社保基金逆市加仓15股(名单)

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社保基金逆市加仓15股(名单)

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：openglcplusplus 浏览：3016 回复：13

　　糟糕的经济环境下，崇尚价值投资的机构投资者开始剑走偏锋。向来不上殿堂的"主题投资"成了机构们的一时之选。作为资本市场主力的各大资金都在关注哪些板块？为您详细解读
　　五大主力共性
　　5大主力最爱定向增发（本页）
　　257份年报 泄漏5大主力动向
　　五大主力动向跟踪
　　基金：加仓77股 全面转战小盘股
　　QFII：加仓13股 青睐中小盘高成长
　　险资：加仓13股 多是大股本低估值
　　社保：加仓19股 首选小盘地产股
　　券商：加仓10股 押注题材选龙头

　　内资集体增仓
　　2008年四季度，沪深股市不仅迎来了1664点的调整以来新低，更由此迎来了内资机构的集体做多。
　　社保基金率先上阵。统计显示，在已发布年报的257家上市公司中（截至2009年3月10日），社保重仓的有24家公司，合计持股1.82亿股，与三季度9302万股的持股量相比，增加96%；截至上年底持股市值合计约13.48亿元，季度环比增幅也近100%。
　　紧随其后的是保险资金。257家公司中，险资重仓股有28家，合计持股5.35亿股，比上期的2.88亿股增加85%；持股市值合计44.43亿元，比上期29.85亿元增加48%。
　　基金公司在同一时期既有加仓也有减仓，不过总体仍然显示净加仓。数据显示，截至3月10日，有143家上市公司前十大股东名单中出现基金公司的身影，各基金持股合计85.44亿股，比上期的78.61亿股略增8%；持股市值合计925.81亿元，比上期928.56亿元稍有减少。
　　券商自营以及券商集合理财整体上在四季度选择了加仓。其中，券商自营减仓1596万股，减仓13%；券商集合理财加仓了1882万股，增仓40%。
　　在内资集体做多的同时，一向看好A股的QFII却在四季度选择了减仓。在已公布年报的257家公司中，QFII重仓的有29家，合计持股4.03亿股，与上期8.9亿的持股数相比，骤降55%。
　　地产多空对决
　　房地产行业在资本市场引发了机构间的多空大博弈。
　　社保基金是坚定的房产多头。其四季度加仓的18只股票中，有5只地产股，分别是万通地产(600246)、世茂股份(600823)、天房发展(600322)、银基发展(000511)和荣盛发展(002146)。减仓个股中有华发股份(600325)1只地产股。
　　看好地产的还有基金公司。除大笔吃进万科外，基金大手笔增仓的还有泛海建设(000046)、张江高科(600895)、中华企业(600675)等18只地产股。
　　保险公司和QFII则是有选择做多。险资在大幅增仓万科A的同时，减仓了张江高科和万通地产两只地产股。与此同时，张江高科和陆家嘴(600663)赢得了QFII的青睐，其买家都是瑞士银行。不过，令基金、险资一致看好的万科却遭到了QFII的大肆抛售，而社保看好的世茂股份也被QFII减持。券商集合理财则增仓了3只地产股，分别是张江高科、万科A和保利地产(600048)。
　　相较而言，各机构中最不看好地产行业的是券商自营。四季度其分别减仓渝开发(000514)、新湖中宝(600208)和万通地产三只地产股，增仓股中则未现地产公司。
　　对于地产行业，不仅对整个行业的判断存在分歧，具体到个股各机构也是各执一词。
　　同时被社保和基金增持的万通地产，在险资看来似乎无甚价值；基金和券商集合理财共同看好的张江高科则遭到险资减持；基金增持的华发股份却被社保坚决抛售。
　　事实上，机构的操作并非毫无头绪，足够的土地储备是其判断是否增持的关键。以社保为例，其重仓的6只地产类上市公司几乎都拥有丰富的土地储备。如华发股份，2008年年报披露，截至去年底共拥有在建工程及土地储备的规划建筑面积合计超过500万平方米。银基发展目前的土地储备则有40万平方米；中华企业的土地储备则有4655亩。
　　机构也爱四大主题
　　房地产之外，主题类投资也进入了机构视野。其中，定向增发、大股东承诺、节能环保（新能源新材料）以及参股金融四大概念最为机构看好。
　　统计显示，社保、QFII和险资重仓的79只股票中，至少有50家公司具定向增发预期。如QFII重仓的龙净环保(600388)，2008年10月股东大会通过拟非公开发行不超过5740万股、募资6.34亿元投入四项大气污染治理项目，项目投产后将合计年新增利润约16400万元。再如QFII看好的华电能源(600726)，去年12月拟向大股东定向增发不超过6亿股、募资15亿元用于两台热电机组的扩建工程，项目投产后资本金净利润率将达16%。作为融资手段，通过定向增发上市公司可获得大股东优质资产注入或者引入战略投资人启动新的生产项目。以上两种方式都能为上市公司带来盈利预期。
　　大股东承诺概念股也普遍被机构认同，社保、QFII和险资重仓个股中有47家公司的大股东承诺在一定股价之下回购或不减持，或者承诺自动延长禁售期。如基金、社保、险资和QFII共同看好的美克股份(600337)，大股东美克集团承诺其限售股上市日（2006年3月1日）起2年内不交易或转让，之后1年内出售价格不低于9.8/股。另外，基金、QFII和券商共同持有的国统股份(002205)大股东承诺股票上市三年内不减持所持股份。
　　此外，三大机构重仓个股中具环保概念的个股有22家。节能环保已成为全球性话题。小到电池，大到汽车、电网，凡与环保沾边的上市公司或板块，都会迎来资本市场的热捧，机构也不例外。大资金重仓的个股包括龙净环保、宁夏恒力(600165)、江淮汽车(600418)、国电南瑞(600406)、川投能源(600674)等。
　　参股金融概念则赢得了机构的再次垂青，三大机构重仓股**有22家公司具参股金融概念。与之前牛市中火爆的参股金融板块有所不同，机构去年四季度重点加仓主要集中在参股拟上市证券公司、商业银行等金融机构的个股，且持股成本仅在1元/股上下。如白云机场(600004)投资7800万元持有光大银行4400万股；葛洲坝(600068)以不到2元/股成本持有长江证券(000783)6743万股；皖维高新(600063)以1亿元的原始投入持有6597万股国元证券(000728)。

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　　"两会"闭幕、2月主要经济数据出齐、美股再度发飙……以上种种似乎都没能一改A股颓势，周五沪深两市再次震荡收跌，周成交量同比减少近两成。渤海证券统计显示，昨日场内资金净流出80.40亿元，21个板块均现净流出。而回顾本周的行情，几乎无一板块收涨。从技术上看，未来一周将最终决定"牛皮市"后市走向。
　　数据压制行情
　　受隔夜美股大涨刺激，昨日早盘沪深两市双双跳空高开，随后出现回探走势，完全回补了昨日跳空缺口。关键时刻，温家宝总理新闻发布会传来福音，未来随时可以推出新的刺激经济政策，鼓舞了市场信心，股指开始大幅拉升。但之后在大盘蓝筹群体再次陷入整体下调态势的拖累下，市场整体活跃程度也随大盘冲高遇阻而大幅降低。两市逆势飘红的A股由738只减少到447只，非ST或S类股涨停的也从16家减少到8家，日涨幅超过6%的总共只有21只，下调的数量再一次超过1000只。显示目前空方依然占据上风，而成交额则略多于1090亿元，较前缩减仅16亿元或1.4%。
　　本周虽然美股大幅反弹，但A股市场并未产生联动效应，而是饱受宏观经济数据和市场传言的困扰。指数在量能不足的情况下，弱市震荡整理。沪指在确认了20日均线的压力之后，一度跌破2100点，直逼60日均线。盘面上热点的持续能力明显减弱，投资者的观望气氛加重。上证指数累计跌幅达到了2.93%，深成指跌幅更是超过了4%。
　　未来三天定后市
　　纯粹从技术面观察，上证指数重心是在不断下移并已多日失守于多条均线之下，形态十分难看。正因如此，目前很多投资者都开始加入看空和抛售的行列。
　　但齐鲁证券点出其中一个关键要件--他们认为目前机构、尤其是国家及国家系的大资金，已逐步在掌控整个市场的发展趋势。齐鲁证券认为，今后的博弈将是大股东和其他机构之间的博弈。换句话说，今后主导整个市场大趋势的力量已经不再是前期的游资、私募甚至部分公募资金。
　　对于目前这种胶着的"牛皮市"何时能找到突破口？在招商证券看来，未来三至五个交易日是重要的观察期。他们指出，从技术上看，股指目前运行于收敛三角形的区间，其中连接上证2402-2241为上轨；连接上证1815-2037为下轨；股指运行到一定时间至收敛三角形末端时，将做出方向性的选择，时间也就是在未来一周之内。此外，招商证券还指出，后市仍需观察成交量的配合，若无成交量的配合，市场的反弹脚步将受到抑制。
　　关注蓝筹正规军
　　2月主要数据出齐，喜忧基本参半；温总理在记者招待会中的讲话为未来预留了政策空间。虽然短期震荡或将继续，但市场主流观点均认为，在目前一片混沌状态中依然隐藏着投资机会。用安全边际来衡量的话，前期"闹革命"的游资品种危险系数更高，而有政策扶持且涨幅不大的蓝筹正规军在调整结束后或能点燃上涨的导火索。
　　短期来看，目前领涨热点不甚明朗。招商证券的观点认为，轻仓者可以把握震荡中逢低介入的机会，短线涨幅较大的品种可适当高抛做波段，避免追涨杀跌。品种方面建议关注涨幅较小、基本面稳定的金融、地产、电力设备、建筑建材等股；另外，业绩超预期、高分红高送配和滨海新区、海西等区域经济发展相关的个股也可以关注。
　　而齐鲁证券预计，下一轮较大幅上涨行情的引爆点将在4月中下旬。主要原因是对于各方面利空的逐步兑现消化，主要包括对年报数据、宏观经济数据悲观预期的兑现等。而最先反弹的和反弹幅度最大的板块仍将是已经提前于整体宏观经济见底的周期性行业，主要包括煤炭、钢铁、电力、化肥、农药、低价地产等，而两江、海西、津滨、浦东等区域性板块中也存在短中线交易性机会。(东方早报)

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　　【编者注】又是年报频出时，分红送转再次成为大家热议的话题，在尚未公布年报的公司中，谁最有可能实现高转增？后市哪只个股将会获得丰厚的回报呢？与您一同关注。
　　【高转增潜力股】
　　西飞国际10送12资产注入"挖壕沟阶段"
　　中兴通讯：获招标30亿签单年报等待惊喜？
　　中信证券：业绩略超预期维持增持评级
　　同方股份：科技龙头题材丰富(研报)
　　100只高转增潜力个股一览表（附股）

　　《投资者报》通过考察相关上市公司的每股资本公积、股价以及近三年来的送转股记录，梳理出100家最有可能实行高转增的A股上市公司。
　　转增股虚幻利好
　　一般情况下，人们喜欢将转增与分红相提并论，但两者有天壤之别。
　　分红是指上市公司实现盈利后，将利润用于对股东的分配。这要求公司不仅要有未分配利润，还要有实行分红所需要的现金。因此，分红是上市公司对其股东实实在在的投资回报。
　　而转增股是将上市公司账面的资本公积转增股本，由于不涉及现金分红，因此，转增股不受公司当年可分配利润的限制。通俗地讲，转增只是将公司账面上的资本公积减少一些、增加相应的股本就可以了，因此，转增股本实际上并不是对股东的真实回报。
　　就公司而言，转增的目的一般为了降低股价，从而吸引更多的投资者。
　　从投资的角度看，转增并不会改变净资产总量，只是改变了净资产中股本和资本公积金的比例。不过，股本增加使得每股净资产降低，每股收益也被摊薄。短期看，转增使得股价降低，由于中国股民对低价股的偏好，该类股票在短期内上涨概率增加，因此也经常受到投资者的盲目追捧。
　　中信证券转增潜力大
　　一个公司是否具有转增份额潜力，最核心的因素是看该公司是否具有一定额度的资本公积金，在此基础上，还要求公司的股价不能太低，而公司近些年转增情况也是需要参考的重要因素。根据上市公司2008年前三季度相关数据，按照每股资本公积金超过1元、股价在10元以上以及近三年中曾有转增史的标准，筛选出最具转增潜力的100家上市公司。
　　根据筛选结果，有3家上市公司每股资本公积超过4元，它们是清华同方、中兴通讯(000063)和中信证券。不过，我们认为，中信证券是2008年最有可能实行高转增的上市公司。
　　虽然上述三家公司都有着较高的每股资本公积，但中信证券更具备高分红高转增的纪录。2007年，该公司就实行了10转增10股。而同方股份(600100)和中兴通讯虽然也在2007年实行了转增，但分别仅为10转增3股和10转增4股。
　　中信证券第三季度末资本公积金为268.76亿元，每股资本公积达到4.05元，目前的股价为21.67元（3月12日收盘价）。并且，公司在分红上从不吝啬，2005、2006和2007年度连续三年实施了每股0.11元、0.18元、0.45元的分红方案，相信公司2008年也将会给投资者不小的回报。
　　但是，并非具备了高额的资本公积，公司就一定会实施转增等活动，不少公司虽然积累了数额巨大的资本公积金，但是近些年都没有进行过转增行为，这样的公司在2008年实施分红送转的概率也不高。
　　统计表明，在1600多家上市公司中，账面资本公积金最高的公司主要是"中字头"公司，包括中国石油(601857)、中国神华(601088)、中国人寿(601628)、中国铁建(601186)等国有大型企业，它们在近三年时间里没有实施过一次转增方案。也就是说，这些"中字头"公司2008年可能会延续不送转的记录。
　　转增潜力股爱分红
　　分红送转作为人们对上市公司分红方案的一个统称，其中包含了分红、送股和转增三种形为，这三种行为有一定的关联性，因为实施分红的公司，往往也比较倾向于实施送股或者转增。
　　统计数据也证明了这一判断。我们考察100家具备转增潜力的上市公司历史上分红送转情况，在2007年，有80家公司实施了不同额度的分红，29家公司实施了送股，这表明具备转增潜力的公司，也很又可能是爱分红爱送股的公司。

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　　2008年度100只高转增潜力股（单位：元）
　　排行 代码 简称 每股资本公积 收盘价 最近一次转增记录 每股转增股数 时间
　　1 600100 同方股份 4.79 11.88 0.3 2007年
　　2 000063 中兴通讯 4.55 33.18 0.4 2007年
　　3 600030 中信证券 4.05 21.67 1 2007年
　　4 600299 蓝星新材 3.48 11.99 0.3 2007年
　　5 600246 万通地产 3.35 16.73 1 2006年
　　6 600887 伊利股份 3.23 11.17 0.2 2007年
　　7 600325 华发股份 3.19 13.77 1 2007年
　　8 002056 横店东磁 3.12 10.24 1 2007年
　　9 000917 电广传媒 3.07 14.29 0.3 2005年
　　10 002183 怡亚通 2.86 20.80 1 2007年
　　11 600048 保利地产 2.77 20.31 1 2007年
　　12 600837 海通证券 2.76 12.12 0.7 2007年
　　13 600858 银座股份 2.75 15.31 0.2 2007年
　　14 600459 贵研铂业 2.73 21.84 0.2 2007年
　　15 002122 天马股份 2.63 57.95 1 2007年
　　16 600390 金瑞科技 2.61 11.59 0.5 2006年
　　17 002140 东华科技 2.57 23.79 0.4 2007年
　　18 002179 中航光电 2.55 18.80 0.3 2007年
　　19 002069 獐子岛 2.48 19.03 1 2007年
　　20 600587 新华医疗 2.46 10.03 0.3 2007年
　　21 000969 安泰科技 2.39 15.10 0.1 2005年
　　22 000990 诚志股份 2.38 12.51 0.35 2005年
　　23 002028 思源电气 2.37 29.50 0.6 2007年
　　24 600547 山东黄金 2.36 65.49 1 2007年
　　25 600607 上实医药 2.36 13.20 0.2 2005年
　　26 002106 莱宝高科 2.28 11.22 0.3 2007年
　　27 002148 北纬通信 2.25 15.88 0.5 2007年
　　28 600588 用友软件 2.24 21.58 1 2007年
　　29 002191 劲嘉股份 2.18 14.02 0.6 2007年
　　30 002003 伟星股份 2.15 14.18 0.3 2007年
　　31 000998 隆平高科 2.11 18.25 0.5 2007年
　　32 600251 冠农股份 2.07 34.14 0.3 2007年
　　33 600425 青松建化 1.99 10.71 0.5 2007年
　　34 002171 精诚铜业 1.99 10.09 0.2 2007年
　　35 600315 上海家化 1.98 30.68 0.2 2007年
　　36 000989 九芝堂 1.98 10.07 0.2 2007年
　　37 002155 辰州矿业 1.97 11.33 0.4 2007年
　　38 002029 七匹狼 1.97 11.30 0.5 2007年
　　39 600586 金晶科技 1.97 11.02 1 2007年
　　40 002194 武汉凡谷 1.92 20.85 1 2007年
　　41 002153 石基信息 1.91 51.59 1 2007年
　　42 002007 华兰生物 1.89 41.68 0.2 2006年
　　43 600973 宝胜股份 1.88 14.52 0.3 2005年
　　44 002032 苏泊尔 1.88 13.26 1 2007年
　　45 002090 金智科技 1.86 12.09 0.5 2006年
　　46 002037 久联发展 1.85 11.31 0.1 2007年
　　47 600518 康美药业 1.84 11.69 0.4 2007年
　　48 000024 招商地产 1.84 19.45 0.2 2007年
　　49 600525 长园集团 1.83 16.33 0.3 2007年
　　50 002123 荣信股份 1.83 38.40 0.6 2007年
　　51 002190 成飞集成 1.82 10.35 0.2 2007年
　　52 002150 江苏通润 1.81 11.38 0.3 2007年
　　53 000514 渝开发 1.80 11.30 0.2 2007年
　　54 600376 首开股份 1.78 11.08 0.5 2005年
　　55 002095 生意宝 1.70 16.35 0.5 2007年
　　56 002168 深圳惠程 1.70 20.04 1 2007年
　　57 002202 金风科技 1.67 33.03 0.1 2007年
　　58 600184 新华光 1.66 13.99 0.5 2006年
　　59 002180 万力达 1.65 12.12 0.5 2007年
　　60 000951 中国重汽 1.63 19.20 0.3 2007年
　　61 002165 红宝丽 1.62 17.19 0.5 2007年
　　62 600997 开滦股份 1.60 14.93 0.15 2005年
　　63 600089 特变电工 1.59 23.69 0.1 2007年
　　64 600085 同仁堂 1.58 14.96 0.2 2007年
　　65 002081 金螳螂 1.56 24.40 0.5 2007年
　　66 600141 兴发集团 1.55 14.36 0.2 2007年
　　67 600825 新华传媒 1.55 14.67 0.5 2007年
　　68 600655 豫园商城 1.54 13.83 0.3 2006年
　　69 600479 千金药业 1.53 22.12 0.2 2007年
　　70 600432 吉恩镍业 1.49 15.99 0.6 2007年
　　71 600557 康缘药业 1.46 18.56 0.3 2007年
　　72 002152 广电运通 1.46 29.53 1 2007年
　　73 600519 贵州茅台 1.46 115.94 1 2005年
　　74 600835 上海机电 1.40 10.28 0.2 2007年
　　75 002041 登海种业 1.37 18.69 1 2005年
　　76 002130 沃尔核材 1.34 13.49 1 2007年
　　77 002195 海隆软件 1.33 11.86 0.3 2007年
　　78 002065 东华合创 1.30 18.07 1 2007年
　　79 601699 潞安环能 1.29 16.90 0.5 2007年
　　80 600508 上海能源 1.25 11.32 0.6 2005年
　　81 600612 中国铅笔 1.17 10.60 0.1 2006年
　　82 000839 中信国安 1.17 10.79 1 2007年
　　83 600535 天士力 1.16 14.16 0.6 2006年
　　84 600123 兰花科创 1.14 16.96 0.4 2007年
　　85 002018 华星化工 1.13 17.21 0.3 2007年
　　86 600986 科达股份 1.13 11.17 0.2 2006年
　　87 600580 卧龙电气 1.13 11.02 0.1 2006年
　　88 002151 北斗星通 1.11 22.64 0.7 2007年
　　89 600499 科达机电 1.09 12.75 0.5 2005年
　　90 600435 中兵光电 1.09 16.40 0.3 2005年
　　91 002177 御银股份 1.08 11.06 1 2007年
　　92 002096 南岭民爆 1.07 12.93 0.5 2007年
　　93 002131 利欧股份 1.07 10.60 0.8 2007年
　　94 600395 盘江股份 1.06 13.77 0.3 2007年
　　95 000869 张裕A 1.06 43.10 0.3 2005年
　　96 000060 中金岭南 1.05 12.55 0.2 2005年
　　97 600497 驰宏锌锗 1.04 15.20 0.5 2007年
　　98 600410 华胜天成 1.04 11.94 0.2 2007年
　　99 000960 锡业股份 1.03 14.83 0.1 2007年
　　100 002161 远望谷 1.00 21.08 1 2007年
　　（收盘价截至2009年3月12日）（.投.资.者.报）

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　西飞国际10送12 资产注入挖壕沟阶段

　　天量转增：西飞国际（000768）10送12，资产注入"挖壕沟阶段"
　　高送转后股本将扩大1.2倍，变成24.77618亿股，此举或为中航注资做准备。机构资金全面撤退
　　10转12股，史上最牛送转，这一大手笔为西飞的注资插上想象的翅膀。
　　3月3日，西飞国际(000768.SZ)公布2008年年报，其中"10转12"的高转送股方案令人咋舌。年报显示，截至2008年年底，西飞国际的资本公积金达71亿元，完全具备"10转12股"的条件。
　　中银国际等券商认为，西飞高送转扩大股本是为中航注资做准备，并预计"整合将在短期内拉开序幕"。但也有冷静声音认为，西飞光鲜年报背后蕴含两大不确定因素：2009年民机业务与国际转包业务需求下滑；注资进程及方案存在不确定性。
　　2009年订单有风险
　　年报高增长不等于高预期，"西飞的订单量存疑，且未来订单堪忧。"长城证券研究员乔培涛表示。
　　西飞国际有国内国外两大块业务，前者主要以整机为主，后者则以外包零部件为主。如果按照分产品的产量完成情况看，除了军机外几乎所有的产品都没有完成年初所制定的计划：民机产品方面，2008年西飞整机业务交付新舟60型号飞机10架，完成年计划22架的45.45％；国际转包产品方面，交付1370架份，完成年计划1409架份的97.23％。而截至去年上半年新舟60就已生产交付9架，而整个下半年仅生产1架。
　　"新增业务后虽然有技术难关，但是上半年都能生产9架，下半年怎么会只产1架？"不止是乔培涛，多位业内人士也提出这一疑问，得出的猜测是西飞的订单出现问题，可能有国内航空公司推迟或取消订单。
　　而西飞国际给出的官方解释是"零部件拖延"。"西飞手中拿着120多架的订单，如果能顺利生产，完成率不会这么低。"一位不愿透露姓名的西飞集团内部人士表示，"因订单原因减少产量的说法没有根据。"
　　2008年西飞已签订销售合同的新舟60仅12架，意向合同17架，订单共156架，与传闻的200架相去甚远。而除去已签合同29架，其余订单都有取消或推迟的可能。西飞在制定2009年交付计划时，新舟60仅20架。
　　除了国内民用整机业务，创收大头军用机国内订单受军费缩减影响或将回落。据了解，"十一五"计划后两年，我国对成熟军品收购量将回落，而对西飞来说，2009年的军机订单也将受到影响。
　　国际外包业务方面，伴随波音公司取消波音737-700垂尾项目订单60架份，西飞预计转包收入将减少1000万美元。今年2月2日，西飞与空客签署了A320系列飞机机翼总装项目的合作框架协议，但该项合作在今年不会给西飞带来任何收益。
　　尽管西飞目前手中仍握有12.86亿美元的国际外包订单，但乔培涛认为，受金融危机影响，如果下游销售不畅，是否还会有更多的订单被取消或者拖延仍是未知。
　　焦点仍在资产注入
　　10转12股的高送转又重新点燃了市场对中航注资的预期。
　　西飞国际大股东控股股东西安飞机工业集团是中航集团的控股子公司。中航整体上市计划由来已久，自新中航成立以来，就制定了"3年内80％的业务资产上市，5年内实现整体上市"的战略规划。而运输机资产相对比较集中，有望率先上市，市场普遍预计整合平台为西飞国际。
　　2008年1月，通过向集团的定向增发，西飞国际将军机、民机的整机生产制造能力揽入上市公司。2009年2月18日，中航飞机公司在西安挂牌成立，旗下拥有西飞集团、陕飞集团、西安航空制动科技有限公司等资产，主要承担大型运输机和大型客机部件的研制。中航飞机公司的横空出世，令市场认为运输机业务注入西飞整体上市指日可待。
　　然而2月20日西飞一纸澄清公告却给注资预期泼了冷水。公告称，集团业务整合以及注资暂无方案亦无时间表，并表示三个月内不会有任何重大重组、注资动作。
　　如今，10转12的方案再度让注资预期升温。据了解，该方案于2008年12月便已制定，并移交董事会申请通过。经过此次转增，西飞的股本将扩大1.2倍，变成24.77618亿股。
　　江南证券分析师帅再先认为，"这一轮转增表明西飞要做大股本，西飞目前的股本与其行业地位不符。通过转增，西飞能在资本市场上扩大影响力。"
　　"更重要的是为未来资产注入做准备。"帅再先表示，"依照西飞当前未转增的股本，如果中航要注资，操作将极为不便。此次股本扩大可为注资腾出空间。其次，10转12拉低股价，为日后中航整体注资上市提供了有利条件。"
　　但是，棋至中盘，到底中航将何时落子，仍然无人知晓。
　　记者多次联系西飞国际证券事务代表潘燕，对注资一事，她只强调"三个月内公司不会有重大重组，如有重大事项将会及时公告。" （.理.财.周.报 .赵.宇.剑）

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　　中兴通讯：获招标30亿签单年报等待惊喜？
　　事件：
　　21世纪网报道在中国电信C网二期招标中，中兴通讯获得约30亿元的签单。
　　评论：
　　我们认为电信C网二期招标结果在我们预期之内，但超出市场预期，主要有：
　　1、中兴通讯中标额度明显高于去年的16亿（一期）；2、二期招标以议标为主，毛利率相应比较好；3、市场分额重新划分了，中国厂商将有机会平分原来一期招标时候Motorola和Nortel取得的市场。
　　我们曾在09年行业投资策略报告中提示投资者，国内竞争激烈程度在09年将逐步缓和，主要是：
　　①运营商在3G二期后续扩容中，将普遍采取议标形势，价格竞争有望减弱。例如此次电信C网二期招标就采用了这种形式。
　　②国际厂商因财务紧张等原因导致竞争力下降，如北电申请破产保护，摩托罗拉面临经营困境等。此时运营商会从厂商持续提供服务和产品的能力方面重新对各厂商进行评估，因此原来一些国外厂商的市场分额有希望被中国厂商再次瓜分。比如中国电信将厂商划分成了2类：一类是未来将继续合作下去的；一类是即将被替换的。应该说在这次市场重整格局后，C网的主要厂商将只留下3家，即中兴、华为和上海贝尔，未来的竞争态势将相应和缓，有利于厂商稳定利润率。
　　在宏观经济持续调整的情况下，很多行业业绩面临较大压力，但国内通讯设备厂商受益于国内电信投资反弹的拉动，在09年有望报出不俗的业绩，因此我们维持中国通讯设备板块公司有望跑赢大盘的判断。今年新一轮中国电信CDMA网络招标结果逐渐明朗。
　　"经过中国电信多次权衡和对企业实际情况的考量，招标结果的调整将渐渐敲定，中兴通讯(000063.SZ)或将一改首次招标结果中的颓势，成为新一轮的中国电信招标的最大赢家。"3月10日晚，接近本次中国电信招标的有关人士向记者透露。
　　非空穴不来风3月10日，中兴通讯的强劲走势似乎印证了上述说法，市场有关其获得电信大单的传闻也不胫而走。当日，中兴通讯虽以32元低开，但受此消息刺激，开盘不到一小时，盘中便一鼓作气攀升翻红，最高至33.98元，最高涨幅达5.4%，收于33.85元，全天上涨4.8%。
　　"中国电信招标范围主要包括，首次招标的加拿大北电网络和美国摩托罗拉等外资设备商拿到的份额，还有少部分扩容网络。"上述人士告诉记者，有关中兴通讯的合同配置3月初刚完成。
　　中国电信有关人士向记者透露，目前与中兴通讯虽未正式签约，而且每载频价格也在协商中，但"中兴通讯此次拿下的订单金额将不低于30亿元"。
　　扩内需、降成本造就机会根据赛迪顾问监测和运营商调研数据，中国移动TD-SCDMA网络一期和二期招标、中国联通(600050)WCDMA网络招标、中国电信CDMA网络首次招标中，三家运营商基站采购量共计66万载扇。
　　而中兴通讯等本土设备供应商，凭借创新的产品技术、稳定的产品质量、灵活的产品报价等优势，按载频计，一举拿到70%的市场份额，打破了2G时外资统领国内电信设备市场的格局。
　　去年底，本报记者从有关渠道获悉，中国电信首次C网招标结果将现变局，其中最重要一项内容就是调整外资份额，而北电和摩托罗拉之前在招标过程中获得的份额将被缩减甚至完全剔除，而该份额将被包括中兴在内的三家本土设备供应商瓜分。
　　首次中国电信C网招标结果中摩托罗拉、北电份额分别约16%和14%。
　　"外资缩减的原因一方面是以中兴为代表的国内设备供应商技术已达到相关要求，价格也比外资设备商低。运营商当前也面临巨大经营压力，去年至今，国内3家运营商的用户平均收入都在下降，这意味着运营商必须降低成本保持利润。所以运营商选择供应商时，性价比显得尤为突出。"上述中国电信有关人士表示，"另一方面则是国家有关政策要求拉大内需，加大对本土企业的支持。"接近中国电信招标的知情人士透露，中兴通讯以绝对优势或将成为中标载扇数最高、金额最高的公司。
　　"最近我们一直忙于电信招标，今年春节都在加班。"中兴通讯有关人士告诉记者，"目前还在努力就有关合作事项与中国电信沟通，我们有信心、有能力拿下合作。""中兴通讯中标金额大致在30亿-32亿元，已明确知道拿下的城市有南昌，山东拿下了的城市包括青岛、烟台、威海等；有些城市也在准备签约之中。"上述接近本次中国电信招标的有关人士透露。
　　年报等待惊喜？
　　去年，国内设备商海外发展隐患似乎成为市场关注焦点。
　　"从公司运行的整体看，去年应该说稳中有增。"中兴通讯有关人士表示，即将公布的年报有关数据还在统计和审核，"最后能否让市场满意不得而知"。
　　"据我们预计，今年中兴通讯利润增长或将在26%以上。"上海某证券分析师告诉记者，有传闻称中兴通讯的2008年每股收益或达1.2元。这意味着其利润增长接近30%。
　　"目前，公司最看重的还是现金流，其次才是利润。"上述中兴通讯有关人士告诉记者，对于市场担心的现金流问题，其实公司主要受国内3G招标和已展开的一系列拉动内需投资规划需要的存货准备而形成的账面紧张，一旦合同开始履行，项目建设顺利交付之际，公司现金回流将源源不断。
　　"国内部分成倍增长，似已成定局，目前中兴通讯作为3G受益的龙头股获得追捧并不意外。"中原证券研究所分析师马钦琦坦言。（.全.景）

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　　中信证券：业绩略超预期维持增持评级
　　事件：中信证券发布2008年业绩快报
　　中信证券(600030)发布业绩快报，2008年实现176.7亿元营业收入，比上年减少43%，实现归属于上市公司股东的净利润72.8亿元，比上年减少425，最终实现基本每股收益1.1元。
　　简评
　　业绩略超预期中信证券实现净利润72.8亿元，超过我们原先的预期67.9亿元。
　　我们认为中信证券业绩超预期增长，主要有以下原因：
　　债券发行表现出色，2008年四季度完成多项债券发行，如首钢债、铁道债，还有多起中期票据的承销。由于目前只有包括中信证券在内的为数不多的券商可以参与金融债、中票的发行，因此公司的投行业务在股票发行停滞的情况，债券发行成为新的亮点，为公司承销收入做出一定贡献。
　　公司2008年股票基金权证经纪业务市场份额为7.77%，比2007年有所下降，但由于公司的佣金率相对较高，一定程度抵消了市场份额的下降。由于债券市场2008年下半年表现出色，而公司的大部分金融资产配置在债券上，因此持有的交易金融资产也将受益于债市上涨。由于近期证券市场回暖，公司自营业务收入收益率有所提高。公司加大了费用控制，可能对公司的净利润做出了一定贡献。
　　此外公司改变了可供出售金融资产减值准备提取的会计政策，预计产生5.5亿元左右的资产减值损失（中国神华、基金等）。
　　投资建议与估值
　　基于2009年日均股票交易额850亿元、市场份额和佣金基本稳定、融资融券2009年开始展开的假设，预期中信证券2009年EPS为0.96元，维持对公司的增持评级。(.全.景)

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　　同方股份：科技龙头题材丰富(研报)
　　公司是我国计算机业龙头企业，公司在做大电脑主业的同时，积极实施产业多元化，施目前公司的主业包括计算机、应用信息、数字电视和能源环境四大部分，涉及计算机、数字城市、安防系统、数字电视系统、电子通信与装备制造、互联网服务、环保和建筑节能八个业务核心，旗下已有14家骨干公司有望符合创业板上市的条件，包括同方威视、同方凌汛、同方微电子、同方环境等10多个核心项目公司。
　　公司控股的北京清华同方凌汛科技有限公司参与清华标准芯片的设计并参与到数字电视运营，公司拥有DMB-T数字电视地面传输标准完整的自主知识产权，目前已经拥有网络电视台许可，加上现在的网络游戏平台和数字电视，公司数字电视产业链清晰凸现，并确立了以内容和服务为核心的数字电视系统发展方向;另外公司拥有的PC业务，数字电视业务在后PC的融合时代的发展将令人期待。而清华同方作为微软"GWEP计划"的重要成员之一，与微软公司协商达成06-08年期间共采购价值1.2亿美元微软正版软件的框架备忘协议，这给公司的持续稳定发展提供了全方位的支持。另外公司与全球最大的传媒娱乐巨头维亚康母签署了战略合作关系意向书，将使清华同方从一个IT公司向真正的传媒产业迈出一大步。
　　目前，公司的清芯光电高亮度LED项目目前已基本实现产业化，已经有5条生产线投产，根据规划2008年底生产线将达到50条。清芯光电具有高亮度LED自主知识产权的MOCVD核心装备设计与制造能力，其产业化技术达到世界先进水平。公司生产的高亮度LED半导体芯片被指定为国家奥运会体育场馆专用LED芯片。奥运会体育场馆国产LED半导体芯片项目中标彻底扭转了国外高端LED芯片垄断国内市场的尴尬局面，确定了清芯光电LED芯片在国内高端市场的地位。这将促进中国LED相关产品的研究开发及应用市场的发展，进而对于国内半导体照明上、中、下游产业的发展产生积极作用。而公司通过实现高亮度LED在国内的规模生产，填补了我国高亮度LED市场空白，成为今后重要的利润增长点。
　　此外，公司具有节能环保题材。公司在能源环境、烟气脱硫、水处理与水务领域等具有相当强的竞争实力；公司以BOT方式投资建设的哈尔滨太平污水处理厂项目日处理污水能力32.5万吨。投资建设的黑龙江省松花江流域水污染治理及水资源利用等30余个项目标志着公司在水务领域迈出了具有战略意义的一步；08年上半年公司环保业务实现销售收入10423万元。此外，公司掌握的"智能化大厦节能技术和"户式中央空调系统"可以起到改善建筑能源消耗的作用，07年分别承接了深圳祈年酒店蓄冰空调工程、百度大厦冰蓄冷机房工程、北京国际服装英超研发设计(中国)产业园项目、富士康松岗A14附房生活区蓄冰冷冻站、福州大剧院冰蓄冷项目和无锡市"三馆合建"蓄冰工程等重要项目；公司的溴化锂中央空调产品还中标了金盛置业集团连锁家居大卖场等项目。
　　二级市场上，目前该股基金云集其中，技术调整相当充分，后市有望再展新升浪，建议逢低积极关注。(.倍.新.咨.询)

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uk81

不知道是否有人相信，反正我是不信:*22*: :*22*: 股市我从来只相信自己

哈嘿

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zhang0016

:*22*: :*19*: :)

zhang0016

:*22*: *d:1* :*19*:

zhang0016

:*22*: :*19*: :)