【－－－－－－水 楼－－－－－－】

fengyang2

风控做的好
循序渐进 那是过程啰

只求薄利

fengyang老兄要多多来灌水才行啊.... 您是金矿，要多发掘，多贡献:*18*:

至于我自己，仍然需要很多磨练，需要更踏实，需要您和大家得提点和帮助

一步一个脚印，“执子之手，与子偕老”

只求薄利

好奇怪哦，为何《调查你的期货“年”期望绩效是多少？！谢谢 》... 这个帖子，每次刷新都是保留我的回帖呢，而且时间也自己更新了，实际回帖时间是今天上午的。 好神奇:*10*:

fengyang2

1..
6万手交易量*****25手极限
12万手交易量****50手极限
这数字 应该可以当经验直 类推

2..经验中
[手数愈多 盈亏比 下降 胜率比下降]
总盈亏=总操作次数 * 一手盈亏金额
    操作次数愈多 一手盈金额会下降
    总没2个都好的
但 总盈亏 要大啦 不然也就没必要 我说的操作手数愈多 或操作次数愈大

我是黑矿啦 贫乏的粉啦 你别搞错啦 呵呵

只求薄利

其实我现在是在寻找以下几个方面的平衡点

交易手数－交易次数－该品种市场活跃度（成交量）－交易次数胜算－资金总盈亏比－风险控制

目前国内豆油交易 ，我的情况是这样：
1、交易手数单笔 5 手
2、每日6次极限 （通常超过6次，我都会回吐甚至亏损）
3、成交活跃度无阻碍
4、交易胜算，与前期1手交易保持正常水准
5、盈亏比，与前期1手交易保持正常水准
6、资金风险，目前帐户占用金额与起点至今的总盈利相当，不占用本金

综合起来，目前的交易状况仍然具备加速度的能力。在此基础稳定获利一定周期之后，会再次提速，试探下一个档位。

我的目的，就是寻找自己在日内交易中的最佳状态组合。

就如同汽车，几挡、几速能够让车子的油耗、操控、安全等方面处于最优匀速状态。:*19*:

只求薄利

若提升到某个档位之后，出现车子的噪音、震动等异常情况，以及驾驶心理开始出现不稳定，莫名的害怕，则表示这个档位速度有危险。那么，回归原有最佳状态，保持匀速运动。轻松驾驭。

只求薄利

外汇保证金交易指南

现货市场占全球外汇交易量的近三分之一，总体上可分为两个层面：

　　　• 银行间市场，在这里货币买卖在两天内交付和结算，银行充当了“批发商”或“做市商”的角色。
• 由私人交易者组成的零售市场，交易者通过中介（经纪人）在电话或互联网上交易。

　　　　外汇市场没有集中的交易场所，所有的交易都是柜台交易，由个人交易者自行协议和结算。外汇市场是真正意义上的全球市场，从周一到周五，一天24小时运转。每日交易从新西兰的惠灵顿开始，随着太阳运动依次到悉尼、东京、香港、新加坡、巴林、法兰克福、日内瓦、苏黎世、巴黎、伦敦、纽约、芝加哥、洛杉矶，然后又重头开始。

　　　每种外汇交易都是在一对货币之间交易。每种货币都用一个唯一的3个字母组成的国际标准组织（ISO）代码标志，例如GBP代表英镑，USD代表美元。货币对由两个ISO代码加一分隔符表示，例如GBP/USD，其中第一个代码代表“基本货币”，另一个则是“二级货币”。

　　　汇率简而言之是以一种货币为另一种货币标价。例如GBP/USD = 1.5545表示一个单位的英镑（基本货币）可以兑换1.5545美元（二级货币）。交易者买卖的是基本货币，初学者经常会弄混这一基本概念。
汇率通常以四位小数表示，只有日元以两位小数表示。四位小数中的前两位是“大数”，而第三和第四位合称“点”。例如在GBP/USD = 1.5545中，大数为1.55而第三和第四位小数45代表点。

　　　差价
　　　与其它金融商品一样，外汇交易中有买入价（卖方要价）和卖出价（买方出价）。买入价和卖出价之间的差额就称之为“差价”。

　　　差价有特定形式来表示，例如GBP/USD = 1.5545/50就意味着1GBP的买方出价是1.5545 USD，而卖方要价为1.5550 USD。当中的差价为5个点。

只求薄利

主要货币对
　　　所有与美元兑换的货币对称为“主要货币对”。四种主要货币对是：

　　　EUR/USD即欧元/美元
　　　GBP/USD即英镑/美元(通常也称作“cable”)
　　　USD/JPY即美元/日元
　　　USD/CHF即美元/瑞郎

　　　交叉汇率
　　　非美元的货币对称作“交叉盘”。我们可以从上述主要货币对中得出英镑、欧元、日元和瑞郎的交叉汇率。所有货币间的汇率变化必须协调一致，否则就可能出现“往返交易”和零风险获利。

　　买入即是卖出

　　　每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味着同时买入二级货币。 例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了1.5545 USD。同样，当交易者买入1 GBP，他同时卖出了1.5550 USD。

　　　要解释这种等价关系，我们可以通过转化GBP/USD汇率，并相应地调换买方出价和卖方要价来得出USD/GBP汇率。

　　　USD/GBP = (1/1.5550) 买方出价; (1/1.5545) 卖方要价 = 0.6431/33

　　　这意味着1USD的买方出价是0.6431 GBP(或 64.31点)而1USD的卖方要价是0.6433 GBP (或 64.33点)。请注意这时美元变成了基本货币，差价为2点。

　　　买卖基本

　　交易单位-lots
　　　如前述，每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单位称作“lot”，由10万单位基本货币组成（但一些经纪人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元为交易基本单位）。

　　购买一个lot的GBP/USD即以1.5852美元兑换1英镑的价格购买10万英镑，计158,520美元。

　　类似地，卖出一个lot的GBP/USD即以1英镑兑换1.5847美元的价格卖出10万英镑，计158,470美元。

　　保证金

       买入一个单位（lot）GBP/USD的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如上个例子中所提到的158,520 USD。买家只要开设一个“保证金”帐户，便可以达到交易规模。
因为卖出一种货币就意味着同时买入另一种货币，卖出一单GBP/USD的交易者实际上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应交易价值（158,470 USD）的保证金。

　　通常保证金要求是交易潜在价值的1%-5%。货币币种取决于投资者的交易经纪人。如果你通过一个美国经纪人交易，那么你就可能必须开设美元保证金帐户，即使你是英国居民。

　　假设你的保证金帐户是5000美元，而保证金要求是2.5%，你就可以建立价值20万美元的头寸。你的头寸价值会不断被评估，如果保证金帐户上的钱低于支持你的开放头寸所需的最低值，你可能就会被要求向帐户上加钱。这就是所谓的“保证金通知”。

　　如果你交易的币种不是经纪人所接受的币种，你必须将你的盈亏转化成可接受的币种。例如假设你交易的是USD/JPY，你的盈亏将以日元标志。如你的经纪人的本币是美元，那么你的盈亏将根据相关的USD/JPY汇率转化为美元。

fengyang2

5/50=1/10
2.5/25=1/10
经验 1 与 2.5 差异不大 还不到我说的状况

循序渐进 是稳健做法  
晚安啰

只求薄利

做空与做多

　　当你买入一种货币时，你就是对该货币“做多”。多仓是以卖方要价建立的。这样如果你在报盘为1.5847/52时买入一单GBP/USD，那么你将以1英镑兑1.5852美元买入10万英镑。

　　当你卖出一种货币时，你就是对该货币“做空”。空仓是以买方出价建立的，在我们的例子中即1英镑兑1.5847美元。

　　因为货币交易的对称性，你在对一种货币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你用10万英镑换美元，你就是对英镑做空而对美元做多。

　　结算
　　开放头寸是指该头寸有效并正在进行。只要头寸是开放的，它的价值就会随市场汇率波动，所有盈亏都会在你的保证金帐户上反映出来。要关闭仓位，意味着在同一个货币对中进行对等交易。例如，如果你已经以卖方要价做多一单GBP/USD，要关闭仓位则以买方出价做空一单GBP/USD。

　　在你开始和结束交易时都必须通过同一个中介机构来进行，不能在A经纪人处建立一个GBP/USD仓位，而通过B经纪人来关闭仓位。

　　操作实例

　　看涨
　　假设当前GPB/USD的汇率是1.5847/52。

　    • 你预计英镑会相对于美元升值，所以你以卖方要价1英镑兑　　1.5852美元买入一单即10万英镑。

　　• 合约价值是100,000 X $1.5852 = $158, 520。经纪人对美元保证金的要求是2.5%，所以你必须保证在你的保证金帐户上至少存有2.5% X 158,520 USD = 3,963 USD。

　　• GBP/USD果真升值到1.6000/05，你这时决定通过以买方出价汇率卖出英镑、买回美元，从而关闭仓位。你的收益如下： 100,000 X (1.6000-1.5852) USD = 1,480 USD, 等于一个点赚了10美元。

　　• 你的收益率则为1,480/3,963 = 37.35%,这显示了以保证金帐户买入的积极作用。

　　• 如果GBP/USD跌至1.5700/75,你的亏损如下：
100,000 X (1.5852-1.5700) USD = 1,520 USD, 亏损38.35%。

　　这个例子告诉我们保证金交易可以使你的利润或亏损率放大。

　　看跌
　　你预计英镑会从GBP/USD = 1.5847/52下跌，所以你决定卖出一单GBP/USD。

　　• 合约价值为100,000 X 1.5847 USD = 158,470 USD，实际上你卖出了10万英镑，买入了158,470 USD。

　　• 你的经纪人要求的美元保证金是2.5% X 158,470 USD = 3,961.75 USD。

　　• GBP/USD跌至1.5555/60，那么你的帐面收益如下：
100,000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2,870 USD

　　• 2,870 USD的帐面收益加入你的保证金帐户，你现在就有了6,831.75 USD。这样你就可以开设价值273,270 USD的仓位。

　　• 但如果GBP/USD开始上涨，当汇率达到1.6000/05时，你的帐面亏损如下：
　　100,000 X (1.6005-1.5847) USD = 1,580 USD

　　• 你的保证金帐户便减少了1,580 USD,降至2,381.75 USD，这下只能支持价值2.381.75 USD/0.025 = 95,270 USD的开放仓位。而你交易所需的金额是：100,000 X 1.6005 USD = 160,050 USD。这样你的“资金短缺”金额是160,050 USD - 95,270 USD= 64,780. USD。经济人会向你发出保证金通知，通知你补上2.5% X 64,780 USD = 1,619.50 USD。如果你没有立刻续上这笔钱，经济人将清算你的仓位

只求薄利

控制风险

　　外汇交易存在风险，正如我们已看到的，保证金交易可以极大地放大利润率或亏损率。外汇交易需要时刻警惕，交易者需要牺牲休息或休闲娱乐时间。

　　以当前汇率立即执行的指令称作市价单。但交易者可以在一些预定价位设置一些自动指令，从而控制亏损并巩固战果。

　　• 止损单(STOP)：这是一种当买方出价或卖方要价抵达预定价位时自动清仓的指令。

　　如果你持有多仓，可以在当前汇率下方设立止损单。一旦市价跌破止损触发价位，该指令将被激活，你的多仓会被自动关闭。

　　如果你持有空仓，那你可以在当前价位上方设置止损单，一旦卖方要价升抵触发价位，该指令将被激活。

　　“追踪止损”是在进入获利阶段时设置的指令。该策略有利于锁定利润。在仓位变得越来越有利可图时，通过提高止损触发价位，交易者可以保证在市场反转向下时仍可实现大部分帐面收益。

　　止损单存在的问题是，在起伏不定的市场中，汇率可能会突破止损触发价位，从而使得止损指令不可能在精确的止损位执行。

　　• 获利指令(TPO): 与止损单相对（也就是限制收益）。TPO意味着一旦当前汇率越过设定极限，仓位将被关闭。对于空仓而言，TPO指令将设在当前汇率下方，多仓则反之。

　　• 限价单：在当前汇率越过一些预定的极限价位时将激活的买入或卖出指令。
　
　　当汇率跌破一个预定的极限价位时，交易者可能会设置“买入”限价单。反之，当汇率高于一个预定极限价位时，交易者可能会设置“卖出”限价单。

　　限价单(Limit)可以是在一个特定时期内（比如一天或一个月）有效，或者“取消前有效”（GTC）。当日有效限价单在交易日剩下的时间内有效，除非在交易日结束之前被执行。GTC限价单则维持有效至成交，除非帐户持有人发出指令取消订单。

　　• 一指令有效则另一指令取消(OCO): 这是一种在价差两端设立的止损单和限价单组合（或两个限价单）。当一个指令被触发时，另一个指令被终止。

　　对多仓而言，止损单会设在市场价差的下方，而限价卖出指令会设在市场价差的上方。如果基本货币汇率突破限价单极限，则仓位会自动卖出，这时不再需要止损单了，所以止损单会被取消。反之，如果汇率跌至止损单触发价位，那么仓位会关闭，这时便不需要限价单了。

　　对空仓而言，止损单会设在市场价差的上方，而限价单会设在市场价差的下方。如果汇率升至止损触发价位，那么仓位会被关闭，限价单则被取消。如果汇率跌至限价单触发价位，那么限价指令就被激活，空仓被回购平仓，止损单则被取消。

清醒疯子

谢谢水哥的好帖：）

ml889

清醒疯子
谢谢！

qin279220

功力深厚，好东西
　老师终于拿出真东西给大家学习了，呵呵　　谢谢

清醒疯子

看来是楼上兄弟不常来灌水啊，水哥以前给的“M空W多横看前”的，也是好东西啊，常来水哥这灌水才是提高交易水平的王道啊:*22*:

只求薄利

今天豆油精彩啊，赚了一些了

清醒疯子

水哥又赚了：）

啸傲ph

外汇保证金交易基础－3
外汇保证金交易基础－5

这中间怎么没了"4"了?