揭秘：A股持续暴跌的五大内幕

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揭秘：A股持续暴跌的五大内幕

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：openglcplusplus 浏览：1724 回复：7

　　昨日股指反弹只是下跌中继的回抽，今日午后的快速下探才是股指真正的走势。早盘护盘有功的石化双雄，王亚伟的医药股，还有新基金，最后都成为空方洗劫的筹码。有色大跌近8%，煤炭，钢铁，地产下跌超7%，金融，电力下跌超6%，走势最好的制药股也下跌超2%。终盘虽然也能见到涨停个股，但跌停个股超50只，跌幅超9%的个股近200只，市场仍处于杀跌状态中。究竟是什么原因导致大盘持续暴跌？

　　【内幕一】政府救市传闻系乌龙新闻 主力资金火速出逃
　　【内幕二】急速扩容遭股民"以脚投票" 光大证券跌停
　　【内幕三】大小非地毯"收割"7月抛售量再创历史新高
　　【内幕四】钢材期货跌停 钢铁板块大跌6.5%引大盘跳水
　　【内幕五】"动态微调"剑指热钱 市场流动性阶段性趋紧

　　沪指暴跌125点失守2800 光大证券等120只个股跌停
　　19日，沪市以2916.10点小幅高开，早盘多空双方围绕2900点展开争夺，股指还数度翻红。午后风云突变，空方突然发力，股指逐波大幅跳水，最终失守2800点大关，低见2761.40点。至收盘，上证综指报在2785.58点，大跌125.30点，跌幅4.30％，全日成交1273亿元，较昨日稍有放大。个股涨跌加数比约为1：9，上涨个股仅80家，下跌个股达到746家，不计ST股，沪市有5家个股涨停，跌停个股接近30家。

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　　政府救市传闻落空 主力资金火速出逃
　　昨日午后大盘上演"惊天大反转"，这或许与这一则新闻有关。昨日凤凰网转登署名"摩根大通李晶"的文章《摩根大通李晶：政府可能采取措施将稳住国内股市2009年》。文中如是说："中国股市此周继续向下盘整，目前已从今年8月3日高点下跌17﹒1%。最近发布的7月份经济资料仍相当强劲，但银行信贷骤降引发对下半年流动性枯竭的恐慌。近期卖盘很多来自对政策即将收紧的担忧。我们相信如果进一步下跌，以下预期可能采取的措施将稳住持续下跌的股价：暂时减少央行发行旨在吸收过度流动性的短期票据；加速批准新共同基金，以增加流动性(在经过两周的停顿后，中国证监会近期批准发行三只共同基金)。
　　今日，政府救市传言落空。午后主力资金加速出逃。从盘口上看，由于午后跳水的影响，目前板块及个股呈现普跌的格局，受国家基本药物制度建设正式启动的刺激，医药股领涨，中药医药流通、医药制造等板块涨幅在前，资金也有不同幅度的净买，中药板块资金净流入是1.145亿元，千金药业(600479)、片子黄沃华医药(002107)等都有很好的表现，资金净买明显，橡胶制品、机床设备、农林电气设备通信设备和工程机械等板块表现较为强势，资金净流入是228万元、340万元796万元187万元1.72亿元和345万元，钢铁、有色金属股未能延续昨日的反弹，今日均大幅下挫，跌幅前列，资金净流出是6.7亿元和4.46亿元，其中杭钢股份(600126)、唐钢股份(000709)、江西铜业(600362)西部资源等前期表现较好的个股，今日均处于跌停板之列，资金出逃较为明显。受光大证券大幅回落影响，券商板块也相继大幅回调，资金流出是4.7亿元，在深圳前7月房地产投资下降7.6%消息拖累，房地产板块也有明显跌幅，资金出逃为3.3亿元，另外，外贸、运输物流、造纸印刷等板块也都有一定程度的下跌，资金也有一定的出逃迹象。
　　从资金流向上看，电气设备中药银行玻璃和化工等一些防御性品种，是今日资金净买的主力，分别是1.82亿元1.24亿元8115万元1208万元，在个股资金净买的是特变电工(600089)、康美药业(600518)和中国银行(601988)，资金净流入是1.65亿元、9660万元和4243万元，钢铁、有色金属证券期货地产和工程建筑等权重板块，是今日资金出逃的空军，资金净流出是6.95亿元、4.87亿元、4.8亿元、3.59亿元和3.35亿元，在个股主力资金出逃的是中信证券(600030)、中国建筑和包钢股份(600010)，资金净流出是3.55亿元、2.33亿元和2亿元。
　　在连续的大起大落之后，面对大盘短期出现反弹，也不能抱太大期望，要保持谨慎的态度，因为市场的恐慌情绪不是一朝一夕能安抚的，目前可以看出，投资者对反弹预期逐渐降低，逢高减仓意愿强烈，在市场信心还没有完全恢复前，大盘难以扭转调整趋势。预计大盘短期反弹之后将进入横向震荡整理过程，多关注权重股及市场成交量的相应变化。

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　　急速扩容遭股民"以脚投票" 光大证券跌停
　　光大证券今日并没有能够改变新股上市后次日下跌的走势，今日低开达3%，全天呈单边下跌走势，并最终13：30触及跌停，并随后封死。
　　截止下午收盘，光大证券未能打开跌停，收于24.66元，上方封单3.44万手。全天成交101万手，合25.9亿元，换手率达到29.8%，这近26亿资金如果全是昨天进场的，那割肉将是很惨通的。
　　同昨天开盘价相比，已下跌近18%，沿续了新股上市后次日下跌的走势，而昨天冲进去接盘的56亿资金全线被套。
　　受此拖累，此前上市的七个新股都集体下跌，同在沪市的四川成渝和中国建筑下跌5.55%和7.36%，而中小板的桂林三金在最后时刻跌停，和光大一起殉难。
　　随着光大证券的跌停，参股光大的大众交通(600611)(600611)封住跌停，光大的上市不但没有迎来上涨，反而连续两天跌停，不能不说目前市场太弱了，见光死是熊市的典型走法。
　　光大证券上市次日跌停或打乱新股发行节奏
　　从6月29日桂林三金网上发行新股到昨日，在36个交易日里，A股市场共有18只新股已发行或公布了招股说明书，按此计算，平均两天市场就有一只新股发行。
　　随着新股发行数量的增加，新上市公司的融资额也在增长。新股IPO开闸之后，共有12家公司完成新股申购的工作，其中中国建筑融资额超过500亿元，光大证券融资额超过100亿元。而总体来看，这12家公司的融资额超过700亿元。这一融资额超过了巨无霸中国石油(601857)A股上市时的总融资额。
　　超跌反弹有望展开力度还看IPO节奏
　　笔者认为，大盘短线展开技术性反弹的可能性很大，而反弹力度将更多取决于管理层态度。就目前而言，新股发行节奏将成为重要风向标。
　　在市场进入泡沫风险期，管理层往往会加快新股发行速度来抑制泡沫的壮大，而在市场缺少信心时期适当减慢发行新股数量以缓冲恐慌情绪对市场的冲击。自7月以来，A股新股发行速度保持了一个较高的水平，一周4只中小板个股或者一周一只大盘蓝筹新股，而这种节奏只有在2007年市场疯狂时期才有。从已披露信息看，本周发行新股数量为4只中小板个股，下周确定将发行的新股有两只，在本周接下来的时间内，倘若仍有新股确定在下周发行，那么说明新股发行速度并没有减缓，对市场的不利影响仍将延续；相反，若下周不再有一周发行四只新股的节奏出现，则表明管理层开始注意到二级市场的下跌。
　　事实上，市场才刚刚恢复融资功能，四季度创业板将正式推出，还有尚未确定的国际板，倘若市场重回2008年恐慌性的大幅杀跌、成交萎缩、人气低迷，那么势必影响市场正常融资功能的延续以及创业板的平稳推出，因此在经过短线疾风骤雨般调整之后，"维稳"或又将成为市场热议的一个话题。操作上，建议谨慎投资者仍以持币观望为主，等待中长线建仓时机的到来；短线投资者可控制好仓位，关注一些超跌股的反弹机会。

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　　大小非地毯"收割"7月抛售量再创历史新高
　　据中国证券登记结算公司发布的最新数据显示，7月份沪深两市股改限售解禁股份共被减持13.63亿股，创14个月以来新高，其中"大非""小非"减持规模也分别创下2008年7月以来的最高值。
　　中国证券登记结算公司最新发布的《7月统计月报》显示，2009年7月份沪深两市股改限售股份共解禁83.35亿股，较6月份减少43.32亿股，而股改限售解禁股份7月份被减持13.63亿股，较6月份增加1.23亿股，再次创下去年6月份有该项数据统计以来的单月最高值。同时，7月份"大小非"解禁股日均被减持0.59亿股，与今年5月份持平，同为历史最高水平。

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　　钢材期货跌停 钢铁板块大跌6.5%引大盘跳水
　　武钢股份尾盘继续创下新低，跌幅超过8%，向8元大关跌去，从8月4日以来，短短12个交易日，已大跌了30%，作为钢铁龙头都如此疲弱，其他钢铁股更不用说了。
　　目前钢铁板块整体下跌超6.5%，螺纹钢和线材钢期货都已经跌停。
　　武钢股份(600005)跌8% 12天大跌30%
　　武钢股份尾盘继续创下新低，跌幅超过8%，向8元大关跌去，从8月4日以来，短短12个交易日，已大跌了30%，作为钢铁龙头都如此疲弱，其他钢铁股更不用说了。
　　目前钢铁板块整体下跌超6%，螺纹钢和线材钢期货都已经跌停。

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　　"动态微调"剑指热钱 市场流动性阶段性趋紧
　　货币政策"动态微调"剑指热钱
　　今年二季度,我国外储增加超过1700亿美元,增量是一季度的23倍,巨大的反差和增量中不能解释的部分正引起市场的高度关注。
　　按照中国社科院国际金融研究中心给出的数据,2009年第2季度外汇储备净增长1778亿美元,扣除贸易顺差、外商直接投资以及汇率波动等因素外,不能解释的外储增量高达数百亿美元。报告认为,这部分资金的增长正是短期国际资本流入的结果。
　　复旦大学经济学院副院长孙立坚认为,疑似"热钱"的境外资金可能高达1220亿美元。
　　他指出,这次"热钱"涌入渠道多种多样且隐蔽性强。从个人渠道看,多为"假"外资即去年下半年流出民间资本的回流,从企业渠道看,并购、进出口过程中暂时闲置的资金进场也是一大特色。
　　银河证券研究报告认为:市场流动性阶段性趋紧
　　市场经过7月底的剧烈调整，单边上扬格局已发生变化。随着化工、钢铁、公路港口、电力等最后估值洼地的填平，当前A股已进入全面泡沫期。在高估值的背景下，市场关注的焦点集中在两个方面：一是宏观经济的恢复情况，二是全社会和资本市场流动性过剩的局面还会不会持续。
　　银河证券认为下半年在房地产投资和基建投资双轮驱动下，我国经济将实现U型反转，宏观环境继续向好。但当前资本市场流动性出现阶段性趋紧的态势，会对A股运行造成一定压力，市场震荡风险加大，投资者应保持谨慎。

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jnwsy

辛苦，不错:)