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发表于 2007-11-25 20:38
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陆建华（江海乐鸣）访谈
陆建华（江海乐鸣）访谈
陆建华（江海乐鸣）
股市的“陷阱”多的不计其数，稍有不慎，就可能落入万丈深渊。而江海乐鸣行走股市十多年下来，依然能够完好无损，靠的就是四个字---小心谨慎。虽然这种过于稳健的投资风格往往也会错失一些机会，不过照他的话说就是：“机会失去一次，还会再来，要是一不小心被深套进去，那说不定几年都翻不了身了。”（本报记者贾宝丽）
江海乐鸣原名叫陆建华，他从1989年就开始进入证券市场，什么国库券、认购证、股票，认股权证，只要是证券市场上曾经出现过的东西，他几乎都做过。靠这么多年在实战过程中积累下来的看盘经验和对大盘的感觉，陆建华也慢慢的完成了从一个什么也不懂的小散户到一个职业炒股人的蜕变。为了不断的提高自己的水平，陆建华从今年初开始以江海乐鸣的网名在证券之星民间高手社区论坛里发贴，与众多网友一同探讨炒股心得。
判断趋势变化的五个要点
小心谨慎的性格使陆建华对趋势非常依赖，他始终认为，要做股票，首先都要对趋势有一个准确的把握，也就是说要学会判断在未来一定时期内趋势到底是上升的还是下降的，大趋势把握的好，对做长线的人是非常有利的；小趋势把握的好，则可以进行波段操作。而且，在不同的大趋势下，操作手法也是不同的。那么真正意义上的头部和底部到底是如何形成的呢？
陆建华认为，从理论上讲，一是要看基本面、政策面，二是个股的资金面，这些是改变股票运行方向的主要因素。另外，在对不同周期的趋势判断上，陆建华还总结出五个要点：（1）平衡整理观察，即是指在波段操作中，要保持心态的平衡并耐心等待多空箱体在整理阶段出现的机会；（2）多均线排列观察，就是说要观察收缩的均线是短期均线、还是中期或者长期均线，因为不同周期均线的向上收缩会产生相应不同的波段机会，反之，不同均线的向下收缩，也就会产生不同级别的下跌行情，另外还要注意不同周期均线的开口距离和开口大小；（3）多均量线排列观察，这是指要用不同周期的成交量来判断行情力量的大小；（4）多周期共振法，多周期共振是指5分、10分、30分、60分、日、周、月不同周期K线发生共振会相应的产生不同级别的行情和爆发力。（5）斜率变化法，斜率变化是说，任何个股在运行中都有一个角度，无论是起步角度、中途角度还是未来角度，只要角度发生变化行情就有可能逆转，尤其在行情的顶端最为重要。
波段操作买入卖出三法
股市中的技巧很多，多是实盘炒出来的经验。不过出于谨慎的原则，陆建华在选股时，主要还是先看基本面，他会通过行业角度、以及从各种渠道得来的资料对个股进行分析后，然后在相应的运用一些技术分析选择买入卖出点。
对于上面说的五点通常也是结合起来使用的，例如，将时间周期与斜率买卖这两个要素结合起来进行操作的具体方法，陆建华将其总结如下，供大家参考，一般是买入三法，卖出三法：买入：（1）短期急跌少买入，中期急跌大买入。（2）趋势突破向上跟进。（3）反复做底，股价与指标背离时吸纳，但必须要放量来配合。卖出：（1）短期疯涨或急涨卖出。（2）趋势破位突破卖出。（3）盘头反复、量价背离卖出。此外，还有一招，即在确认次级反弹或次级行情7天内买入。确认中级反弹或中级行情14天内买入，反之则为追涨，而不是抄底。
另外，对于头部和底部的形成过程，陆建华将其总结为四句话，小底、小头形成简单；大底、大头形成复杂；小底、小头周期较短；大底，大头周期较长。由于大底与大头的形成过程较为复杂，因此一旦趋势出现反转，它的反作用力将是非常大的。
说归说，但陆建华认为在实际操作中，还是要凭经验，经验越丰富，判断才会越准确。对后势，陆建华认为目前股指已经上升到了一个相对高位，正在构建头部，估计下一个低位区将在11月底12月初出现，目标在1100点左右，此后将会出现一个跨年度的较大级别的行情，预计明年3月到5月股指会上升到1300点以上，好的话，可能会冲击1500点。
访谈实录
主持人说:
各位网友大家好，在线面对面股爷您上座第三期又与您见面了，欢迎各位网友的互动参与。今天请到的股爷是资深市场人士陆建华先生，笔名江海乐鸣。
主持人说:
陆老师您好，欢迎您今天做客证星《股爷您上座》节目，今天大盘开出了一根长阳，请问您对今日大盘的表现怎么看？
江海乐鸣说:
谢谢证券之星的邀请，谢谢主持人，谢谢网友。目前我对大盘的看法是，上证指数对中短期而言刚开始下跌，应耐心等待，是否调整时间加长，关键是节后第一周周均量，如少于125～128亿，则不妙。后面肯定有利空。在谈到什么时候反转的问题上，我个人认为，中国股市由于问题太多，没有真正意义上的反转，而是在政策作为下的间断性行情或假牛市。
江海乐鸣说:
今天大盘收出的阳线其实我在本周的证星民间高手论坛中对短期趋势已经说得比较明确了，大家可以去看看我的帖子。
主持人说:
那麽您对今天这根阳线，是否是底部反弹的开始呢？
江海乐鸣说:
是对1223点下跌以来最强劲的一次短线反弹,时间估计在节前节后结束。
主持人说:
陆老师是市场的前辈了，很早就炒股了。能具体谈谈你的交易方法吗？
江海乐鸣说:
股市的交易方法其实是一种理念，每个人都不同。我的交易方法：（1）看短期趋势（2）看中期趋势（3）看长期趋势，然后再采用周期斜率的变化进行波段操作。真正的高手不是每天操作的，不论上升趋势还是下跌趋势。其实在操作中做周期性波段行情的人是最容易达到预期盈利的。
主持人说:
谢谢陆老师的回答，现在证星论坛中有一种9.27是个周期底部的说法，您对这个时间周期怎麽看？
江海乐鸣说:
如果说27日的底部是一个中期底部,那么他必须有个前期,前面有个很长的下跌过程,否则这个底只能说阶段的底或调整的底。
主持人说:
那么您对998点这波起来的行情认为是一波反弹还是一波行情？很多中小投资者带有这个疑问，998是历史大底吗？
江海乐鸣说:
998应该是一个中长期的底部,但在未来还将反复考验1000点整数的过程.现在我们先看一个在股改前提性质下的中级反弹。
主持人说:
随着股权分置全面展开，您对现在已经股改的G股怎么看，未来这些股票会有行情吗？
江海乐鸣说:
对已经股改的带G的个股,应该看它未来的行业表现,行业周期进入高峰的仍然不是选择对象,而行业在2006年能率先复苏的个股,应该是去寻找新的切入点。
主持人说:
现在很多散户往往赚指数输个股，您认为散户的弱点和优点是什么？
江海乐鸣说:
散户的弱点较多，在政策面、基本面、行业分析面及技术面大都不行。在操作中盲目买入、卖出，不知道什么是风险。唯一的优势就是快速清仓，快速满仓，但在操作中是无用的。
江海乐鸣说:
他们不知道指数越高,风险越大,随着指数的上升不断的买进,其实向上上升百分比是缩小的,如果一下跌百分比是放大的,所以很多股民在一轮行情中前面赚的钱后面很快就输掉,然后再深套不懂得止损。
主持人说:
那麽就您的炒股感想对我们散户有何忠告呢？
江海乐鸣说:
在操作中不要追涨、上升趋势确认，耐心持股，从最低上升最少20％以上才能开始一点点卖出，从而等待机会。下降趋势，空仓观望，等待机会。总之，要有时间周期概念的耐心。
江海乐鸣说:
为什么这么说,因为头部是有过程的,底部也有过程的,你不要头部跟他恋战,底部跟他盘整,望散户朋友们切记!
主持人说:
下面有网友提问600177，您对这支个股怎看？
江海乐鸣答:
对这个股票中长期没有投资价值,短期可以拉反弹,但幅度不会很高。理由：1、流通盘过大;2、资本公积金太少,行业周期竞争度相对较高,即时股改,也不会有很好的表现。
主持人说:
:网友提问很踊跃，有网友文宝钢是不是可以买了，它出公告保证底分红起码年收益有7％。
江海乐鸣答:
宝钢600019他的行业复苏期在2006年末2007年初,故让他的权证一年结束后,再仔细观察他的中期走势,目前没有必要参与,最多是一个周期性的反弹。
主持人说:
谢谢很多热心网友的参与，下面我想问陆老师一个问题，您对舱位调整和止损怎样看？
江海乐鸣说:
现在您如果深套，那麽对散户而言已没有任何调舱意义了，对大户和机构有一定作用。
主持人说:
那麽您对现在刚刚入市的新手如何入门股市，有何忠告呢？
江海乐鸣说:
首先对当前经济发展和未来经济趋势要有足够的了解。在技术上多看一些参考书，认真理解技术理论，然后才能进入股市。
主持人说:
问一个私人问题，您的投资额是逐年累加还是定额投资？
江海乐鸣说:
主要看市场变化，决定投资额度。
主持人说:
陆老师平时除了做股票，您还做什么？
江海乐鸣说:
理论上讲，家庭投资和理财应该是综合的，所以本人也这样，专业股市。
主持人说:
有网友提问现在基金可以购买吗？
江海乐鸣说:
你指的是开放式基金还是封闭式基金,如果是开放式基金那无论你买哪种基金,你必须考虑一个长期性,或者5年或者10年.如果是买封闭式基金,那你要看股市的整个状况,一般而言,封闭式基金和指数有所相同,从中短期而言,我认为你在指数调整到位后,重点关注小盘封闭式基金，明年可能会有比较大的收益。
主持人说:
下面这位网友问，招商银行是不是可以长线。
江海乐鸣答:
招行银行可以做长线,不过我个人认为在发行银行股高潮前,它还有一个整理过程。
主持人说:
:在当前市场目前的热点是什么?
江海乐鸣答:
目前的热点是股改后期的退潮热点,注意个股的风险。
主持人说:
前一段时间证星论坛上有人说贵州茅台要涨到200元，陆老师您怎麽看？
江海乐鸣答:
茅台酒已经成为一个庄股,从现实的价格看,没有参与意义,是否到达所说的200元价位，关键看除权,我个人建议不买为好。
主持人说:
:有一位热心网友问老师您有没有长线股？
江海乐鸣答:
我在报上和我的投资理念上都已经说了, 我是做周期和波段的,不准备长期持有一个个股,因为我们的股市没有长期投资价值,原因在我们股市成立的初期时，它的指导思想是融资,是高溢价,所以和资本主义国家的股市是完全不同的。所以我没有长线股。
主持人说:
:现在随着房地产的降温，会带动股市的上涨吗？
江海乐鸣答:
房地产降温只能带来投机的阶段性行情,不能带来长期的资金,原因是中国股市问题太多,不可能在短期内改变,所以也不可能带来很大的行情.。
主持人说:
这期上海青年报的报道写您是基本面派出身，能具体谈谈吗？
江海乐鸣说:
基本面（1）就是国家的经济趋势，各行业的周期变化。（2）上市公司行业中那些未来投资新项目什么时候竣工：规模大小、什么时候竣工、预期盈利多少等，并且关心阶段股价变化。
主持人说:
股市是一个很容易让投资者犯错误的市场，请问乐鸣老师是否犯过错误，能说一下吗？
江海乐鸣说:
在十几年的股市中，失误最大的有两次，就是大涨后没有卖出，一次是进入股市初期的真空电子，另一次是东方明珠。虽然我没有大的失败，但大的盈利没有把握好。为什么我不会输大钱，可能和我的投资理念有关，因为我不追涨，我经常去寻找有底部特征的个股，来减少风险。
主持人说:
有网友请问陆老师对600612这支个股怎看。
江海乐鸣说:
600612是一个小盘股,带B股的,如果你是深套的,短期还可以看一下,是否有真正的重组变化,如果你是盈利的,周期性应该可以了结.因为他从4元涨到6元多,短期盈利很不错.
主持人说:
有一位网友提了个很有挑战性的问题，陆老师说没有长线投资，那麽为什么还有如同仁堂振华港机等翻3翻的呢？
江海乐鸣答:
个股中庄家的行为或集团利益和机构的行为,肯定会有这样那样的个股逆势向上,但本人的理念决定不喜欢长期持有任何个股,因为市场是波动的,指数是波动的,现在股票也多了选择余地也大了,任何时候我都能选择买其它的股票。
主持人说:
那麽中小投资者面对亏损应该如何应对？
江海乐鸣说:
亏损要看未来市场趋势，要看个股的基本面和发展变化。如果确实不好，在反弹中卖出，在破位后止损。
主持人说:
随着股价上涨的同时，您又是如何获利的呢？
江海乐鸣说:
一看趋势，二看成交量，三看斜率，四看周期，五看行业变化，最后决定是否卖出。
主持人说:
又有很多热心网友提问，000717怎麽操作。
江海乐鸣答:
钢铁行业整个还没有进入复苏状态,所以他的效益是过去的,未来将进入一个漫长的整理期,所以不会有很好的表现。
主持人说:
下面继续回答网友提问，600104上海汽车如何操作。
江海乐鸣答:
600104上海汽车对短期而言,很难有大的表现,因为他的三季已预亏,但四季度将有新产品推出,可能会好于预期,那时股价才会有阶段性的表现,也就是股改后。
主持人说:
网友提问600090后市将会如何运行？谢谢！
江海乐鸣答:
喜欢投机炒作的周期性下跌到原地仍然可以进行炒作,但不可以长期持有。
主持人说:
有网友提问人民币升值怎麽看，对那些各个股有益。
江海乐鸣答:
你指的人民币升值是已经升过的还是未来要升的,如果已经升过的,那么市场已经炒作过.如果未来人民币继续升值,这些板块短期还会有一个炒作过程,但是短炒,不会有很大的表现。
主持人说:
还有很多热心网友在踊跃提问，请问能否帮我看看600171吗？
江海乐鸣答:
600171从行业看没有复苏迹象,只有技术上的超跌,所以本人对这个股票阶段性不感兴趣.
主持人说:
由于时间的关系，不能全部回答各位网友的提问了，十分感谢证星网友的参与。本期节目到此结束，再次感谢广大网友的参与，感谢乐鸣先生的到来，下期《股爷您上座》将请到论坛上知名网友—投资独行客，欢迎网友踊跃参与，再见！
江海乐鸣说:
感谢大家对我个人的支持,欢迎以后在网上交流,再见。 |
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