一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

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主人名：林中响箭 职业：职业投资人 简介：  浸淫股市十余年，回首既往，十分庆幸自己属于幸存者。   投资之道，在于机变，要学会反省，不固守内心的方向，努力跟随趋势，不随意预测大势，坚持波段操作，争取跑赢大市。   我的博客仅是记录个人投资心路的日志，不是股评，不构成任何投资建议。

网络日志

共334篇    查看更多 这个冬季有火炉吗？ 2007-11-17 20:42:02            股市似已入冬，尽管人们的心里还是秋天，但是冬天的肃杀之气已经把市场笼罩了。这个季节的特征是，哪怕有一两天的阳光普照，但是在大部分时间里却给我们以生硬的冷感。        氛围变了，我们才知道牛市也有四季，我什么都不想，就想如何度过这个冬季。是围坐在火炉旁，还是蜷缩 阅读全文... 阅读次数(23203) | 评论次数(155) 报复需要等待时机 2007-11-11 10:12:08        收盘后，我一遍又一遍地翻看着深沪个股K线图，其感受可以用“触目惊心”来形容。沪市从6124点跌下来，到周五，只不过跌了807点，跌幅13.2％，但是个股的情况却是惨不忍睹，钢铁板块和矿产资源板块普遍跌幅在30％以上，有的超过40％，其他板块个股轻者跌20％，重者跌50%上，个股的画面一页一页地翻过来，陡峭的下滑曲线疑是熊市来临。 对近来的行情我的判断基本准确，但却高兴不起来。10月份 阅读全文... 阅读次数(8162) | 评论次数(56) 股市遭遇特别时期 2007-11-04 08:13:02    这是一个特别的时期，对于大多数个股来说，在牛市里亏钱比赚钱还容易，指数高高在上，个股却跌幅巨大。想到年初，各大专业机构预测今年的行情，大多数预测到今年的指数最高在4500点左右，很少有人料到会到6000点，即使料到6000点的人，也未必能料到在6000点，一半以上个股却在3000点－4000点的价位。从这个角度来说，预测只是一部分人的理想，而非大多数人的现实。 周五的K线形态变得恶劣，跳空的下行缺 阅读全文... 阅读次数(8237) | 评论次数(47) 指数构筑顶部，“九”在构筑底部 2007-11-01 16:17:01          是的，我不再每天写博客，只是在想写的时候写。       今天又是一片狼籍，有点感想。       大盘还是重复老故事，指数没有下跌多少，而多数个股跌幅巨大，“一九”现象再现。今天几乎把近几天的反弹成果抢光烧光，盘面到处都是仇恨的呼啸。     & 阅读全文... 阅读次数(41449) | 评论次数(93) 下周，“错杀”将成流行语 2007-10-28 10:21:05    惊心动魄的一周结束，我感到极其疲惫，关掉电脑，默默地坐着，心情既压抑又有点兴奋。在牛市里，个股，也包括那些业绩及成长性都极其优良的个股，如此暴跌，如此被疯狂抛售，如其说是市场的狂风暴雨，不如说是天赐良机。当我们攀爬上6000点的高地时，曾是多么的战战兢兢，现在我们却可以松一口气，因为这场暴跌将树立牛市的一个新坐标，它将牛市指向一个比6000点更远的地方。 但是，压抑仍是主要的。我难以预测目前的市场状况何时 阅读全文... 阅读次数(133923) | 评论次数(185) 暴跌不恐惧，新高在后头 2007-10-25 17:07:57        我回来了，在今天暴跌的时候。     离开东博三个多月，这段时间我处理了一些个人事务，也学习了一些新知识，但在寂寞的时候，还是容易回想以前在东博的火热日子，特别是一些博友不断在我的最后一篇博客上留言，历时三个月，几乎天天都有，（不知是什么原因，那上面原来十几个页面的留言在某一天突然少了很多，只剩下几页）博友们坚韧的等待，令我感动，我想我应该放下一些包袱，回到大家的身边，真正把博客当作自己的心情日记来写 阅读全文... 阅读次数(86557) | 评论次数(328) 盘面是否隐含特别的信号？ 2007-10-25 12:05:59    周三股市再现极端走势，一边是海水，一边是火焰。在沪市指数上涨60余点的背景下，竟有三分之二的个股被打得满地找牙，盘面依然是石化和金融类等少数权重个股疯狂独舞，而伴奏的却大多数个股不断创新低的哀鸣声声。毫无疑问，大多数散户正在经历一个极其痛苦的阶段，其滋味苦中泛酸。目前的个股下跌远远不是“5.30”时的模样，那时是几乎所有的个股风雨同舟，大家在一起经受磨乱，而现在是有的食肉，有的吃糠；那时是暴跌，几乎天天跌停，毫无出货机会，而现在是振荡下跌，给你反弹的希望再给你更大的失望。我们可以看见 阅读全文... 阅读次数(55055) | 评论次数(105) 这是一个情绪化的季节 2007-7-18 16:56:09    　   这是一个情绪化的季节，希望，失望相互交织，兴奋和低落如影相随。上午亢奋的走势还是被强压下来，尾盘虽然落红，但是K线显出复杂的颜色：一方面伴随着成交量的放大，股指又一次站上3930点；另一方面60日均线压力依然强大。多方盯着这条均线，两眼已是血红。     毫无疑问，盘面人气有所恢复，不再是少数权重股的独舞，大多数个股都有表现，成交虽有所放大，但是资金并没有格外冲动，买进的犹豫在盘面随处可见。 阅读全文... 阅读次数(48066) | 评论次数(120) 大盘气氛悄然好转，多头瞄准60日均线 2007-7-17 16:37:32    　      昨天的阴线，今天的阳线，昨天充满恐慌，今天收回惊魂。本来大盘形成向上三角形整理，不料竟然向下破位，当人们开始割肉斩仓，今又转身向上收红。今天阳线虽然没有覆盖昨日的阴线，但是，大盘的气氛悄然好转，盘面看，布满了买力。     盘面变得诡异，内含基本面的复杂，一方面市场等待调控政策出台，犹豫观望者甚多；另一方面基本面的利好因素也在不断涌现，市场的每一个角落都埋伏着买力。两种因素的P 阅读全文... 阅读次数(10602) | 评论次数(59) 空气有些闷热，是不是有暴雨在云中酝酿呢？ 2007-7-12 17:05:06    　  慢慢地上，有些迟疑，有些犹豫，甚至有点忧郁。     昨天大盘把阴线推红，今天就款步上行，大体印证了昨天博客里的判断：量能萎缩反映了空头在60日均线下的尴尬和无奈。但是，今天成交量还是没有放大，说明什么呢？我猜想是，60日均线对多头也是一种严峻的考验，多头仍很谨慎。     在3930点-3950点之间，聚集着多条均线：30日，60日和5周均线，这些均线均提示 阅读全文... 阅读次数(57698) | 评论次数(102) 共334篇    查看更多

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洞烛玄机

－－吃庄家的肉赚庄家的钱

以大资金的运作的立场和视角，以人性弱点本性的利用和控制来看待对手，一切市场行为的本质就洞若观火，玄机必露。庄家和跟风盘是市场行为的主张，他们在根本利益上互为对手和存在的前提。彼此如何战胜对方就成为获得投资最后成功的关键。

不论市场行情如何波动，庄家和跟风盘进入市场投资的根本动机和目的是完全一样的，均是为了获利避险。为达到这一目的庄家和跟风盘采用的手法可能千变万化，但是其基本行为模式却是能够穷尽的，可谓万变不离其宗。庄家成功完成一轮资金进场和出局工作将经历建仓、拉高和出货的必然阶段，其中可能交织着为更好达成这一根本目的的试盘、洗盘行为，并且期间掺杂多次上述行为的反复。下面的内容将详尽披露庄家坐庄行为的本质含义，为我们跟风盘利用庄家，彻底战胜庄家，走向投资的最后成功打下坚实的技术基础。
  
一、试盘
（一）试盘的目的和作用：庄家通过漫长的耐心等待以后，在各种市场环境初步准备发动行情的条件下，通过制定严密的坐庄资金运作计划准备进庄，对某目标股只进行价量的控制，将本身不能确定的股价走势在确定的时间和价格范围进行控制，以达到自己操纵股价，获取较大利润的目的。正如打仗，知已知彼才能百战百胜一样。在真正进庄该股之前，庄爱必须对它的基本情况进行正确的了解，我们这里只讲技术面的图表表现，这就是庄家进庄前展开的试探动作－－试盘。通过试盘动作庄家可以了解：

1、该只股票是否有别的庄家已经潜伏在内。如果有别的庄家已经潜伏在内则该股的筹码吐纳将体现出非散户持有的特色。新进庄家必须采取较为稳妥的办法进行解决：换庄、抢庄、联庄、助庄、跟庄、放弃。

2、该只股票的筹码分布情况：在该试盘价格范围内庄根据上档筹码的抛压的轻重、下档买盘的支撑力度，明确将可能有多少筹码会吐出，能够被他吸纳。以便制定正确的建仓计划和采用的具体后续建仓措施。

3、庄家通过试盘买进的部分筹码可以用于今后正式建仓时做空打压股价使用，以便在较低的价位买进建仓需要的更多廉价筹码。这也就是试盘时K线图表上表现出成交量突然放大的根本原因。

4、庄家通过仔细的试探，最后确定是按原计划真正进庄控制操纵该股还是放弃对该股坐庄，以便回避盲目勉强进庄带来的因不可控制因素而造成资金的巨大风险。
（二）试盘动作展开的大盘阶段和个股位置：聪明的庄家总是选择大盘市场背景将要兴奋发动行情的时候进庄，以便借大势向好之利，乘风破浪，乘胜前进。也就是说庄家进庄的最好时机就是大盘经长期下跌已经见底或就在见底的时候。具体表现在图表上就是30日均线经历长时间的大幅下调将要走平或开始走平的时候。这一现象说明市场的总体做空能量基本得到释放，此时个股的循环位置只要处于下跌阶段的末期就初步具备庄家对个股进庄的市场基础。这在96年初的市场中得到了彻底的体现。打开沪深股市的图表我们可以发现当时集团大资金集体大规模进庄建仓各自目标股票的壮观情景。以此拉开96、97两年大牛市的精彩序幕……
（三）试盘的方式：庄家为了彻底了解市场对该股的筹码锁定程度和该股本身是否已有庄家潜伏，还有别的庄家对它是否也有所图，必须采用试盘的战术对其进行了解。具体地说就是：

1、庄家为了了解该股的筹码锁定程度必须在风平浪静时出其不意地猛然将该股的股价作大幅的拉升然后让其自然回落以便测试盘中筹码的抛压情况。如果拉升时有大量的抛盘涌出说明在该价位以下庄家可以展开打压建仓动作，如果拉升时抛盘稀少说明该股在该价位以下收集到筹码有困难，必须考虑以更高的成本价格进行拉高收集才能完成建仓任务。具体表现在K线图表上就是在风平浪静中猛然出现一根长长的上影线，这叫向上试盘，目的是测试盘中抛压大小，辩明建仓难易。见图一中视股份附图说明。


图中所指均为控盘庄家为了正确掌握盘资金和筹码情况展开的精彩试盘动作。从该股反复多次的上下试盘战术动作中我们可以明确的感觉到该股庄家操盘手法非常稳健细腻，控盘风格不急不燥，深具大家风范，我们对它的未来未来走势可以大胆乐观。
  


2、庄家为了了解市场对该股筹码的买进兴趣，在有准备的情况下将用手中的少量筹码出其不意地将该股的股价突然大幅打低，以便观察有多少恐慌抛盘吐出或有多少场外买盘对它的低价位感兴趣而去展开买进动作，以此了解打压该股的下档支撑极限。如果打压超过该极限打压出去的筹码就可能无法再次买回。其具体表现在图表上就是在风平浪静中突然出现一根长长的下影线，这叫向下试盘，目的是测试场外买盘力度，界定打压极限。见图二东方明珠。附图说明。


图中箭头所指的连续两日向下试盘战术动作中极为充分的说明了控盘庄家急于摸清盘中筹码情况的急切心理。从试盘表现出的成交量特征上看，盘中筹码锁定情况很牢，庄家在未来的建仓动作中必须想尽各种办法才能完成建仓任务。
（三）试盘动作的动态盘面特征：在大盘或个股走势风平浪静的时候，个股分时走势图中股价被莫名其妙地突然大幅拉高或大幅打压，这种异常现象说明有庄家对该股票感兴趣在进行试盘了。此时我们对该股的异常现象应引起注意。今后严密关注它的后续走势的演变，以利于我们在最好的时机展开跟庄动作。
  
二、建仓
  
（一）建仓的数量和价格要求：庄家只有通过对目标股只的在外流通筹码的控制才能对该股的价格波动方式进行控制。庄家只有把自己大量的资金转换为筹码才能在股票的拉高阶段打开出货获利空间的实战操作中达到自己控制股价走势的目的。因此庄家决定进庄该股后首先必须完成的任务就是建立必要的仓位，这是庄家坐庄成功的第一步。而且庄家希望以尽可能最低的价格吃进较多的筹码完成建仓的任务，以利于今后获取巨大的利润。当然由于市场的筹码分布结构处于不同的价格阶段，因而庄家必须运用各种手法迷惑、恐吓、欺骗股票持有者抛出持股，以便自己在不同阶段大量吃进筹码；同时这也对应着庄家的不同建仓价位。庄家若想要彻底控制一只股票的价格走势和成交量变化，一般均需持有该股60％以上的在外流通筹码。只有这样才能产生大黑马走势或长庄股走势。中线庄家或普通黑马股一般也要掌握该股30％以上的流通筹码，这样才会使该股的价量走势变的有序。超级短线庄家一般只需控制10％的筹码就行了。
  
（二）完成建仓任务的阶段：由于目标股只的筹码分布于不同的价格区间，因而庄家的建仓计划也就只能分不同的阶段来完成。

1、原始仓位的建立：庄家试盘后买进的筹码部分用来展开打压，以连续下跌阴线的方式引发长线盘恐慌出局。这种打压动作一般在试盘接近方向下压的30日均线附近展开，由于该股已经长期下跌其获利盘、止损盘、部分套牢盘已基本出局，剩余的基本是持股决心较为坚定的长线盘，因而在这一打压下跌过程中成交量无法放大，庄家短时间无法收集到大量筹码。因此庄家在打压触及买盘支撑位后必须以相当的耐心作上下限价的夹板进行横向窄幅波动，以便使没有耐心的持股者和短线客终于无法忍耐无利可图的局面而抛出筹码。这时往往对应着30日均线由下跌开始走平，这也就是庄家在进行原始仓位的收集。这部分低廉筹码对庄家极为珍贵，是庄家今后获取巨额利润的源泉，一般对应于庄家全部仓位的40％。一旦庄家在某一天放量扫盘突破30日均线就说明庄家最为珍贵的原始仓位的建立已经完成。其对应的原始仓位的成本也就是30日均价。这就是常说的庄家低位建仓。这阶段庄家最大的困难（任务）是要确保能够收集到足够的筹码，其对应的庄家欺骗手法往往是故意打破重要技术和心理关口，制造虚假的图表技术暗示和疲软走势气氛误导持股者抛出筹码。见图三。

图中箭头所指的
横线框定范围内，进庄该股的庄家采用建仓战术动作中的几乎所有手法对该股进行原始仓位的建立。它们分别是打压建仓、横盘震荡建仓和拉高建仓。庄家在短时间内采用组合手法，一方面说明庄家操水平高超，另一方面说明庄家希望建仓迅速完成的急切心态。在大盘凄风苦雨敢于如此建仓必怀鬼胎……

2、中级仓位的建立：庄家在完成原始仓位的建立以后，为了今后更好地控盘就要展开收集第二梯队更多筹码的工作。这就是放量突破30日均线的第一次拉高，通过该次短暂的拉高动作庄家收集的筹码一般可达到总体目标仓位数量的30％。其表现为K线图表上成交量根本性成倍放大的质变和股价成本趋势的明确向上，这就是庄家中级仓位的建立。同时也就说明该股发动上涨行情的物质条件已经初步具备。股价不断上涨将成为今后该股票价格波动行情的主旋律。见图四。

3、最后仓位的建立：庄家在今后不断拉高股价打开出货空间的操作过程中还将吃进30％左右的筹码进行高抛低吸滚动吐纳的战术操作，通过不断的高抛低吸将股价推升到出货目标价位。这也叫拉高滚动仓位，其特征是庄家不断在筹码和资金间进行频繁转换操纵以拉高股价和获取频繁的小额差价利润。此仓位的变化对应于庄家实战中展开的拉高和洗盘战术行为。其K线图表特征表现为成交量规则性缩小放大，总体价格推升表现为一波高于一波。
  
（三）庄家常用的建仓方式和价量图表特征：所有坐庄行为中庄家必须遵循的两大定理为：

1、以时间换空间：通过快速的、深幅的打压，套牢持股者使他产生经济上的亏损，以惨淡下跌气氛的恐惧或疯狂拉高的动作吓出跟风盘抛出持股以便在较短的时间内收集到足够的筹码完成自己的建仓任务。此时临盘体现出的建仓方式为打压建仓或拔高建仓。其实质是从物质经济利益上对跟风盘进行打击摧毁。另一方面庄家通过快速的拉高股价使长期套牢的持股者由于终于得到解放，同时又因为不明拉高股价的真相，害怕股价被打回原形再次遭受套牢的恐惧而不假思索地赶快抛出持股，正好便于庄家大量收集筹码完成建仓任务，此时临盘体现出的建仓方式为拔高建仓。其实质是以小的利益对持股者进行诱骗和恐吓，并让他们成为今后因过早抛出筹码推动大的利润而后悔导致心态不平衡后悔，让他在最不该改正错误时去改正原先卖出的持股的后悔错误，成为高位追涨自己曾经拥有心爱股票的成员。庄家以小的差价利益作为诱骗，让他为早期卖出该股失去以后大涨带来的巨大利润而追悔，对他的贪婪之心进行最为彻底的精神心理打击，摧毁他的理智。

2、以空间换时间：通过漫长的下跌或横盘，庄家以始终不提供获利机会的沉闷股价波动方式，从精神心理上消磨持股者的信心，让跟风盘从灵魂深处绝望而抛出筹码以达成自己的建仓任务。此时临盘体现出的建仓方式为横盘建仓。其实质是从精神、心理上对跟风盘的耐心和信心进行彻底的打击、摧毁。

3、原始建仓的建立过程往往对应着该股股价的盘底区域。其技术图表上表现为成交连续地量和价格形态的小阴小阳K线。其市场含义为抛盘枯竭，短线客无差价可做。

4、无论庄家采用什么样的手法，其最终都必须买进一定的数量的筹码。这是庄家建仓行为本质。这是庄家无法改变的真实情况。因此这也决定了庄家在建仓行为中打压抛出的筹码一定是少数，是为了在更低的价位买进更多的筹码。所以实质上的买进才是庄家建仓操作行为的真正主旋律。一切手法均是为达到这一目的而施展。

5、注意：以上建仓行为必须发生在股价循环运动的第一阶段－－盘底阶段，即30日均线经大幅下跌后已经走平或将要走平。否则可能是庄家构筑的技术骗线，形态骗线。
（四）时间因素对建仓方式的限制：庄家投入股市的资金所能允许使用的时间长短直接限制关庄家的整个坐庄行为的方式。

1、如果庄家投入股市的资金使用时间较短，那么庄家在建仓动作中一般就表现为快速拉高建仓的临盘操作方式。以横一切抛盘的气势果断迅速收集大量筹码完成建仓任务，这会极大地提高庄家的持仓成本，情非得已不会采用。同时这也体现出一种发动行情的急燥或该股有重大利好将要爆发的个股题材背景。庄家运用的是时间换空间原理。这在K线图表成交量上表现为连续台阶工放量，股价上表现为连续中大阳线。

2、如果庄家投入股市的资金使用时间较长，那么庄家在建仓动作中一般就表现为横盘建仓的临盘操作方式。以漫长的吸货建仓时间来压制行情的展开，以此彻底拖垮、摧毁持股者的信心。庄家通过缓慢收集筹码完成建仓任务。以上可以确保庄家在低位吃进大量廉价筹码，同时也体现出庄家志在长远的计划和决心。临盘庄家运用的是时间换空间原理。在K线图表成交量上表现为连续微小成交地量。

3、有一种凶狠的庄家在时间允许的情况下将综合采用时间换空间原理和空间换时间原理。在临盘操作上综合表现为凶狠打压，恐吓持股者抛出持股以捞取廉价筹码；同时以长时间的窄幅横盘消磨持股者的耐心，最后采取果断拉高的方式轧空场外资金。在K线图表上表现为价格成交量的复合式特征。这样的庄实力凶悍，操作水平高超，往往制造短线超级大黑马和长线翻番大牛股。
  
三、拉高
  
（一）拉高的目的：庄家在投入资金完成筹码仓位的建立后，为了获利只有向上拉升股价。因此庄家建仓完毕后首先考虑的就是如何将该股股价与自己的仓位成本之间尽快拉开足够的距离，以便今后顺利完成出货工作。（当然也有庄家向下打压股价赚取低位筹码，这不在我们的讨论范围。）时间上大盘背景平静或上涨是庄家展开拉高动作的良机。为了完成拉高任务庄家可以根据不同的情况采取不同的操作方法：

1、初级拉高：庄家在原始仓位建立完成后在大盘背景平静的市场环境下将展开第一次拉高动作，其目的一方面为完成剩余仓位的建立，同时也将股价迅速拉离自己的原始成本区，以免大盘突然向下变化使自己的操作受到伤害。通过初次拉高动作同时也将图表的日线形态和指标作为完美的修复。其具体表现为K线图表上成交量突然连续放大，30日均线方向由走平改变为初步上扬。这表明庄家彻底做盘的决心已经下定，同时也表明经历长期的下跌通道折磨，许多原来套牢的持股者在获得解放后争先恐后逃命的事实。这正好为庄家轻易收集筹码大开方便之门。见图四沧州化工。

图中箭头
所指的斜线框定范围内，控盘庄家综合运用拉高、洗盘战术动作，按进庄时就制定好的计划义无反顾地向着即定的拉高目标位迈进。从图中成交量吞吐的情况看，该庄家已经完全控盘，所有的拉高动作施展起来均非常的轻松，而且其股价走势敢于与大盘走势完全错位，这绝非等闲之辈可为。

2、中继拉高：在经历初次拉高后庄家对盘中的抛压和买盘情况都已经有了较为明确的了解而且对是否有较大资金在跟庄或助庄也有明确的判定。这就为庄家自己今后制定精确的细节提供了必要的情报。经历了初次的拉高后，市场中部分对该股看好的投资者和稍懂技术分析的人士在庄家放量突破重要技术关口的时候进行了跟风，庄家不能使这部分人在庄家后续的拉高运作中获取巨大的利润，因此必须想尽一切办法将他们赶下车去。在有可能的情况下还想让他们成为今后高位追涨的有生力量。达成这一目的的战术动作就是洗盘抖码。在每次完成洗盘，盘中浮码得到清理，跟风盘平均持股成本趋于一致后，庄家将展开预定中的多次反复拉高动作，使股价朝着预定的目标迈进。拉高一次洗盘一次，复合操作。并且庄家还故意制造一种股价操作和价格波动运行方式，使跟风盘自以为已经摸到了该股股价运行的规律，让他们形成一种先入为主的固定认识，为今后庄家出其不意打破该定式施展反市场操作出货动作时彻底套牢该批自以为是的跟风盘埋下伏笔。其具体表现为K线图表上成交量温和放大或缩量上攻，表明庄家对该股流通筹码已进行了彻底的控制，其股价均线系统的30日线保持较好角度的健康上扬态势表明长线筹码并未离场改变市场平均成本。

3、在经历了多次的中继拉高和最后洗盘后庄家将展开最后的拉高操作动作，为自己即将开始的艰难出货做最后的准备和掩护，这时庄家用最快的速度迅猛而坚决的加速拉升股价，让场外跟风盘观望犹豫的不认同受到彻底的摧毁，利用在上涨中怕回档的散户心态弱点让他们承受不了庄家充满信心的拉升、拉升、就是不回档、再拉升的气势如虹感染诱惑下，冲垮他们忍耐克制的心理极限，让他们痛苦感觉自己失去巨大获利机会而忍无可忍，不能控制自己，在最后的时刻心理控制的极限崩溃而疯狂地冲动买进，在最后拉升的尾段庄家已通过盘中的上下震荡隐蔽地展开部分仓位的出货工作。关键是庄家在这一阶段必须通过自己坚定果断的大幅拉高行为无可抗拒地诱惑场外跟风盘，彻底摧毁他们的忍耐意志，让他们失去理智，让贪心的魔鬼主宰他们的行为。其K线图表上表现为成交量大幅放大，让跟风盘感觉该股价量配合成交活跃前景看好决定买入；同时也为自己后续大量出货放出烟幕弹，麻弊跟风盘。其价格均线系统的30日线远离股价且角度变陡后无法再次加大，庄家在拉升巨量的掩护下开始隐蔽地分批出货。由于前期的巨量现象掩护因而一般人很难辨别庄家隐蔽出货的玄机，并且还沉浸在自以为抓住庄家操盘规律将要获取巨大利润的梦境之中。在欢乐中不知不觉走向死亡。庄家最后加速拉升的尾声表现为成交量巨放而股价不涨的盘中或K线组合的上下震荡，以方向不明的震荡来蒙骗迷惑决大多数的跟风盘，使其对股价的后续走势无法着定。其特征表现为巨量拉升的疯狂。其K线图表上表现为带巨量的阴阳十字星和股价远离均线系统的一种孤单和悲哀！见图五东方明珠。


在图中箭头指的斜线框定范围内，控盘庄家展开初次拉高战术行为，其目的一方面是为了继续吸货建仓，另一方面是为了将股价迅速拉离自己的原始仓位成本14区域。其手法彪悍果决。
  

四、洗盘
  
（一）洗盘的目的：庄家为了减轻后续拉升过程中的获利抛盘压力，必须分时段地对盘中筹码进行不断的清洗，并且通过多次洗盘的操作定式造成一种有规律的操作行为假像，以便庄家自己在今后的出货动作中进行打破前期操作定式的反向利用，诱杀自以为聪明的跟风盘。为了达成这一目的，庄家根据不同的情况采用不同的手法以迷惑跟风盘。
（二）洗盘的时机：只要庄家拉升股价达到一定的幅度洗盘动作将随时可能展开。如下条件出现时庄家将进行洗盘：短期乘离偏大说明跟风盘获利丰厚，庄家进洗盘；成交量持续放大说明跟风盘太多，游码过重庄家进行洗盘。
（三）洗盘的方式：庄家常用的洗盘方式分为如下几种：

1、打压洗盘：庄家在经历一定的拉升后由于跟风盘普遍获利庄家为了今后的拉升轻松必须展开洗盘动作。向下打压股价的方式最能达到清洗获利浮码的目的。庄家向下打压股价，使跟风盘感觉已经到手的利润将要失去，由于恐惧利润的消失甚至反遭套牢亏损而抛出持有筹码。庄家利用人性对不利情况的恐惧心理达到清洗浮码的目的。该方式一般用于初次拉高、庄家控盘能力较弱或庄家坐庄时间不充裕的情况下，其K线图表上表现为高开低走的中大阴线或跳空低开的中大阳线。成交量上呈现规则性三角形萎缩，股价震荡幅度越来越小，短线客无利可图的市场特征。这也叫震仓：向下震仓和上拉震仓。共同心理意义都是让跟风盘害怕。

2、震荡洗盘：庄家对股价拉升到一定程度后展开横向持续震荡不再进行拉升，由于跟风盘对股价横向震荡后的走势方向，结果和持续时间无法把握，由于跟风盘自己对自己感到无能为力有获利的想先落袋为安，无获利的想小亏出局而抛出持有筹码。庄家利用人们对无知的恐惧和对即得利益的贪婪达到洗盘的目的。该方式一般用于该股市属性较好，庄家不敢向下打压股价怕打压的筹码收不回来，或大盘走势极强或庄家时间急迫或庄家实力强大的情况之下。其K线图表上表现为股价震荡幅度越来越小，小阴小阳K线相间，成交量出现三角形规则萎缩的有计划控盘特征。

3、向上洗盘：庄家由于控筹不足或实力超强或行情发动的时间非常急迫情况下将采取该种特殊方式。以向上震荡的波动形态展开洗盘动作。庄家利用每天盘中的大幅上下震荡吓出部分胆小的持股者，同时庄家利用底部不断抬高的阴阳相间K线组合震荡吓出另一部分胆量稍大的持股者达到边拉升边洗盘边建仓的目的。其K线图表上表现为均线系统不断向上多头发散，K线组合阴阳交错，成交量规则缩放的图表特征。
（四）所有洗盘方式的根本特征：

1、庄家洗盘的任何方式最终都必须达到成交量萎缩的第一特征，这也是庄洗盘的目的。它表明为场中抛盘枯竭：获利盘、套牢盘、止损盘、买盘均全部离场出局，不坚定的浮动筹码基本被清洗干净；

2、短期均线系统趋于横向粘合。它表明市场总体成本趋于一致，场中既无获利盘也无亏损套牢盘，因而杀跌和追涨动力均出现不足，市场暂处于观望中的平衡状态；

3、盘中股价波动幅度越来越小已经无法产生获利空间和获利机会，促使短线客
因无利可图而远离市场。
（五）洗盘行为与后续出货行为区别：

1、所有洗盘行为必定发生在股价循环运动第二阶段的上涨过程中。股价运行第三阶段的盘头和第四阶段的下跌过程中绝对不会出现洗盘行为。也就是说洗盘过程中K线图表的30日均线的方向必须处于向上，反过来说也就是只要30日均线的方向朝上则该股盘中的震荡行为或K线组合的震荡行为就是洗盘。中长线投资者就可以坚决持股待涨获取后续更大的利润，不必为该股洗盘中的短线上下震荡所恐惧。

2、所有洗盘行为中的成交量必须呈现出一种规则性萎缩的特征。他表明该种市场行为中并无巨量筹码暗地出逃。成交量表现为规则性萎缩行为只是庄家有计划的控制内动作。这表明这一过程中庄家并未慌不择路的了货溃逃。

3、所有洗盘行为从股价波动幅度上体现出越来越小的趋势，表明控盘庄家不愿提供差价机会给短线客去赚取利润，不希望有不断的买盘出现来干扰自己的洗盘计划。
（六）洗盘结束的标志：

1、成交量大幅萎缩表明抛盘枯竭：获利盘、套牢盘、斩仓盘、场外买盘全部出局浮动筹码基本清除干净，留下的都是意志坚定的持股者。他们不会为各种震荡致亏的可能所吓倒和为获取到手的绳头小利所诱惑。无奈，庄家只有奖励他们，让他们在今后的行情中赚到信心动摇的胆小鬼、叛逃分子赚不到的大钱。

2、均线系统的短期均线由向下变为横向行走。它说明市场中短线持股者成本达到一致，后续发动行情过程中将无巨大获利盘短期急于出局带来抛压。

3、在30日均线仍然健康上扬的前提下，具备上述特征后的某日5日均线带量上扬，表明庄家洗盘工作正式结束，该股上攻能量已再次具备，新的上涨行情又重新开始，此时成交量越大越好。它表明了庄家再次投入巨资，横扫一切抛盘的向上做盘的坚定决心和不可阻挡的大无畏气势。这是跟风盘千载难逢的绝好买进时机，该股未来的上扬空间再次打开，轻松获利的机会再次出现。

图中箭头所指横线框定的范围内，控盘庄家展开初次拉高后的洗盘动作，其目的一方面是为了继续吸货建仓，另一方面是为了把跟风盘赶下车去。所用手法温和有度，显示出庄家这次洗盘的目的更多的是为了继续建仓吸货

在图中箭头所指斜线框定的范围内，控盘庄家展开坚决而彻底的打压洗盘战术动作。从洗盘前巨幅放大的成交量和目前成交量萎缩到极限看，该庄家已经彻底控盘，未来的拉高空间已无法估计。这样的庄家虽然凶悍但也愚蠢，他们今后如何出货只有天才知道。目前的价位坚决跟进吃他的肥肉，让他痛苦万分。
  

五、出货
  

这是庄家坐庄环节中唯一不能100％彻底控制的环节！理论上目前没有完美的方法能确保出货100％成功，庄家只能利用跟风盘人性的弱点来使跟风盘自己失败，也就是说庄家的成功是建立在别人的失败之上，而非自己战无不胜无坚不摧，庄家永远只能取得相对的成功。如果跟风盘不自己失败庄家自己就会彻底失败。庄家是否成功具有极大的偶然性，它不是必然肯定的成功。这也就是庄家最大的致命弱点，且通过庄家自己拼命努力也无法根本克服。
（一）出货的目的：只有达到成功的出货庄家才能将看起来丰厚的帐面利润转化为现实的赢利，彻底完成资金为筹码再由筹码变为资金的循环过程。在没有成功出货以前无论庄家试盘、建仓、拉高、洗盘的操作行为多么精彩，都不表示已经最后投资成功，庄爱今后面临的巨大兑现风险并示摆脱。出货是庄家坐庄行为关键之关键，直接关系庄家坐庄投资行为的最终成败。
（二）实战出货操作难度：庄家坐庄一只股票从试盘、拉高、洗盘都可以从理论上达到必然的成功，也就是说都可以完全为庄家自己所控制。这些事情庄家通过自己不懈的努力等可以做到。只有出货无法自己控制，因为跟风盘买不买进是他们的权利，跟风盘不买进庄家就无法卖出。庄家唯一能做的事情就是欺骗跟风盘，而人家上不上当是另一回事，庄家无法强迫人家。所以出货是庄家坐庄行为中最为困难的环节，中国股市中大概有60％的庄家都在出货的环节上招致惨重的失败，因不能兑现而痛苦万分。庄家炒技高绝对不是本事，有许多庄家是蠢笨而痛苦万分的，如：阿城钢铁、康达尔等。
（三）出货的时机：

1、庄家在将目标股只的股价拉升到一定的获利高度后将展开预谋中的出局。由于庄家运作大资金必须考虑成本，故庄家一般会将股价拉高30％以上才有获利空间。

2、庄家在自身资金、时间条件或大盘、个股背景突变的情况下将展开应变式逃跑出局。这时庄家将采用快速打压出货的狠毒方式不顾一切甚至不计成本仓惶逃命弃庄离场。该方式对跟风盘杀伤较大。
（四）出货的方式和市场背景：一般情况下庄家都是选择大盘背景向好的情况下展开出局动作，因为在这样的市场背景中跟风盘乐于也愿意买进股票。这正好为庄家顺利出局找到大量对手。在这种情况下只要需要，庄家也会不顾一切坚决出货。根据不同情况庄家一般采用如下几种方式进行出货：

1、拉高出货：庄家在最后拉高的过程中就已经开始分批有计划的出货而且这种出货行为具有极大欺骗性，这点务必要引起我们的足够重视。庄家利用最后拉高时成交量巨幅放大追涨气氛疯狂的市场条件，以盘中震荡为掩护采用卖出10万股买进5万股多出少进的方式让跟风盘作冲锋维持股价继续大幅上涨，达到自己出脱大部分筹码的目的。其K线图表上表现为有下影线的中大阳线，成交量呈现阶梯式放大特征。其位置发生在中期乖离较大的时候且均线系统角度无法伴随股价上涨而同步变大，这也叫初级出货。这种出货行为对小资金跟风盘危险不大但一定要引起较大资金跟庄者注意，他至少表明该股向上攻击能力和上升空间已经不大了，大资金应考虑区域性离场。庄家总是最好地利用跟风盘人性中对最后丁点利润的贪婪和跟风盘自以为聪明的抢短线行为来得逞自己的出货目的。

2、震荡出货：庄家在把股价拉升到相当的高度后，在时间和大盘背景允许的情况下，总是希望将自己手中的筹码卖出在较高的价位以获得更多的利润。因此庄家就会把股价维持在高位摆出以前震荡洗盘的架势，利用跟风盘对震荡行情最后走向的不确定认识和对股价会再创新的幻想，分批缓慢出货。而且庄家为了吸引更多的场外资金进场会加大震荡幅度提供获利机会勾引短线客进场以便自己抛出更多的筹码，直到自己基本完成出货任务。其K线图表上表现为均线系统经历大幅上扬后横向走平，它表明上涨动力消失，股价震荡幅度加大，K线阴阳交错而成交量无法萎缩。一切都表现出一种即将溃退逃跑前的混乱。这也叫中级出货。这时由于对短线利润的贪婪，跟风盘进入市场将遭到巨大的后续资金损失。

3、打压出货：庄家在将股价拉升到足够的高度后为较快出清手中筹码会采用批发筹码的方式快速出货。某日庄家将股价大幅高开就开始出货，只要盘口出现买盘，庄家就坚决对准买盘进行果断打压，使最高价和市价之间产生较大的差距，如此持续数日，利用人们对比最高价贪图便宜和抢反弹的心理，诱骗跟风盘买进以达到套牢跟风盘自己出货的目的。这种操作行为毒辣凶狠杀伤力极大。

4、反弹出货：庄家在完成中级出货任务后手中筹码所剩无几，巨大的坐庄利润已经落袋为安，这时庄家会利用手中最后的筹码迅速往下打压股价砸穿30日均线的重要技术支撑位在高位套牢跟风盘。同时由于股价快速下跌短期乖离巨大，庄家就顺势在低位补进筹码做反弹行情获取该股最后利润，彻底完成出货任务。其图表上表现为30日均线弯头向下发出庄家彻底弃庄离场的逃命信号，股价毫无支撑跌破关键技术位置，股价大幅向下远离30日均后具备产生反弹行情的乖离条件，庄家会再次进场补进筹码打扫战场赚取反弹利润。当股价反弹触及下压的30日均线时庄家就离场出局对该股作最后的告别。从此该股失去父母，股价运行将进入漫漫长夜中，一轮坐庄行为结束，生命的荣枯循环又新重新开始……
（五）出货的根本特与洗盘的区别

1、出货行为必定发生在股价循环运动第三阶段的盘头过程中。股价运行第一阶段的盘底和第二阶段的上涨过程初中期绝对不会出现出货行为。也就是说出货过程中K线图表的30日均线的方向一定由大幅上涨趋于走平，它表明股价的上涨攻击能力已经消失。反过来说也就是只要30日均线的方向朝上则该股盘中的震荡行为或K线组合的震荡行为就是洗盘而不是出货。在30日均线走平庄家正式出货阶段中，长线投资者应该坚决出局离场保证安全，而不必为该股出货过程中的短线上下震荡的差利润所诱惑。

2、出货行为中的成交量必然呈现出一种不规则放大、萎缩的特征。它表明该种市场行为中有巨量筹码暗地出逃。成交量不见规则性萎缩行为表明庄家已经失去对该股筹码的控制。这显示庄家慌不择路出货溃逃时筹码的混乱。

3、出货行为从股价波动幅度上看体现出震荡较大的混乱无序趋势，这表明控盘庄家希望提供差价机会骗取短线客进场赚取差价利润，希望有不断的买盘出现来接走自己抛出的筹码。这种特征与庄家洗盘时有根本的区别。
  

做庄行为全景图

从左至右第一个箭头起该图展现了实力庄家坐庄行为全部过程。左起第一个箭头为庄家试盘和建仓行为，第二个箭头为庄家凶狠拉高中建仓和部分出货行为，第三个箭头为庄家耐心而坚决洗盘的行为，第四个箭头为庄家最后大幅拉高和部分出货行为，第五个箭头为庄家正式出货行为。请大家仔细体会各阶段的成交量情况及均线系统、股价与庄家战术行为的精细关系。本图堪称超级大黑马经典图表，历史为明镜，凡超级大黑马操作手法均会雷同。

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	[size=+3]成本分析实战技法
	作者：分析家首席分析师 雪峰

一 成本理论
第一节 成本转换原理	第二节 移动成本分布	第三节 成本分布形态

二 成本分析实战技法
实战技法一 上峰不死熊市不止	实战技法二 突破低位单峰密集
实战技法三 上涨多峰密集续涨	实战技法四 突破高位单峰密集
实战技法五 V形反转至峰密集	实战技法六 成本发散上行延续
实战技法七 洗盘回归单峰密集	实战技法八 回调峰密集强支撑
实战技法九 做顶洗盘再度密集	实战技法十 跌穿高位密集止损

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一轮行情发展都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束。什么是成本转换呢？形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程；它不仅仅是股价的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换。
    股票的走势在表象上体现了股价的变化，而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。要理解这一点，就必须对一轮行情进行过程分析。
    可以说，一轮行情的跌宕起伏是与庄家的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制。如同商品交易，从低价位买进，在高价位卖出，才会产生利润。庄家的行为与商品交易有相同之处，但决不是简单的类似；它比商品交易的低买高卖有着更加丰富的内涵，它是庄家行为和市场行为的高度体现。

[图1-1]

一轮行情主要由三个阶段构成：吸筹阶段、拉升阶段和派发阶段。
    吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分，庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义：其一、持仓量决定了其利润量；筹码越多，利润实现量越大；其二、持仓量决定了其控盘程度；吸筹筹码越多，市场筹码越少，庄家对股票的控制能力越强。同时，在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程，迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局，庄家才能在低位吸筹承接。
    其实，庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程；在这个过程中，庄家为买方，股民为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手，吸筹阶段才会结束，发动上攻行情的条件才趋于成熟。庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。
    拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区，打开利润空间。在此过程中，庄家用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域，等待高位卖出。在拉升过程中，部分股民纷纷追涨，同时部分股民获利回吐；对于做庄技巧较好的庄家，如有大势的配合，庄家只需点上一把火，拉升工作主要由股民自行完成的；其间，庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。在拉升阶段，成交异常活跃，筹码加速转手，各价位的成本分布大小不一。
    派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码，实现做庄利润。股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域，庄家高位出货的可能性不断增大；随着高位换手的充分，拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时，庄家出货工作也宣告完成；一轮下跌行情了随之降临。
    在一轮行情的流程中要充分重视二个概念：低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志；高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集，使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。
    总之，任何一轮情都是由高位换手到低位换手，再由低位换手到高位换手；这种成本转换的过程不仅是利润实现的过程，也是割肉亏损的过程，从而形成了股票走势的全部历史。

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如何有效地测定现阶段持仓成本的分布状况，是进行成本分析的关键所在。这里我们特别讲解一种独特的指标：移动成本分布。
    该指标通过对股票成交换手的动态分析和研究，透视出股票成本转换的全过程，并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况。确切地说它不能称之为指标，因为它没有指标那种确切性，没有指标的交叉、背离及数值信号，它却能以其独特的方式向人们展示股票的成本分布事实，然而这种事实的展示无疑对庄家构成了威胁，却能使投资者有效地研判股票的成本结构，并以此指导自已的实战操作。
    移动成本分布的移动特性在于，可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点，形象直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况；此外，通过不断移动改变测试基准点，动态地透视出各价位持仓量的增减变化，从而全面地透视成本转换的全过程。
    移动成本分布的独特之处在于强大的透视性，它可以形象而直观地显示股票的成本结构，并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们的面前。

[图1-2

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成本分布形态



移动成本分布一个显著的特点就是象形性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加形象直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上，随着光标的移动，系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。
    也正是由于其象形性，使得移动成本分布在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征；这些形态特征正是股票成本结构的直观反映。不同的形态具有不同的形成机理和不同的实战含义。
    单峰密集

图1-3

    单峰密集是移动成本分布所形成的一个独立的密集峰形，它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中。单峰密集对于行情的研判有三个方面的实战意义：
    当庄家为买方股民为卖方时，所形成的单峰密集意味着上攻行情的爆发；
    当庄家为卖方股民为买方时，所形成的单峰密集意味着下跌行情的开始；
    当庄家和股民混合买卖时，这种单峰密集将持续到趋势明朗。
    正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在，也才会有正确的操作决策。

图1-4

    根据股价所在的相对位置，单峰密集可分为低位单峰密集和高位单峰密集。
    形态特征：成本分布在某一价格区域高度密集，形成一个密集峰形。在这个密集峰的上下几乎没有筹码分布。
    形成机理：在单峰密集区域，流通筹码实现了充分换手；上方的筹码割肉，在单峰密集区域被承接；下方的筹码获利回吐，在单峰密集区域被消化。几乎所有的筹码在单峰密集区域实现了成交换手。 　 　
    多峰密集
    形态特征：股票筹码分布在两个或两个以价位区域，分别形成了两个或两个以上密集峰形；上方的密集峰，称为上密集峰；下方的密集峰，称为下密集峰；中间的密集峰，称为中密集峰。
    形态种类：根据上下峰形成的时间次序不同，可分为下跌多峰和上涨多峰。
    1.下跌多峰

图1-5

    下跌多峰是股票下跌过程中，由上密集峰下行，在下密集峰处获得支撑形成下密集峰，而上密集峰仍然存在。
    形成次序：上密集峰
    下密集峰。
    形成机理：上密集峰被击穿，股价下行在下密集峰处受到支撑，止跌企稳。上密集峰的部分筹码割肉至下密集峰，形成多峰密集。通常上密集峰称为套牢峰，下密集峰称为吸筹峰。
    多峰密集中最典型的是双峰密集。
    双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成，对股价的运行有较强的支撑力和阻力。当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力，受阻回落；当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹。为此，也可将上密集峰称为阻力峰，下密集峰称为支撑峰。
    峰谷：双峰之间称为峰谷。峰谷常常被填平，使双峰变成单峰。由于双峰的上峰为阻力位，下峰为支撑位，股价通常在双峰间上下震荡运行，最终将上下峰消耗掉，在原峰谷的位置形成单峰密集，这就意味着吸筹整理阶段告以段落。
    当股价处于下跌双峰状态时，一般不会立即发动上攻行情。因为如果股价迅速突破上峰，展开上攻行情，就会使市场获利分布不均匀，下峰获利较高，如果市场追涨意愿不高，庄家就会面临下峰的获利抛压和上峰的解套抛售的双压力，给庄家的拉升带来困难。
    必须指出，峰谷仅对下跌双峰具有意义；只有下跌双峰才会在峰谷处形成二峰合一的单峰密集。 　
    2.上涨多峰
    上涨多峰是股票上涨过程中，由下密集峰上行，在上密集峰处横盘震荡整理形成一个以上的上密集峰。
    形成次序：下密集峰    上密集峰。
    形成机理：股价突破下密集峰形成上行趋势，经过一段涨幅后作震荡整理。在此阶段由下峰处跟进的筹码在上峰处获利回吐，继续看涨的投资者在上峰处再次跟进，形成了上峰密集。上峰密集的筹码全部来自下峰，是下峰部分筹码移位上峰的结果。
    对上涨双峰的行情研判主要观察上下峰的变化对比。在上涨双峰中，下峰的意义非常的重大，它充分表明了庄家现阶段仓底筹码的存有量。如果上峰小于下峰行情将继续看涨，反之随着上峰的增大，下峰迅速减小，是下峰筹码被移至上峰的表现，此时庄家出货的可能性增大。
    下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰，也称支撑峰；相对于吸筹峰，每一个上峰都是阻力峰。筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集。上方的每一个峰将被逐渐消耗。下跌多峰中的上峰通常是庄家派发区域，其峰密集是庄家派发的结果，上峰筹码主要是套牢盘。
    上涨多峰通常出现在做庄周期跨度较大的股票中，该类股在长期上涨过程中作间息整理，形成多峰状态。它表明庄家仍没有完成持仓筹码的派发。

图1-6

    成本发散
    形态特征：成本分布呈现不均匀松散的分布状态。
    形态种类：根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。
    形成机理：在一轮行情的拉升或下跌过程中，由于股价的波动速度较快，使得持仓筹码在每一个价位迅速分布；对于单交易日而言，其筹码换手量增大，但整个价格波动区域呈现出筹码分散的状态。
    必须指出，成本发散是一个过渡状态，当新的峰密集形成后，成本发散将随着峰密集程度的增大而消失。
    成本密集是下一阶段行情的孕育过程，成本发散是行情的展开过程。成本分布的密集和发散将投资行为鲜明地分为两个阶段，成本密集时是决策阶段，成本分布发散是决策的实施阶段。一旦成本密集就意味着发生了大规模的成交换手。这种大规模的成交换手意味着行情的性质将发生改变。

图1-7

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上峰不死熊市不止


在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。
    本技法实战要点：
    上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘；
    在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳；
    下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位；
    对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
    600601 方正科技97年2月展开了一轮上升行情。该股二个月上涨了70%；随后该股在高位作震荡走势。该股的成本分布显示，高位换手极为充分；这就意味着在这个高位区庄家已大量出货和股民被大量套牢；其顶部密集峰就是套牢盘的形象表现。

图1-8

    随着下跌行情的展开，原顶部峰密集不断地向下发散，使得原顶部峰密集不断收缩减小。这个过程就是顶部套牢盘不断的割肉的表现。割肉过程在移动成本分布的透视下显得历历在目，触目惊心。该股虽然大幅下跌，但是由于套牢峰仍然大量存在，使得该股的空方能量并没有被有效地消耗，产生上升行情的条件根本不具备。
    该股在经历了较长时间超跌后的震荡整理，移动成本分布在低位逐渐密集形成了一个新的低位峰，原高位峰密集被充分消耗。这一切表明了原套牢盘几乎割肉投降，全军覆没，已认输出局；此时，新一轮行情的阻碍力量几乎被消灭；拉升条件已经具备。该股在新一轮行情中涨幅达300%。
    0001深发展97年3月展开了一轮大行情，于5月7日创下天价后遇重大政策性利空，庄家在顶部没有来得及出货。当股价下跌至20至25元的价格区域时，庄家才利用震荡反弹出货。在这个价位区，庄家经较充分的换手后，达到了阶段性出货的目的；于97年的10月，该股步入下跌行情。

图1-9

    当该股下跌到20元价格区域时，市场传言该股将有利好出台，许多投资者认为该股已止跌企稳，上升行情一触即发，便大量杀入，结果被套。当该股跌至15元时，市场再次传言不断，许多投资者再度看好该股，结果再次被套。98年10月该股下跌至14元时，许多投资者在比价心理的作用下，认为该股跌幅巨大，时间够久，该见底了，又盲目杀入，结果还是被套。
    我们以98年10月27日作为基准日，用移动成本分布对该股作一个透视，可以清楚地看到该股的持仓筹码的分布情况。在基准日股价的上方，有一个较大的密集峰；这就意味着该股仍然存在着大量的套牢盘。一个存在大量套牢盘的股票是不可能有上攻行情产生的。听信传言盲目跟进，结局可想而知。
    为什么套牢盘的存在是制约上攻行情的重要因素呢？股谚道“多头不死，熊市不止”。如果套牢盘不被消灭，庄家的筹码从何而来？如果套牢盘不被消灭，在新行情拉升至套牢区将会遇到强大的解套抛压，无疑将大大增加拉升的成本。这是任何庄家所不愿意的。

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突破低位单峰密集



股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。
    本技法实战要点：
    一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；
    单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；
    单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；
    要从历史的走势中确认相对低位；
    单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；
    突破必须有大成交量的确认；
    突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。

图1-10

    联合实业从97年9月至98年3月历经六个月的长期横盘整理，形成了低位单峰密集。在密集峰形成的过程中，伴随着横盘震荡整理洗盘，该股低位换手极为充分。98年3月18日该股放量突破低位峰密集，展开了一轮强劲的上攻行情；50个交易日内升幅高达120%。
    长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成区，也是庄家建仓的目标价位区，其吸筹洗盘表现在：其一，利用长时间的横盘不涨，将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局；其二，利用上下震荡洗盘。这类股票的行情有一个极重要的特点就是：“横起来有多长，竖起来有多高”；一旦行情启动，涨幅巨大。
    在实战中操作该类股票不必在密集峰形成之时就全力建仓，可适量建仓。因为如果低位密集峰里仍存在大量跟风盘，庄家可能会延长整理洗盘的时间，以清理浮游筹码，为拉升创造充分的条件。突破单峰密集被有效确认是建仓的理想时机，既便突破被确认时股价已有一定的涨幅也不必担心，因为该类股票大都不会是“小儿科”。

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上涨多峰密集续涨


股价经低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。
    本技法实战要点：
    拉升途中的震荡整理属洗盘性质；
    新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在；
    如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望；
    每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。
    600782 新华股份于98年的6>月在10元附近形成了低位密集，随后该股突破低位单峰密集展开了一轮强劲的上升行情。拉升至15元附近，该股作震荡整理，虽然在这个相对高位区震荡整理近40个交易日，但通过移动成本分布透视，我们可以发现该股在15元高位形成了一个新的密集峰同时，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是庄家的仓底货。这就意味着庄家仍持有大量的筹码，根本没有出局；同时也意味着上升行情并没有结束。结果该股又展开了极强劲的第二上升浪。

图1-11

    第二上升浪后该股再次在19元作高位震荡整理，移动成本分布再次显示下峰、中峰仍大量存在；再一次表明庄家仍未出局，结果该股又展开了上升第三浪，涨至22.88元。
    这三个密集峰表明了该股的成本结构。其中下密集峰是该股的启动密集峰，中密集峰是该股阶段性整理所形成第二密集峰，上密集峰是该股当前阶段整理所形成的最新密集峰。下密集峰和中密集峰表明该股庄家仍大量持有筹码的数量。虽然该股已涨幅较大，但因庄家没有出局升势并未完结。

图1-12

    上涨多峰密集包含了重要的庄家成本结构内容：在当前峰密集以下的密集峰大多是庄家的成本区域。也就是说，庄家的主成本区不仅仅在启动密集峰区域，往往分布在几个不同的区域，形成上涨多峰密集。
    对上攻途中高位震荡整理性质的研判具有较高的技巧性。尤其对于第一上升浪涨幅较大的股票，常使投资者扑朔迷离；其后期的走势有三种可能：其一、高位整理盘落；其二、假突破后盘落；其三、继续上攻。到底会是哪一种情形呢？通过移动成本分布的透视，我们将较容易地找到答案。只要判明庄家仍大量持有仓底货，行情就不会终止。庄家不出局，你怕什么呢？

图1-13

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突破高位单峰密集


股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。
    本技法实战要点：
    股价经一轮升幅形成高位单峰密集；
    股价的突破一定要创出近期历史新高；
    要历史地研判高位密集的成因；
    将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；
    以短线的策略操盘；
    谨防假突破。
    0004 深安达于98年8月17日超跌至5.8元，随后V反转上行，经过近50个交易日涨幅达40%。股价在9元区域作震荡整理，形成高位单峰密集。10月27日该股突破高位密集峰，创出近期新高，短短十几个交易日内狂升50%。
    为什么高位密集的股票还会如此上涨？

图1-14

   我们用移动成本分布对该股进行移动透视。将基准点定位于98年9月3日，移动成本分布表明该股的筹码分布呈现出下跌双峰状态。上密集峰是前期套牢峰，股价区域恰为9元。那么这个前期套牢盘究竟是股民的，还是庄家的？以移动成本分布动态移动分析表明，该股是一个被套庄；9元区域正是其前期主要套牢位。
    当股价涨至9元区域时，虽涨幅较大，对于庄家而言也仅仅是解套。如何要获利出局就必须再做高股价，拓展出利润空间。其高位峰密集后的再度上行也就不难理解了。被套的不仅仅是股民，庄家也常常被套！
    此技法在实战分析时有一定的技巧性，较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆，使用时须深入体会。

图1-15

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V形反转至峰密集



   股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生V形反转，反转第一目标位在原密集峰处。
    本技法实战要点：
    股价跌穿原单峰密集；
    股价下跌的速度较快；
    下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；
    超跌V形反转确认后即时跟进；
    股价反弹至原单峰密集区域出场观望。
    600844 英雄股份经一轮上涨行情于98年7月24日形成单峰密集。随后该股由13元一路暴跌至8元。在其超跌的底部区域，以8月18日为基准点，成本分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌V形反转上行，涨至12元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。

图1-16

　　从移动成本分布的角度分析V形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对V形反转的技术把握形成突破性的理解。
　　首先，我们分析V形下跌的成因。V形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位出货基本完毕，最后将所剩筹码不计成本地抛售，弃庄而逃，进而引发恐慌性抛售，造成股价的加速下跌。此种情况，股民为套牢方。其二、遇政策性突发利空，引超恐慌性抛售，庄家无力托盘，使股价大跌。此种情况，庄家为套牢方。理解这一点是极为重要的，它将有助于对整个V形反转性质的判断。
　　其次，我们分析V形下跌过程中成本转换的变化。V形下跌前，如果移动成本分布已形成单峰密集；在下跌的过程中，原密集峰并没有被明显地消耗掉；这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移。这是发生V形反转的重要因素。套牢筹码的量越大，越容易发生V形反转。这是确认V形反转的重要技法。

图1-17

　　再次，我们分析V形上升目标位的确认。V形反转上行目标的确认有三种：
　　如原单峰密集的套牢方为股民，那么反转上行的最大目标位在接近原峰密集处；因为再往上行将面临解套的抛压。
　　如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利润空间，获利出局。
　　如单边下跌形成下跌多峰，将不会有V形反转产生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。

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成本发散上行延续


股价突破低位单峰密集上行，成本发散意味着趋势的开始和延续。
　　本技法实战要点：
　　筹码发散是行情处于展开的状态；
　　低位峰密集后上行发散是介入的时机；
　　高位峰密集后的下跌发散不可介入反弹；
　　成本发散对低位峰密集的消耗越少，行情的延续性越强；

图1-18

    600743 幸福实业于98年5月经长期横盘整理在低位形成峰密集，随后展开了一轮凌厉的攻势。成本分布呈发散状态；行情随之上行延续。
    当形成低位单峰密集后，随着上攻行情的展开，移动成本分布呈现出发散状态。当低位行情启动点被确认后，成本发散是主升段开始的信号。如投资者已在低位介入，在成本发散状态可持股看高；如在发散状态介入，应时刻关注低位密集峰的变化，一旦发现低位密集峰正迅速减小，可出局观望。

图1-19

   成本发散的筹码是上攻途中不同价位成交活跃的结果，其筹码来源于低位密集峰，是对低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本发散迅速消耗，庄家就没有出货的迹象，也就就意味着可以持股看高。

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洗盘回归单峰密集


当低位单峰密集形成后，股价跌穿单峰密集；随后又回升向上突破原单峰密集，是新一轮上攻行情的开始。
    本技法实战要点：
    经较长时间整理形成低位单峰密集；
    对单峰密集的跌穿是是庄家凶狠的洗盘行为；
    洗盘回调幅度不会太大，通常小于20%
    回调时原密集峰没有减小的迹象，成交缩量；
    洗盘回调后回升至原单密集峰处；
    放量突破原单密集峰；
    突破原单密集峰是较佳的介入时机。

图1-20

    500511 沈阳农信于98年11月经低位震荡整理形成低位峰密集，随后该股呈单边下跌的走势，K线的表现极为恶劣，连续阴线，股价由元直落至1.74，下跌幅度近20%。以其回调的最底部为基准点，可以看到原密集峰并没有任何改变。随后该基金回到原密集峰处，并强势放量突破密集峰，展开了一轮强劲的上攻行情。
    当形成低位单峰密集后，为何要跌穿密集峰洗盘？这需要对做庄手法作深入的剖析。
    股市的洗盘常常是主升浪的前奏。洗盘的主要任务是清除跟风盘，使庄家轻装上阵地进入拉升阶段。
    庄家在吸筹阶段在计划的目标区域开始吸筹，形成了特定价格区域的单峰密集。但是这种极隐蔽的吸筹工作常常受到干扰，主要表现在二个方面：其一、在庄家的吸筹时涌进了大量的看好该股的跟风盘，他们的建仓几乎与庄家为同一价格区，使庄家吃不饱；其二、跟风盘在没有明显获利或亏损的情况下，只会静心等待座轿上行，庄家将成为轿夫。
    洗盘的重要特征就是成交量不断减少。如果是真实的下跌行情，那么这种成交缩量，将使庄家更难于出局；表现在成本分布上原单峰密集没有被明显消耗，下跌的底部没有形成新的峰密集。
    庄家要须利完成低位吸筹和拉升准务，有三条路线可供选择：
    通过长期横盘洗盘。这是用时间作为代价，使失去耐心的投资者投降作罢。
    向上拉升造成获利回吐。这是一种快速建仓的手法，通常是短线庄家所为，建仓速度快但代价较高。
    向下回调洗盘。这是庄家的苦肉计，因为向下洗盘意味着跌破庄家自已的建仓成本区，庄家也是被套者。更何况其它人呢？苦肉计将造成恐惧心理，使意志不坚定的投资者被迫出局。
    本技法庄家所用的洗盘手法正是第（3）种。随着股价的回升并突破原密集峰，庄家的洗盘用心，便一览无遗了。可以设想，如果是真正的破位下跌，该股就不可能很快回到原密集峰处，解放套牢盘。

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回调峰密集强支撑


当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调整理，在低位单密集峰处受到支撑，是主升浪展开的信号。
    本技法实战要点：
    已形成低位单峰密集；
    有放量突破低位单峰密集的行为；
    突破后经小幅上涨作回调整理；
    回调整理在原低位峰密集处受支撑；
    再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机；
    600603 兴房产业经过较长时间的低位横盘整理，形成了低位单峰密集。98年4月2日、3日该股连续二日放量上攻，突破低位单峰密集。4月2日该股的换手率高达9.73% ，但当日冲高回落，随后作回调整理。两次回调至原单峰密集处受到了强支撑。98年5月7日，该股再次放量上攻，拉开了主升浪的序幕，12个交易日内涨幅高达65%。

图1-21

   本技法揭示了强势股试盘整理手法的本质。当股价经较长时间的低位整理，形成低位单峰密集时，庄家的吸筹工作已基本完成。谨慎的庄家在拉升前都有一个试盘动作。4月3日的巨量冲高回落就是庄家典型的试盘动作。
    庄家在拉升前的试盘有二个目的：
    测试市场对该股的追涨意愿。庄家在拉升过程中十分需要股民的追涨热情，这就是庄家拉升股票前所要测试的市场人气基础；如没有追涨意愿，一方面不利于拉高出货，另一方面在拉升过程中遇到获利回吐，只有靠庄家独自支撑股价，将增大其做庄成本。
    测试浮游筹码的清除程度。浮游筹码过大，极不利于拉升行情的开展；因为这些短线客是拉升行情最大的阻碍者和破坏者。
    经试盘，如发现浮游筹码仍需清除，庄家将继续作震荡整理，以清除浮游筹码，为拉升做好更充分的准备。但由于低位峰密集区域是庄家的吸筹成本区，这类有试盘动作的庄家通常不会跌穿成本区作更深的回调洗盘，因为试盘之时其拉升的准备工作基本就绪，无需再花费大力气洗盘。为此，该类股票常在原密集峰处受到的强支撑，是对庄家的洗盘意图和成本区的再次确认。
    当再次放量上攻意味着试盘后的洗盘工作已经完成，主升浪的来临也就不难理解了。

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做顶洗盘再度密集


股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一次低位峰密集仍被大量保留；当股价再次回落至第一次峰密集处形第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合；这种情行的出现是一轮上攻行情的开始。
    本技法实战要点：
    形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情；
    该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能；
    在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位密集峰的状态；
    在小行情顶部时第一次低位密集峰仍大量存在；
    股价回落到第一次密集峰处形成第二次峰密集；
    第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集；
    股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号；
    操作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进。

图1-22

图1-23

    深华发于98年3月26日在形成低位单密集峰后放量突破，展开了一轮小幅上攻行情（图1-22）。升幅达30%时，该股做顶下行，头部特征十分明显。用移动成本分布对该股作透视，发现在前小行情的顶部原低位密集峰仍大量存在，这就意味着庄家仍大量持有筹码，根本没有出局（图1-23）。随后该股经连续下跌，终点又回到起点，形成第二次峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集重合成低位单峰密集（图1-24）。随着对第二次峰密集的放量突破，该股展开了一轮惊人的狂升浪。

图1-24

    庄家洗盘手法越凶狠，其拉升的目标位越高，拉升的速度越快。因为凶狠的洗盘是庄家实现高度控盘的必要手段。由于股民技术层次的提高，用传统的小幅洗盘，很难达到高度清除浮游筹码的目的。凶狠的庄家往往做出一轮有一定升幅的小行情，然后做顶回落；使投资者感到一轮行情已经结束，纷纷出局。这是一种大洗盘手法。当用移动成本在小行情的顶部作筹码分布透视，庄家仍持有大量仓底货已说明了其用心所在。当股价跌落到庄家成本区时必然受到强支撑，因为庄家已花大力气完成了大洗盘动作，无需进一步洗盘。对第二次峰密集的放量突破，标志着庄家大洗盘行为的结束以及主升浪的到来。

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跌穿高位密集止损


当股票经一轮上攻行情，在高位形成峰密集，如股价跌破高位密集峰是行情终结的信号，应及时出局止损。
    本技法实战要点：
    股价已经有较大的涨幅；
    原低位单峰密集被消除；
    形成高位单峰密集；
    在高位单峰密集处不宜介入；
    当股价跌破高位单峰密集时应及时止损

图1-25

    0409华立高科98年4月经长期整理形成低位单密集峰，随即展开了一轮超级上攻行情。25个交易日，该股涨幅高达200%。但在高位移动成本分布形成了高位单峰密集，同时原低位密集峰已完全消失，这就意味着庄家拉高出货工作已经完成。当股价跌破高位密集峰时，是最后的逃命时机。庄家已走，人去股空，你还留下做什么？

图1-26

    无论对于庄家还是股民，股票交易都必须遵循着商业法则：“低买高卖”。 移动成本分布的奇妙之处在于让我们真切地感受到准商业法则在股票交易中的全过程。

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揭幕者 一臂之力 狗蛋 第六感觉 道易简 老股民大张 老马 老股民 李志林 陈实 华南虎 老羊头998 带血孤刀 牛牛T+0 强烈推荐 谢百三 玉名 头狼手记 带你飞 占豪 老茶客谈权论股 嘉兴农民 萌生 股海康桥 劫庄停板王 陈晓阳 董政 老探 江枫 东方 展锋 昙花先生 十年股灰 恒盛 武爱民 风之吻 木子李 李永阳 一棚 梁晨先生 东方·巴菲特 国琪 上海老顾 股市老李 楚航 董登新 基博士 陈赟 楚风投资 一刀见血 太湖寓公 超级大牛市 东北老那 微子基金 江月 云中月KK 买卖点吧 操盘手启明

苏渝 余炜 秦国安 尚笑 冰冷的心 杜鹃啼血 林翻番 基金经理十年 板砖博士 上海天机 股市不言败 何江涛 元小弟 风雨看盘 叶荣添 轩辕雨 李纲 十一郎 李沧 金宝马 葬股 流水听潮 潘大吼 新博自荐

排名 作者 总人气 1     揭幕者 121184783   2     一臂之力 70310306   3     买卖点吧 67642194   4     　狗蛋 62673670   5     道易简 46783454   6     一棚 38299340   7     老股民 37362821   8     第六感觉 35510806   9     老股民大张 35140608   10     雨青老师 33778856

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拉升前的实战演习

庄家的招式往往虚虚实实，有时欲涨先跌，有时以退为进，走势扑朔迷离，让投   资者难辨真伪。目前两市中大量出现假突破形态，即主力吸足筹码后先大幅冲高再回落，短线跟进者立刻被套，但只要你一割肉该股却很快止跌回升，迅速展开主升段，这个假突破可称为庄家总攻前的 - 实战演习 - 。
若某个股票经过长期盘整，突然收一根放量长阳，技术上呈突破走势，按经典理论此时是最好的介入时机，技术派人士纷纷抢买之际，但该股却很快（通常是第二天）冲高回落，重返平台盘整，让 - 谗嘴 - 的技术派买个最高价。此种走势通常为主力大规模进攻前的一次 - 演习 - ，此判断跟风盘的多少、市场抛压的大小。典型的如飞彩股份（ 0887 ），该股 98 年 12 月上市以来基本保持横盘整理态势，一望而知为主力压盘吸筹的形态， 3 月中旬起连续放量，量能开始增大， 3 月 18 日开于 14.55 元，收于 16 元，一根长阳突破 14 元附近数个月的整理平台，短线客纷纷涌入之际，第二天冲高后却快速回落，接着连收数阴，股价重返 14 元附近的平台，让众多投资者扑了个空，被 - 骗 - 了一次的投资者心有余悸、渐渐忘却了该股，主力却在 5 月 25 日再度收一长阳，其后一路稳步上攻，目前已接近翻番。投资者若被原来的 - 虚招 - 吓跑则会丧失大好的赚钱机会。

再如 ST 黔凯涤（ 0555 ） 5 月底起长期在 10 元附近平台整理， 7 月 14 日、 15 日连续涨停，呈向上突破之势， 16 日却收一高开低走的长阴，成交同时放出大量，换手率高达 15% ，股价重新返回平台。主力虚晃一枪，让跟进的割点肉出来后再展开主升段，股价持续缩量上行。

主力如此 - 折腾 - ，其意图主要为：１、吓跑短线客。某股市场被一致看好，引发大量的短线客涌入，不符合主力的长线运作计划，要让多头部队不敢贸然跟进的最好方法是先 - 诱敌深入 - ，接着再迎头痛击，使其损兵折将之后不敢再轻举妄动， 2 、拉升前试盘，以此测试抛盘和跟风盘的大小，再决定拉升高度。
投资者对这种演习，最好等待回档时再吸，但若不幸你在假突破时买了最高价，此时亦不必惊惶失措，既然主力在 - 演习 - ，显示主力的实力不菲；刚刚升一天即回落，显然主力难有获利空间，后市卷土重来的可能性非常大。两市中的ＳＴ深中华Ａ（ 0017 ）、ＳＴ英达（ 0030 ）都在７月１６日出现假突破，经回落整理后这些个股都再度走强，假突破之后往往是真突破。

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坐穿铁底，拨云见月

大家都希望抓住在底部的个股，但底部的形态多种多样，如双底、Ｖ型底等等，常常让人眼花缭乱，且底部在构筑过程中是无法确认的，只有等股价涨起来一大截之后，才可区分哪是底部。此时，若能挑选一些跌无可跌的个股，亦即是铁底筑成的个股，提前买进、守股等涨、不赚不出，不失为一种稳健的投资方法。
寻找底部，最好找跌无可跌的个股，这些个股虽然不会立刻上涨，但向下的空间已被封闭，迟早会向上走， - 跌无可跌 - 至少包括几层意思：
１、该股已经经历了完整的调整浪，已跌至历史低位区，如ＳＴ网点（ 600833 ）自去年１１月以来从１３元以上逐波下跌，至今年５月跌至６元附近，离９８年８月的历史低点 6.18 元仅一步之遥，说明该股即使再往下走，但空间将极其有限，但何时往上走，尚需观察。

２、在低位区反复横盘整理已有一段时间，亦即经过时间的磨炼，增量资金介入，底部逐渐筑成，如上述的ＳＴ网点５月至７月整理接近３个月。股价的运动方式有三种，上升、下跌、横盘，而该股下跌已无空间，又无法无休始地整理下去，剩下的一条路只有往上爬了，尽管公司欠了一屁股债，官司多如牛虱，并未妨碍该股连拉几个涨停。
３、经过大幅调整、充分横盘之后，即使有利空消息出来亦无法再创新低的股票，常常意味着铁底筑成。ＳＴ南洋自９８年起反复下调，至９９年５月股价已低见４元以下，迈进最便宜的股票行列，７月１５日公司发布预亏公告，当天跌停，第二天继续低开后很快止跌回升。该出的坏消息已出，且已跌足、跌够，表明该股往上走只是时间问题。

一旦确认底部，投资者可发挥 - 耐功 - ，先入为主，要学习革命志士坐穿牢底的精神， - 坐 - 穿铁底，若一个股只有涨的空间没有跌的空间，你的本钱无非是 - 时间 - ，多投些这样的本钱何乐而不为？投资者存在两个误区：
１、既然还没启动，先等其启动之后再入不迟。但主力不会给你一买进便赚钱的机会，几乎所有的ＳＴ类个股，都是要么不涨，要么开盘即涨停，等其启动之后往往连汤都喝不到了。
２、基本面差的股票不值得买，ＳＴ股更有传染病应避而远之。其实，炒股最紧要的是赚钱，不管貌如天仙的高科技股，还是丑如猪八戒式的ＳＴ股，能赚钱就是好股。反正又没必要强迫自己跟 - 她 - 过一辈子。看似极具投资价值的高成长股若股价高高在上，此时亦如抱着个地雷；基本面一无是处的垃圾股（需短期内无停牌的风险），若在铁底处，往往却是投资安全区。类似的尚未脱离底部的个股有ＳＴ株庆云、ＳＴ金帝等。

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等待最后一跌的到来

螳螂捕蝉，黄雀在后，敌驻我扰，敌疲我打，这些谚语说明同样的一个道理，即在敌方疲弱之际迅速出击，可起到事半功倍的效果。在股市中已大幅拉高的个股，正如连翻征战、疲惫不堪的将士，后劲不足；大幅下跌的个股，此时空头已再衰三竭，此时偷袭，空头往往无还手之力。因此最稳健的操作策略是静待最后一跌出现后再伺机介入，此时风险最低，耐心持股常有较好的收益。
何时是最后一跌？简单地说是坏消息出来时出现的急跌，本文特指有问题的报表公布之际引发股价大幅下跌。若某个股票前期已有一定的跌幅，此时公司突然再公布一个让人大跌眼镜的报表，例如原先的绩优股变成微利股，绩良股变成亏损股，此报表通常是空头的最后一颗炮弹，随着 - 轰 - 的一声，在走势图上 - 炸 - 出一个缺口，股价跳空下行，多头四散而逃。此时空头已是强弩之末，外强中干，只要你大起胆子冲过去，空头必将不堪一击。如海南高速（ 0886 ） 6 月 29 日从 27 元以上开始见顶回调，至 7 月 16 元日跌至 22 元上下， 17 日公司公布中报，每股收益 0.07 元，而该股去年每股收益为 0.46 元，一个绩优股变成了微利企业，原先买了高价货感到 - 买贵了 - 而纷纷抛售， 7 月 19 复牌后立刻跌停，第二天再度大幅跳空低开，空头气势汹汹，引发筹码大换手， 20 、 21 日合计成交接近 3000 万股，除权后基本在 9 元附近， 8 月份起该股成交稳步增加，多头主力待空头耗尽最后一颗子弹后展开大规模的反攻。





再如长安信息（ 600706 ）去年尚有 8 分钱的赢利，在网络股群起发动之际，该股亦被庄家扶上 18 元以上的高价，但 - 烂泥扶不上壁 - ， 6 月底起连收数根长阴，股价刚刚喘定， 7 月 22 日公司羞答答地把亏损的中报公之于众，股价被再度砍去一刀，当天跌停，但稍稍下探后很快企稳。






又如 ST 南洋 7 月 15 日预告亏损当天跌停，第二天低开后干脆往涨停的位置奔。

由以上的例子中可看出，要想敌疲我打，可等待最后一跌的到来。最后的意思为：
1 、该股前期已有一定的跌幅，但调整幅度并未充分；
2 、突发性的利空打击，引发股价再度大跌。亦即该出的利空已出，空头已无法找到再度将股价打低的弹药，此时可证明为最后一跌。
3 、最后一跌出现后，股价通常并未立刻回升，常需整理一段时间，正如武林高手受伤后都需要一段时间疗伤，多头被炸后总需一段时间蓄势，才会积蓄再度上行的动力，此时可耐心持股待涨。