

原帖由 richwood 于 2009-10-19 13:52 发表
多样性所以有波动，如果是一个人呢。一个不断波动的人，是不敢想象的。我们的投资方法也不可能不断的变化。

这更加证明了巴菲特无可仿性，因为他的投资方法就是不断变化的……

每一次战争都是不同的，但结果只有两种。

你现在的投资方法是不是跟原来不一样呢？
就连政策都是波动的，一会儿市场，一会儿计划。
每个人天天都在不断波动，怎么是不敢想象的呢？

[ 本帖最后由 chwayne 于 2009-10-19 20:20 编辑 ]

znzcompass · 发表于 2009-10-19 20:58

相信上帝就只有上帝,
相信价值就只有价值,
哈哈,中国特色的证券市场不止价值投资,是吗?
做自己最擅长的没有错,但是不要"只"相信.

chwayne · 发表于 2009-10-19 21:35

会变才有价值，不会变了就走到管理学的尽头了——宿命论
没什么可玄的，直线才是玄的，一辈子没见过直线，呵呵。

[ 本帖最后由 chwayne 于 2009-10-19 21:39 编辑 ]

股市轮回 · 发表于 2009-10-19 22:19

人们的思维爱走极端，哈哈，这太好了。我们的钱就是从客观的世界和人们疯狂的摇摆不定的思维差异中得来的。这就是价值投资的最大奥妙。市场先生给我们送钱，其乐无穷。

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-19 23:38

原帖由 richwood 于 2009-10-19 11:52 发表
好公司的我条件是什么？同仁堂好公司，公司本身就是名牌。但真正好的商业模式呢。赚钱的路子呢。那个没有置入上市公司的健康连锁，可以借同仁堂的名气。一旦放入上市公司不得了。

同仁堂的连锁我倒不太看得上，起步太慢了，并且由于同仁堂的定位是中医药，因此是无法跟国药，一致等综合性连锁竞争的，同仁堂连锁现在加了条药妆路线，那也是人家海王星辰10年前就开始在走的路线，由此可见，同仁堂的老大是多么的迟钝和没有创意。

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-19 23:45

我最看好的是中药饮片市场，大家关注下600518康美医药，广东一个名不见经传的城市，一家名不见经传的公司，做中药饮片，做到一年销售17个多亿，利润3个多亿，而同仁堂一家百年企业年销售业不过30亿，利润4个亿（均为08年数据）。

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-19 23:52

以同仁堂的品牌和实力，切入这个市场，我不知道会是什么局面。但是很多东西出乎意料。

北京同仁堂（亳州）饮片有限责任公司隶属于北京同仁堂十大公司之一的北京同仁堂药材有限公司，是北京同仁堂在全国唯一的中药饮片生产企业。公司注册资金1950万元，占地面积100亩，年生产能力3万吨，生产饮片千余种。2005年通过GMP认证，2007年通过ISO9001质量管理体系认证，2008年被国家农业部等八部委批准成为农业产业化国家重点龙头企业，其综合实力位居安徽省民营企业百强、亳州市工业十强。

注意仅仅是安徽省民营企业百强。

[ 本帖最后由 xiaoqi117 于 2009-10-20 00:19 编辑 ]

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-20 00:03

而在亳州的饮片公司下面又有许多北京同仁堂（亳州）饮片有限责任公司专柜，总的印象，同仁堂什么都在做，什么都没做好，有些事情是总部在做，分公司在做，分公司又有下属公司在做，同业竞争和资源分散严重。

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-20 00:10

北京同仁堂集团下属制药企业

北京同仁堂股份有限公司
北京同仁堂科技发展股份有限公司
北京同仁堂健康药业股份有限公司
北京同仁堂（香港）国药有限公司
北京同仁堂药材有限公司
北京同仁堂制药有限公司
北京同仁堂生物制品开发有限公司
北京同仁堂民安药业有限公司

北京同仁堂集团下属医疗服务机构

北京同仁堂中医医院
北京同仁堂股份有限公司所属医馆
北京同仁堂科技发展股份有限公司所属医馆
北京同仁堂健康药业有限公司所属医馆
北京同仁堂商业投资发展有限责任公司所属医馆
北京同仁堂国际公司所属医馆
北京同仁堂参茸有限责任公司所属医馆

集团下属商业连锁机构
北京同仁堂商业投资管理有限公司
北京同仁堂健康药业有限公司
北京同仁堂国际有限公司

貌似一个强大的集团，但我查了半天关于其销售就查到这个“同仁堂（集团）以年均20%以上的速度增长，2004年资产总额63亿元，销售额50亿元。”
百年的同仁堂需要一个百年不遇的天才。

[ 本帖最后由 xiaoqi117 于 2009-10-20 00:53 编辑 ]

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-20 22:10

今天在600607止步于07年5月高点附近，收盘价折算成600849大概是14.88.新上药09年上半年0.44元业绩，预计全年为0.8，明年是0.7左右，100亿净资产，每股净资产5元。用股本，市值，业绩相近的哈医药做比较，600664的pe为21.8，市净率3.67，则600849pe比价为17.44，市净率比价18.35.目前市价基本在合理范围内。但是新东西总是给人无限的遐想......。

[ 本帖最后由 xiaoqi117 于 2009-10-20 22:19 编辑 ]

zhanghui729 · 发表于 2009-10-21 20:12

老兄看你的分析太好了，我现在也对医药股非常感兴趣。我正研究600750和00275呢，对投资者而言，表现最好的公司来自拥有知名品牌的日常消费品行业和制药行业。西格尔通过对1957-2003年标准普尔500指数成份股的数据分析，找出了长期投资中成为赢家的三个部门，它们是卫生保健部门、日常消费品部门和能源部门。前两者占据了标准普尔500指数20家最佳幸存公司90%的名额。

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-21 21:55

因为估计重组是资产注入，600607原来是打算做短线，待重组确定出货，没料到组出个全国第二，a股第一的医药企业，短期虽然利好出尽，有调整要求，但长期来看还是有很大的想象空间，有决定将短线仓转为长线仓的想法，再深入研究研究再说。

冰棒 · 发表于 2009-10-24 00:22

写的不错,座下喝杯茶细看.

雪花如席 · 发表于 2009-10-24 21:08

:) :) :)

qz-hxj · 发表于 2009-10-25 23:49

经常来:) :)

qz-hxj · 发表于 2009-10-26 23:19

进来:) ,楼主的002152有继续分析内容吗?10月29号预计3季度报告出来,到时得好好看看.

zhanghui729 · 发表于 2009-10-27 11:02

老兄哪里去了，几日都没来呀？

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-30 20:05

002152暂时没有股价刺激因素，三季度同比增长22%，目前价位合理，长线持有中。

xiaoqi117 · 发表于 2009-10-30 20:36

该说的已经说了，基本思想已经在前面，希望对各位朋友有点帮助，macd等论坛以后会少来，影响赚钱呢:*22*: :*22*: :*22*: 。

用600607的简单看法做为结束，路演和公告说的很明白，整合的目标中国第一，2015年营业目标700亿，增长速度并不快，等于医药行业去年的17%的增长，说明管理层的态度比较务实，因为个人的607买的价位比较低，换算成新上药大约是2010年11倍的pe，如果未来五年确实做到17%的增长，则可以取得年复合收益27%。但因为考虑到这个700亿估计需要通过股本扩张来达成，所以实际收益可能会打一定的折扣，从技术上看600849在4月底突破底部形态，第一量度涨幅16元已经达成，未来估计将向22、28挺进，目前交易性盈利空间有60%到100%，综上所述，600607转长线投资，未来五年期望复合收益为20%。转出等额资金进入短线账户，并于10月23日10.9买入了000826，2万股。

娱乐下：
上海医药重组一些散户的变化
满怀激情买入上海医药：

买入一周后：

6月18日得知重组停牌：

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
停牌1天后：

停牌一周后：

　停牌一个月：　

　停牌两个月：

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－　
停牌三个月：

停牌四个月后：

　
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－

得知开盘时间：

　开盘前1天：

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
开盘第一天：

开盘第二天：

开盘第三天：

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
开盘第四天

开盘第五天：

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
忍痛出局：

　　　对上药主力的想法……

[ 本帖最后由 xiaoqi117 于 2009-10-30 23:06 编辑 ]

allen2288 · 发表于 2009-11-18 19:43

感谢提供关注中

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