乱谈

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乱谈

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：lylwwf 浏览：27480 回复：67

股 市 游 击 战     
     **毛主席的游击战五大基本原则（以及股市解读）
一、判断敌军情况。（全面分析大盘个股的各种资料线索）
二、选择作战地点。（确定目标股票）
三、部署兵力分布。（制定操盘战术，仓位布局，资金管理）
四、选择攻击时间。（等待合适的介入时机，逢低吸纳）
五、迅速撤离战场。（一旦出现卖出信号，坚决离场）

       毛主席游击战的基本精神是：一切从敌我双方的实际情况出发，打得赢就打，打不赢就走。没有一定把握绝不轻易开战。你打你的，我打我的，有什么枪打什么仗，对付什么敌人打什么仗，在什么时间地点打什么时间地点的仗；灵活机动，不拘一格，扬长避短，力争主动，利用矛盾，各个击破；  
   
      （熊市游击战的策略是：一切从实际出发，分析判断要符合当前趋势，在新趋势没有确定前，绝不能抱有任何盲目幻想。只有在对自己有利的条件下，才进场买卖。绝不允许受大盘或个股的涨跌诱惑，随意进场，追涨杀跌。要善于保存自己，不断的利用有利的时机，消灭敌人）

      1.在敌强我弱的条件下，战略防御阶段不要太在乎一城一地的得失，而是要集中优势兵用速战速决的方法不断的歼灭和消耗敌人的有生力量。最终逐渐改变战争力量的总体对比，把战略防御推向战略进攻。
（在熊市下跌阶段，买卖不要过分在乎利润的盈亏，而是要通过准确的时机把握，不断通过反弹阳线消耗空头的力量。最终探明熊市的底部，最终把握牛熊转换的时机）

      2.以歼灭敌人有生力量作为作战的主要目标，不以保守或夺取城市和地方为主要目标，避免打得不偿失或得失相当的消耗战。 城市的夺取或保守是大量歼灭敌人有生力量的结果。
（股市以整体盈利作为成败的根本标准，不以某只股票的盈亏为目标，买卖的唯一目的就是为了要赚钱。不要轻信任何消息题材。千万不能因为基本面，消息面的影响而沉迷于某一只股票之中。任何股票只要不涨就是一张废纸）

      4.实现歼灭战，必须审慎地选择打击方向和攻歼目标，先打分散孤立之敌，后打集中强大之敌。每战贯彻集中优势兵力，四面包围，各个歼灭敌人的原则。力求主动，力避被动，执行有利决战，避免不利决战，应慎重初战。每战须预有准备，立足于能够应付最困难最复杂的情况，力求有胜利把握，不打无准备无把握之仗。

      5.采取恰当的作战形式，实行运动战、阵地战、游击战相结合。就中国革命战争的全过程而言，运动战是大量歼灭敌人，决定战争命运的主要作战形式。阵地战是消耗和歼灭敌人的重要作战形式，战略防御阶段主要执行阻击和钳制敌人的任务，在战略进攻阶段主要执行攻歼据守之敌，夺取城市的任务。游击战则应提高到战略地位，它不仅是配合正规战争必不可缺的辅助作战形式，而且在长时期内，游击战和游击性的运动战是中国革命战争的主要作战形式。运动战、阵地战、游击战，不同时期有不同的重点，应根据战争的实际情况有主有次，灵活运用，并适时实行以转换主要作战形式为主要内容的军事战略转变。

作战计划应考虑到敌人可能采取的每一个行动，并制定必要的应付措施。
－－－在期货交易中，我们作战应当条理化，要有一个明确的目标，并且对自己的每一步操作作出相应的计划，对可能产生的市场变化做好完善的应对措施。看好这次操作的理由，有多大把握，投入多少资金，后市顺利的话在什么情况下获利平仓，一旦市场走出反方向如何设立止损，诸此等等。。。 所谓“计划你的交易，交易你的计划”这一投资名言，在每次我们因为随意性的交易导致亏损后才深切的感受到其中蕴含的深刻道理。反省一下自己的交易过程，我们的“作战”做到了有条理化么？如果没有，那还等什么，现在就正式开始思考自己的下一步交易计划吧！

一个统帅最主要的条件是冷静的头脑，要能接受各种事物的正确印象，决不为好消息或坏消息所迷惑。
-------期货分析中，也是同样的道理，保持中立客观的态度，将多空因素客观的评析，也只有做到了置身市场之外的冷静，才能够做到对后市分析最客观准确的判断。

绝不做敌人希望你做的事--这是一条确定不移的战争格言。
-------在期货交易中，也总是存在一些高风险的价格区域，我们也要尽量在投资生涯中避免在高风险区间进行交易。要善于发掘市场存在的机会，换一个角度，也许盈利的大好时机就被你所把握。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-10 09:49 编辑 ]

lylwwf

股市游击战策略：
       股市和战场有相同的地方，面对的都是生死存亡的斗争。在探索和借鉴战争中的游击战术前，首先要坚定必胜的信念。不管暂时的股市有多么低迷，都要坚信盛极必衰，否极泰来。熊市早晚都会过去，新的牛市涨幅会更加凶猛。

       股市的核心就是大盘，大盘的方向直接影响市场整体盈亏状况。在熊市赔钱的根源之一就是不断的换股割肉。造成账面的损失远远超过指数的跌幅。其实在大多数股票都在向下调整之际，换股后补跌的风险更大。损失也更掺。

       目前A股的一大特点就是齐涨共跌。牛市一来，鸡犬升天，消灭5元以下股。而熊市一到，血流成河，20元以上就是高价股！所以大盘的好坏直接影响投资收益的高低！

股市游击战的战术：
（大盘，个股）在不同的股市阶段应该采用不同的战术。诱敌深入————寻找超跌反弹股。选择空头力量薄弱的股票进行局部伏击。谨慎的判断利润空间。打得赢就打，输了就跑。关键是买点一定要低。

时机的选择：（成本决定利润，时机决定胜负。）
三大原则：（天时--大盘反弹初期，地利--个股多头底部形态，人和---市场热点）

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-10 10:19 编辑 ]

长出翅膀

:*22*: 很好
期待在股市中如何应用的讲解

柳叶眉

老毛确实是战略家。:*22*: :*22*:

bearlu88

老毛用人高明而已,你看他用的粟裕和林彪.太厉害了.相反,邓不会用人.打越南让许世友大老粗干.粟裕到84年去世.唉.

追笑风

加强学习．

lylwwf

123法则和2B法则

123法则
1、趋势线被突破；
2、上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低；
3、在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点，或在下降趋势中，价格上穿先前的短期反弹高点。

2B法则
　　在上升趋势中，如果价格已经穿越先前的高价而未能持续挺升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能会发生反转。下降趋势也是如此，只是方向相反。

      123法则相当于道氏理论对趋势发生转变的定义，注意其中第二点，有的时候价格会出现短暂的假突破（新高或者新低），但很快会回到前高以下（前低以上），因此还可以和2B法则相结合.这两个法则不论是中长线的趋势中还是短线当日交易中都可以加以运用。
　　在期货投资中，保护性止损价为的设置非常关键，而运用上述两个法则在期货具体操作过程中，止损价为可以这样设置：运用123法则，当上升中出现法则中第3条，开立空头头寸，止损价位设在前低点稍上方；在下降中出现法则中第3条，开立多头头寸，止损价位设在前高点稍下方。
  　运用2B法则，在上升趋势中，价格已经穿越先前的高价，稍后又跌破先前的高点，立即开设空头头寸，止损价为设在先前的高点稍上方；在下降趋势中，价格已经穿越先前的低价，稍后又涨回先前的低点上方，立即开设多头头寸，止损价为设在先前的低点稍下方。
　　如果之后又发生符合123法则的情况，结合123的操作方法追加头寸，原先头寸的止盈价和追加头寸的止损价共同放在前低点稍上方（或前高点稍下方）。
　　123法则、2B法则在期货上的运用，其好处不仅仅在于较好的把握了价格转向的先机，而且由于止损价位和开仓价位非常接近，使风险能被控制再更小的范围内，从而获得较高风险收益比

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-10 09:55 编辑 ]

lylwwf

暗夜基金的《如何技术分析一只股票。示范》的思考
原帖：http://bbs.macd.cn/thread-610295-1-1.html

一、该方法属于长线交易策略。
具体步骤是：
1先在月线图表中确定趋势方向。
2根据时间周期判断变化幅度。
3回到周线，画趋势线，
4在月线上用黄金分割来确定压力支撑。

(该方法中的关于时间周期的讲述不太理解，主要是并不相信。不过对大盘和一些股票的长期跟踪发觉，的确有对称循环周期的存在。具体情况具体分析吧）

《正确的趋势线画法！！！》
原帖：http://bbs.macd.cn/thread-562988-1-1.html

1、《专业投机原理》下降趋势线：在分析周期内，以最高点为起点，向右下方画一直线。连接最低点之前的某一最高点。保证这两点间的连线不被任何任何价格穿越。并且其延伸线要经过最低点。

“突破下降趋势线说明，趋势可能反转。。测试前期高点，如果创新高，说明趋势反转的可能性继续增大。。。回调不创新低，说明下降趋势反转成为上升趋势。。。”

画趋势线的意义在于提早发现趋势的反转。而2B法则就是最好的方法。如果说以前的趋势线对以后的趋势线有什么作用，趋势线的作用就是警告你趋势反转的可能性要来了。。。跟你提个醒。。。
趋势线的突破是信号1。上探前期压力是突破是信号2，回调不破前期支撑是信号
所以只有趋势线画对了，才能准确把握信号1。

（总结）暗夜的帖子大多在04年，那时，我对趋势线很不以为然，主要是在当时的熊市中，会不断的创新低，而趋势线往往只有在找到最后的低点时才有效，所以无论当时画的线看起来多么正确，只要一个新低出来就全作废。
      不过现在看来，终于明白一点其中的道理了。最关键的一点是现在开始看长线了。而以前是专注短线的。而长线的关键就是如何界定目标股的多空反转点。只有及时准确的判断，才能正确的获取相应的利润。而暗夜的帖子正是关于这点的说明。
       如果把第一个帖子和第二个帖子合并，我们就可以发现，大的趋势判断就是在月线上通过2B法则来研究判断的。

《辨识趋势变化的方法之一1-2-3准则和2B法则》
指数或股票的价格以一定的趋势演进，趋势一直延续，直到改变了供求平衡，才发生反转。对趋势的辨识就成了判断行情的关键。

众多专业人士对趋势分析和趋势变化的形态，从众多角度进行了乐此不疲的研究。其中道氏专家维克多在雷亚的基础上，研究了几种经历时间考验的形态，创照性的提出了一种辨识趋势变化的方法之一1-2-3准则和2B法则。这一准则可以应用到个股的选择及买点的选择上，反之也适用卖点的判断上。        
具体应用如下：
一、选择价格走势满足下列三种条件的个股：
1、一轮中期下跌后，价格穿越这条中期趋势线；
2、价格会升接近而未能到达先前的低点；
3、价格高过前期重要的中期高点。
二、当三种条件都满足是，通常几经错失一段行情，弥
补方法如下：

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-9 11:15 编辑 ]

lylwwf

暗夜基金的《反转形态分析---头肩形》
原帖：http://bbs.macd.cn/thread-573394-1-1.html
一反转形态共有的基本要领
1．        在市场上事先却有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。（短中长期趋势均可以）
2．        现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线突破（技术分析与趋势线息息相关！）
3．        形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大
4．        顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强（从心理因素上面来分析。）
5．        交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值（在我看来，我很重视价与量的关系。）
首先要理解这五个要领，就和所有技术分析要接受的那三个前提是一个意思。不懂的根贴。
二头肩形态需要注意的几个问题
1．        左肩与右肩高度差不多（期货技术分析说法不准确，我认为在20%的幅度最好。超过这个幅度有点勉强），左肩与右肩的谁高谁低没有要求
2．        只有突破颈线以后，才能叫作头肩顶形态或者头肩底形态。
3．        形态形成中，顶部形态价量不配合（价升量缩，价跌量增），底部形态价量配合（价升放量，价跌缩量）

我讲解变画图边讲解头肩型反转形态的其他方面。如何测量价格目标位置。。。
如何测量价格目标位置呢？
先测出从头到颈线的垂直距离，然后从颈线上被突破的点位，向下垂直画出相同的距离，就是价格目标位置。（期货中没有提到最大能到什么位置或最小能到什么位置，这个目标位置的意义在于衡量风险-收益比

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-6-21 11:28 编辑 ]

lylwwf

（公司的好坏在于企业的盈利能力能否保持持续稳定的高增长）
       巴菲特始终认为通胀是影响公司盈利最大的敌人，所以他投资的企业一般都是能克服通胀的。他投的都是轻资产的公司，有形资产少，盈利能力强。当通胀来临时，这些轻资产的公司，只需要增加少量的有形资产投入，就可以扩大生产规模提高盈利。而那些高有形资产的公司，如钢铁公司要扩张就要大规模投资增加有形资产，在通胀的背景下，扩张的成本就会很高，相应增加的盈利有限。


       炒股的时间越长越发现巴菲特的理论才是正道，今天看了一篇文章《巴菲特投资经营理念十三条原则》。感慨良多，其中有若干观点的确高人一筹。就想文章的开头“不少投资人和管理者都表示，阅读巴菲特向哈萨韦公司股东大会提出的报告时得到的教益，胜过任何一本金融教课书。”

       其中有这样一段文字“对于收购公司，我们认为熊市似乎更能带来有利的机会。首先在熊市会压低价格，对收购有利；其次是比较容易找到买进的机会,以划算的价格收购经营出色的企业的一小部分，或者增加我们已经拥有的股份；第三，我们已拥有股份的一些公司会趁股价低迷之机进行股票回购，好处更显著。总之，从长远来讲，在股市下挫时我们往往获利更多。因此各位在股市下挫时毋需惊慌或悲伤，对公司来说这反而是个好消息。”

       熊市是股市普遍亏损的根源，但相反对巴菲特的公司来说却是“利多”，这真是耐人深思。其实牛市人人赚钱，用什么方法都差不多，但熊市确是股市投资成败的关键！巴菲特之所以能长盛不衰的根本原因就在上面的这段文字中，在熊市末期建仓，牛市高潮减持。坚决逆势操作。长久以来我们一直被灌输着顺势而为的观点，习惯于追涨杀跌，套牢割肉。却没有真正的去想想，真正的亏损其实正是在反复的套牢---割肉中才发生的。别抱怨熊市，其实熊市也是一种另类的赚钱机会，只不过收益要等到牛市才能兑现！不要在熊市想着赚钱，要明确而清楚这是一个大多数人赔钱的阶段！弄明白了这点才可以进场操作。要明确自己要怎样才能生存，什么时机对自己才是有利的。

巴菲特如果真那么有钱（现金），那么股票年平均20%的收益哪来的？假设一半股票一半现金的话，他的年收益平均要40%以上，如果钱的比重更多的话，股票的收益率还要更高。其实，道理很明显，熊市买进的目的就是压低股价，高买低卖，把股价打到一个低位或合理的低估区间，在慢慢买进！巴菲特的手法和股市的庄家没什么分别，只不过其思路更狡猾更老道。典型的如香港的中石油，市场上一直以为巴菲特是在1块钱买进的，12块附近卖出的，但事实上，巴菲特中石油全部仓位的平均成本才0.5元。换句话说，巴菲特的公司这两年一直没消停，天天都在忙着高抛低吸，所谓巴菲特不看盘的说法纯属是糊弄鬼呢。

其手法如下：1先逢低吸纳（1元附近），2高调宣布，3吸引跟风盘，4长时间折磨其割肉，5选择高明的时机接收其他大户的仓位（如苏丹危机），6选择人人都知道，短期明显要大涨的时机出货。（中石油内地上市，全球大牛市）7在出货后放出未来公司发展巨亏的原因。8将来如果股价能跌回1块钱，在买进。

#没有永远的熊市也没有永远的牛市，关键是要把握高抛低吸的时机,坚决逆向思维，反向操作。大盘涨就卖，跌就买。（不是值简单的一日涨跌）

#世上更本就没有什么利好和利空，有的只是买盘和卖盘。放弃对消息政策的依赖吧，市场的趋势和方向只会朝向自己的目标！不要相信所谓的基金，股评。只相信自己眼睛看到的事实！

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-10 10:37 编辑 ]

lylwwf

论坛精华帖子选摘

技术分析的理论，基本上都是基于对拐点和突破点的寻找，拐点就是一种趋势的终结，突破就是一种趋势的延续。学习这些理论，应着手于该理论对拐点和突破点的确认，然后为我所用。

资金管理：
1、例如：总股本1万。初始投入最多不能超过5000元。每次亏损从剩余的股本中提取金额保证每次投入5000元。盈利后下次交易仍然以5000元作为投入资金。如果连剩余的5000元全部亏损完了，说明你暂时不适合股市，远远的离开它一段时间。
2、当通过连续交易后，剩余股本达到1万元（说明你有1.5万元的总股本，希望是技术远远多于运气让你盈利），盈利达到100%，重复1的操作。可以投入7500元。


任何点位无论看空还是看多都没有任何危险
如果做多并且错了那才是危险的
仅仅凭一个指标的概率就坚决大胆看多并且盲目做多才是极度危险的，
须知极度单边市大多数时候都是以横盘代替反向趋势的，你怎么肯定这次非常理极度弱市就一定会有大反弹呢？

顺势而为。即使能够也尽量减少对顶底的预测，不见兔子不撒鹰，除非市场本身亮红黄牌宣布我错，否则我就是正确的。

：“假使一个人既聪明又幸运，又是一个从来不会把同一错误犯两次的高手，他仍然要犯下该原始错误的成千上万兄弟或表亲中的任何一种。”

"算计",先算后计,也就是算了几率再进行计划,然后止损止赢一目了然

1  跟踪不再创新低股
2  买入不断创新高股

华尔街有句名言说：“一个好的操盘手是一个没有观点的操盘手。”
意思是说：一个真正成功的投资者在投资过程中不事先假定股市应该朝哪个方向走，也不主观判断市场是否已经见顶或者见底，也就是不做其实是猜测的预测，而是让股市告诉你股市会走到何处，投资者只是对股市的走势做出反应而已。
你不必设法证明自己的观点是正确的，不必解释股市过去的走势为什么，也不必要预测股市将来会是什么，别猜，让市场行情告诉你它将到哪？

行业里有句话：重要的不是对方说的什么，而是对方没说出来的

华尔街有句话，“图表并没有任何错－－－问题是图表分析者”。这从另一侧表明了事情的本质，重要的不是图表本身，而是对图表的领会。



[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-16 08:51 编辑 ]

lylwwf

许多人从来不把自己称为大师，虽然他们的账户在不断的盈利。他们用最简单的方法盈利。他们有耐心，他们获利的时候总是超过亏损的时候。他们不在乎能捕捉到几个涨停，不在乎是不是预测对价格的走势，他们只是简单的按照自己的原则买卖，并且严格地遵守他。他们几乎不太在乎市场的波动，也不在乎他周围的人正在谈论什么。甚至在操作的时候，他们和机器人没有什么区别。我可以坚定地告诉你，这样子的人是真正的交易大师。我们是交易员，我们不是预测家分析家。只要我们赚钱，我们就是成功的交易员。分析家说对了大盘的细微走势那又能怎么样？只有他的账户处于不断盈利的状态，我们才能管他叫作成功的交易员，否则他们永远是分析家，永远是不称职的交易员。他们只能在别人面前显示自己技术上是多么的利害。可是现实中，他们可能在心里的作祟下依然犯着相同的错误。

所以我要告诉大家，我们不怕犯错误。怕的是我们总犯相同的错误。我们要做一位成功的交易员，而不是一位成功的预测家。


因为我们在真正的格斗时要的不是狂暴的激情（这样就坏了，这能成为一架胡缠乱打得机器，永远不会有什么境界），而是超强的心理素质，这素质是：处变不惊，临危不乱。能够准确地抓住每一次有效攻击的机会，能过躲开对方每一次有威胁的攻击，准确地判断对方的动作。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-6-22 08:54 编辑 ]

lylwwf

其实赚钱只要真正懂的这句话
那就是只在上升趋势中作股票，破掉趋势线时候卖出
这句话很简单吧，经过很多教训，我是理解了，但是要完全做到我还要很多要努力。我可以不客气的告诉论坛里决大多数人,你们作不到.
这句简单的话，告诉我，炒底本身就是一种错误。
这句简单的话，告诉我，市场的顶与底根本与我无关.
这句简单的话，告诉我，等待是种艺术
这句简单的话，告诉我，严格的操作纪律是对我控制力的磨练.
这句简单的话，告诉我，当别人赚了大钱讽刺我的时候,我可以微笑以对.
这句简单的话，告诉我太多太多....................
说实在的,我并不想说这些心得.但是我想了想,道可道,非常道.能悟道的,始终会悟道.如果我说出来有人悟道又何乐不为。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-6-26 09:37 编辑 ]

lylwwf

资金管理计划　　职业赌徒

　　我常把精明的交易者比喻成专业赌徒，因为这两类人有很多共同点，并通常也都是赢家。除了完全掌握概率与胜算之外，职业赌徒还引用完整的资金管理法则。他们不愿承担无必要的风险，知道何时拥有胜算。胜算越高，所下的赌注也越大。如果根本没有胜算，也就不下注。他们知道如何保护既有获利；手气不好时，也知道鸣金收兵。严格遵守这种纪律，让他们可以随时参加赌局。
　　一些杰出的交易者本就是职业赌徒，后来才转行到金融交易市场。当理查得·丹尼斯招募忍者龟的时候，职业赌徒与桥牌选手就是他最爱招募的对象之一。成功的赌徒与成功的交易者之间，存在一项共通点：他们都知道如何评估风险，并依此而下注。
　　所谓赌徒，并非指那些喜欢赌博的人，而是指那些靠着赌博为生的人。大多数人都是赌桌上的输家。这是明显的事实。可是，职业赌徒具备较严格的纪律，他们知道如何评估概率。他们赌得很精明，不会为追求刺激而进场，他们只是想赚钱或谋取生计。他们通常都讨厌风险，不愿接受负数的期望报酬。专业交易者只期待稳定的打击率，不会刻意追求全垒打。如果胜算不站在他们这边，就不会只因为桌上的赌金很多而冒险。只要情况合理，真正的赌徒并不在意输钱。他们知道输钱是赢得成功的必要步骤之一。只要行为正确，输钱就不是问题。他们不会急着想在下一把就全部捞回来。他们知道只要严格遵循法则，就能成为稳定的赢家。在21点的赌桌上，如果拿到两张A分，就应该拆开而加倍下注；万一没有赢钱，也不该觉得气馁，因为抉择是完全正确的。长期而言，这类的下注最后仍然会赢钱，因为其期望值为正数。
　　真正的赌徒也知道，他们没有必要每把牌都跟。如果胜算明显不高，就自我克制而不跟进。或许会觉得有点无趣，但面前的筹码绝不会少。愚蠢的赌徒会每把都下注，笨拙的交易者则会永远都留在场内，即使胜算明显不高也是如此。一般来说，只有业余的交易者才会经常使诈。专业赌徒很少使诈，通常都是赢面居高时才会下注，否则就不跟进。职业赌徒都有准备周全的行动计划与资金管理计划。他们不假思索的就知道该如何应对每种情况。胜算越高，赌金也越大。当手气很顺时，他们未必会加码。专业赌徒很少会因稳赢的感觉或第六感而增加赌金。他们只会根据胜算高低来调整赌金。对于一般金融市场交易者来说，职业赌徒的行为模式有很多值得学习之处。
　　职业赌徒的一些行为特征，值得金融交易者模仿之处：
　　◇不会输钱搏大。
　　◇ 随着胜算高低而调整赌金。
　　◇ 知道每把牌的风险报酬比率。
　　◇ 知道何时应该退出。
　　◇ 除非拥有合理胜算，否则不跟进。
　　◇不怕输钱。
　　◇知道在哪种情况下输钱。
　　◇具备严格的纪律规范。
　　◇准备行动计划。
　　◇ 知道如何管理资金。
　　更重要的是，职业赌徒知道何时应该放手，何时应该退出，何时应该走开，何时应该逃跑。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-6-22 16:28 编辑 ]

488mh

谢谢老兄提供这多好资料，已通读了。

iris505

今天或明天是阶段性最后一跌,今天或明天都是捡钱的时候。

lylwwf

成交量的研究

    成交量的大小取决于买卖双方力量小的那一方，而非力量大的那一方。有1000的量想买而只有1的量想卖，最后的成交是1而不是1000。同样，1500的量想买，而2000的量想卖，成交量是1500而非2000，只有买力和卖力平衡，成交量才达到最大。静态的成交量是平衡的。有买就有卖，成交放大，既说明买的力量在增加，但同时卖的力量也在增加；成交缩小，买的力量在减少，卖的力量也在减少。

    大资金操盘时刻以能诱出的筹码和诱进的资金的最小值作为下一步操盘的依据，成交量是买卖双方对市场价格趋势分歧程度的反映。多空分歧越大，成交量越大，多空分歧越小，则成交量越小，成交量的萎缩，往往说明根本少有资金参与，有成交出现的也是多杀多或者继续放量出逃的庄股。　

    成交量的虚伪的一个重要方面就是对倒，自买自卖，以使对成交量迷信的投资者上当。要知道股市是一个买入别人不想要的东西而卖出别人想要东西的场所，而且大部分人都是错误的。庄可以扮演散户，但散户绝不可能扮演庄，庄家行为有时和散户行为是相似的，他更会利用成交量的情形来诱骗一般投资者。如果投资者一定要用价量关系来判断的话，也一定要分清行情发展的阶段特征，同样的价升量增，出现在大盘的顶部和底部意义完全的不一样。

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-11 07:57 编辑 ]

lylwwf

操作成败的分野在哪里？

股市实战，操作成败的分野在哪里？有经验的老手认为，在于是否有一套同时适应自己和市场的合理系统，或者也可称为实战思维，而不是跟着感觉走的灵机一动。股市就是一层纸，如果你有了一套很实用的实战思维系统，即使很放松，很懈怠，也会获得不错的套利业绩。如果你没有一套很实用的实战思维系统，完全是跟着感觉走，有很多人很可能会在股市遇上他人生中的最大的一次打击，这次打击可能痛彻心肺，甚至有人可能会承受不住。下面我就把我自己的实战系统给大家做个介绍吧，也许对有些朋友有用。
    一、机会的评估
    关键性原则：看大盘做个股，不逆势操作！
    1、市场的机会评估
    沪深股市中的套利机会可以分为四类：强势市场机会、弱势市场机会、平衡市场机会、特殊市场机会。
    强势市场机会的操作原则：长多短空，注重大盘的超买心理线和个股买进指标。
    弱势市场机会的操作原则：长空短多，注重大盘的超卖心理线和个股卖出指标。
    平衡市场机会的操作原则：折中交易，注重大盘的MACD指标和个股的强弱属性。
    特殊市场机会的操作原则：弱势注意无风险机会，强势注意杠杆机会。
    2、市场的波动动机
    每个阶段的市场存在一个主要的动力，投资者应清楚这个动力的波动动机与能量状况。最常见的市场波动动机是与政策、主力、消息关联的。
    最常见的政策动机：挤泡沫、价值回归、市场稳定、自由交易、放松监管、窗口指导。
    最常见的主力动机：社会大题材、大型融资再融资、关键日、解套、流行盈利模式、供求关系、周期。
    3、市场转机爆破点
    爆破点是股票市场中的细节决定成败，主要方式有题材爆破、技术爆破和基本面爆破。
    题材爆破点：大消息的直接点爆，大消息的预期点爆，大消息的间接点爆。
    技术爆破点：顺势的大K线连续拉出，生命线的突破与弹力，圆顶尖底，极度恐慌和极度乐观。
    基本爆破点：市盈率，资产重组，定向增发、股东大会、重大公告。
    二、个股的评估
   强势炒题材、追强势，弱势炒确定、炒超跌！
    1、个股机会的必然性
    价格确定 时间确定：比如说价格低廉的债券等，操作方法看投资者意愿。
    价格确定时间不确定：比如说有资金选择权的资产重组，弱势中的技术打法。
    价格不确定时间确定：比如说除权行使日，判断庄家波动风格。
    价格和时间都不确定：比如说前期比较活跃的创投概念等，技术结合消息打法。
    2、个股题材的爆破点
    个股题材的爆破点首先注意题材爆发的时间分析（注意成本与效率的均衡），次之是消息的直接点爆，第三联动性和技术性的点爆。
    3、符合盈利模式的个股
    个股的操作必须符合大盘背景，以及自己的能力。不能有自己的主观意愿，该做长线就做长线，该做短线就做短线，不能蛮干，不能有侥幸心理，不能不作为。
    在强势时注重相对低位的强势股，在弱势时注重双重超跌的开始抵抗股。
    三、时机的评估
    1、多方向应对思维
    经过市场机会评估，投资者应该有一个主趋势判断。但是市场有时会因为各种突发因素而发生突变，因此投资者也需要做好意料之外的补救措施打算。比如说强转弱情况下的止损与弱转强情况的节奏把握。
    2、最佳机会
    股市与赌场的最大区别是：赌场的概率是始终如一的小概率，而股市提供的输赢概率是变化的，有时其输的概率和力度比赌场还残酷，但有时其赢的概率和力度足以改变命运。
    因此，高手与消费者的最大区别是：高手识时务，有耐心等待和抓住最佳机会；而消费者多数时间有多动症和手痒病，在最佳机会来时又犯失眠症和充当运输大队长。
    3、特殊机会
    特殊机会主要是极端性的暴利机会与稳健的捡钱机会，这需要职业的敏感和对交易制度的熟悉。衍生品种的主要特征是具有机会放大效应和无风险机会，而不是常规的操作习惯。
    市场的特殊波动方式也经常的产生特殊机会，关键是在特殊波动产生时不能从众要有逆反心理，但在实战中要理性的把握度的作用，把握度的时候要按成功者的标准。
    四、行动的选择
    1、没有完美英雄
    股市套利技术就是一层纸，如果弄懂了，异常简单和快乐自由；如果弄不懂，很多人一定会遇到至少一次重大打击，也许这次打击是很多人的人生中最重大的一次打击，最大的打击程度可以是死亡。
    在股市中不要求完美，不追求成为低概率的幸运者，只把握简单容易的机会，就能让有30万元资本的人过像风一般的快乐日子，男人比赵本山还快乐，女子比章子怡更幸福！有什么理由不这样做？
    股市中不存在完美英雄，没有人能做到完全正确，你不能用千只股票的低概率运气来代表你应该具备的能力。投资者具有较高的成功率就足够了，关键是你判断失误时别亏大钱，判断正确时稳稳的挣大钱。
    2、俘虏营中无英雄
    人在不同的状态下，智慧和能力是不同的，即使是英雄人物被股市双规了，也得变成狗熊。因此，我们在设计自己的股市盈利模式和操作方法的时候，在买股票之前，就不能让自己有处在不利状况出境的可能性。
    股市中的错误无法悔改和挽救，失误者只能接受惩罚。我曾经告诫一个在熊市中依然蛮干的股友，你不改变你的股市操作方法，你可能会死在股市里，遗憾的是这个朋友最后还是死在了股市。
    在熊市中，听不得看空意见，甚至有抵触情绪的投资者，死在股市中是早晚的事情。股市阵亡的最常见方式是：借钱炒股，输红眼者急于扳本，在极端市场中顺势而为，在归零品种中博傻，无知者无畏。
    3、资源的积累和应用
    在现代社会中，一个过于单一的人是很难成功的。股市也是这样，并不是操作者具备不具备能力的问题，而是需要你具备比其他人能力更强的问题。比如说，两个水平一样的高手，如果一个高手是单打独斗，另外一个高手有一群大户追随者，有追随者的高手一定看的更准，成功率更高。（这一点是我建立论坛的原因，知道大家的想法，对大势是很重要的，现在我是失败了，也许这个社会，真正想交流的人少之又少，也许只知道索取的人多只有多。）
       现代社会中的股市中高手需要具备的素质，是个人能力与社会资源的综合。说实话，有一些同时了解老巴和老花的朋友认为，老巴的股市专业技术远不如老花，但是老花的股市成就依然远不如老巴，就是因为老巴的社会资源非常强大。
       因此，年轻人要想在股市中成功，除了苦练专业功夫外，还得在积累社会资源方面努力，就像令狐冲与郭靖一样，见多识广，多角度多层次的看待社会非常的重要

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-10 13:15 编辑 ]

lylwwf

    世界股市几次上涨6倍的结局从05年底开始到07年底的两年牛市，中国A股市场从998点涨到6124点，上涨6倍，很多人都发了大财。大家不禁要问：后面还能涨多少？还能翻番吗？如果还账，要还多少才算到头？我也不知道！不过，我们可以看一看古今中外股市的例子，以史为鉴。
　
1、美国20年代的大牛市及其结局。
8年6倍的上升：从１９２１年的底部到１９２９年顶峰，道琼斯指数在８年间中，整整上涨了６倍，平均的复合年收益率２３．８７％．标准普尔汽车股指数上涨了１２倍，平均年回报４２．６９％，大盘股通用汽车上涨了２２倍．对于在１９２１年底或者１９２２年初买入股票的投资者来说，年回报率５８．１７％ 。　　
结局：30年代的大萧条，股市下跌90%。1929年10月21日，道琼斯指数386点，10月29日，跌至298点，11月，跌至198点，跌幅高达 48%。1930年1～3月大幅反弹。并于4月重新登上297点。此后又急转直下，从1930年5月到1932年11月，股市连续出现了6次暴跌，道·琼斯指数跌至41点。与股灾前相比，美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至21美元。通用汽车公司从92美元跌至7美元。到1954年终于回到了股灾前的水平。

2、香港90年代的大牛市及其结局。　　
10年8倍的上升：恒生指数从1988年的1894点，上升到1997年回归时的16000点，上升8倍，用了10年。这10年间，主要是大陆外贸对香港的全力支持形成的，可以说，大陆的发展，最后都要通过香港转口收税，这样的刺激，恐怕永远看不到了。
结局：下跌50%，用10年盘整。从16000点，下跌了50%，1998年中和2003年中，形成两次低点，直到2007年，才正式跨越了16000点。　
　
3、台北股市----股灾才够牛！
3年12倍的涨幅：台北股市从1000点一路飙升到12682点，整整上涨了12倍，仅仅用了3年时间。台北股市用了25年的时间，也就是到1986年，加权指数才越过1000点关口。但从此之后，股指便出现全球罕见的加速上涨。在不到九个月的时间里，加权指数跃上2000点；随后的两个月内，指数又接连突破3000点和4000点。1988年6月，台指反弹突破5000点大关，7月突破6000点，8月涨到8000点。为抑制股市泡沫，1988年9月，相关部门出台准备征收资本利得税的政策。这个大利空让股市半天折翅，指数从 8813点连跌19天到4645点，几乎是腰斩。然而，由于当时台北股市投机盛行，很多人都已经处于疯狂的状态，有关部门征收资本利得税这一“杀手锏”没有起多长时间的作用，台指就重新抬头，继续一路“高歌猛进”，到1990年1月，台北股市开始了最后的疯狂，创出了12495点的历史新高。到股市崩盘前的1989年最后一个季度，台股平均市盈率达到100倍，而同期全球包括新兴市场在内的其他市场市盈率都在20倍以下，当时的台北股市已经谈不上什么投资价值。　　跌幅80%： 1990年2月，崩盘发生了，台北股市从最高点12682点一路崩盘，一直跌到2485点才止住，大盘在8个月内跌掉了10000点，跌幅高达80％。至今也没能够收复失地，十多年前的“伤口”一直留到了现在。　　

4、日本的八十年代
　　5年上涨3.2倍。进入"平成景气"以后，日经指数由1985年的12000点持续上升，在1987年10月17日"黑色星期一"的西方股市大风暴中，短期下沉后率先"复活"，从而带动了全球股市的回暖。以后，股价一直呈强势上升。直到1989年年底交易所最后一次开市日经平均股指高收38915点。
2 　回到原位，20年没有回去。1990年10月日经225种股票平均指数跌破20000点。1991年上半年略有反弹，旋即转入更猛的跌势。1992年4月 1日，日经指数跌破17000点的心理大关，8月18日日经指数再创14309点新低，基本上回到了1985年的水平。1993年一季度仍徘徊于 16000-17000点之间，1994年年末略有上浮，上摸20000点，以后直到1995年12月底，即又过14个月后才再次突破20000点，收盘在20011.76点(12月28日)。2003年，甚至到达过7600点的点位。到2008年的今天，日经指数仍然匍匐在13000点的脚丫子跟上。

　　中国股市的最终结果会怎么样呢？拟目以待

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-10 13:17 编辑 ]

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第三章　道氏理论
道氏理论被尊为技术研究的鼻祖。
基本要点：
1、平均指数包容消化一切，因为它反映了无数投资者的综合市场行为，包括那些有远见力的以及消息最灵通人士。
2、三种趋势－－“市场”一词意味着股票价格在总体上以趋势演进，而最重要的是主要趋势，即基本趋势。它们大规模的上下运动，通常持续一年或更多时间，并导致股价增会下或贬值20%以上。基本趋势在其演进过程中穿插着与其方向相反的次等趋势－－当基本趋势暂时推进过头时所发生的回撤或调整（次等趋势与被间断的基本趋势一同被划为中等趋势－－这是在接下来的讨论中用到的一个很有用的术语）。最后，次等趋势由小趋势或者每日的波动组成　，而这并不是十分重要的。
3、基本趋势。大规模的、总体上的上下运动　，通常持续一年或可能数年之久。只要每一个后续价位弹升比前一个弹升达到更高的水平，而每一个次等回撤的低点均比上一个回撤高，这一基本趋势就是上升趋势，称为牛市。相反，每一个中等下跌都将价格压到逐渐低的水平，这一基本趋势则是下降趋势，并可称之为熊市。
正常情况下，基本趋势是三种趋势中真正长线投资者所关注的唯一趋势。
4、次等趋势。这是价格在其沿着基本趋势方向演进中产生的重要回撤。它们可以是在一个牛市中发生的中等规模的下跌或回调，也可以是在一个熊市中发生的中等规模的上涨或反弹。正常情况下，它们持续三周到数月不等，但很少再长。在一般情况下，价格回撤或反弹到基本趋势方向推进幅度的1/3到2/3。
从而，我们有两个标准用以识别次等趋势。任何与基本趋势方向相反、持续至少三个星期并且回撤上一个沿基本趋势方向上价格推进净距离（从上一个次等趋势的末端到本次开始，略去小幅波动部分）至少1/3幅度的价格运动，即可认为是中等规模的次等趋势。尽管这样，次等趋势经常令人捉摸不透。
5、小趋势。它们非常简短，很少持续三周，一般小于6天。从道氏理论的角度看，它们本身并无多大意义，但它们合起来构成中等趋势。

我们用大海的运动与股市的运动进行对比。主要趋势就像浪潮。我们可以把牛市比喻为一个涌来的浪潮，它将水面一步步在向海岸推动，直到最后达到一个水位高点并开始反转。接下来的则是落潮或退潮，可以比作熊市。但是，无论是涨潮还是退潮的时候，波浪都一直在涌动，不断冲击海岸并撤退。在涨潮过程中，每个连续的波浪都较其前浪达到更高的水平，而其回撤时，都不比其前次回撤低。在落潮过程中，每一个连续的波浪上涨时均比其前浪达到的水位低一点，而在其回撤时均比其前浪离开海岸更远一点。这些波浪就是中等趋势－－基本的或次要的则取决于其运动与海潮的方向相同还是相反。而同时，海面一直不断被小波浪、涟漪及和风冲击着，它们有的与波浪趋势相同，有的相反，有的则横向穿行－－这好比市场中的小趋势，每日都在进行着的无关重要的小趋势。
基本趋势的几个阶段
7、牛市－－基本上升趋势。通常划分为三个阶段。第一阶段，建仓阶段，第二阶段是一轮稳定的上涨；第三阶段价格惊人的上涨。
8、熊市－－基本下跌趋势。通过三个阶段，第一阶段，出货；第二阶段，恐慌阶段；第三阶段，好股票往往成为领跌主角。
相互验证的原则：
9、两种指数必须相互验证－－任何仔细研究过市场记录的人都不会忽视这一原则。
10、直线可以代替次级趋势。在这一期间，直线越长，价格波动范围越小，则最后突破的重要性也越大。（这个我理解，就是横盘）
11、仅使用收市价。收市价最重要。道和汉密尔顿把收市价上任何的突破，哪怕是0.01的突破都当作有效标志。
12、只有当反转信号明确地显示出来，才意味着一轮趋势的结束。
这一要点的一个必然结果就是，趋势中的一个反转在这一轮趋势被确认后随时可能发生。

交易量跟随趋势－－上涨时，交易活动随之活跃，下跌时，交易清淡

[ 本帖最后由 lylwwf 于 2008-7-16 08:53 编辑 ]