【数据研究】——为什么我说银行股将是C浪下跌中的主要做空力量？（已更新数据）
来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com)
作者：wile
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我对银行股的态度自本轮调整以来都是旗帜鲜明的：A浪中银行股是多头死守的核心资产，空头无法得逞。B浪则是多头主动减仓的良机。在C浪中将沦为最大的做空力量。
看懂了这一篇帖子的人就会明白我的观点：《俺的大军攻进城来，你却说：“百姓大臣的财物归你，休的入得宫来！”》http://bbs.macd.cn/thread-1285776-1-1.html
这篇帖子代表我对整个调整浪多空板块变换的整体观点，很多人以为是一篇说书。搞懂了多空转换的基本原理，其实你就不需要看下面这些数据了。
很抱歉，因为我个人从来不买银行股，所以很少去关注。但是今天放量下跌后，论坛里面议论纷纷，所以我决定做一点研究，这个帖子对我本人毫无关系，是纯义务的，为此我牺牲了晚上为自己选股的时间，所以即使有争议，也请大家文明跟帖:) 。
先看数据，今天的数据我还没有（有了之后就会更新，相信会比较难看），但我们可以先看一看昨天之前的数据：
| 基金机构7日增减比率 | 主力增减 | 基金机构持仓及增减 | | 代码 | 名称 | 1130～1207 | △1 | △5 | △10 | △20 | △40 | 持仓 | 增仓1 | 增仓5 | 增仓10 | 增仓20 | 增仓40 | | '600000' | 浦发银行 | -3.9 | -0.12 | 0.33 | -4.5 | -4.5 | -3.27 | 50.58 | 0.10 | 0.3 | -3.4 | -3.9 | -1.9 | | '600015' | 华夏银行 | 1.2 | 0.27 | 0.77 | 1.32 | 2.29 | 1.54 | 60.20 | 0.40 | 0.4 | 0.9 | 1.8 | 2 | | '600016' | 民生银行 | -0.3 | -0.08 | 0.13 | -0 | -0.9 | -17.4 | 18.85 | 0.10 | 0.1 | -0.2 | 0.1 | -8.4 | | '600036' | 招商银行 | -0.2 | 0.18 | 0.42 | 0.09 | 0.2 | -0.05 | 72.26 | 0.00 | 0 | 0.1 | 0 | 1.5 | | '601009' | 南京银行 | -0.8 | 0 | 0.63 | 1.1 | -2 | 7.4 | 4.75 | -0.10 | 0.3 | 0.2 | -0.7 | 2.5 | | '601169' | 北京银行 | -2.7 | 0.23 | 0.49 | 0.23 | -2.8 | -10.8 | 17.83 | 0.30 | 0.5 | 0 | -2.4 | -7.3 | | '601328' | 交通银行 | 2 | 0.19 | 1.71 | 1.56 | 0.58 | 5.48 | 37.36 | 0.10 | 2.3 | 2.1 | 2.6 | 13.7 | | '601398' | 工商银行 | 1.7 | -0.07 | 1.08 | 2.05 | 1.7 | -10.7 | 41.47 | -0.10 | 0.5 | 1.6 | 2 | -2.2 | | '601166' | 兴业银行 | -1.5 | -0.01 | -0.02 | 0.42 | -0.8 | -1.21 | 81.35 | 0.10 | -0.5 | 0.2 | -1.6 | -1 | | '601939' | 建设银行 | 2.8 | 0.36 | 1.84 | 2.99 | 1.87 | 0.46 | 39.10 | 0.10 | 1.6 | 2.7 | 3.6 | 6.1 | | '601988' | 中国银行 | -2.7 | -0.08 | 0.37 | -0.8 | -4.2 | -4.48 | 14.93 | 0.00 | 0.3 | -0.1 | -2.1 | 2.5 | | '601998' | 中信银行 | 0.1 | 0.04 | 0.5 | 0.37 | -0.3 | -2.38 | 3.79 | 0 | 0 | 0.1 | 0.1 | -0.1 |
上面的主力是比机构概念更广的范围，1、5、10指的是近x天的变动。看到了什么？
我印证了我的第二句话：在这个B浪反弹中，当医药股、商业股高昂着开展新行情的时候，以浦发为代表的银行股却是暗地里减仓！
还有一个数据是昨天（12月11日)大智慧对板块大单进出的统计，下面是流出最多的板块：
| 名称 | 涨幅 | $1 | $5 | $10 | $20 | | 银行类 | -1.92% | -15.877 | -21.331 | -25.727 | -67.811 | | 次新股 | -0.69% | -9.35 | -15.895 | -35.005 | -76.289 | | H股 | -0.43% | -14.356 | -10.669 | -29.407 | -91.148 | | 大盘 | -0.16% | -22.591 | -9.433 | -35.361 | -121.731 | | 可转债 | -1.05% | -7.391 | -7.656 | -16.474 | -35.4 | | 定向增发 | 0.34% | -8.591 | -7.611 | -27.528 | -69.465 | | 高价 | -0.06% | -7.439 | -5.854 | -12.296 | -42.39 | | 房地产 | -1.52% | -3.702 | -4.331 | -5.577 | -15.881 | | 公募增发 | -0.44% | -5.275 | -3.412 | -8.845 | -24.799 | | 券商 | 0.92% | -2.684 | -2.967 | -3.361 | -15.319 | | 外贸 | -0.30% | -1.422 | -2.282 | -4.922 | -11.653 | | 基金重仓 | -0.09% | -20.438 | -1.958 | -18.001 | -88.748 | | 低价 | 0.82% | -2.02 | -1.411 | -1.533 | -15.772 | | 煤炭石油 | 0.43% | -0.173 | -0.834 | -15.779 | -32.771 | | 中字头 | 0.05% | -9.829 | -0.812 | -19.17 | -73.822 |
我想至少可以得出一个结论，银行股今天的大跌并不是突然的，而是“冰冻三尺，非一日之寒”。
下面是12月13日的数据统计（这个数据是仿TP的，跟上面的标准可能有些差异，但仍可参考，工行为12日数据）:
| Bitmap | 名称 | 机构20日增仓率 | 机构10日增仓率 | 机构5日增仓率 | 机构3日增仓率 | 机构当日增仓率 | | '600000' | 浦发银行 | -0.139 | -0.162 | -0.201 | -0.224 | -0.048 | | '600015' | 华夏银行 | 0.122 | -0.85 | -1.267 | -1.121 | -0.183 | | '600016' | 民生银行 | -1.599 | -1.045 | -0.954 | -0.774 | -0.209 | | '600036' | 招商银行 | -0.535 | -0.432 | -0.544 | -0.515 | -0.213 | | '601009' | 南京银行 | -1.106 | -0.681 | -0.551 | -0.448 | 0.011 | | '601166' | 兴业银行 | -1.62 | -1.241 | -1.479 | -1.454 | -0.205 | | '601169' | 北京银行 | -1.497 | -0.645 | -0.528 | -0.599 | -0.147 | | '601328' | 交通银行 | -1.984 | -0.798 | -1.576 | -1.46 | -0.448 | | '601398' | 工商银行 | -0.754 | 0.248 | -0.77 | -0.785 | -0.515 | | '601939' | 建设银行 | -3.057 | -1.848 | -0.878 | -1.584 | -0.996 | | '601988' | 中国银行 | -4.588 | -2.274 | -2.973 | -2.838 | -0.932 | | '601998' | 中信银行 | -0.305 | -0.347 | -0.24 | -0.317 | -0.18 |
下面再说一下我的一些观点：
1、“银行要是完了，牛市就完了”，这个观点是违反多空转换基本规律的。我的观点恰恰相反：银行调整到位，是新行情展开的前提。好比是起义军占据了所有的权力位置，却仍然拥戴前朝的皇帝，这是不可能的。
2、机构是无法在银行股上实现完全出货的，所以不存在“银行完了”的可能。只有减仓和由此造成一定的股价下跌的过程而已。
3、在下一轮行情中，银行仍然会创出新高。当股价凸显投资价值时，场外主力仍会积极涌入。
4、今天的银行年报将低于预期，原因：各家银行按照银监会的“窗口指导”，必须把授信规模控制在10月31日水平以下。也就是说11－12月银行基本没有新的授信投放，四季度利润无法在三季度基础上增长。
5、准备金率的影响：银行一般的存贷比在80％－90％之间较多，所以当准备金率在10％左右的时候，对银行的实际资金压力是很小的，但不断的提高后，将真正触及银行存贷比，比如说一个银行目前的存贷比在87％，准备金率在13.5％时，需要压缩至少0.5％的贷款规模，但提高到14.5％后，就必须至少压缩1.5％的贷款规模，这个压力是前面的三倍。
6、10年来的第一次“紧缩货币政策”。吼吼，别告诉我你对此嗤之以鼻。
7、银行重要利润来源之一按揭业务将因为二套房解释而出现萎缩。
8、现有主力在银行股中获利丰厚，没有继续增仓的动力。5块钱买入股票的人首要考虑的不是怎么继续将股价从50元拉到80元，而是如何让这纸面富贵成为现实——你不理解这一点吗？
9、当存量多头让出部分筹码给空头后，成本较高的空头将成为下一步积极做多银行股的主力。30元钱或40块钱成本的主力当然比5元钱成本的主力更加卖力拉抬股价。
10、今天放量是主力扫货吗？像所谓的“治疗失眠股”兴业银行，主力持仓86％，其中基金机构81％，机构扫什么货？莫非准备把剩下的14％散户全部消灭，彻底沦为和德隆系一样的自拉自唱？
11、看看兴业前期的各个低点，出现过放量吗？如果放量，为什么不是在11月22日的低点去扫货，非得在这个更高的位置扫？
12、次级债的影响，并没有在半年报拨备中完全体现。主要是，原先拨备的只是针对低等级的债券，而四季度损失已经蔓延到高等级债券。这里面影响最大的是中行。
13、目前大盘走的是B浪反弹中的小2浪调整（预计明天即可结束调整），反弹未完，我仍然相信反弹会到5292点。因此，银行股今天的下跌只是预演。后面将会依托散户逢低介入的巨大热情，顺势拉回来继续减仓——对于人气股来说，适当上涨制造某种底部假象比主动杀跌更利于减仓:*18*: 。
14、喜欢和银行股逢场作戏的，明天也许就有机会，但不要尝点甜头就想着领结婚证去了！:*22*: ——到时候她跟人家私奔把你套牢了，别来找我。:*29*:
[ 本帖最后由 wile 于 2007-12-13 20:08 编辑 ] | 
发表于 2007-12-12 20:55
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千斤顶
发表于 2007-12-12 20:58
