网络文摘与笔记心得

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网络文摘与笔记心得

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：lylwwf 浏览：24011 回复：33

炒股失败的真正原因并不是熊市，而是理念和方法上的错误。要时刻提醒自己必须回避市场的噪音、耐心而孤独的等待最佳时机的到来才是交易者不可缺少的心理素质。


A1 《买股不徘徊 牛年股市的四大战法全揭秘(附股)》

适合于风格不同的投资者四大战法：
1、中长期投资者战法：政策导向和低估值两线并进
2、稳健性投资者战法："核心股%2B卫星股"合理搭配
3、进取型投资者战法：守候伏击 紧盯政策风向伺机而动
4、短线投资者战法：玩转闪电战 出击题材股赚了就跑

战略方针：寻找受国家政策支持、周期性较弱、中长期较为景气的行业或是估值较低，在市场非理性下跌中被错杀的股票。战术部署：重点关注铁路、医药行业和煤炭、银行、保险等行业中的绩优公司。选个股也是非常不错的思路，行业龙头或是估值较低，在市场非理性下跌中被错杀的股票是非常好的关注对象，在这一轮上涨行情中，估值的恢复性反弹是不可避免的，例如煤炭，银行、保险等等，均是很好的品种，非常可能成为下一轮上涨的主流板块。

(这篇帖子看到是2月16日，当时对里面的部分观点非常赞许，看过之后我重点关注煤炭行业，在3月10日煤炭板块发动第一轮试盘攻击时开始选择股票介入，目标股票是兰花科创和恒源煤电，一个是业绩优秀，一个是有送股题材。而且该行业板块明显低估，和上一轮的操作的化工板块极为相似。目前短期内获利丰厚。总结的经验是网络上的文章要吸取精华，忽略平庸。在字里行间中寻找创意的灵感！)
（炒股的战略与战术：
战略上通过对本轮行情的热点板块分析选择目标股票，
战术上通过技术分析选择介入的买卖点位和最佳时机。
从某种角度来说，技术分析在炒股上比重越来越轻，而选股的眼光和思路才是炒股的重点）

（熊市的经历告诉我，无论多么完美的基本理论和技术模型，成功的交易者都还必须具有正确的心理状态。很多时候我们在"纸上谈兵"时头头是道，一旦动了"真刀真枪"就会"败下阵来"，原因是当看到自己的资金在市场中冒险时，人们常会丢掉理性的头脑。患得患失的根本原因是我们对未来不确定性的恐惧！难怪的常说战胜自己最难！）

最理想的完美交易策略：
上升趋势时坚定持股，顶部震荡时高抛低吸，下跌趋势时空仓抢反弹。

知道不一定能做到，因为知道仅仅是思想范畴，而能不能做到却是人的能力范畴！！！！人唯一可以做到的是向目标指示的方向前进。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-29 13:40 编辑 ]

openglcplusplus

:*18*: :*18*:

长出翅膀

:*19*: 观点虽然不赞同
但看过顶贴

lylwwf

2009年3月22日星期日
A2《半年赚50% "最牛阳光私募"巧解股市博弈之道》
{news2.eastmoney.com/090322,1044191.html}

1、刘睿先生是鑫兰瑞投资管理有限公司的董事长兼投资总监。
一、话题1大局观，今年大体格局是宽幅震荡 ，用围棋之道指导操盘。
3、下围棋最重要的不是技术，而是形势分析。“股市和围棋一样，大局观才是胜负手。”刘睿说，“围棋重要的通盘考虑，不争一子一目的得失；股票重要的是顺势而为，认清趋势，看清个股的基本面，把握好中短线的买卖点。”
4、（注：09年整体评估）刘睿：我们年初和投资部门研究讨论过这个问题，预计2009年没有较大的系统性的机会，指数不会有太大空间。当然，如果出现大幅下跌的情况，存在交易性机会，机会主要来自国家刺激经济政策相关的品种。中国目前没有摆脱实体经济下滑的影响，大方向不看好，涨上去后，各种机构必然兑现利润。今年大体格局会是宽幅震荡格局，在震荡中把握好节奏将是今年成败的关键。
(09年市场会经常出现剧烈的震荡，外围的经济危机以及国内的拉动内需都有很大的不确定性，很难把握未来上市公司的整体业绩走向，但有一点积极因素，就是随着美联储的“印钞”事件，世界经济将发生一个标志性的转折，由流动性紧缩开始走向流动性过剩，货币的贬值会带动商品价格的上涨。例如：目前的黄金，有色金属，煤炭的价格上涨。问题是持续的时间和上涨的力度。)
二、话题2投资理念 ，做市场趋势的追随者 ，根据市场调整投资 。
6、在不同的市场点位，根据市场的变化进行波段式价值投资，可以获得比长期价值投资更丰的收益。我们是在价值投资的基础上对关注品种进行短期的波段操作。我们是坚定的市场趋势追随者，我们的投资理念所依据的基础是：市场永远是正确的，并根据市场情况来调整自己的阶段投资策略。 我们不是先知，是先变。我们所有的投资活动都围绕“市场永远是正确的”这个基础展开，我们只判断市场的趋势，从不去预测市场的顶部和底部，当市场用明确的信号告诉我们可以操作时，我们就会采取相应的投资策略进行投资。
（非常赞同！）
7、通过波段操作取得复利 ，通过波段操作和仓位控制来回避市场风险。当市场强势，处于上升趋势时，我们就在价值投资的基础上采取波段交易的方式进行投资；当市场弱势，处于下降趋势或者震荡方向不明时，盲目投资会带来损失，我们坚决空仓等待机会。
8、我们研究发现，通过波段操作，可以在规避风险的同时，取得复利。市场上的机会永远都存在，但是风险和机会并存，只有回避掉绝大部分的风险后，我们才可能获得长期稳定的盈利。为了回避风险，我们宁愿放弃一些投资的机会，只做我们有把握、风险可控的投资。我们通常不会长期持股，我们追求的是盈利的复利。
9、风险的控制正是这么多年来我们公司最大的优势和长处。不论市场是从2200点跌至998点，还是从6124点跌至1664点，两次市场长期大幅下跌，我们都通过判断顶部后，采取坚决空仓的方式回避了绝大部分的风险。在头部形成的初期，可能会有单日的亏损，但一旦判断顶部形成，在市场没有发出明确的信号、重新进入上涨趋势前，我们绝不贸然操作。（对大资金采取空仓的方式表示怀疑。感觉就像一大散户，想买多少买多少，想卖多少卖多少。）
10、可以说能够真正做到回避风险的投资都是成功的投资。
11、没有，如果趋势向上，保证50％~100％的仓位，持仓时间延长；如果趋势向下，仓位不超过30％，反弹就走。我们的判断也不会绝对指导操作，因为判断很可能是错误的，所以随时做好纠正错误的准备，甚至止损。 没有具体百分比，只看趋势。中短期趋势向下，不管套牢比例多大，必须退出；如果中短期判断向上，而且股票上升趋势完整，坚决不止损。
12、这点我要提醒投资者，资金管理非常重要。将来股指期货出来，将会带来更多的投资机会，做期货的要求很严格，技术是次要的，最重要是资金管理，判断准确也不如资金管理。

三、话题3投资热点 ，主要持仓资源类公司 ，房地产回暖可能性不大
14、记者：市场已经认同了流动性充裕是产生行情的直接原因，近期等国家队高调进场购买A股和H股，如果国家资金进一步流入市场，能否带来一波更大的行情？
　　刘睿：我的投资理念是，坚持市场有自身规律，不以人的意志为转移，即使某个大机构改变了短期市场的运行，但并不能改变市场运行的大趋势。就像以前的坐庄模式可以改变股票的趋势，但只是一时成功，最终仍会被淘汰。
15、我们从不主观预测大盘的顶部和底部，而是通过市场的各种现象来判断高点和低点，并随时修正我们的判断。现在大盘在2200点之上，感觉有一定机会，明显强于国际市场。中国政府推出强有力的经济政策刺激方案，使得我国经济受到的影响远远小于欧美国家；加上信贷的放松，大量的闲散资金通过各种方式流入A股市场。只要资金流入持续下去，行情就不会轻言结束。但是大小非的减持还远未结束，所以只能保持谨慎乐观。
16、记者：你们主要关注哪些投资机会？
刘睿：主要是4万亿投资的机会吧，这个是最为明显的，比如钢铁、水泥等。其次重点研究的是央企的整体上市，然后是资产重组、创投、新能源、军工。传统的银行板块基本没关注。
（09年的机会1、有色，2煤炭，3化工，4钢铁。二类题材类、创投，送转。三类军工，新能源，水泥，基建。）

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-22 19:14 编辑 ]

lylwwf

           股神巴菲特



“定量投资”创始人
  詹姆斯·西蒙斯



      “上帝”乔治 索罗斯


[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-22 19:34 编辑 ]

lylwwf

　　巴菲特的定性投资的特点，在于其投资过程是以深入的基本面分析研究为核心基础，辅以对上市公司的调研，以及各类研究报告。其决策过程是在综合了市场信息后，依赖主观判断及直觉来精选个股，构建组合，以产生超额收益。定性投资对个别行业和个股的研究较深入。同时，对市场短期的重大风险，有较强的反应能力。

　　西蒙斯的定量投资的特点，是由计算机系统根据某种投资策略，在市场挑选符合标准的股票，并通过对收益和风险的优化，建构最优股票组合。定量投资借助系统强大的信息处理能力，可以在市场360度寻找投资机会，具有更大的投资宽度，而且系统化的组合构建能够有效避免人的情绪的影响，更客观的体现基金经理的投资思想。所以，投资的依据更加客观。

   索罗斯的反射理论的特点，认为金融市场是动荡的、混乱的，市场中买人卖出决策并不是建立在理想的假设基础之上，而是基于投资者的预期，因此市场价格也并非总是正确的、总能反映市场未来的发展趋势的，它常常因投资者以偏盖全的推测而忽略某些未来因素可能产生的影响。实际上，并非目前的预测与未来的事件吻合，而是目前的预测造就了未来的事件。所以，投资者在获得相关信息之后做出的反应并不能决定股票价格。其决定因素与其说是投资者根据客观数据作出的预期，还不如说是根据他们自己心理感觉作出的预期。


[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-22 19:44 编辑 ]

lylwwf

1、股票价格将先于每股收益到达顶部、底部！！
2、主力投资者的预期和资金的流动决定股票价格的涨跌。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-23 07:27 编辑 ]

西汉

:*19*:

伟大的先知

看过顶贴:*27*: :*27*:

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葛南维八大法则



上证指数对照示意图

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《37位5000万级散户大起底：“地产巴菲特”也犯错》
1、截至2008年12月31日，沪深两市持股市值超过5000万元的个人投资者仅37人，市值过亿的更只有区区10个人。
（股神的神话可以休矣，1亿股民真正的亿万富翁才10个人。炒股复利暴富的故事能做到的根本就没几个）
2、以2.21亿元市值排名第三的邹瀚枢因成功套利攀钢系，在大盘暴跌时轻松获利3000万元;
     排名第四的濮文则因坚定看好天坛生物(600161)，并逆势加仓，至今已基本解套;
3、去年8月初，因重组生变传闻，一度坚挺的攀钢系股票出现放量杀跌，短短半个月，攀钢钢钒股价从9元跌到最低时的6.25元。此后经鞍钢举牌增持，至10月，股价出现30%的反弹，同期上证综指则下跌超过三成。另一只攀钢系公司攀渝钛业走势也如出一辙。后经去年三季报披露，攀钢钢钒、攀渝钛业两家公司的十大流通股股东名单中同时出现了新进个人股东邹瀚枢的名字。经推算，邹在两只股票上至少获利15%，合计约3000万元。
　　资料显示，2006年至今，中天城投(000540)、美锦能源(000723)(000723)、S佳通(600182)、关铝股份(000831)(000831)、熊猫烟花(600599)、中航地产(000043)(000043)等多家上市公司前十大流通股股东名单中都曾出现过邹瀚枢的名字，这些股票的共同特征是涉及重组。邹进入这些股票的时点也很巧妙，都是在个股行情启动前忽然大举建仓，且资金规模庞大，一般散户望尘莫及。
(重组题材是股市经久不衰的炒作题材，高风险高收益。主要在于分析市场传闻与真实走势所透露的市场信息。)

4、濮文：独爱天坛生物，持股：天坛生物(600161)1486万股。市值：2.16亿元。
买卖：2008年一季度抢权增持214万股，2008年四季度增持104万股。
早在2007年，濮文就开始了对天坛生物的集中建仓。在央企整合大背景下，该股蕴含整体上市预期。资料显示，至2007年6月31日，濮文持有天坛生物约310万股;后经增持，至当年年底其持股数上升至641.08万股，以同期40%的股价涨幅推算，其所赚不菲。
　　不同于短线投资者，濮文对这只股票似乎意在高远。进入熊市以后，濮出人意料地加倍增持了天坛生物，而且越跌越买，至去年年中，其持股数达到1386.26万股，成为仅次于生物技术集团的天坛生物第二大股东，排在其后的不乏工银瑞信、国投瑞银等大型公募基金。
　　另外，在2007年至2008年间，濮文还曾重仓持有焦作万方(000612)(000612)、宗申动力(001696)(001696)、华峰氨纶(002064)(002064)、西藏矿业(000762)(000762)以及好当家(600467)(600467)，上述个股无一不曾是当时市场瞩目的大牛股。不过，在市场转弱熊后，他卖掉了所有的股票，唯独留下天坛生物。
（牛股的选择是炒股盈利的主要原因，技术分析可以在微观战术上获得主动，但真正赚大钱的还是在宏观基本面的战略上选择持续上涨的大牛股。充分利用行业周期性盛衰变化来套利！！！例如2000年科技股，03年汽车手机，07年有色金属，房地产，今年的新能源，煤炭，化工，有色等等。其特点是未来利润增长明确，或者出现整体性行业复苏性拐点，同时市场对其严重低估，股民基本上对其不感兴趣。）

《详解55位最活跃散户操作思路：大多只是刘芳式马甲》
1、去年，在被誉为年度最牛股“中兵光电”上狂赚的沈浩平竟也是儿子沈昌宇用来掩人耳目的马甲，还有母亲徐菊仙、丈人金顺法都是他的关联账号。这个以沈昌宇为核心的阿昌系操作过股票不下5只。
2、“阿昌系”，接踵而来。与王华强关联的王华强系，黄木顺和黄木秀合成的黄木系，谢湘菊和谢湘茜拼成的谢湘系。
3、杨波：抄底稳准狠，像一个手拿狙击枪的猎手，在没有猎物的时候，他会卧倒瞄准，直到猎物出现，一击致命。杨波的抄底，绝对是稳准狠。
4、李刚：波段炒作小盘低价股。从李刚以往操作股票的思路推测，李刚对一只股票会进行“波段操作”。而其选股特点多为小盘、基金持股少、低价、业绩不佳。




[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-29 11:25 编辑 ]

lylwwf

1、煤炭行业：利空预期——资源税，利多预期——经济复苏。
2、化工行业：利空预期——业绩下滑，产能过剩，利多预期——行业低估，油价复苏，内需增长。
3、房地产   ：利空预期——行业低迷，房价下跌，产能过剩。利多预期——企业融资，银行捆绑，创新融资包香港上 市。行业淘汰与整合。小企业迅速扩张，大型活动带来的市场需求（上海会展，广州亚运会）
4、新能源：利空预期——原材料价格下跌，竞争激烈。利多预期——政策支持，行业创新，工业化生产，市场巨大需求。
5、有色金属：利空预期——国际行业价格波动下跌，利多预期——
（石油价格的涨跌反映国际经济整体状况，上涨代表经济需求增长，下跌代表经济需求萎缩）
（美元人民币汇率，代表中国宏观经济整体发展状况，或者国外对中国宏观经济的预期）
（有色金属等大宗商品期货代表国际经济需求）
（黄金上涨代表货币贬值，经济下滑。下跌代表货币保值。经济膨胀。）

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(作者：顺势轻仓短线)我有一个严重的心理障碍，谁能帮帮我？
我发现我基于日线图买入股票以后，也设好了止损，但是心里总是紧张，不时的要看看，最糟糕的是我看的是5分钟图，一看到5分钟发出卖点了，心里就犹豫了，结果1个小时内果然下跌了，我忘了设置的止损，也忘了是基于日线买入，就胡乱的卖掉了，有人能帮帮我吗？我感觉好痛苦.

1、基于不同周期的技术分析需要用辩证的观点来看待，
一、各个不同周期有时会产生相同方向共振，这个时候的策略就是顺势而为。追涨杀跌。
二、有时会产生方向相反的矛盾走势，这个时候需要精确判断两个最重要的市场要素，一个是大的方向，二是短周期的拐点是否成立。这个时候的策略就是逆势反做，高抛低吸。说起来好像很容易，但做起来难度极大，做对的话顺风顺水，一本万利。而做反则一买就跌，一卖就涨。左右挨耳光。

三、我的想法是建立一个三级预警体系，例如在一个周期里：
一级红色警报，敏感信号。对原趋势开始早期预警，并研判形成拐点的可能。（市场特点小波动，市场观点开始分歧。）
二级蓝色警戒，稳定信号。对一级信号进行过滤，初步确立拐点形成，改变中线交易策略、转向。（市场特点剧烈震荡，市场观点矛盾。）
三级绿色交火，确认信号。趋势转折已经成立。（市场特点单边趋势开始出现，市场观点一致。）

四、这时会出现一个新的问题，就是各个不同周期之间的矛盾与相反或重叠。应对的策略就是以大周期为方向核心，重点关注大周期方向的信号级别！！而相对的小周期也同样研判，一级一级，一层一层在复杂和矛盾中寻找共同的主线与核心。思考真正趋势运行的方向。

五有时技术分析的方法太多，太复杂，如何进行取舍也是一个难点。如何在对立统一中寻找平衡和简化。在瞬息万变的动态行情中快速决断。

六宏观基本面与微观技术面，国家政策与行业周期和个股兴衰的研判策略。

七、常规手法：
先拉抬一个龙头，带动几个辐射股，最后全板块集体疯狂灭亡。
（有色：包钢稀土——吉镍，江铜，宏达——行业板块利好——调整？？是否会真实反映在季报上）
（煤炭：）
（新能源：风帆——天威，通威——国家政策支持——全板块激动？？只有业绩才是硬道理）
（房地产：大龙——保利，中海——行业局部环境会暖预期——？？是否会体现在业绩上）

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-29 13:47 编辑 ]

云上轻

试图在战胜市场,在你决定一个策略的时候,你得先确定股价在何阶段,那么你到底清楚了股价在何处吗?等你清楚了,策略已经乱了?
  操作中,涉及到的方法和技术越多,将越乱.只要其中出错一个,必将输的体无完肤.:)
  对我个人来讲,因为我这人比较笨,所以只有一种方式.优化中不断前进.
   我希望很多人能走出这个误区,试图战胜这个市场这个误区.
   我们也看见很多复利的列子.但我们能做到吗?除非是神.那么在操作里面,必含亏损.学会认识亏损,承认它,控制它.:*22*:

lylwwf

原帖由 云上轻 于 2009-3-29 12:41 发表
试图在战胜市场,在你决定一个策略的时候,你得先确定股价在何阶段,那么你到底清楚了股价在何处吗?等你清楚了,策略已经乱了?
  操作中,涉及到的方法和技术越多,将越乱.只要其中出错一个,必将输的体无完肤.:)
  ...

我不太清楚你的策略，但我目前的方法一般不会出现混乱，通过大方向来确认小方向，通过小方向来反相验证大的趋势。有时会出现矛盾。但对交易系统的正确性是有自己的自信的。并且都有相应的对策（还需要不断的完善和补充）。

以前的确有戴两块表不知道几点的情况，但现在已经有了相应的对策，那就是相信自己最信赖的那块表！！！
对于炒股来说就是以核心交易体系为中心，针对其盲点和漏洞采取一些相应的辅助分析方法。

炒股必然有对市场的迷茫到相信在到自信。最终必然由被动的追随市场走向主动的战胜市场。当然在不同的阶段最好选择相应的策略。想战胜市场，主动出击。必然要对无数的市场诱惑进行选择，评判真伪。在周期循环中寻找套利生存的空间。而在这个阶段已经不在需要止损了。因为在一切考虑周全的情况下是不会有止损的出现。

股市运行有许多规律性的东西，也就是技术派赖以生存的根基：历史重演。或者用经济学的理论叫周期性循环。人的心理在群体性活动中往往会向弱智的方向转化，一群人的决定有时不会是最佳的，相反，很多时候是最愚蠢的。所以技术派想要长久生存必然要采用相反理论，也就是主动出击，战胜市场。逆势搏击。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-29 13:37 编辑 ]

云上轻

:) 祝你成功b:b

lylwwf

《牛年揭秘“逆市英雄” 获利超50％的赢家之道》
1、危机之中孕育生机
　　逆市当赢，理性而有智慧的投资者往往能在危机之中，发现生机。因为当一种观点被多数市场参与者接收后，它常会走向极端，弱点会被掩盖，它错误的可能性就会增加。大跌时群体恐慌的"旅鼠效应"发生，而投资机会往往也就是在这个时候降临。
2、"在别人恐惧时，你要贪婪；在别人贪婪时，你要恐惧。"
      逆向思维是指背逆主流意识的一种拓展性思考方式。逆市而动，抛开一些沉淀的旧思维，规避盲目跟风的"羊群心理"，往往出奇制胜。
3、风物长宜放眼量，时间创造最大赢家。
       尽管系统性风险不能通过多样化投资而分散，但其仍然可以通过时间推移来加以化解，所有下跌不利的风险均可被时间消化和吸收，从而使市场摆脱暂时的系统性风险困扰。（注：利好和利空都是有时限的，见光死也是规律的一种）

4、股市赢家韦国望：惨跌股市中照样获利超50%
赢之道：
●多年来坚持不懈做阅读和投资经验笔记，一点一滴从阅读中吸收大师精华和有用信息。
● 记录自己在投资市场失败的教训，从失败中汲取经验。
●始终保持清醒的头脑，有助于做出正确的判断。
（在熊市确认后，由股票型基金转移到债券型基金，牛市确认在反过来，充分利用杠杆原理。）

他多年来坚持不懈所做的阅读和投资经验笔记，里头记录他所归纳的操作守则："大家都知道的利多不是利多；预期中的利多到期就是利多出尽；高档时的上影线黑K为吊人线；头部一天底部百日；量价同时到底；第三个缺口为竭尽缺口。"（历史经常会重演，而笔记有时的确会摆脱当局者迷的困境。）

韦国望发现台股指数月KD有纠结向下的迹象，更明确的是，在指数冲高之际，量能并未同步搭配，"这就是量价背离吧！"以投资方法主导操作策略的韦国望，几乎就已确定当天的盘势符合笔记本上所写的条件，决定不理会市场乐观气氛，依循操作准则，由多转空。（规则大于天，只赚自己交易系统内的钱。）

而能做出调整基金的关键决定，则是因为韦国望深刻记得，在自己的笔记中，他曾经写过这么两句操作准则："大盘月KD交叉向下后，至少需要六到九个月的调整期。"另外，"价量背离就是大盘转弱的讯号。"于是他果断做出了转换基金的决定。（月线还有相当多的技术变形，不过任何时候死叉都应该被技术派所警示！）

"京城赔10％的经验，就是当类股都走弱时，个股无法单独走强，应及早出脱--宁可做胆小的羚羊。"

5、随时记录有用信息（不动笔墨不读书）
"很多准则其实大家都知道，但在关键时刻却又容易忽略，除非，你能让这些准则完全内化成为自己的思想。这就是我一定要记赚钱笔记的原因。讲话一分钟大约可以说出三百个字；用大脑思考，一分钟可以想到超过一千个字；但如果用手一笔一划写下来，一分钟多半只能写出三十个字左右。换句话说，在你把观念或想法用手抄写的过程中，等于是说了十次，想了好几十次以上。"韦国望说道，"写下来，经过好几次的反复思考，本来模糊的概念就会变得清楚，原本只是在脑中一闪而过的短期记忆，内化成为了长期记忆，变成知识。正是这些知识，帮助我在逆市中，保持清醒的头脑，做出正确的判断。"

6、。"以前看杂志，会把重点放在市场；现在，会特别注意投资专家或基金达人所说的投资方法。因为市场是瞬息万变的，不变时，是正确的投资方法。"
"不论看电视、看书、杂志或是和人聊天听演讲，一旦听到任何值得记下来的信息，我一定不会放过。"
（灵感来自生活中不断的收集）

7、记录自己失败经验，每隔一段时间，就拿出笔记来复习，重新检视自己的投资行为。
韦国望认为，由于养成做笔记的习惯，让他从"赔多赚少"进步到目前的"赚多赔少"，这都是一点一滴从阅读吸收大师精华，同时，也是从自己的失败经验而来的，笔记内容也包括了他自己在投资市场失败的经验教训。
（这就是这个帖子的起源）

8、任何事都要花工夫了解，多变的投资市场当然也是。花时间去做笔记，目的就是让自己下判断时有所依据，进而控制情绪，做草原上有耐力的羚羊。也因此，韦国望花了十五年的时间，做笔记学习投资。
（笨鸟先飞，不怕慢就怕拖。）

研究市场的头部和底部讯号
　　头部指标
　　1、 高档出现巨量长黑（趋势拐点，出货阶段的震荡开始）
　　2、 高档出现连续的十字线或吊人线（上涨乏力，由加速转为减速）
　　3、 跌破十日线，KD走平反转向下（短线死叉）
　　4、 融资绩增，价格不涨（见光死）
　　5、 期货从正价差转逆价差
　　6、 市场一片乐观，在充满希望中幻灭

　　底部指标
　　1、 窒息量，量能不再有更低（地量地价）
　　2、 融资短头，万箭齐发
　　3、 市场气氛到绝望，在绝望中复苏，在半信半疑中成长
　　4、 周KD由低档20交叉向上（低位金叉）
　　5、 压台与期指逆差价转正
　　6、 底部发现跳空长红K线（1762-1782）
　　7、 长黑之后周线连二红

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-30 12:28 编辑 ]

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海外投资赢家丁晔：套利交易实现25%年收益
赢之道：
●无论牛市熊市，无风险套利才是投资的王道。
● 套利资金多数时候赚取的是蝇头小利，但有时利用事件性套利也可获得较好的收益。因此，需要极大的耐心。
●采取 "放弃头寸，避开锋芒，坚决套利，缝隙求生"的投资策略，始终将自己的投资置于绝对安全的环境中。
所谓套利，指的是利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。

美国纽约有一位心理医师，名叫夏皮诺，他曾主持了两个著名的实验，这两个实验分别有两个选项，被实验者可从中选择一个答案。
　　实验一是"得到"的实验。
选项一，75%的机会得到1000元，但有25%的机会什么都得不到；
选项二，确定可得到700元。
      实验二是"付出"的实验。
选项一，75%的机会付出1000元，但有25%的机会什么都不用付；
选项二，确定需付出700元。

在实验前，实验者先以数学统计的概念向被实验者说明，从机率期望值来看，"得到"实验选项一都能够多得到50元，而"付出"实验第一选择将多付出50元。但实验结果显示，80%的人在"得到"实验中选择了第二个选项，即选择确定得到700元；75%的人在"付出"选择了第一个选项，即选择了75%的机会付出1000元，但有25%的机会什么都不用付。他们为了那25%什么都不付的机会，宁可多失去50元。

也就是说，在大多数人的心理层面，选择宁愿少赚些，但也要确定利润。若反映在投资市场的操作上，就是只要价格稍一上涨，便会立即抛出。 即使有75%继续上升的机会，但为了避免25%什么都得不到的风险，而宁可选择少赚。美其名说是规避风险，但其结果可能是使大赚的股票在小赢时就被卖掉了。

　　而第二个实验就是投资市场中不愿在第一时间做停损的人性根源。当投资入市后就下跌时，投资人总是想出各种理由，说服自己那是暂时的，并总是幻想着它很快就能回升。当这种暂时的下跌不断持续时，投资人又想出新的理由，安慰自己应该持有。结果，小亏慢慢累积成大亏，直到再也无法承受时，终于被大亏的恐惧感打败，不得不仓皇出场。

而真正的投资市场也正是如此，绝大多数投资人获利时赚小钱、亏损时赔大钱。一个人赚钱，二人打平七人亏损，似乎成为了股市投资规律。

　　决定能否在逆市当中成为赢家，心理成为了最关键也最难把握的要素。想要在资本市场中存活并且获利，就得充分体认"赚大赔小"的道理，控制我们内心的贪婪和恐惧，控制仓位，做好投资的风险管理

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我交易系统的形成（五）时间，还是时间(691042804)

我有一回跟一个朋友聊天，突然聊到交易日记，我就想让他尝试一下，开始写交易日记或是随笔什么的，坚持下来，坚持一两个年。他问道，为什么呢？我告诉他，交易很多时候讲的就是经验，这些经验不但要量的积累，而且要时间上的积累。而交易日记就恰好最能表现积累过程的，一个写了两年的交易日记或者是操作计划，跟一个自称是有5年的市场经验，你觉得你会选择那个？当然，我们也可以通过操作建议来观察是否可以稳定赢利，但明显的是，这些日记就是展现你所有的经验。
事实上，有很多朋友是没写过交易日记的，因为这十分烦琐。我们的投机大师livemore就没写过这样的东西。但我一直很建议别人开始写，为什么呢，在初始的时候，很需要理清那些纷乱的知识，譬如一个双顶出来，我们当时的操作如何，看法如何，最好留下一些图表，这样，如果该形态失败了，日后经验多了再回头来看看或许就能觉察到当时的失误；如果形态成功了，但当时的操作不理想，好，我们也可以觉察到为什么；好了，如果我们形态成功了，操作也很顺利，那么，我先祝贺你，记住，成功就是继续重复昨天的成功。有句话说，把成功重复一百次，说的就是这么一回事。
不过，我很老实的说一句，我遇到了不少朋友，当我一旦提出这样的要求时，朋友大多惊恐乃至于觉得不可能，他们认为写两年的交易日记简直是折磨。估计他们也想到livemore没写过什么交易日记把。我留意了其中的传记，livemore是一个很善于总结的人，我们再翻翻《股票作手回忆录》便可知道。我一再要求朋友们作交易日记，其实看法有两点，1，正如《交易经验无可替代》，只要这样，我们的经验也得到体现，我也作过一个相当长的日记，有一个笔记本厚，每每交易完一笔，我都尽量把错误标出来；2，经验在于交流才能得到巩固，而思想形诸文字才更明确，简单说，我不知道你的状况，我怎么跟你交流呢？又或者说，我们没有题目又怎么开始聊天呢？一些好意总是被拒绝。
以上说的是，我们要有在这市场上时间的积累，培养出经验。很简单的说句，你在市场上有了10年的经验，即便是一窍不通也会成大师。不信？尽管试试。
我在分析上很注重时间，也观察上了时间。我在钻研江恩理论时，我甚至觉得江恩理论就是时间＋道氏。为什么呢？江恩一句很经典的话语：当时间与价位等于正方形时，市场转势便近在眼前。我们再看看角度线，角度说的正是时间与价位（或者说是趋势）形成的角度。不过，我得说明，这是个人看法。这些看法仅仅是配合我自己的想法。
或者这样说吧，我们把时间跟道氏结合一下（请注意，道氏是包含了周期在，也就是说，我们只是把时间细腻化，精确化，因为江恩正是干着这样的活。），那么看市场却是真有那么回事。譬如说神奇数字的周期，菲波纳奇波浪等等，其实布置到市场上，无论你信不信，它确实有用。譬如说，节气日的影响，你把时间放在那市场上，还真有那么几次正确。
我还发现两根趋势线交叉，会有可能发生转势的可能。这也带给我不少预示作用。确切来说，可能是我研究的还不够深，但我觉得这已经是带给我不少预示，提醒我该作什么不该作什么。
这就是我在时间上的发现。但我更倾向于把在市场上的时间作为经验的积累。那会表现的更好。

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我这几天一直在考虑，到底是投资还是投机更符合一个严肃认真的投资者应采取的态度或者说方式。
投资的标的是价值与价格，更符合做生意的本质特征；投机的标的是价格的波动，价差，以追求价差为最终目的，或者说，我追求的就是波，各种波，大的如潮汐，一年一次，中等如大的波浪，可以持续几个月，小的如浪花，只要有风它就在不听的飞舞永不停息。
在波动如潮汐的层次上，投资和投机最有共同之处；如潮汐般的价格波动，已不是个人，群体，甚至国家可以影响的了，他受者最基本力量的驱动；你看地球上的风可以形成滔天巨浪，但可以形成潮汐吗。潮汐应该由经济周期来决定，即使是投资者也不能忽略它的影响力，它们利用潮起潮落来调整自己投资方向或者选择。
到了中级波浪的层次，投资和投机的差别就完全显示出来了，一个真正的投资者对各种中级波浪是忽略的；而中级波浪是绝大多数投机者操作的对象。两者的思路和工具也完全不一样了。此时，开始显示一个投机者的与众不同，因为你不在关心价值，经济周期，行业前景，一个真正的投机者，你永远关心的都是浪－－价格的波动，这是你生存的源泉，这是你的追求，你追求的就是价格波动而产生的利润，你是一个真正的投机者。
有人说，我不是一个真正的投机者重要吗，我投资又投机，有投资价值时我就投资，价格波动大时我就投机；呵呵，我这里只想讲一个原则，一致性原则，也就是说，你投资就是投机，投机就是投机，不要想去投机的被迫变成投资，也不要想去投资的追求短期差价变成投机。你什么钱都想赚结果你什么都赚不到。道理很简单，大家心里想想肯定也能想出一点道道来，但是有多少人深刻理解这个道理，并把一致性获利的原则上升到一个原则性的高度。
当你决定做一个投机者，研究价格的波动就是你永远得方向，影响波的有两个最重要的因数，外面的风，无风不起浪，内里的潜流；投机者每一天要做的事情就是寻找波，你所做的一切工作都是在寻找波，投机者不怕上涨，可以做多；不怕下跌，可以做空；就怕平静。所以说，往那个方向走不重要，重要的是波，大而剧烈的波动。
我们每天探求风向，因为大多数的波都是风引起的，我们研究政策，分析经济，关注热点，这些都是风，它们都会带来波浪，所以我们要做的工作其实就是在寻找风。然后，我们有一套工具来诊断波。
然而，我们还是永远不要忘记潜流，风很大，超级大风甚至可以引起滔天巨浪，但依然改变不了潜流。
浪花，哪怕一阵微风吹来，浪花飞舞，甚至横向穿越，也许浪花的波动纯粹是概率的变动，根本就无法预测，只能用赌博，不过就算是赌博也有人能长期稳定盈利，概率也有概率化的规律吧
把握潮汐，研究风向，去寻找波，永远不要害怕剧烈的波动，去分析和研究波吧。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2009-3-31 11:08 编辑 ]