重读经典-期货市场技术分析（学习帖之一）

snowking

重读经典-期货市场技术分析（学习帖之一）

来自：MACD论坛(bbs.shudaoyoufang.com) 作者：snowking 浏览：20823 回复：101

股票投资的书一大堆（主要是电子书），每本都翻过，多则半天翻完，少则半小时解决。认真读过的书很少，能够深刻理解的几乎没有，每天上MACD贪看别人经验，下载股票投资书，却不能安静下来认真阅读理解。所以决定开学习帖，记录自己学习的过程，加深理解，也能够培养自己良好的阅读习惯，不要贪多，重在深度理解。

第一章 技术分析的理论基础

技术分析三个基本假设
1，市场反映一切
2，价格以趋势方式演变
3，历史会重演

如果你现在能理解到技术分析的基础或核心就是趋势的话，你已经小有所成。我们要做的仅仅是“顺势而为”。

第二章 道氏理论

一些基本原则
依次上升的峰和谷或依次下降的峰和谷，前者是一个上升趋势，后者是一个下降趋势。

趋势分为三类：主要趋势，次要趋势，短暂趋势。与之对应的是大海的潮汐，浪涛，波纹。

大趋势包括三个阶段：积累阶段，快速上升阶段，消散阶段。与之相对应的是艾略特波浪理论中的三个上升浪。

交易量必须验证趋势，这在道氏理论中排第二位。

唯有发生确凿无疑的反转信号，或者趋势还将继续。

第三章 图表简介（略）

说一点，我的经验是图表分析应该用复权后的对数坐标。

第四章 趋势的基本概念（核心）

无论是支撑、阻挡、均线系统还是趋势线，唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势。

趋势有三种方向，上升，下降，横向延伸。

支撑和阻挡
谷为支撑，峰为阻挡

当支撑水平和阻挡水平被价格变化确实击穿，它们就互换角色。

支撑和阻挡的重要程度由以下三个方面决定，经历的时间、交易量、交易发生的时间距当前的远近程度。

趋势线

在上升趋势中，沿着相继向上的低点联结而成的一条直线为上升趋势线
在下降趋势中，沿着相继反弹的高点联结而成的一条直线为下降趋势线

趋势线作法和有效趋势线
趋势线应当描画在全部价格范围之下或之上。但在个人具体画法中又不尽相同，有些人喜欢用收市价或者允许有穿刺的存在。而又由于底点和高点很多，每个人都会存在不同的画法。我们的目标是画出有效的趋势线，有效的趋势线是必须要由其他点来验证。对于趋势线来说，它未被触及的时间越长，所经过的试探的次数越多，则越重要。

趋势线的突破

趋势线的突破理论当然也适用于其他的突破，比如箱体突破，阻挡线的突破等等。

突破分为假突破和有效突破，我们常常采用价格过滤器和时间过过滤器。价格过滤器一般采用收盘价3%穿越，时间过滤器采用2天、3天、或者4天原则，也就是说这几天的收盘价都要在趋势线或阻挡线之上持续2（3、4）天才算有效突破。对于个人来说，你可以采用其中之一，或者两者同时满足。而具体的值不同的人或者不同的情况之下都有不同的选择。

趋势线也可以互换角色

snowking

有效突破是最重要的买点之一，辨别假突破和有效突破是一项基本功。前面说了我们常常采用价格过滤器和时间过滤器来进行辨别。一般一根放量的有力度的大阳线突破，不需要再采取时间过滤，当天就是最好的买点，止损位设置在阻挡线位置。

snowking

扇形原理（见图）

3的重要性

在技术分析中，3是个重要的数字，比如牛市分三个阶段，有三种价格跳空，三重顶，三种三角形，在k线理论中的三只乌鸦，三个白兵，三上升方法等等。当然不能说三重顶比两重顶重要，它们同样重要，只是技术分析里，跟三有关的更多一些。

趋势线的斜率
趋势线斜率角度为45度的趋势线更具有意义

我们在市场上会遇到不同规模趋势的并存，我们有必要采用不同的趋势线来分别描述（见图）。

管道线（见图）
注意：基本的趋势线远比管道线重要，也更可靠。

股市小神童

重读经典，认真学习

snowking

谢谢总版主的高亮，继续学习。
缺口

缺口，日本人称为窗口，填充缺口，日本人则称为关窗。

缺口的出现具有重要的含义，它证明了强烈的买卖的存在，缺口也是重要的支撑和阻力位。出现
了向上缺口，我们应该注意观察了，这有可能是个好的买点，而止损位也常常设置在缺口的下部
。

缺口常常伴随着高的成交量

缺口分为突破缺口 ，中继缺口，普通缺口，衰竭缺口，其中普通缺口几乎没有意义。

关于缺口，我们常常会听到：“缺口总会被填充”，这是不正确的，一些缺口不会被填充或者是很
久以后才会被填充，关键是有谁知道它将在什么时候被填充呢？

突破缺口，正如二楼所讲，突破是重要的买点之一，那么跳空的突破显得这个买入信号更加的强
烈，突破缺口常常出现在重要的位置上，比如一些形态（W底、头肩形）形成后对颈线的突破，
对重要阻挡位，趋势线的突破，突破缺口通常在高额成交量中形成，高额成交量对突破有效性的
确认增加了信心。止损位一般设置在重要位置处，比如颈线、重要阻挡位。当然你也可以设置在
缺口的底部，重要的是设置后必须认真执行。

突破缺口一般不会被填回

中继缺口

大约发生在趋势运动的中部，价格再次形成跳跃，形成一个跳空或一系列的跳空，在上升趋势中
，反映市场的坚挺。

中继缺口也有叫测量缺口，我们大概可以估计趋势还可以走多远。

出现中继缺口，那么这个缺口便是重要的支撑阻挡位，那么新的止损（盈）点可以设置在这里。

衰竭缺口

在趋势的末尾，在上面两种缺口清晰可辩的情况下，行情加速上涨，天价天量，价格在奄奄一息
中，回光还照。缺口几天后将被封闭。

前方有雾

谢谢snowking的好文章
欢迎常出来:) 楼主再潜水可是大家的损失呀:*18*:

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呵呵     顶啊       :*19*:

snowking

谢谢有雾版主的奖励.: )

snowking

主要的形态

形态分为反转型和持续型

重要的形态结合K线信号是最基本、最简单、最实用的技术分析手法

反转形态主要包括V字底（顶）、双重底（顶）、三重底（顶）、头肩形、圆形（盆形）底（顶）、带柄杯图

反转形态的几个基本要点

1，形态的规模越大，那么形态就越重要，随之而来的市场动作就越大、规模包括时间和空间。
常说的横有多长，竖有多高就是对时间规模的叙述。

2，顶部形态比底部形态的持续时间更短、波动形态更大。

3，成交量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具有参考价值。
在市场顶部，成交量的关键性比在市场底部要逊色。

在突破颈线后，常常出现回向颈线的反扑现象（回抽确认），突破颈线后，形态底比形态顶更容易出现反扑。

snowking

对于价格形态,懒得找图.就谈谈对趋势和形态的理解吧!

先说说基本的交易策略

明白了趋势，那么最基本的交易策略就有雏形了.

我们知道上升趋势就是相继上升的峰和谷，那么最简单的投资策略就是:符合这个形态我们就持有，不符合或者是符合下降趋势我们就离场，

用均线系统来描述的话（均线就是趋势的一种表现形式），均线拐头向上就持有，拐头向下就抛出。具体操作比如价格上穿30日，买，下穿30日，卖。那么这也是就是最简单的交易策略。而且买卖点明确，量化得很清晰!

如果对趋势理解得较深的话，你很容易发现，书里面说讲的价格形态其实就是上(下)升趋势转向下(上)降趋势转换过程中可能出现的最常见，最主要的形态。趋势改变就叫反转趋势,趋势盘整后,沿着以前趋势方向前进,就叫持续形态.

理论上这个调整过程可能出现任何的形态。

最后的确认实际是对趋势的确认，那什么是一个趋势，呵呵，对了，只要有明确的两个上升的峰点和两个上升的谷点，一个上升的趋势就开始了，那么决定性的点就是突破点。

大道至简     就是趋势----突破

snowking

所以对于价格形态我们没必要一定要符合哪个形态
理论上盘整中可以走出任何图形.理解了趋势,明白了成交量,懂得蜡烛图,基本的买卖策略就形成了.

在这里顺便说说K线图,在形态中我们发现,突破前价格已经有所涨幅,要吃这一段,就不得不用K线图了.

K线图，它浓缩后的精华就是中大阳（阴）线，其他主要的反转信号锤头、倒垂头、吊颈、射击之星、母子信号需要第二天或今后几天的确认，确认的本身，很大程度上来讲，就是这几天的K线能否和并成一根大的阳（阴）线。

一般>4%的阳（阴）就该引起注意了

具体就拿大阳线来举例.

大阳线分为反转大阳线、突破大阳线、中继大阳线、衰竭大阳线。普通大阳线。

强势的盘整不低于大阳线的中分位。一般不低于大阳线的底部，那里也是我们常常设置止损（盈）点的地方

反转大阳线不要求放量，当然放量更好，如果和形态配合,更是一绝.

而突破大阳线要求大成交量的配合，突破的气势包括突破力度和突破的能量，力度就是突破的度，通过价格过滤器来衡量。能量就体现在资金量上。通过成交量来横量。

中继大阳线预示着行情的加速上涨。

中继大阳线平稳或温和的放量最适宜。如果天量就要主要是否是衰竭大阳线。

snowking

看图说话，中国国航

kldalwsj

顶！俺喜欢你的图图，继续！

snowking

对于“所以对于价格形态我们没必要一定要符合哪个形态,理论上盘整中可以走出任何图形!”这一点，我进一步阐述一下。

对于趋势，我认为《专业投机原理》123和2B法则堪称经典，它抛开各种可能出现的形态，直击要害。

说它之前，有必要说一下趋势线的正确画法，趋势线是千人千画，我们自己必须要有一定的准则，否则就将对你的纪律性造成破坏，类似的比如对有效突破的判断，我们应该把它量化，这样主观的情绪就不会带来影响。

趋势线，我认为最合适的还是维克多所讲的，上升趋势线是由最低点绘制一条直线，连结最高之高点前的某一低点，使该直线在两个低点之间不会穿越任何价格。

下降趋势反之。

[ 本帖最后由 snowking 于 2007-9-26 13:15 编辑 ]

kldalwsj

顶，这个帖子我不能让它沉下去。谢谢楼主，继续！

tzcn2008

谢谢楼主，继续！:*29*: :*29*:

天下大势

跟着楼主学习经典。谢谢楼主，继续！

bym6767

精彩、经典，谢谢楼主，继续！

老城墙

图文并茂，通俗易懂，加分鼓励！

chenyoung

精彩！喝彩！:*19*: