投资家1973零八年每日解盘与实战专栏！

hnlhzw

顶楼主，请继续！:*19*: :*19*:

投资家1973

（二次修订版）一个专业投资者的至深感悟【19】
　　
　　作者按：
　　
　　本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！原文在我的博客：欢迎各界朋友光临指教。
　　
　　19、共振理论
　　
　　在资本市场能够通过学习成为一名成功的交易员吗？回答是肯定的。如何才能成为一名成功的交易员？回答是你不仅需要知道怎样赚钱，还需要知道怎样避免亏钱。学习怎样赚钱有捷径可走吗？回答是肯定的，这条捷径就是：成千上万次地观察大牛市、大牛股启动前的形态，将它们一一牢记在心！学习怎样避免亏钱有捷径可走吗？回答仍然是肯定的，这条捷径就是：成千上万次地观察大熊市、大熊股启动前的形态，将它们一一牢记在心！研究历史对现在和未来有指导意义吗？换言之，历史会重演吗？——历史是人类的脚印，也是唯一可供研究的资料；如果你相信人性千古不变是一个真理，那么就能肯定历史会重演！杰西·利物莫说：“华尔街没有新事物。人们的钱袋改变了，被欺骗的人改变了，股票改变了，但是华尔街从不改变，因为人性从不改变。”
　　
　　共振理论和后面将要讲到的反振理论，就是笔者经过十二年的潜心观察，总结出的一整套关于大牛市、大牛股或大熊市、大熊股启动前的共性特征。经过慎重考虑，我决定将它们公开发表，以利有缘者得之。这套理论属于笔者的创见，其中的部分内容，也曾零星地偶见于网络论坛的某些帖子，但是完整、系统、理论化地提出来，以本人阅读之广泛，笔者无疑是第一人。你可以仔细地揣摩学习之，也可以付之一笑，弃之如敝履。老子《道德经》云：“上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之，不笑不足以为道。”大道至简，至简则易知，易知不易行。如果你学习了这些理论仍然不能盈利，那么说明你需要学习本书后半部分将要讲到的“交易心理学”这部分内容。在正式介绍共振理论和反振理论之前，让我们首先来定义一个至关重要的概念——标志性K线。
　　
　　一、标志性K线
　　
　　所谓“标志性K线”，是指位于均线族“多头发散起始点”或“空头发散起始点”的单根或2－3根K线组合，通常以单根居多。前者称之为“标志性阳K线”，后者称之为“标志性阴K线”。“标志性K线”有且只有三种：站（倒）立式、贯穿式和跳空式。对“标志性阳K线”而言，所谓“站立式”，就是站在均线族之上，阳线的根部和均线族平齐；所谓“贯穿式”，就是从均线族的下方向上贯穿，切断均线族（唐能通先生将这两种“标志性K线”命名为““出水芙蓉”，意思是这种K线站立在均线族多头发散起始点上，一如亭亭玉立之荷花仙子，多么的准确、生动、传神！我实在想不出有比这更恰当的比喻，因此如无例外，以后就直接采用唐先生的命名）；所谓“跳空式”，就是跳空站在均线族上方。无论这三种中的哪一种，都必须伴随着成交量的明显放大。“标志性阳K线”也有一些变种，例如有时候体现为一前一后两根放量K线，放量是为了突破均线族的压力。
　　
　　对“标志性阴K线”而言，所谓“倒立式”，就是倒悬于均线族之下，阴线的开盘价和均线族平齐；所谓“跳空式”，就是完全脱离均线族，以跳空的形式位于均线族下方。对这两种形式，我给它们一个统一的描述，叫做“一阴弃均线族”，弃者，抛弃也；所谓“贯穿式”，就是从均线族的上方向下贯穿，切断均线族（唐能通先生将这种形态命名为“断头铡刀”，意思是“标志性K线”象一把铡刀一举铡断均线族，就象铡断了多头的命脉，从而诱发均线族空头发散，图形之阴森恐怖，令人过目不忘！我实在想不出有比这更恰当的比喻，因此如无例外，以后就直接采用唐先生的命名）。与“标志性阳K线”不同的是，这种形态所对应的成交量没有明显特色。“标志性阴K线”也可能演变为“三连阴切断均线族”、“五连阴切断均线族”等经典形态。“标志性阳K线”和“标志性阴K线”所蕴含的市场意义完全相反，前者是做多信号，后者是做空信号。标志性K线不仅可以出现在日线图上，也可以出现在周线图或月线图上。
　　
　　二、共振理论
　　
　　共振理论：“时间周期长短不同的均线趋于接近和粘合意味着持有某品种时间长短不同的交易者成本趋于一致，这种一致是一种变盘信号，意味着后市将展开壮观的趋势。在均线族的多头发散起始点，“标志性阳K线”的出现和均线族即将多头发散这一事实互为验证，且同步伴随着成交量的明显放大。成交量的明显放大是多头攻克均线族压力的必须。代表不同时间周期的均线参与共振的条数越多、时间周期差距越大，意味着共振的级别越高，之后出现的上升趋势越强劲，持续的时间越长久，相应品种的升幅就越大。共振理论是一种均线理论，它试图指出大规模多头趋势的起始点。它在本质上是一种均线族多头排列的形态，但它更强调均线族多头排列起始点的“一致性”。它认为这种起始点的“一致性”相当于江河的“源头”，在图形上既易于识别，又是推动趋势展开的强劲力量。共振理论认为，除"V型底”以外，90％以上的大型底部或早或晚都是以短中长期均线族共振的形式出现。大型共振一旦发生，意味着长期底部已经构筑完毕，大级别牛市处于喷发的边缘；在长期多头趋势运行途中，日线级别的小共振意味着调整结束，市场还将延续原来的方向，标志是5/10/20日均线继续走出多头排列走势。”
　　
　　如果仅有5/10/20日均线参与共振，称之为“日线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在10％以上；如果5/10/20/60四条日均线参与共振，该品种随后的升幅通常在20％以上；如果5/10/20/60/120日均线或全部六条日均线参与共振，这时候周线图上会相应观察到4/8/12/24周均线或全部5条周均线（或4/6/12月三条月均线）参与的共振，称之为“周线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在50％以上；如果通过设定超长期均线发现4/6/12/24/36/60月均线族发生共振，称之为“月线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在100％以上；如果三种时间级别的共振同时发生，称之为“三线共振”，该品种随后的升幅通常可以五倍衡量。一般情况下我们无需修订均线族参数，即只需保持和平时趋势跟踪时一模一样的参数设定，就可从日线图、周线图和月线图上发现均线族的共振现象。当然，为了观察大型共振，也可以按如下方法修订均线参数：
　　
　　均线参数的修订：如前所述，我们在进行趋势跟踪的时候，日线图上的“日均线族”参数被设定为5/10/20/60/120/240，周线图上的“周均线族”参数被设定为4/8/12/24/48，月线图上的“月均线族”参数被设定为4/6/12。这三套参数中，日均线中时间周期最长的是240日均线，即年线；周均线中时间周期最长的是48周均线，也是年线；月均线中时间周期最长的是12月均线，同为年线。也就是说，240日均线、48周均线、12月均线，它们本质上是一回事。日线图、周线图、月线图这三张图，它们本质上也是一回事。只不过观察中长期趋势的时候，日线图上由于K线过多而会导致趋势观察者的迷失，所以改而观察周线图或月线图会将趋势的脉络凸显得更为清晰。前文已述，由于“支撑错觉”带来的危害，跟随理论反对设置时间跨度超过一年以上的超长期均线。但是在观察共振现象的时候，我们可以设定和跟踪趋势时不尽相同的均线参数，也就是说，可以设定时间跨度超过一年以上的超长期均线。具体做法是：日线图、周线图均线参数保持不变，月线图均线参数可以调整为4/6/12/24/36/60，后三条均线分别对应2年/3年/5年线，可用于在月线图上观察超大级别的共振。

hnlhzw

经典。学习了。想想你我同时期入市，LZ却对市场研究如此深度，惭愧。埋头学习LZ专著。:*19*: :*19*: :*19*: :*19*:

量价背离

学习,同时期待《孙子》新解后续文章.谢谢.

zjm788

经典。学习了

荻港凤凰

顶！:*22*:

投资家1973

（修订版）一个专业投资者的至深感悟【20】
　　
　　作者按：
　　
　　本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议！原文在我的博客：
欢迎各界朋友光临指教。
　　
　　20、反振理论
　　
　　反振理论：“时间周期长短不同的均线趋于接近和粘合意味着持有某品种时间长短不同的交易者成本趋于一致，这种一致是一种变盘信号，意味着后市将展开壮观的趋势。在均线族的空头发散起始点，“标志性阴K线”的出现和均线族即将空头发散这一事实互为验证，期间成交量的变化没有明显特色。如果出现“三连阴切断均线族”、“五连阴切断均线族”的走势而成交量却渐次放大，说明形势对多方越发不利。代表不同时间周期的均线参与反振的条数越多、时间周期差距越大，意味着反振的级别越高，之后出现的下降趋势越强劲，持续的时间越长久，相应品种的跌幅就越大。反振理论是一种均线理论，它试图指出大规模空头趋势的起始点。它在本质上是一种均线族空头排列的形态，但它更强调均线族空头排列起始点的“一致性”。它认为这种起始点的“一致性”相当于江河的“源头”，在图形上既易于识别，又是推动趋势展开的强劲力量。反振理论认为，除“倒V型顶”、“N型顶”、“M型顶”以外，50％以上的大型顶部或早或晚都是以短中长期均线族反振的形式出现。大型反振一旦发生，意味着长期顶部已经构筑完毕，大级别熊市处于喷发的边缘；在长期空头趋势运行途中，日线级别的小反振意味着反弹结束，市场还将延续原来的方向，标志是5/10/20日均线继续走出空头排列走势。”
　　
　　如果仅有5/10/20日均线参与反振，称之为“日线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在10％以上；如果5/10/20/60四条日均线参与反振，该品种随后的跌幅通常在20％以上；如果5/10/20/60/120日均线或全部六条日均线参与反振，这时候周线图上会相应观察到4/8/12/24周均线或全部5条周均线（或4/6/12月三条月均线）参与的反振，称之为“周线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在50％以上；如果通过设定超长期均线发现4/6/12/24/36/60月均线族发生反振，称之为“月线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在80％以上；如果三种时间级别的反振同时发生，称之为“三线反振”，该品种随后的跌幅通常可以反向五倍衡量。所谓反向五倍，就是当前价格除以五，跌幅80％之意。一般情况下我们无需修订均线族参数，即只需保持和平时趋势跟踪时一模一样的参数设定，就可从日线图、周线图和月线图上发现均线族的反振现象。现在以图例加以说明：

淡泊赚了就跑

适当看学习一哈`

xiu2881418

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投资家1973

16、17章带标注之插图全部弄好，请热心网友帮忙从博客粘贴到这里，我实在无此精力。插图上全部都有编号，可与文字部分一一对应。我将继续整理18、19、20章之插图。谢谢。

chenml2002

谢谢楼主，好有深度的贴子！

投资家1973

20080606日解盘：缩量有突破，最好继续缩！
　　
　　作者按：
　　发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。解盘几乎每天都有，但是我不一定有精力转贴到这里，就是转贴也不一定及时，想看的网友请到我的博客看原版：
　　
　　今天市场在打破僵局方面有所突破，表现之一是沪市跌幅20点而不是2点；表现之二是沪市成交额终于跌破500亿元，为433亿元；两市合计成交额也从800亿元左右萎缩到668亿元。我说过，市场要想真的“跌不动”，成交额之萎缩越严重越好。至少沪市成交额跌破300亿元、两市合计成交额跌破500亿元才是我乐于见到的。如果沪市继续象前几天那样每天跌幅10来点，成交600亿元，两市合计成交800亿元左右，那才是令人绝望的。总之，要么痛痛快快地死去，要么意气风发地活着。一个不阴不阳的人是令人厌恶的，一个不死不活的市场也同样令人厌恶！
　　
　　一个不能做空，不能T+0，不能保证金交易的市场，就像是失去了某种功能的男人，或失去了某种特征的女人一样，是不健康的、不美好的、需要治病的。中国人本来投资渠道就很狭窄，搞出这么一个“死市”，真的令人绝望透顶。商品期货盘子太小，容易被人操纵；股指期货盘子够大，赌起来够爽，却迟迟不能推出。别国人民50年前就可以投资全球市场，中国老百姓在21世纪的今天却还只能在一个变态的股市里面拼命淘垃圾。就象那些太监一样阴阳怪气的人总是给你带来霉运一样，一个一放就乱、一统就死的“死市”总是悄悄偷走你的大批金钱，让你赢得不爽，输得不服。
　　
　　中国证券市场的基础性制度建设，步伐不妨再大点、再快点，要如天降甘霖一般立即、马上、毫不犹豫地推出T+0、融资融券、股指期货，给投资者以更多选择，还市场以本来面目。别人几十年、一百年前能搞的东西，我们为什么不能搞？我看这件事可以放心大胆地搞，天塌不下来。要是老这么不温不火、不死不活下去，很快又会回到2001－2005年的那种死水一潭的市道。果真如此，那么整个证券市场几十万从业人员，那么多券商、基金、机构、散户、上市公司和交易所，靠什么吃饭？谁能回答我？
　　
　　最近我持有的000998隆平高科满仓被套，我的热心读者们对我那是非常的担忧。我说朋友们不必杞人忧天，如果市场喜欢，可以把这笔钱全部拿走，我要是输不起就不会来此地。昨天解盘已经说了不是短线交易，我止损从不手软，因此不存在什么“赢则走、错则拖”的情况。大伙操心自己的帐户即可，替我操心，心意可嘉，但是殊无必要。另外我的系列作品“一个专业投资者的至深感悟”第16－20章带标注之插图已经全部配齐，在其它论坛看贴的朋友不妨代为转贴；除博客之外的其它论坛我都只发文字部分，图片无论如何是没精力发了。这个系列是我多年来观察和领悟股市的原创作品，不存在什么抄袭的问题；可以说书中的每一个字都是我真金白银的学费换来的，凝聚了我全部的心血；同时也是我全部炒股技术的公开，你可以嘲笑它或忽视它，这无关紧要，因为它是为我自己和那些极少数有心人创作的。

cyb968

000998隆平高科也算农业龙头！
大盘后市看涨！:*19*:

tm02

留个记号，有时间慢慢看

xsy777

在想发言:
楼主确有过人之处,但股市无常,一如人生.股者,如人性之复杂.我想,股如做人吧.
:*22*: :*29*:
777大哥还好吗?

xsy777

最近我持有的000998隆平高科满仓被套，我的热心读者们对我那是非常的担忧。我说朋友们不必杞人忧天，如果市场喜欢，可以把这笔钱全部拿走，我要是输不起就不会来此地。昨天解盘已经说了不是短线交易，我止损从不手软，因此不存在什么“赢则走、错则拖”的情况。大伙操心自己的帐户即可，替我操心，心意可嘉，但是殊无必要。
这是这位大侠的话,依他的理念怎么会去买000998,楼主也太爪爪拉.不得不说,希望我是错的.
哈哈

xsy777

知道吗?我一开始很信奉楼主,但看到你的博客后,尤其有"代头大哥777"的连结,才感觉原来天下"无鸭"一般黑啊,我不信"天下有免费的午餐"
哎,"天下**,皆为*来"
又多拉一个"活雷锋"haha

xsy777

看来天下有免费的午餐

顺手牵牛

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贝丹

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