中金、山金、紫金王者之争的大戏正在上演，谁将胜出？

大唐帝国

中金、山金、紫金王者之争的大戏正在上演，谁将胜出？

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：大唐帝国 浏览：177245 回复：548

看来老米是准备继续让米元贬值下去了，后果大家都明白，大宗商品要涨。买不买？有色？贵金属？
动态图在17楼，欢迎留意！:)
下面转一股友的分析：
黄金超级大牛市正向我们走来。中金、山金、紫金王者之争的大戏正在上演，谁将胜出？

表一：07、08、09、10年中金、山金、紫金企业黄金增储情况比较表

项目	2007年储量（t）	2008年储量（t）	2009年储量（t）	2010年储量（t）	2008年新增储量占比（％）	2009年新增储量占比（％）	2010年新增储量占比（％）	综合评级
600489	77.30	326.98	531.98	629.44	323.00	62.69	18.32
600547	85.00	167.00	167.00	167.00	96.47	0.00	0.00
601899	638.19	701.5	701.5	701.50	9.92	0.00	0.00

注明：1、以上数据均由中金、山金、紫金2008年年报提供。中金黄金2009年新增储量205吨，
由新注入金矿增储170吨（以上）加原有金矿挖潜增储35吨而得。2010年储量数据可见“论中
金黄金（一）”。2、2008年新增黄金储量占比，中金黄金是山东黄金的3.35倍，是紫金的
32.56倍。3、山金和紫金年报中未公布2009年增储计划，故按2008年末数据计算。4、企业黄
金储量绝对值比较：2007年中金黄金储量是山金的0.91倍，是紫金的0.12倍。2008年中金黄
金储量是山金的1.96倍，是紫金的0.47倍。2009年中金黄金储量是山金的3.19倍，是紫金的
0.76倍。2010年中金黄金储量是山金的3.77倍，是紫金的0.90倍。中金黄金资源储量增储速
度迅速，远高于紫金、山金。

表二：07、08、09、10年中金、山金、紫金企业黄金增储每股含量比较表

项目	2007年每股含金储量（克/股）	2008年每股含金储量（克/股）	2009年每股含金储量（克/股）	2010年每股含金储量（克/股）	2008年每股含新增储量占比％	2009年每股含新增储量占比％	2010年每股含新增储量占比％	综合评价
600489	0.28	0.91	0.67	0.80	229.58	-26.05	18.32
600547	0.53	0.47	0.23	0.23	-11.64	-50.00	0.00
601899	0.49	0.48	0.48	0.48	-0.66	0.00	0.00

注明：以上数据均由中金、山金、紫金2008年年报提供。
1、中金黄金2007年末总股本为28000万股，2008年年末总股本由于企业实施定向增发，总股
本增为35936.64万股，依2009年送转方案实施、总股本增为79060.60万股。山东黄金2007年
末总股本为16000万股，2008年年末总股本由于企业定向增发及10送转10扩股，总股本增为
35576.81万股，2009年10送转10后，总股本增为71153.62万股。紫金矿业2007年末总股本为
1314130.91万股，2008年IPO上市后总股本增为1454130.91万股（为方便比较，紫金上市后的
总股本本表中缩小10倍）。2、中金、山金、紫金企业本表中每股含金储量均按当年股本及当
年储量进行计算。3、山东黄金、紫金矿业08年年报没有公布2009年企业黄金增储计划，故本
表按2008年年末黄金储量数据计算。4、根据本表计算，2007年中金黄金每股黄金储量是山金
的0.53倍，是紫金的0.57倍；2008年中金每股黄金储量是山金的1.94倍，是紫金的1.90倍；
2009年中金每股黄金储量是山金的2.91倍，是紫金的1.40倍；2010年中金每股黄金储量是山
金的3.48倍，是紫金的1.67倍，可以说中金黄金每股黄金储量增长是以百米冲刺的速度追赶
山金、紫金，并将其远远超出。5、山金、紫金由于08、09年股本扩涨速度与其黄金资源注入
量不对等，导致股本扩张后每股含黄金储量均出现大幅下降。而中金黄金，经08年定向增发
扩张股本及09年10转12超比例转送扩股后，均股储量仍高达0.67克，是山金的2.91倍，是紫
金的1.40倍。虽09年度均股储量0.67克比08年均股储量0.91克为-26.05％增长，但由于集团黄
金主业整体上市计划，自10年开始均股黄金储量又重新恢复正增长。

表三：07、08、09、10年中金、山金、紫金企业矿产金产量、产量增速比较表

项目	2007年矿产金产量（t）	2008年矿产金产量（t）	2009年矿产金产量（t）	2010年矿产金产量（t）	2008年矿产金增长比％	2009年矿产金增长比％	2010年矿产金增长比％	综合评价
600489	4.68	11.63	18.50	28.50	148.50	59.07	54.05
600547	6.09	15.55	17.46	17.46	155.34	12.28	0.00
601899	24.83	28.48	31.20	31.20	14.70	9.55	0.00

注明：以上数据均由中金、山金、紫金2008年年报提供。由于中金集团黄金主业整体上市计划
的逐步实施，使中金不断获取新矿注入所带来的矿产金产能及产量，矿产金产量迅速增长。中
金07年矿产金产量是山金的0.77倍，是紫金的0.19倍。中金矿产金产量增长速度如下：
1、08年中金矿产金增长速度是山金的0.96倍，是紫金的10.10倍。2、09年中金矿产金增长速
度是山金的4.81倍，是紫金的6.19倍。中金矿产金产量增速与其集团注入储量增长成正比关系。

表四：07、08、09、10年中金、山金、紫金企业每股矿产金含量、含量增速比较表

项目	2007年矿产金每股含量（克/股）	2008年矿产金每股含量（克/股）	2009年矿产金每股含量（克/股）	2010年矿产金每股含量（克/股）	2008年矿产金每股含量增长（％）	2009年矿产金每股含量增长（％）	2010年矿产金每股含量增长（％）	综合评价
600489	0.017	0.032	0.023	0.036	93.62	-27.69	54.05
600547	0.038	0.044	0.025	0.025	14.83	-43.86	0.00
601899	0.019	0.020	0.021	0.021	3.66	9.55	0.00

注明：以上数据均由中金、山金、紫金2008年年报提供。表三比较了中金、山金、紫金企业
矿产金产量及产量增速速度，本表进行中金、山金、紫金均股矿产金含量、含量增速比较，
同时根据本表我们可得知，由于股本扩张而对每股矿产金含量的影响程度。1、08年中金矿产
金每股含量的增速是山金的6.31倍，是紫金的25.58倍。2、09年中金、山金对2008年利润分
配，均采取大比例送转、扩张股本，且中金总股本送转扩张是山金的1.2倍。送转后的两企业
总股本均大幅度增加，两企业经股本扩张后，每股矿产金含量稀释状况：中金09年矿产金每
股含量为-27.69％增长，山金09年矿产金每股含量为-43.86％增长，山金是中金均股矿产金稀
释的1.58倍。到10年，中金均股矿产金产量重新获得正增长。紫金由于上市后总股本过于庞
大，同时企业黄金储量及矿产金产量未得到注入提高，而丧失能力进行股本扩张，09年均股
矿产金产量仅得到9.55％正增长。在09年全年黄金均价将较08年黄金均价上涨18.5％的基础上，
中金由于股本扩张对均股矿产金含量稀释度较低仅为-27.69％，加上中金企业降低能耗，大抓
降低克金成本工程，09年中金均股矿产金含量对每股利润贡献不会低于08年。由于山金股本
扩张后对每股矿产金稀释高达-43.86％，致使09年山金均股矿产金含量对每股利润贡献将大幅
下降。

表五：07、08、09年中金、山金、紫金企业库存黄金比较表

项目	2007年末黄金总存货（万元）	2008年末黄金总存货（万元）	2009年一季度黄金总存货（万元）	2007年新增黄金存货（万元）	2008年新增黄金存货（万元）	2009年一季度新增黄金存货（万元）	综合评级
600489	95820.34	112668.14	147210.05	48837.40	16847.80	34541.92
600547	9135.70	24574.52	5107.36	1032.01	15438.82	-19467.16
601899	59104.29	100869.04	89767.70	52640.48	41764.75	-11101.34

注明：以上数据均由中金、山金、紫金企业07年、08年年报及09年一季报提供。本表黄金存货
均以中金、山金、紫金相应年度黄金销售占总销售比例核定总库存数中黄金库存占比及新增存
货黄金占比。本表可见，09年一季报，紫金、山金一季报业绩是靠消耗了原库存黄金而取得的，
反观中金，09年一季度增加了3.45亿元黄金库存，其一季度业绩更加可靠、放心。同时也说明
中金企业深谋远虑，对国家黄金策的理解、对国际黄金价格的走势把握更加准确，意在长久。

表六：09、10年中金、山金、紫金企业黄金（库存＋矿产金产量）每股含量、黄金上涨受益比较表

项目	总股本（万股）	2009年一季度黄金存货（t）	2009年一季度每股含黄金存货（克/股）	2009年矿产金每股含量（克/股）	2010年矿产金每股含量（克/股）	国际金价每上涨30美元2009年每股总受益（元）	国际金价每上涨30美元2010年每股总受益（元）	综合评级
600489	79060.60	8.178	0.010	0.023	0.036	0.223	0.306
600547	71153.62	0.284	0.0004	0.025	0.025	0.165	0.165
601899	145413.09	4.987	0.0034	0.021	0.021	0.164	0.164

注明:以上数据均由中金、山金、紫金企业2008年报及2009年一季报提供。1、2009年一季度每
股含黄金存货：中金是山金的25倍、是紫金的2.94倍。2、09年、10年黄金价格上涨每股受益
（库存＋矿产金产量）中金是山金的1.35倍、是紫金的1.35倍。2010年每股总受益是山金的1.85

倍，是紫金的1.87倍，中金与山金、紫金对黄金价格上涨的受益程度距离进一步拉开。

表七：09年中金与山金、紫金企业总市值、每10亿市值含黄金储量比较表

项目	总股本（万股）	总市值（亿元）	2009年黄金总储量（t）	每10亿市值含黄金储量（t）	与山金总市值、每10亿含金储量比（％）	与紫金总市值、每10亿含金储量比（％）	综合评级
600489	79060.60	275.74	531.98	19.29
600547	71153.62	316.63	167.00	5.27	-14.83％	266.03％
601899	145413.09	1246.19	701.50	5.63			-351.94％	242.63％

注明：1、本表数据均由公司公告及公开资料提供，本表总市值计算截止至2009年5月27日收盘价。
2、中金集团在9月份注入的其余5个金矿，同样按之前两批金矿的注入方式（上市公司财务杠杆方
式收购）。3、本表可见，股本扩张后的中金总市值比山金总市值低14.83％，而中金每10亿市值所
含黄金储量则比山金每10亿市值所含黄金储量高266.03％。股本扩张后的中金总市值比紫金总市值
低351.94％，而中金每10亿市值所含黄金储量则比紫金每10亿市值所含黄金储量高242.63％。由此，
我们大家可得出一个结论，中金总市值大为低估，在黄金长期上涨的环境下，中金股价涨幅空间远
大于山金、紫金股价，中金企业价值必定将在其股价上得到体现，王者必将属于中金。

巅峰之战！

9月，第三次全球金融峰会G20纽约主题会议 “超主权货币”讨论，特别提款权将如何改造？

9月，离现在仅余三个月的时间，也是黄金ETF09年1~3月大幅增仓黄金迎接第二次全球金融峰会G20伦敦会议所需要的时间周期，黄金ETF在其后的三个月的时间周期中又将会如何表现？

9月，第二轮央行售金协议的终结，第三轮央行新售金协议的诞生，对央行黄金售金上限是否有新的设置？9月，美国新旧财年交替的月份，新的财年其财策、货币策是否会有新的举措？9月，美国新增国债1万亿上市的月份，对美元、道指走势会产生怎样的影响？9月，是中金高层陆家嘴论坛宣布“四个月内”，企业公告“三个月内”之外的五个金矿注入上市公司的月份，对上市公司股价走势会产生怎样的影响？黄金、美元、道指自6月开始的走势将跌宕起伏，扣人心弦。美元，终将会在发钞国——美国一系列恶劣的经济数据及巨额赤字、巨额外债的影响下，踏上持续贬值的不归路。而黄金，作为人们创造的财富承载体，终将体现其光辉的一面。价值是通过价格来体现，企业每一股份价值的大小，主要取决其每一股份中所包含的价值内容，企业每一股份价格的高低，主要取决其在一个市值单位中所包含的价值大小。很多朋友甚至一些股评专家将中金其后的五个金矿注入理解为公司整体上市，这是不对的，这仅仅是中金集团一小部分资源而已，本文中大家将了解到各黄金企业台前、台后的各项指标及资源状况。

表一：中金、山金、紫金企业（截止6月5日）总市值/矿产金比较表：

项目	总股本（万股）	总市值（亿元）	2009年矿产金（t）	每10亿市值含矿产金（t）	与山金总市值、每10亿含矿产金比（％）		与紫金总市值、每10亿含矿产金比（％）	综合评级
600489	79060.60	368.03	20.00	0.54
600547	71153.62	411.55	17.46	0.42	-11.83％	14.55％
601189	145413.09	1478.85	31.20	0.21			-301.83％	157.58％

注明：中金黄金09年矿产金产量按中金黄金高层在陆家嘴经济论坛宣布数据计算，山东黄金、紫金矿业09年矿产金产量按08年年报公布09年数据计算。由本表可知，1、股本扩张后的中金总市值比山金总市值仍低11.83％，但中金每一市值单位所含矿产金产量比山金每一市值单位所含矿产金产量高14.55％。2、股本扩张后的中金总市值比紫金总市值低301.83％，但中金每一市值单位所含矿产金产量比紫金每一市值单位所含矿产金产量高157.58％。

表二：中金、山金、紫金企业（截止6月5日）总市值/储量比较表

项目	总股本（万股）	总市值（亿元）	2009年黄金总储量（t）	每10亿市值含黄金储量（t）	与山金总市值、每10亿含金储量比（％）		与紫金总市值、每10亿含金储量比（％）	综合评级
600489	79060.60	368.03	531.98	14.45
600547	71153.62	411.55	167.00	4.06	-11.83％	256.22％
601189	145413.09	1478.85	701.50	4.74			-301.83％	204.73％

注明：根据本表可知，1、股本扩张后的中金总市值比山金总市值低11.83％，但中金每一市值单位所含黄金储量比山金每一市值单位所含黄金储量高256.22％。2、股本扩张后的中金总市值比紫金总市值低301.83％，但中金每一市值单位所含黄金储量比紫金每一市值单位所含黄金储量高204.73％。由表一、表二我们大家可得出一个结论，中金价值与价格背离现象严重，中金总市值大为低估，在黄金长期上涨的环境下，中金股价涨幅空间巨大。

表三：中金、山金、紫金企业已注入上市公司金矿情况对比表

中金黄金			山东黄金	紫金矿业
集团已注入金矿	金金属量（t）	矿石品位（g/t）	集团已注入金矿	金金属量（t）	矿石品位（g/t）	集团已注入金矿	金金属量（t）	矿石品位（g/t）
北三鑫金铜股份有限公司（鸡冠嘴、桃花嘴金矿）	50.0	3.5	新城金矿	42.0	4.3	紫金山金铜矿	154.4	0.5
西藏中金矿业有限公司100％（铜矿）	待查	待查	焦家金矿	28.0	3.5	黄金冶炼厂
四川平武中金矿业有限公司90％	3.7	3.7	金州金矿	12.0	5.0	珲春紫金	70.0	0.6
四川通用投资有限公司85％	4.1	4.3	金仓金矿	58.0	4.1	山西紫金	待查	待查
安徽太平矿业有限公司70％（铁矿）			三山岛金矿	11.5	3.2	金山紫金	待查	待查
山东烟台鑫泰黄金矿业有限责任公司（鑫泰金矿）	3.0	4.6	玲珑金矿	6.9	7.2	金山冶炼	待查	待查
苏尼特金曦黄金矿业有限责任公司（毕力赫金矿）	20.0	3.6	沂南金矿	0.6	2.0	信宜紫金	待查	待查
潼关中金黄金矿业有限责任公司（桐峪金矿）	5.0	5.6	鑫汇金矿	8.1	4.5	富宁县正龙金矿资源开发有限责任公司	待查	待查
内蒙古包头鑫达黄金矿业有限责任公司（包头鑫达金矿）	20.3	3.1	柴栏子金矿73.52％	8.8	5.4	龙口金丰股份有限公司	待查	待查
广西凤山天承黄金矿业有限责任公司（天承金矿）	1.3	3.4				贵州紫金	94.6	待查
河南金源黄金矿业有限责任公司（金源金矿）	9.0	4.3				洛阳紫金	待查	待查
北鸡笼山黄金矿业有限公司（鸡笼山金矿）	11.0	4.6				九寨沟紫金	12.0	待查
陕西太白黄金矿业有限责任公司（太白金矿）	29.8	3.2				崇礼紫金矿业有限公司	待查	待查
黑龙江乌拉嘎黄金矿业有限责任公司（乌拉嘎金矿）	10.5	3.7				铜陵紫金	待查	待查
辽宁五龙黄金矿业有限责任公司（五龙金矿）	5.9	4.8				广南隆兴矿业有限公司	待查	待查
辽宁中金黄金有限责任公司（排山楼金矿）	19.5	3.2				龙口市金泰黄金有限公司	待查	待查
辽宁二道沟黄金矿业有限责任公司（二道沟金矿）	1.3	3.4				南安化鑫丰矿业有限公司	待查	待查
甘肃省天水李子金矿有限公司天（水李子金矿）	50.0	7.9				四川甘孜州紫金矿业有限公司	待查	待查
陕西久盛矿业投资管理有限公司（东沟金矿）	81.0	4.7				四川金康矿业有限公司	待查	待查
潼关中金冶炼有限责任公司（桐峪金矿）	5.0	5.6				安徽紫金矿业有限公司	待查	待查
河北中金黄金矿业有限责任公司（峪耳崖金矿）	20.0	3.7				乳山紫金	待查	待查
河北金厂峪矿业有限责任公司（金厂峪金矿）	8.6	3.5				蒙古天鸿矿业有限公司	待查	待查
河南秦岭黄金矿业有限责任公司（秦岭金矿）	5.2	4.2				龙岩市泰鑫资源开发有限公司	待查	待查
						塔吉克斯坦JV Zeravshan LLC	待查	待查
						山东国大黄金股份有限公司	待查	待查
						加拿大Pinnacle 矿业公司	待查	待查

表四：中金、山金、紫金企业集团未注入金矿情况对比表

中金黄金			山东黄金	紫金矿业
集团未注入金矿	金金属量（t）	矿石品位（g/t）	集团未注入金矿	金金属量（t）	矿石品位（g/t）	集团未注入金矿	金金属量（t）	矿石品位（g/t）
吉林皮夹沟金矿	6.4	8.1	鲁润黄金矿业有限公司（平度金矿）	4.0	5.5	已整体上市	0	0
河北石金矿	23.8	3.2	旧店金矿	4.0	5.5
河南嵩县金牛矿业有限责任公司	38.0	1.6	海南金大丰矿业开发有限公司（抱伦金矿）63％股权	65.0	待查
河南嵩县前河矿业有限责任公司	26.0	2.0	河南嵩县九仗沟金矿70％	9.9	待查
新疆鄯善金滩矿业	6.8	2.8	西林金矿	21.0	待查
江西金山金矿占76％	58.0	6.1	山东蓬莱市河西金矿51％	待查	待查
河南文峪金矿	7.5	4.3	山东莱州鲁地金矿40％	待查	待查
陕西安康金矿	2.2	4.5	山东昌邑市升达矿业100％	控矿待查	待查
陕西省略阳铧厂沟金矿	3.7	4.8	金星矿业股份有限公司	控矿待查	待查
甘肃阳山金矿占60％	162.4	待查	山东黄金集团地质矿产有限公司	控矿待查	待查
广西那能金矿	20.0	待查	山东黄金矿业股份有限公司精炼厂	控矿待查	待查
西藏甲码金矿	20.0	待查
内蒙古苏尼特古旗毕力赫金矿	24.0	待查
河南牛头沟金矿	60.2	待查
贵州紫木凼金矿	19.9	待查
云南三元金矿占70％	130.0	待查
贵州黔西南州安龙县戈塘金矿	20.0	待查
云南镇沅金矿	20.0	待查
河北宽城满族自治县东梁矿业有限公司	20.0	待查
吉林海沟金矿47％	待查	待查
辽宁杨树金银矿	待查	待查
广西贵港龙头山金矿	待查	待查
广西田林高龙黄金矿业	待查	待查
广东高州市石龙金矿	待查	待查
内蒙古金予矿业有限公司乌努格吐山金矿	待查	待查
辽宁天利金业有限责任公司	控矿待查	待查
广西贺州市金琪矿业有限责任公司	控矿待查	待查
江苏金源黄金有限责任公司	控矿待查	待查
河南嵩原黄金冶炼有限责任公司	控矿待查	待查
甘肃文县矿业有限责任公司	控矿待查	待查
内蒙古金盛矿业有限责任公司	控矿待查	待查
云南西盟云天矿业	控矿待查	待查
内蒙古矿业有限责任公司	控矿待查	待查
内蒙古鑫润矿业有限公司	控矿待查	待查
中国黄金集团阿拉善金地矿业有限公司	控矿待查	待查
广西凤山县宏益矿业有限责任公司占85％	控矿待查	待查
江西乐平金大矿业有限公司占80％	控矿待查	待查
怀来宏达矿业有限公司（铁矿）	控矿待查	待查
内蒙古东乌珠穆沁旗奥尤特矿业有限公司	控矿待查	待查
中国黄金集团吉林金业矿业有限公司	控矿待查	待查
河南西峡县金泰矿业有限公司	控矿待查	待查
中国黄金集团新疆金鸿矿业开发有限公司	控矿待查	待查
中国黄金集团香港有限公司	控矿待查	待查
中国黄金投资海外控股有限公司	控矿待查	待查

注：1、中金集团黄金总储量为1200吨（未含阳山金矿二期、三期338吨黄金储量60％），其中截止09年已注入及将注入上市公司黄金储量共计531.98吨。集团未注入黄金储量仍高达668.02吨（未含阳山金矿二期、三期338吨黄金储量60％）。2、山东黄金集团截止08年未注入上市公司黄金储备为130吨，6月5日山东黄金集团公司又发行10亿债券，收购河南嵩县九仗沟金矿70％股

权、山东蓬莱市河西金矿51％股权、山东莱州鲁地金矿40％股权并增资扩股、山东昌邑市升达矿业100％股权（资料来源：6月5日证券之星），此项集团所增储量及品味不详，但从债券金额来看，集团储量增加有限。3、紫金矿业已属于集团整体上市，如上市公司黄金增储，只能对外收购金矿，但在黄金价格长期上涨的环境下，其收矿成本将大幅增加。

各黄金企业集团所拥有或将注入上市公司的黄金资源量大小，标志着上市公司所具备的潜在价值，三大黄金企业分别代表了中央企业、地方企业、营企业，新黄金资源争夺大幕已经拉开。

黄金的巅峰对决已经开始，对新黄金资源的争夺优势从阳山金矿争夺战中已分高低，中金在新黄金资源的争夺优势不言而喻，而新黄金资源争夺的优势则标志着企业长期的投资价值。

[ 本帖最后由 大唐帝国 于 2009-6-17 19:52 编辑 ]

大唐帝国

今天听到朝鲜搞核实验，就感觉战略资源要走牛，所以先压了点色:*22*:

yo123123

我一直看好资源，有好位置就上，:*22*:

大唐帝国

压到狗屎了！传先开资源税啊！难怪这几天煤炭的资金天天狂逃！: :

雷特0715

:*29*: :*29*: *d:1*

wj888

:*29*: :*29*:

股海沉浮888

:*31*: :*31*: :*31*:

大唐帝国

还是偶命好啊。一进来就上菜，一盘黄金菜。:*27*:

大唐帝国

:*22*: vv :*18*::1:1

大唐帝国

黄金突破960了！:*22*:

股是金生

大唐兄，你压的是那支金，我压的山金解了套，但是没多少利啊，兄帮忙分析下！

SY333

:*22*: :*22*:

大唐帝国

黄金不管怎么看都是远远跑赢大盘的品种。只要对大盘还有信心，那么就捂住好了！:*19*:

大唐帝国

黄金现在已经突破970！！！一举突破966的重大压力位！也就是说将向历史最高1003进攻了！！！

君子竹

:*22*: :*22*:

大唐帝国

看来有黄金的兄弟还不少:*22*: 现在价格975！！！

大唐帝国

大唐帝国

27---29日，短短3天涨了近30米元！真的很黄很暴力！！！:*22*:

Caohongyou

美元出什么事了，怎么暴跌成这样子

大唐帝国

本来就是应该这样子的。他反映了霉锅政府的意志！狂印米元的结果！