一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手

hefeiddd

Недельный обзор рынка: уровни поддержки/сопротивления, рекомендациидата публикации: 2007-11-10 15:15:00  [tr=#f6f5e5]

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:
Промышленное производство за сентябрь упало на 0,4%, в годовом исчислении производство снизилось на 0,2%. Индекс деловой активности в секторе услуг за октябрь вырос до 55,8. Индекс деловой активности в секторе услуг за октябрь вырос до 55,8. Индекс производственных цен за сентябрь вырос на 0,4%. Розничные продажи за сентябрь выросли на 0,3%. Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии: ставка повышена на 0,25б.п. до 6,75% Производительность вне сельского хозяйства за 3 квартал выросла на 4,9%. Решение по процентной ставке Банка Англии: ставка осталась неизменной на уровне 5,75%. Решение по процентной ставке ЕЦБ: савка осталась неизменной на уровне 4,0%. Дефицит торгового баланса за сентябрь резко вырос и оставил stg7.8 млрд. Дефицит торгового баланса за сентябрь сократился до $56.45 млрд. Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за ноябрь снизился до 75,0.
Неделя была насыщена макроэкономическими данными. Относительно канадской экономики вышли данные по строительному сектору: число закладок новых домов резко сократилось, на 1,7% сократилось количество выданных разрешений на строительство. Резко снизилось сальдо внешней торговли, которое в сентябре составило всего C$2.65млрд., в то время как в августе сальдо составляло C$4.3млрд. Сальдо внешней торговли сокращается не смотря на резкий рост цен на ресурсные товары и нефть. Причиной ухудшения ситуации во внешней торговле является резкий рост курса канадской валюты против доллара. Дорогая валюта продолжит негативно сказываться на внешней торговли Канады, в условиях, когда 77% канадского экспорта идёт в США. В сложившейся ситуации повышение ставок Банка Канады маловероятно, но и снижать ставки пока инфляционные риски сохраняются Центробанк не будет. В Японии были опубликованы данные по заказам в машиностроении, которые показали резкое снижение заказов на 7,6% второй месяц подряд, в годовом исчислении снижение заказов составило 7,0%. Подтвердились предварительные данные по снижению промышленного производства на 1,4%, в годовом исчислении рост производства сократился до 0,8%. Выступление главы Банка Японии не принесло ничего нового, Фукуи снова дал понять, что Банк Японии не будет торопиться с повышением ставок. Не смотря на достаточно слабые экономические данные японская валюта резко укреплялась на прошедшей недели, причиной чего стало резкое падение фондовых рынков. Падение американского DJI за неделю составило 4,7. что спровоцировало резкий рост японской валюты по всему спектру рынка. В Великобритании в центре внимания было решение по ставкам Банка Англии. Ставка осталась неизменной, как и ожидалось, однако перспективы по ставкам остаются скорее понижательными, некоторые участники рынка ожидали, что ставка будет понижена уже в ноябре. Данные по промышленному производству вышли значительно хуже ожиданий - промышленный сектор снова ушёл в отрицательную зону. Снижение производства в сентябре составило 0,4%. Крайне разочаровали данные по внешней торговле, где дефицит вырос до нового максимума stg7.8 млрд., ухудшение наблюдалось практически по всем позициям. Слухи относительно убытков крупнейшего британского банка Barclays в размере stg10 млрд. вызвали резкое падение английского фондового рынка и английского фунта. И, хотя сами слухи не подтвердились, но резко усилились опасения относительно стабильности финансового сектора Великобритании. Перспективы английской валюты ухудшились. Данные о состоянии европейской экономики на неделе были в целом позитивными. Деловая активность несколько восстановилась, продолжил рост профицит во внешней торговле Германии, достаточно устойчивая ситуация в секторе розничной торговли. Основное внимание участников рынка было приковано к решению ЕЦБ по ставкам и пресс-конференции главы ЕЦБ Ж.-К.Трише. Ставка была оставлена без изменений на уровне 4,0%, как и ожидалось. Выступление Трише, в целом, было стандартным ЕЦБ занял выжидательную позицию, хотя появились и некоторые новые моменты. Трише высказал опасение, что колебания валютных курсов были резкими и внезапными, а также напомнил всем, что сильный доллар соответствует интересам США. В целом картина по европейской валюте осталась неизменной – европейская валюта продолжает рост, и достигла новых исторических максимумов на неделе против доллара, закрепившись выше 1,45. Относительно экономики США были опубликованы данные по торговому балансу и деловой активности в сфере услуг. Дефицит внешней торговли продолжил сокращаться в сентябре, не смотря на высокие цены на ресурсных рынках. Падение доллара позитивно сказывается на внешней торговле США, хотя дефицит продолжает оставаться очень высоким и составил в сентябре $56,45 млрд. Основное улучшение наблюдалось за счёт резкого падения импорта из европейского региона, который сократился на 10,8% в сентябре. Данные по деловой активности в сфере услуг вышли достаточно позитивно и показали рост до 55,8. Можно говорить о том, что падение американской валюты позитивно сказывается на экспорноориентированном секторе экономики США. Также были опубликованы данные по производительности труда и затратам на рабочую силу. Рост производительности труда составил 4,9%, в то время как затраты на рабочую силу снизились на 0,2%, хотя в годовом исчислении рост затрат на оплату труда пока остаётся высоким. В целом экономические данные по США вышли достаточно позитивно, но они не исключают возможности понижения ставок в ближайшие месяцы. В четверг состоялось выступление главы ФРС Б.Бернанке перед объединённым экономическим комитетом Сената США, который умудрился нарисовать достаточно мрачную картину для американской экономики. По прогнозу Б.Бернанке экономика резко замедлится в 4 квартале 2007 года, а спад на рынке жилья усилится. При этом Бернанке заявил, что не опасается распродажи Китаем своих долларовых резервов, вероятно отреагировав на слова зампреда Народной политической консультативной конференции Ченг Шивей, который заявил о необходимости диверсифицировать валютные резервы Китая. На волне таких заявлений американская валюта резко снизилась, достигнув новых минимумов против евро и канадского доллара, а также многолетних минимумов по отношению к фунту и франку. Одной из основных тем недели стала ситуация на фондовых рынках. Потери от ипотечного кризиса в США продолжают подсчитываться и по мере появления новых отчётов финансовых структур растут как на дрожжах. Негативные финансовые отчёты крупнейших банков и слухи об огромных убытках в финансовом секторе Barclays, Royal Bank of Scotland, Citigroup, Merrill Lynch, а также о том, что финансовые институты прибегают к сокрытию своих убытков, спровоцировали новую волну распродаж на фондовом рынке. Падение фондовых индексов спровоцировало сокращение позиций carry trade и резкий рост японской валюты по итогам недели на 3,6%. Нестабильность на валютных рынках продолжает сохраняться, что препятствует принятию долго- и среднесрочных решений.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:
12.11.2007 12:30 мск Индекс производственных цен за октябрь. 12.11.2007 --- Национальный праздник - Veterans Day. 13.11.2007 02:50 мск Предварительные данные по приросту ВВП за 3 квартал. 13.11.2007 Решение по процентной ставке Банка Японии . 13.11.2007 12:30 мск Гармонизированный индекс потребительских цен за октябрь. 13.11.2007 13:00 мск Индекс экономических ожиданий ZEW в ноябре. 14.11.2007 13:00 мск Предварительные данные по приросту ВВП за 3 квартал. 14.11.2007 13:30 мск Квартальный Отчет Банка Англии по Инфляции. 14.11.2007 16:30 мск Розничные продажи за октябрь. 14.11.2007 16:30 мск Индекс производственных цен за октябрь. 14.11.2007 17:10 мск Выступление председателя ФРС Ben Bernanke на конференции по денежно-кредитной политике в Вашингтоне. 15.11.2007 12:30 мск Розничные продажи за октябрь. 15.11.2007 16:30 мск Индекс потребительских цен за октябрь. 16.11.2007 17:00 мск Покупка ценных бумаг по данным Казначейства за сентябрь. 16.11.2007 16:30 мск Промышленное производство за октябрь. Более полная информация в календаре...
На грядущей неделе выйдет серия важных данных. Относительно канадской экономики новостная нагрузка достаточно низкая. Риски для экономики возрастают с ростом курса канадской валюты, параллельно снижаются инфляционные риски. Определяющими факторами для канадского доллара на грядущей неделе будут цены на нефть и динамика фондовых рынков, падение которых оказывает давление на позиции carry trade. Политика Банка Канады по ставкам в ближайшие месяцы, вероятно, меняться не будет, Банк продолжит наблюдать за ситуацией со стороны. По японской экономике будет опубликован отчёт по росту ВВП в 3 квартале, который ожидается с ростом. Негативные данные по росту японской экономики во втором квартале 2007 года отодвинули перспективу повышения савок в неопределённое будущее, если третий квартал снова покажет негативную динамику, о повышении ставок в Японии говорить просто перестанут. Также стоит обратить внимание на решение по ставкам и ежемесячный отчёт Банка Японии, который может дать новую информацию относительно монетарной политики Банка. Не смотря на достаточно важные данные на неделе, для японской валюты более важной будет динамика мировых фондовых рынков. Снижение желания рисковать провоцирует резкое укрепление японской валюты, если падение фондовых рынков продолжится, можно ждать новой волны укрепления йены. Относительно английской экономики в центре внимания будет тема инфляции. Будут опубликованы данные по темпам роста производственных и потребительских цен, а также выйдет квартальный отчёт Банка Англии по инфляции. Резкое снижение инфляционного давления в Великобритании, за последние несколько месяцев, позволяет говорить о возможности снижения ставок в ближайшие месяцы, но стоит внимательно следить за инфляцией, т.к. рост ресурсных цен несёт риски усиления инфляционного давления. Любые намёки на снижение инфляционного давления и возможное понижение ставок могут спровоцировать снижение английской валюты. Т.к. фунт является высокодоходной валютой, падение мировых фондовых индексов также будет оказывать понижательное давление на английскую валюту. Относительно европейской экономики стоит обратить внимание на публикацию следующих данных: Индекс экономических ожиданий ZEW, данные по росту ВВП и промышленному производству, а также уточнённые инфляционные данные. темпы экономического роста в европейской экономики продолжают замедляться, происходит это на фоне усиления инфляционного давления. В сложившейся ситуации ЕЦБ, вероятно, будет наблюдать со стороны и ждать новых данных, которые позволят принимать более обоснованные решения по монетарной политике. Европейский Центробанк находится в достаточно сложной ситуации, когда инфляционные риски усиливаются на фоне достаточно слабых перспектив экономического роста. Некоторое давление на европейскую валюту может оказать падение фондовых индексов и закрытие позиций carry trade, хотя в этом плане евро является более устойчивой, чем высокодоходные валюты. В США неделя начнётся с праздника, что будет способствовать низкой ликвидности на финансовых рынках. На неделе будут опубликованы данные по розничным продажам и промышленному производству. Эти сектора экономики показывают слабую динамику, основные сокращения рабочих мест проходят именно в производстве и розничной торговле. По этой причине можно ожидать достаточно слабых данных. Одной из центральных тем станет тема инфляции в США. Инфляционное давление пока остаётся высоким, при этом общий индекс потребительских цен показывает высокие темпы роста, что может спровоцировать вторичную инфляцию. Рост цен на нефть и ослабление американского доллара являются основными инфляционными рисками для экономики. Резкий рост цен на импорт, который составил 1,8% в октябре, говорит в пользу усиления инфляционного давления. В такой ситуации ФРС будет достаточно сложно принимать решения по смягчению монетарной политики, которых так ждут на финансовых рынках. Также будут опубликованы данные по притоку капитала в США за сентябрь. Августовский отчёт по притоку капитала был шокирующим - общий отток составил более $163млрд., а отток по долгосрочным инструментом составил $69,3млрд. На фоне, хоть и сокращающегося, но остающегося достаточно высоким, дефицита внешней торговли, продолжение оттока капитала несёт серьёзные риски для финансовой системы США, и усиливает давление на американскую валюту. Учитывая динамику американского доллара в сентябре-октябре, не исключено, что отток капитала продолжился. Понижение ставок может вызвать усиление оттока капитала с долгового сектора США, что таже должна принимать во внимание ФРС при принятии решений по ставкам. Позицию ФРС по ставкам может прояснить выступление главы ФРС Б.Бернанке в четверг на конференции по монетарной политике. На последнем заседании ФРС дал понять, что не будет торопиться с дальнейшим понижением ставок, не смотря на это, участники рынка ждут ещё одного понижения ставки на ближайших заседаниях. Если Б.Бернанке даст понять, что пока не планируется понижение ставки доллар может несколько укрепиться. Ситуация на мировых фондовых рынках, отчёты об убытках финансовых структур и любая информация о финансовом состоянии крупных банков будет оставаться в центре внимания участников рынка. Любые негативные данные будут провоцировать выход участников из carry trade и вызывать резкий рост японской валюты. Для йены продолжит актуальным оставаться принцип "чем хуже, тем лучше", т.к. именно низкодоходные валюты будут укрепляться в случае прихода негативных данных.
EURUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 1.4630-1.4640 1.4740-1.4750 M 1.4540-1.4550 1.4810-1.4820 W 1.4470-1.4480 1.4890-1.4900 D 1.4380-1.4390 1.5000-1.5010 H4
В октябре европейская выросла, восходящая тенденция по паре усилилась. На прошедшей неделе европейская валюта преодолела сильную зону сопротивлений 1,4500-1,4540, после чего резко выросла и достигла верхней границы краткосрочного восходящего канала. На недельном таймфрейме восходящее давление по паре остаётся сильным, тенденция остаётся в силе пока пара выше 1,4250-1,4300. На дневном таймфрейме восходящее давление сохраняется пока пара остаётся выше 1,4500-1,4540. Пара сформировала "дожи" на дневном таймфрейме, на четырёхчасовом таймфрейме сформированы дивергенции. Преодоление сопротивления 1,4740 спровоцирует дальнейшее укрепление европейской валюты с целями в районе 1,4820. Закрепление ниже поддержек 1,4540 может спровоцировать снижение пары.
EURUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,4740 со стопами выше 1,4820. Покупки можно рассмотреть в районе 1,4550 со стопами ниже 1,4470. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1,4500. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1,4750.
GBPUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 2.0840-2.0850 2.0940-2.0950 M 2.0790-2.0800 2.0990-2.1000 W 2.0710-2.0720 2.1040-2.0150 D 2.0600-2.0610 2.1150-2.1160 H4
В октябре английская валюта резко выросла, после чего достигла 26-тилетнего максимума. Пара продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего канала, нижняя граница которого проходит в районе 2,01. Формируется серия дивергенций на недельном таймфрейме. На прошедшей неделе английская валюта резко выросла, но так и не достигла верхней границы восходящего канала, после чего снизилась. На недельном таймфрейме пара сформировала "дожи" с длинной верхней тенью. На дневном таймфрейме пара сформировала "поглощение", но пока остается выше 2,08 восходящее давление по фунту сохраняется. Преодоление поддержек в районе 2,0800 спровоцирует снижение английской валюты с целями в районе 2,05. Возврат и закрепление выше 2,1050 может спровоцировать восстановление фунта в район верхней границы восходящего канала 1,1200-1,1250.
GBPUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2,1000 со стопами выше 2,1050. Покупки можно рассматривать в районе 2,0810 со стопами ниже 2,0750. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 2,0800. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2,1050.
USDJPY
Поддержки Сопротивления Тренд 110.40-110.50 111.60-111.70 M 109.90-110.00 112.50-112.60 W 108.90-109.00 113.60-113.70 D 108.10-108.20 114.30-114.40 H4
В октябре японская валюта консолидировалась, после чего возобновила нисходящее движение. На прошедшей неделе пара преодолела нижнюю границу сформированного на недельном таймфрейме "флага", после чего резко снизилась. Технически сформированы сигналы на дальнейшее снижение пары. На дневном таймфрейме нисходящее давление сохраняется пока пара остаётся ниже 113,70. Техническая реализация целей предполагает снижение пары в район 106,50. Закрепление ниже 110,00 сформирует сигналы на дальнейшее снижение пары в район 108,90, прорыв ниже откроет для йены цели в районе 106,50. Возврат и закрепление пары выше 111,70 может спровоцировать восстановление пары в район 113,70.
USDJPY
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 111,70 со стопами выше 112,50. Покупки можно рассматривать в районе 109,00 со стопами ниже 108,50 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 110,00 и ниже 108,90. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 111,70.
USDCHF
Поддержки Сопротивления Тренд 1.1170-1.1180 1.1250-1.1260 M 1.1100-1.1110 1.1350-1.1360 W 1.1040-1.1050 1.1470-1.1480 D 1.0990-1.1000 1.1550-1.1560 H4
В октябре пара скорректировалась, после чего резко возобновила снижение. На прошедшей неделе швейцарский франк преодолел поддержки в районе 1,1470, после чего резко снизился. На недельном таймфрейме нисходящая тенденция продолжается, пока пара остаётся ниже 1,1600 нисходящее давление будет оставаться сильным. Нисходящее движение по паре ускорилось, наклон тренда увеличился. Пара подошла к сильной зоне поддержек в виде минимумов 2005 года 1,1100, в том же районе проходит нижняя граница канала на дневном таймфрейме. На дневном таймфрейме пара резко перепродана, но пока явнях сигналов на разворот тенденции нет. Рост выше 1,1350 может спровоцировать восходящую коррекцию по паре. Для развития нисходящей тенденции необходимо чёткое закрепление ниже уровня 1,1100.
USDCHF
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,1250 со стопами выше 1,1350. Покупки можно рассматривать в районе 1,1170 со стопами ниже 1,1100. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 1,1100. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления пары выше 1,1350.

hefeiddd

Недельный обзор рынка: уровни поддержки/сопротивления, рекомендациидата публикации: 2007-11-19 00:02:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:
Индекс производственных цен за октябрь вырос на 0,6%, годовые темпы роста составили 3,8%. Прирост ВВП за 3 квартал составил 0,6%, в годовом исчислении рост составил 2,1%. Решение по процентной ставке Банка Японии: ставка оставлена без изменений на уровне 0,5% . Гармонизированный индекс потребительских цен за октябрь показал рост на 0,5%, годовые темпы роста составили 2,1%. Индекс экономических ожиданий ZEW Германии в ноябре упал до -32,50. Индекс экономических ожиданий ZEW Еврозоны в ноябре упал до -30,0. Прирост ВВП за 3 квартал составил 0,7%, годовые темпы роста 2,5%. Квартальный Отчет Банка Англии по Инфляции: прогнозы основаны на снижении процентной ставки. Розничные продажи за октябрь выросли на 0,2%. Индекс производственных цен за октябрь вырос на 0,1%, годовые темпы роста составили 6,1%. Выступление председателя ФРС Б.Бернанке: такргетирование инфляции пока нецелесообразно. Розничные продажи за октябрь упали на 0,1%, годовые темпы роста упали до 4,4%. Индекс потребительских цен за октябрь вырос на 0,3%, годовые темпы роста составили 3,5%. Базовый ИПЦ за октябрь вырос на 0,2%, годовые темпы роста составили 2,2%. Приток капитала за сентябрь составил $26,4млрд. Промышленное производство за октябрь снизилось на 0,5%, годовые темпы роста упали на 1,78%.
Неделя была насыщена макроэкономическими данными. Относительно канадской экономики важных данных на неделе не публиковалось. Среди важных новостей стоит выделить только высказывания первого заместителя управляющего Банка Канады Пола Дженкинса, который уже не первый раз говорит о возможности негативного влияния высокого курса канадского доллара на экономику. Негативные сигналы пришли со стороны данных по поставкам в обрабатывающей промышленности Канады упали на 0,9%. В центре внимания оставались цены на нефть, коррекция которых оказывала давление на канадскую валюту. В Японии было опубликовано решение по ставкам, которое не принесло неожиданностей - ставки остались неизменными. Банк Японии высказал опасения относительно того, что нестабильность мирового рынка может негативно сказаться на экономических перспективах. Глава Банка Японии Фукуи высказывался в достаточно негативном ключе, делая акцент на то, что проблемы в мировой экономике могут расшириться. Рост ВВП несколько восстановился, экономика выросла в третьем квартале на 0,6%. Некоторое ухудшение наблюдается в потребительском секторе, где доверие потребителей снизилось до 42,9. Крупнейшие японские банки заявили о существенном снижении прибылей, причиной чего стал кризис в ипотечном секторе США. В Великобритании в центре внимания были данные по инфляции, которые показали ускорение темпов роста производственных и потребительских цен в октябре. Усиление инфляционного давления в среднесрочном и долгосрочном плане прогнозирует и Банк Англии. При этом, в своём квартальном инфляционном отчёте Банк Англии дал сигнал о понижении ставок в ближайшие полгода на 0,25-0,5%, что тут же обрушило английскую валюту. Негативно вышли розничные продажи, которые сократились на 0,1% в октябре, годовые темпы роста упали с 6,3% до 4,4%. Данные сигнализируют о том, что на фоне усиления инфляционного давления появились признаки замедления экономики. Отличился на неделе и глава Банк Англии, который неожиданно заговорил о возможном падении на фондовых рынках, предрекая сильное падение, и ведя разговоры о том, что "фондовые рынки еще не прочувствовали всех последствий кредитного кризиса". Однако большой оптимист оказался Кинг, такие выступления обычно не свойственны главам Центробанков. Итогом стало продолжение активного падения фунта, который за последние 6 торговых дней падал на 800 пунктов. Европейская экономика на неделе тоже не порадовала. Промышленное производство упало на 0,7% в сентябре, и высокий курс европейской валюты не позволит ему существенно восстановиться. Европейские товары становятся всё менее доступными на внешних рынках и теряют свою конкурентоспособность. Подтвердил негативные ожидания и институт ZEW, который указал на снижение индекса экономических ожиданий до 14-тилетнего минимума -32,5. Уже устаревшие данные по ВВП не оказали существенного влияния, т.к. рынки сейчас больше интересуют перспективы, которые пока не очень благоприятные. Были подтверждены предварительные данные по росту индекса потребительских цен на 2,6% в годовом исчислении. Некоторые представители ЕЦБ уже указывают на нежелательность "резких колебаний" на валютном рынке, пока ещё это трудно назвать словесными интервенциями, скорее намёком. Но, в ситуации усиления инфляционных рисков, вероятность повышения ставок остаётся более актуальной, а значит участники рынка будут сохранять позитивный настрой к европейской валюте. Очередной повод пнуть Буша нашли демократы, причиной стал рост дефицита бюджета в октябре до $55,6млрд., но не это является основной темой для финансовых рынков. Были опубликованы данные по инфляции в США за октябрь. Небольшое снижение цен на бензин позволило индексам инфляции показать невысокие темпы роста за октябрь, но это только в месячном исчислении. В годовом исчислении ситуация значительно хуже. Рост производственных цен за последние 12 месяцев составил 6,1%, достигнув двухлетних максимумов. Учитывая то, что два года назад резкий скачёк цен был спровоцирован последствиями урагана Катрина, если не брать во внимание этот период рост цен стал самым высоким за последние 17 лет. Потребительские цены в годовом исчислении растут на 3,5%, и рост цен на ресурсы может вызвать ещё большее ускорение темпов роста цен. Дальнейшее понижение ставок ФРС в условиях такого усиления инфляционного выглядит крайне спорным, учитывая то, что инфляции Федрезерв боится значительно больше, чем рецессии. Не порадовали на неделе и данные по розничным продажам, которые показали скромный рост на 0,2%. Промышленное производство же полностью разочаровало снизившись на 0,5% в октябре. Картину дополнил резкий рост количества заявок на пособие по безработице, которые достигли 339К. Данные сигнализируют о том, что ситуация на рынке труда США может ухудшиться в ноябре. Бен Бернанке на неделе заявил, что ФРС станет более открытой и чаще будет публиковать свои прогнозы, но фактически отказался от целевого уровня инфляции. Достаточно интересный момент, т.к. именно Бернанке до прихода на должность главы ФРС был основным сторонником установки целевого уровня инфляции. В пятницу были опубликованы долгожданные данные по притоку капитала в США. Данные вышли значительно ниже ожиданий, но тут стоит заметить, что сами ожидания были слишком завышены, учитывая проблемы в финансовом секторе США. Приток капитала в долгосрочные активы составил всего $26.4млрд., что конечно же лучше оттока 70 млрд. в августе, но недостаточно для перекрытия дефицита внешней торговли, который составляет более $55 млрд. ежемесячно. Годовой приток капитала в долгосрочные активы составил $729,1 млрд., что на 23% ниже чем в 2006 году и покрывает годовой дефицит внешней торговли всего на 103%. Общий приток капитала за 12 месяцев составил $568.5млрд, снизившись за год на 52% и уже не покрывает годового дефицита внешней торговли. За последние август - сентябрь американская экономика рассталась с $280-$300 миллиардами, что и вызвало активную волну распродаж доллара. Банковский сектор прогнозирует потери от кризиса субстандартного кредитования до $400-$500 миллиардов, что может сильно ударить по мировой финансовой системе. Продолжают циркулировать слухи о огромных убытков всех крупных банков, которые продолжают ужесточать условия выдачи кредитов. Зароптал и Ближний Восток, где всё активнее обсуждается вопрос отвязки валют от доллара и привязке их к корзине валют. В случае, если это произойдёт, может начаться диверсификация долларовых активов, которые могут составить до $3-$3,5 трлн. долларов. Мировую финансовую систему достаточно сильно лихорадит и развтие ситуации может получиться достаточно драматичным.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:
19.11.2007 16:30 мск Покупка ценных бумаг за сентябрь. 20.11.2007 15:00 мск Индекс потребительских цен 20.11.2007 22:00 мск Публикация протоколов заседания Федерального Комитета по операциям на открытом рынке 21.11.2007 12:30 мск Публикация протоколов заседания Банка Англии от 7-8 ноября. 21.11.2007 16:30 мск Розничные продажи за октябрь. 21.11.2007 18:00 мск Индекс опережающих индикаторов за октябрь. 22.11.2007 --- Национальный праздник - День Благодарения 14.11.2007 13:30 мск Прирост ВВП за 3 квартал. Более полная информация в календаре...
На грядущей неделе будет опубликовано не очень много данных, динамика рынков может зависеть от коммюнике G20 по итогам встречи 18 ноября. Относительно канадской экономики основное внимание будет приковано к данным по инфляции. Ситуация в канадской экономике может ухудшиться, причиной чего является высокий курс канадского доллара. Негативные данные по розничным продажам могут оказать давление на канадский доллар. Усиление инфляционного давления и инфляционные риски ограничивают гибкость монетарной политики Банка Канады. Вероятно пока Банк будет сохранять ставки неизменными. Значительное влияние на канадскую валюту продолжит оказывать стоимость нефти на мировом рынке. По японской экономики действительно важных данных публиковаться не будет. Динамика японской валюты во многом будет зависеть от ситуации на фондовых рынках. Значительное влияние на динамику йены может оказать итоговое коммюнике G20, где будет обсуждаться ситуация в финансовом секторе и вопросы финансовой стабильности. Не исключено, что опять будет оказано давление на Китай с целью более быстрого повышения курса юаня. Любые негативные прогнозы относительно состояния мировой экономики могут вызвать усиление японской валюты и падение на фондовых рынках мира. В Великобритании центральной темой недели может стать публикация "минуток" Банка Англии. Последний инфляционный отчёт дал сигналы о возможности понижения ставок Банком Англии а ближайшие несколько месяцев. В такой ситуации протоколы Банка Англии могут быть достаточно интересны и могут вызвать достаточно сильные движения английского фунта. Также стоит обратить внимание на публикацию уточнённых данных по росту ВВП в 3 квартале. Риски в финансовом секторе Великобритании продолжают оставаться высокими, потому вероятность понижения ставок будет продолжать оказывать давление на английскую валюту. Не смотря на замедление экономического роста в Еврозоне вероятность дальнейшего повышения ставок ЕЦБ продолжает оставаться достаточно высокой. Основной причиной ожидания достаточно жёстких действий ЕЦБ являются инфляционные риски. Резкое усиление инфляционного давления в последние месяцы может заставить ЕЦБ пойти на повышение ставок. По этой причине европейская валюта пока будет оставаться в фаворитах. Ожидания снижения ставок ФРС и Банка Англии на фоне возможности повышения ставок ЕЦБ будет сокращать дифференциал ставок. По этой причине европейская валюта пока остаётся самой устойчивой. Относительно американской экономики центральной темой недели может стать публикация "минуток" ФРС. Не смотря на усиление инфляционного давления участники рынка ждут серии понижения ставок ФРС. Не исключено, что ожидания участников рынка могут не оправдаться и ФРС предпочтёт выждать какое-то время и воздержаться от понижения ставок. Любые подтверждения того, что ФРС не собирается смягчить монетарную политику могут позитивной сказаться на курсе американского доллара. Также стоит обратить внимание на данные по рынку недвижимости. Будут опубликованы данные по закладкам новых домов и выданных разрешениях на строительство. Ухудшение ситуации в строительном секторе может вызвать новую волну продаж доллара. Праздники в конце недели могут вызвать низкую ликвидность на валютных рынках, что стоит учитывать при работе в четверг и пятницу. По заявлениям главы Банка Канады и министра экономики Франции на встрече G20 обсуждались вопросы нестабильности на финансовых рынках и ситуация на валютном рынке. Также было заявлено, что риски замедления темпов роста мировой экономики повысились после колебаний на мировых рынках. G20 признала, что пока затрудняется прогнозировать динамику экономического роста, но ожидает умеренного замедления роста мировой экономики. В целом заявление трудно назвать агрессивным, скорее констатация фактов без явных прогнозов.
EURUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 1.4570-1.4580 1.4740-1.4750 M 1.4500-1.4510 1.4810-1.4820 W 1.4420-1.4430 1.4850-1.4860 D 1.4370-1.4380 1.4890-1.4900 H4
В октябре европейская выросла, восходящая тенденция по паре усилилась. На прошедшей неделе европейская валюта консолидировалась и пока удержалась выше поддержки 1,4500, что сохраняет риски восходящего движения, хотя сформирована свеча близкая к "кресту харами". На недельном таймфрейме восходящее давление по паре остаётся сильным, тенденция остаётся в силе пока пара выше 1,4250-1,4300. На дневном таймфрейме восходящее давление сохраняется пока пара остаётся выше 1,4500. На четырёхчасовом таймфрейме формируется треугольник. Возврат ниже 1,4570 может вызвать падение в район 1,4500, но для закрепления нисходящего сигнала нужно преодоление поддержки в районе 1,4500. Закрепление выше 1,4750 будет сигнализировать в пользу укрепления европейской валюты.
EURUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,4750 со стопами выше 1,4820. Покупки можно рассмотреть в районе 1,4570 со стопами ниже 1,4500. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1,4500. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1,4750.
GBPUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 2.0490-2.0500 2.0590-2.0600 M 2.0400-2.0410 2.0660-2.0670 W 2.0300-2.0310 2.0750-2.0760 D 2.0250-2.0260 2.0840-2.0850 H4
В октябре английская валюта резко выросла, после чего достигла 26-тилетнего максимума. Пара продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего канала, нижняя граница которого проходит в районе 2,01. Формируется серия дивергенций на недельном таймфрейме. На прошедшей неделе английская валюта продолжила резкое снижение и завершила формирование "вечерней звезды дожи". Пока пара остаётся ниже 2,0900 краткосрочное нисходящее давление будет оставаться достаточно сильным. К закрытию недели пара сформировала конвергенции на четырёхчасовом таймфрейме и корректируется. Рост и закрепление выше 2,0670 сформирует сигналы на восстановление фунта. Преодоление поддержек в районе 2,0490 может вызвать дальнейшее снижение английской валюты.
GBPUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2,0590 со стопами выше 2,0670. Покупки можно рассматривать в районе 2,0500 со стопами ниже 2,0450. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 2,0500. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2,0670.
USDJPY
Поддержки Сопротивления Тренд 110.30-110.40 111.20-111.30 M 109.70-109.80 111.60-111.70 W 108.90-109.00 112.50-112.60 D 108.10-108.20 112.90-113.00 H4
В октябре японская валюта консолидировалась, после чего возобновила нисходящее движение. На прошедшей неделе пара не смогла развить движение ниже 109,00 и вернулась в район сопротивлений 111,70. Пока данный диапазон 109,00-111,70 остаётся актуальным. Технически сформированы сигналы на дальнейшее снижение пары. На дневном таймфрейме нисходящее давление сохраняется пока пара остаётся ниже 111,70. Техническая реализация целей предполагает снижение пары в район 106,50. Рост и закрепление выше 111,70 может спровоцировать восстановление пары в район 113,00-113,70. Закрепление ниже 109,00 сформирует сигналы на дальнейшее снижение пары в район 108,10, прорыв ниже откроет для йены цели в районе 106,50.
USDJPY
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 111,70 со стопами выше 112,50. Покупки можно рассматривать в районе 109,00/20 со стопами ниже 108,50 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 109,70 и ниже 109,00. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 111,70.
USDCHF
Поддержки Сопротивления Тренд 1.1160-1.1170 1.1220-1.1230 M 1.1100-1.1110 1.1280-1.1290 W 1.1040-1.1050 1.1350-1.1360 D 1.0990-1.1000 1.1470-1.14800 H4
В октябре пара скорректировалась, после чего резко возобновила снижение. На прошедшей неделе пара продолжила снижение и достигла поддержки в районе 1,1170. На недельном таймфрейме нисходящая тенденция продолжается, пока пара остаётся ниже 1,1470 нисходящее давление будет оставаться сильным. Нисходящее движение по паре ускорилось, наклон тренда увеличился. Пара подошла к сильной зоне поддержек в виде минимумов 2005 года 1,1100, в том же районе проходит нижняя граница канала на дневном таймфрейме. На дневном таймфрейме пара резко перепродана, но пока явных сигналов на разворот тенденции нет. Рост выше 1,1290 может спровоцировать восходящую коррекцию по паре. Для развития нисходящей тенденции необходимо чёткое закрепление ниже уровня 1,1100.
USDCHF
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,1290 со стопами выше 1,1350. Покупки можно рассматривать в районе 1,1160 со стопами ниже 1,1100. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 1,1100. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления пары выше 1,1290.

hefeiddd

Недельный обзор рынка: уровни поддержки/сопротивления, рекомендациидата публикации: 2007-11-26 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:
Отток капитала за сентябрь составил C$5.2 млрд.. Индекс потребительских цен снизился на 0,3%, годовые темпы роста упали до 2,4%. Базовый индекс цен снизился на 0,2%, годовые темпы роста упали до 1,8%. Публикация протоколов заседания FOMC: риски замедления экономики возросли, инфляционные риски сохраняются. Публикация протоколов заседания Банка Англии от 7-8 ноября: 7 протоив 2 за неизменность ставки. Розничные продажи за октябрь снизились на 0,2%. Индекс опережающих индикаторов за октябрь снизился на 0,5%. Прирост ВВП за 3 квартал составил 0,7%, годовые темпы роста составили 3,2%.
Неделя была не очень насыщена макроэкономическими данными. Относительно канадской экономики был опубликована серия важных показателей. Неожиданно резко снизились индексы потребительских цен в октябре. Снижение инфляционного давления снижает риски понижения ставок Банком Канады. На фоне снижения инфляционного давления ухудшилась ситуация на рынке капиталов, где наблюдался отток капитала С$5,2 четвёртый месяц подряд. Ухудшилась ситуация в секторе розничных продаж, где наблюдалось снижение на 0,2%. Вероятно, одной из причин снижения инфляционного давления стал резкий рост канадской валюты, которая за год выросла на 15-20%. Признаки ухудшения экономической ситуации в Канаде практически исключают возможность повышения ставок, риски смещаются в сторону смягчения монетарной политики. В Японии важных данных не публиковалось. Представители Банка Японии и японского Минфина давали достаточно мрачные прогнозы о том, что кризис ипотечного кредитования в США продлится ещё долго. При этом Сейдзи Накамура фактически увязал монетарную политику Банка Японии с ситуацией в США. Учитывая то, что американская экономика ещё далеко не достигла дня и кризисная ситуация будет сохраняться в ближайшие полгода-год, перспективы ужесточения монетарной политики Банком Японии становится всё более призрачной. А это означает, что ставки Банка Японии будут оставаться низкими ещё длительное время. В Великобритании центральной темой была монетарная политика Банка Англии. После того, как в своём инфляционное отчёте Банк Англии дал понять, что учитывает в экономических прогнозах понижение ставки, после чего фунт испытывает давление. Протоколы Банка Англии только подтверждают, что банк готовится понизить ставки, на последнем заседании было 2 голоса за снижение. Ухудшилась ситуация на рынке ипотечного кредитования, что ещё больше повышает вероятность снижения ставок Банком Англии в ближайшие месяцы. Данные по росту ВВП были пересмотрены с небольшим понижением. Экономическая ситуация в Великобритании может существенно ухудшиться в ближайшие месяцы, что продолжит оказывать давление на английскую валюту. Европейская экономика на неделе тоже не очень порадовала. Промышленные заказы в Еврозоне резко снизились на 1,6%, в годовом исчислении темпы роста заказов упали до 2,0%. Европа всё активнее реагирует на недостаточную гибкость китайской валюты. Рост европейской валюты к китайской оказывает сильное негативное влияние на европейских экспортёров, экспорт китайских товаров в Европу продолжает рост. Замедление экономического роста в Еврозоне может продолжиться, в то время как инфляционное давление остаётся высоким. В такой ситуации ЕЦБ придётся принимать достаточно сложные решения по монетарной политике. Глава ЕЦБ Трише на прошедшей неделе выступал достаточно агрессивно, после того, как европейская валюта достигла нового максимума. Трише чётко акцентировал своё мнение о том, что "резкие колебания валютных курсов нежелательны". Это пока ещё не словесные интервенции, но уже к этому подходит. В США были опубликованы"минутки" ФРС, которые констатировали, что экономическая ситуация в экономике продолжит ухудшаться. Инфляционные риски сохраняются, основными причинами этого являются: рост цен на нефть и падение американского доллара. ФРС дала понять, что на ближайшем заседании понижение ставок не планируется и риски сбалансированы. Не смотря на то, что ставка не будет понижена в декабре, неутешительные прогнозы по экономике США сигнализируют о том, что позднее цикл смягчения монетарной политики может продолжиться. Немного приостановилось падение на рынке недвижимости США, закладки новых домов даже выросли, хотя объёмы выданных разрешений на строительство вновь упали на 6,6%. Ситуация на рынке недвижимости, вероятно, продолжит ухудшаться. На неделе продолжилось расширение кризиса на финансовых рынках. Ипотечная корпорация Freddie Mac зафиксировала в своём отчёте убыток за квартал в размере $2 млрд., после чего акции корпорации рухнули на 34%. За своим "близнецом" последовали и акции Fannie Mae, которые рухнули на 21,6%. С середины текущего года акции обеих ипотечных корпораций обесценились: Freddie Mac более чем на 60%, Fannie Mae более чем на 55%. При этом на рынках курсируют слухи, что обе корпорации будут привлекать средства, чтобы увеличить свой капитал, интересно кто тот камикадзе, которые эти средства выделит? И это ещё не самое дно, по прогнозам авторитетных в финансовом мире личностей, государственных чиновников и бывших чиновников кризис на рынке недвижимости США будет усугубляться. Министр Финансов США Полсон заявил, что ожидает углубления кризиса в 2008 году, после аналогичных заявлений Бернанаке это уже не является новостью. Алан Гринспен, бывший глава ФРС, не отстаёт и рассказывает о беспрецедентном, за последние 50 лет, падении рынка жилья. Всех перечислять нет смысла, но оптимистов уже не осталось. На этой волне доллар достиг своего нового исторического минимума против евро, совсем немного не дотянув до отметки 1,50. Во всём виноват Китай. Встреча G20 на выходных не принесла кардинально новых высказываний. Пожалуй единственным примечательным стало активное присоединение европейских чиновников к американским в вопросе давления на Китай. Оно и понятно, на фоне резко падающего доллара, китайский юань падает особо расти не собирается, что увеличивает импорт из Китая в Европу значительно быстрее, чем того хотелось бы европейским компаниям. Китай, в этой ситуации, продолжает придерживаться своей позиции - мы будем делать то, что нам выгодно. Ни США, ни ЕС пока не могут оказать на Китай давления. Потому рост китайского экспорта во все уголки мира продолжит расширяться. Мировой финансовый сектор продолжит лихорадить ещё не один месяц, учитывая то, что ситуация с большей вероятностью будет развиваться по негативному сценарию, фондовые рынки могут оказаться под ударом. Инфляционное давление в мире может существенно возрасти, причиной чего станет активный рост на ресурсных рынках и падение доллара.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:
27.11.2007 12:00 мск Индекс деловых ожиданий за ноябрь. 27.11.2007 18:00 мск Индекс доверия потребителей 28.11.2007 02:50 мск Розничные продажи за октябрь. 28.11.2007 18:00 мск Заказы на товары длительного пользования за октябрь. 28.11.2007 18:00 мск Продажи на вторичном рынке жилья за октябрь. 28.11.2007 22:00 мск Отчет ФРС - Beige Book. 29.11.2007 02:50 мск Промышленное производство за октябрь. 29.11.2007 16:30 мск Индекс производственных цен за октябрь. 29.11.2007 16:30 мск Прирост ВВП за 3 квартал. 29.11.2007 18:00 мск Продажи на первичном рынке жилья за октябрь. 30.11.2007 02:30 мск Уровень безработицы за октябрь. Индекс потребительских цен за октябрь. 30.11.2007 02:30 мск Индекс потребительских цен за ноябрь. Прирост ВВП за 3 квартал. 30.11.2007 16:30 мск Личные расходы за октябрь. Стержневой цепной средневзвешенный индекс цен за октябрь. 30.11.2007 16:30 мск Прирост ВВП за сентябрь. 30.11.2007 18:00 мск Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров за ноябрь. Более полная информация в календаре...
На грядущей неделе будет опубликовано будет опубликовано достаточно много экономических отчётов. Относительно канадской экономики основное внимание будет приковано к данным по росту экономике. Темпы роста ВВП Канады в последние месяцы несколько замедлились, дальнейшее ухудшение ситуации может заставить Банк Канады проводить более мягкую монетарную политику. Снижение инфляции в последние месяцы позволяет Банку Канады проводить более гибкую политику. Стоит обратить внимание на публикацию данных по производственным ценам, которые являются опережающим индикатором инфляции. Ослабление инфляционного давления может подтолкнуть Банк Канады к понижению ставок. По японской экономике будут опубликованы данные по инфляции, розничным продажам, рынку труда и промышленному производству. Не смотря на то, что японские чиновники рапортуют о устойчивом росте экономики данные говорят об обратном. Темпы роста промышленного производства находятся на низком уровне, инфляция продолжает оставаться вблизи нулевых отметок, а розничный сектор остаётся слабым. Рост безработицы в прошлом месяце с 3,8% до 4,0% также не подтверждает разговоров об устойчивом росте. Негативные сигналы приходят и с рынка недвижимости Японии, где за год количество закладок новых домов сократилось на 43,3%. Не смотря на низкую вероятность повышения ставок и проблемы в экономике, японская валюта остаётся в фаворитах. Финансовые рынки лихорадит и участники рынка предпочитают сокращать свои инвестиционные вложения, что позитивно сказывается на курсе йены. В Великобритании центральной отчётов публиковаться будет не много, потому основное влияние на фунт будут оказывать высказывания чиновников и новости из английского банковского сектора. Риски ухудшения ситуации в английской экономике существенно возросли. Проблемы на финансовых рынках негативно сказываются на финансовом секторе Великобритании, который является основным драйвером экономики. Вероятность того, что Банк Англии пойдёт на понижение ставок достаточно высокая и это будет оказывать давление на фунт в ближайшие месяцы. Экономическая ситуация в Еврозоне, вероятно, продолжит ухудшаться. Негативное влияние на темпы экономического роста будет оказывать укрепление европейской валюты и рост цен на ресурсных рынках. В такой ситуации перед ЕЦБ будет стоять сложная задача, не допустить усиления инфляционного давления, при этом попытаться обеспечить умеренное снижение темпов экономического роста. На неделе будут опубликованы индексов института IFO, которые могут показать дальнейшее снижение. Также стоит обратить внимание на динамику денежной массы и индексы уверенности потребителей. Европейская валюта продолжает оставаться в фаворитах рынка на фоне падения доллара и ожидания жёсткой политики от ЕЦБ. При этом рост евро оказывает негативное влияние на европейскую экономику, потому новые негативные данные с европейских рынков могут оказать давление на евро. В США центральной темой продолжит оставаться ситуация на рынке недвижимости. На неделе будут опубликованы данные по продажам домов на первичном и вторичном рынках. Усиление негативной динамике на рынке недвижимости может спровоцировать новую волну падения доллара и падения на фондовых рынках. Стоит обратить внимание на публикацию данных по заказам на товары длительного пользования, которые длительное время показывают крайне низкие темпы роста. Участники рынка ожидают, что темпы роста ВВП в третьем квартале будут пересмотрены с существенным повышением, если данные прогнозы оправдаются американский доллар получит краткосрочную поддержку. Ситуацию в потребительском секторе США будут характеризовать данные по уверенности потребителей и динамика потребительских расходов. Спад на рынке недвижимости США пока не оказал значительного влияния на активность потребителей, но можно ждать, что оно проявится в ближайшие несколько месяцев. В октябре наблюдалось достаточно сильное падение потребительской уверенности, но динамика расходов потребителей пока достаточно позитивная. Ухудшение в области расходов потребителей будет сигнализировать о том, что ипотечный кризис начал сказываться на потребителе и доллар может оказаться под давлением. Также стоит обратить внимание на динамику дефлятора потребительских расходов, т.к. ускорение темпов роста цен может ограничить действия ФРС по смягчению монетарной политики. На данный момент американская валюта резко перепродана, не смотря на то, что ФРС даёт чёткие сигналы в пользу неизменности ставок в декабре, рынки закладываются на понижение ставок. Декабрьский фьючерс на ставку ФРС показывает 76%-ую вероятность снижения ставок в декабре, что не очень соответствует риторике ФРС. Возможно, некоторый пересмотр перспектив снижения ставок будет способствовать коррекции понижательного тренда по доллару в ближайшие недели.
EURUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 1.4770-1.4780 1.4860-1.4870 M 1.4710-14720 1.4920-1.4930 W 1.4650-1.4660 1.4960-1.4970 D 1.4570-1.4580 1.5000-1.5010 H4
В ноябре европейская валюта продолжила свой рост и приблизилась вплотную к сопротивлению 1,5000. На прошедшей неделе европейская валюта снова резко выросла и достигла нового исторического максимума в районе 1,4960. На недельном таймфрейме восходящее давление по паре остаётся сильным, тенденция остаётся в силе пока пара выше 1,4350. На дневном таймфрейме восходящее давление сохраняется пока европейская валюта остается в рамках восходящего канала. Пара формирует дивергенции на дневном таймфрейме, после тестирования верхней границы канала сформировала "дожи" с длинной верхней тенью. Риски коррекционного снижения пары возросли, преодоление поддержек в районе 1,4720 сформирует сигналы на снижение пары в район 1,4570. Учитывая близость сильного уровня 1,5000, только закрепление выше данного уровня может создать предпосылки для дальнейшего роста пары.
EURUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,4870 со стопами выше 1,4930. Покупки можно рассмотреть в районе 1,4720 со стопами ниже 1,4650. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1,4720 и ниже 1,4570. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1,5000.
GBPUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 2.0520-2.0530 2.0670-2.0680 M 2.0400-2.0410 2.0750-2.0760 W 2.0350-2.0360 2.0800-2.0810 D 2.0250-2.0260 2.0840-2.0850 H4
В ноябре английская валюта достигла нового многолетнего максимума, но развить рост не смогла и корректируется. Пара продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего канала, нижняя граница которого проходит в районе 2,02. Сформирована серия дивергенций на недельном таймфрейме, и "вечерняя звезда дожи". На прошедшей неделе английская валюта консолидировалась, развить направленного движения не удалось. Пока пара остаётся ниже 2,0760, краткосрочное нисходящее давление будет оставаться достаточно сильным. На дневном таймфрейме давление на пару остаётся достаточно сильным. Рост и закрепление выше 2,0760 сформирует сигналы на восстановление фунта в район максимумов года. Преодоление поддержек в районе 2,0530 может вызвать дальнейшее снижение английской валюты 2,0400, ниже данного уровня пара может резко снизиться.
GBPUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2,0760 со стопами выше 2,0800. Покупки можно рассматривать в районе 2,0520 со стопами ниже 2,0460. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 2,0520 и ниже 2,0400. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2,0760.
USDJPY
Поддержки Сопротивления Тренд 107.50-107.60 108.40-108.50 M 107.10-107.20 108.90-109.00 W 106.50-106.60 109.60-109.70 D 106.10-106.20 110.20-110.30 H4
В ноябре пара резко снизилась и достигла двухлетних минимумов в районе 107,50. На прошедшей неделе пара преодолела поддержку в районе 109,00, после чего резко снизилась. Технически сформированы сигналы на дальнейшее снижение пары. На дневном таймфрейме нисходящее давление сохраняется пока пара остаётся ниже 110,30. Технически ещё остаются неотработанными цели в районе 106,50 и 105,60, хотя достижение отметки 107,50 может вызвать коррекционный рост пары. На дневном таймфрейме пара сформировала "молот", на четырёхчасовом таймфрейме сформированы конвергенции, что может спровоцировать коррекционный рост пары. Закрепление ниже 107,50 сформирует сигналы на дальнейшее снижение пары в район 106,50 и 105,60. Рост выше 109,00 может спровоцировать восстановление пары в район 110,30.
USDJPY
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 109,00 со стопами выше 109,70. Покупки можно рассматривать в районе 106,50 со стопами ниже 105,60 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 107,50 и ниже 106,50. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 109,00.
USDCHF
Поддержки Сопротивления Тренд 1.1000-1.1010 1.1100-1.1110 M 1.0950-1.0960 1.1160-1.1170 W 1.0890-1.0900 1.1220-1.1230 D 1.0820-1.0830 1.1280-1.1290 H4
В ноябре падение пары резко возобновилось и она достигла минимального уровня за последние 30 лет. На прошедшей неделе пара преодолела минимумы 19950 года в районе 1,1100 и резко снизилась, протестировав поддержку в районе 1,0900. На недельном таймфрейме нисходящая тенденция продолжается пока пара остаётся ниже 1,1470 нисходящее давление будет оставаться сильным. Нисходящее движение по паре ускорилось, наклон тренда увеличился. Пара закрыла неделю ниже 1,1100, что несёт риски снижения. На дневном таймфрейме пара сформировала "дожи" с длинной нижней тенью, что может вызвать коррекционный рост в район 1,1170. Рост выше 1,1170 может спровоцировать восходящую коррекцию по паре. Для развития нисходящей тенденции необходимо чёткое закрепление ниже уровня 1,0900.
USDCHF
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,1100 со стопами выше 1,1170. Покупки можно рассматривать в районе 1,0950 со стопами ниже 1,0890. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 1,0890. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления пары выше 1,1170.

hefeiddd

Недельный обзор рынка: уровни поддержки/сопротивления, рекомендациидата публикации: 2007-12-03 00:01:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:
Индекс деловых ожиданий за ноябрь. Индекс доверия потребителей резко упал до 87,3. Розничные продажи за октябрь выросли на 0,8%. Заказы на товары длительного пользования за октябрь упали на 0,4%. Продажи на вторичном рынке жилья за октябрь упали на 1,2% до 4,97млн. Отчет ФРС - Beige Book: темпы роста экономики замедляются, инфляция под контролем, на рынке недвижимости спрос остается низким. Промышленное производство за октябрь выросло на 1,6%. Индекс производственных цен за октябрь снизился на 1,1%. Прирост ВВП за 3 квартал пересмотрен в сторону повышения до 4,9% Продажи на первичном рынке жилья за октябрь выросли на 1,7%, но значение за предыдущий месяц было пересмотрено с резким понижением. Уровень безработицы за октябрь остался на уровне 4,0%. Индекс потребительских цен за октябрь показал рост на 0,2%. Индекс потребительских цен за ноябрь вырос на 0,5%, годовые темпы роста оставили 1,8%. Прирост ВВП за 3 квартал составил 0,8%, годовые темпы роста ВВП составили 2,9%. Личные расходы за октябрь выросли на 0,2%. Стержневой цепной средневзвешенный индекс цен за октябрь вырос на 0,3%. Прирост ВВП за сентябрь составил 0,1%, по итогам квартала рост составил 0,7%, годовые темпы роста 2,9%. Индекс деловой активности по данным Чикагской Ассоциации Менеджеров за ноябрь вырос до 52,9.
Неделя была очень насыщена макроэкономическими данными. Относительно канадской экономики в центре внимания конечно были данные по ВВП, ценам и платёжному балансу. Темпы роста экономики в целом оставались стабильными, хотя рост за третий квартал (+0,7%) был ниже, чем рост в во втором квартале (+0,9%). Годовые темпы роста экономки составили 2,9%. И хотя данные в целом неплохие, негативные тенденции уже видны, т.к. рост наблюдался только в секторе оптовой торговли и энергетическом секторе, в то время как в производстве наблюдалась негативная динамика. Неожиданно резко упали на 1,1% производственные цены, которые в годовом исчислении показали снижение на 1,0%. Платёжный баланс хоть и остался положительным, но резко снизился с С$6,4млрд. до С$1,0млрд, показав самое низкое значение за последние 4 года. В итоге канадский доллар продолжил снижение, которое ускорилось падением цен на нефть на 10% за неделю. Учитывая то, что инфляционное давление снижается, а экономика начинает подтормаживать ужесточение монетарной политики Банком Канады практически исключено, в то время как вероятность понижения ставок возросла. В Японии была опубликована серия экономических данных. Позитивно вышли данные по розничным продажам, которые выросли на 0,8% и промышленному производству, показавшему рост на 1,6%. Несколько выросло инфляционное давление, темпы роста потребительских цен составили 0,3% в годовом исчислении, но базовый индекс потребительских цен снова показал дефляцию 0,3% в годовом исчислении. Негативные данные пришли с рынка недвижимости, где заказы на строительство снижаются на 22,7% в годовом исчислении, а закладки новых домов снижаются на 35%. На этом фоне Банк Японии заявил, что влияние кризиса в США оказалось более сильным, чем ожидалось, при этом уточнено, что само влияние не очень значительное. Заявления Банка Японии о том, что решения по монетарной политике будут учитывать риски связанные "с сокращением активности инвесторов, оперирующих на сегментах относительно высоко рискованных вложений", практически исключает возможность ужесточения монетарной политики в ближайшие месяцы. В Великобритании данных было не много, но были. Резкое снижение показал индекс цен на дома в октябре, снижение составило 0,8%, а годовые темпы роста цен на дома упали до 6,9%. Падение цен на дома произошло вепревые с февраля 2006 года, и было самым значительным с июня 1995 года. Крайне негативным является тот момент, что падение цен на дома происходит на фоне усиления инфляционных ожиданий, о котором заявила Конфедерация Британских Промышленников. В ситуации, когда основными драйверами английской экономики являются финансовый сектор и рынок недвижимости, усиление инфляционного и необходимость сохранения высоких ставок может сильно ударить по английской экономике. В любом случае Банку Англии теперь придётся задуматься, и, вполне вероятно, Центробанк пойдёт на понижение ставок в ближайшие месяцы. В Европе на неделе вышли предварительные оценки инфляции в ноябре, ожидается, что потребительские цены вырастут на 3,0% в Еврозоне и на 3,3% в Германии, что стане самым высоким значением с 2001 года. Ускорение темпов роста цен происходит на фоне замедления экономического роста и проблем европейского экспортного сектора. Что в этой ситуации будет делать ЕЦБ пока остаётся под вопросом. Повышать ставки опасно, т.к. это может спровоцировать рост евро и замедление экономического роста, а оставлять на прежнем уровне может не позволить ЕЦБ сдержать инфляционные риски. В этой ситуации чиновники от ЕЦБ дружно навалились на Китай, заявляя о том, что необходимо более активно повышать курс юаня. Устойчивость юаня уже не так сильно беспокоит США в условиях падения доллара, теперь это "головная боль" Евросоюза. В такой ситуации ЕЦБ, вероятно, продолжит своё ожидание и не будет повышать ставок, не смотря на инфляционные риски. На неделе достаточно резко высказался Член Управляющего Совета ЕЦБ Николас Гарганас, который заявил, что рост евро был "резким и внезапным", а "укрепление евро против доллара может не отражать фундаментальных экономических показателей". По итогам неделе европейская валюта ослабилась. В США были опубликованы"минутки" ФРС, которые констатировали, что экономическая ситуация в экономике продолжит ухудшаться. Инфляционные риски сохраняются, основными причинами этого являются: рост цен на нефть и падение американского доллара. ФРС дала понять, что на ближайшем заседании понижение ставок не планируется и риски сбалансированы. Не смотря на то, что ставка не будет понижена в декабре, неутешительные прогнозы по экономике США сигнализируют о том, что позднее цикл смягчения монетарной политики может продолжиться. Немного приостановилось падение на рынке недвижимости США, закладки новых домов даже выросли, хотя объёмы выданных разрешений на строительство вновь упали на 6,6%. Ситуация на рынке недвижимости, вероятно, продолжит ухудшаться. Экономически данные из США не порадовали. Потребительское доверие резко рухнуло в ноябре с 95,6 до 87,3, или на 8,7%. Заказы на товары длительного пользования снова снизились, хотя само снижение было не очень значительным 0,4%. Ситуация в потребительском секторе не принесла новостей о снижении, но расходы и доходы потребителей выросли всего на 0,2%. Отчёт ФРС Beige Book не блистал оптимизмом. Экономический рост замедляется, инфляция пока под контролем. В преддверии отчёта по рынку труда резко выросло количество заявок на пособия по безработице. На фоне всего этого гордо объявлено о росте ВВП в третьем квартале аж на 4,9%. Если не знать, что совсем недавно ВВП был пересмотрен с понижением на 4,3% в годовом исчислении, наверно стоило бы удивиться, но не в этот раз. Новая информация пришла с рынка недвижимости США и она была неутешительной. Продажи на вторичном рынке упали на 1,2%, в годовом исчислении падение составило 20,7%, при этом цены на вторичном рынке недвижимости упали на 5,1%. Продажи на первичном рынке выросли на 1,7%, но достигнуто это только за счёт того, что продажи месяцем ранее были пересмотрены с сильным понижением. В годовом исчислении продажи на первичном рынке упали на 23,5%, а цены падают на 13,0%. Но дае не это является проблемой, а то, что количество нераспроданных домов продолжает оставаться на максимумах, на вторичном рынке оно выросло до 22-хлетнего максимума. Запасов непроданных домов на вторичном рынке хватит на 10,8 месяца, на первичном на 8,5 месяцев. Учитывая данные уже практически никто не сомневается в том, что ФРС снова понизит ставки в декабре на 0,25б.п. Если ещё неделей ранее представители ФРС всячески указывали на то, что не планируют понижать ставку, то на прошедшей неделе и Б.Бернанке, и другие спикеры от ФРС были значительно менее агрессивны, указав на то, что ставка действительно может быть понижена. Если на фондовые рынки это произвело положительное влияние и индексы резко начали рост, то доллар, в отличии от предыдущих недель, несколько вырос, что продиктовано фиксацией прибылей по коротким позициям.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:
03.12.2007 12:30 мск Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь. 03.12.2007 16:30 мск Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь. 04.11.2007 13:00 мск Индекс производственных цен за октябрь. 04.12.2007 17:00 мск Решение по процентной ставке Банка Канады. 05.11.2007 01:30 мск Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии. 05.12.2007 12:30 мск Индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь. 05.12.2007 13:00 мск Розничные продажи за октябрь. 05.12.2007 18:00 мск Индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь. 06.12.2007 00:00 мск Решение по процентной ставке Резервного Банка Новой Зеландии 06.12.2007 12:30 мск Промышленное производство за октябрь. 06.12.2007 15:00 мск Решение по процентной ставке Банка Англии. 06.12.2007 15:45 мск Решение по процентной ставке ЕЦБ. В 16:30мск пресс-конференция президента ЕЦБ Ж.-К. Трише. 06.12.2007 16:30 мск Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь. 07.12.2007 02:50 мск Прирост ВВП за 3 квартал. 07.12.2007 15:00 мск Уровень безработицы за ноябрь. 07.12.2007 16:30 мск Количество новых рабочих мест - Non-farm Payrolls за ноябрь. Более полная информация в календаре...
На грядущей неделе будет опубликовано достаточно много экономических отчётов, и серия решений Центробанков по ставкам. Относительно канадской экономики всё внимание будет нацелено на решение по ставкам и рынок труда. Безработица находится на исторических минимумах, но экономический рост может замедлиться, что скажется и на рынке труда. Позиция по ставкам Банка Канады пока остаётся нейтральной с некоторой склонностью к понижению ставки. Достаточно низкое инфляционное давление и дефляция производственных цен могут склонить Банк Канады в сторону понижения ставок, но вероятно это произойдёт не на ближайшем заседании. По японской экономике данных будет не много. Темпы роста ВВП несколько восстановились в третьем квартале, данные, скорее всего, не окажут значительного влияния на рынки. Перспективы ставок в Японии пока продолжают оставаться туманными. Банк Японии дал понять, что пока будет достаточно осторожен в своей монетарной политике и предпочтёт сохранять ставки неизменными пока ситуация на финансовых рынках будет оставаться нестабильной. Японская валюта может оказаться под давлением на неделе. В Великобритании основной темой недели станет решение по ставкам Банка Англии. Есть риски того, что Центробанк может пойти на понижение ставок, хотя более вероятно, что это произойдёт позднее. Но сюрпризов исключать не стоит. Резко ухудшающаяся ситуация на рынке недвижимости и резкий рост ставок на межбанковском рынке к концу года может заставить Банк Англии пойти на опережающее понижение ставок, что спровоцирует резкое ослабление фунта. Также стоит обратить внимание на ситуацию с деловой активностью и динамику промышленного производства, которое снова ушло в отрицательную зону. На фоне разговоров о смягчении монетарной политики фунт может оказаться под давлением. Относительно экономической ситуации в Еврозоне будет опубликована серия отчетов. Выйдут данные по производственным ценам и промышленному производству. Также будут опубликованы данные по деловой активности в производстве и секторе услуг. Но центральной темой недели станет решение по ставкам ЕЦБ и пресс-конференция главы ЕЦБ Ж.-К.Трише. Учитывая то, что предварительные данные по инфляции в ноябре показали резкое ускорение темпов роста цен, выступление Ж.-К.Трише может быть достаточно резким. При этом стоит учитывать тот момент, что главе ЕЦБ придётся быть достаточно гибким, т.к. резкий рост ставок на межбанковском рынке в конце года диктует свои условия. От того, как будет выкручиваться Ж.-К.Трише из этой ситуации, будет во многом зависеть динамика европейской валюты. Относительно США центральной темой недели станет публикация отчёта по рынку труда США. Резкий рост количества заявок на пособия по безработице, слабая ситуация в производственном и розничном секторе, всё это сигнализирует о том, что ситуация на рынке труда может ухудшиться. Учитывая то, что рынок труда пока остаётся единственным сектором, который пока ещё достаточно устойчив, ухудшение ситуации на рынке труда может оказать сильное давление на американскую валюту. Также стоит обратить внимание на данные по деловой активности в промышленности и секторе услуг. Деловая активность продолжает оставаться достаточно низкой, что сигнализирует о том, что проблемы в американской экономике могут расшириться. Участники рынка всё более уверены в понижении ставок ФРС на ближайшем заседании, любые данные, которые будут подтверждать эту уверенность будут восприниматься как сигналы к продажам американского доллара. Фьючерсы на ставку ФРС показывают 100%-ю уверенность в том, что ставка будет понижена в декабре, а также то, что к февралю 2008 года ставка будет понижена до 4,0%. Опасения того, что ФРС воздержится от понижения ставок сохраняются, но объективные факторы говорят в пользу того, что ставка должна быть понижена. Если данные по рынку труда покажут негативную динамику сомнений в том, что ставка буде понижена 11 декабря у участников рынка просто не останется и давление на доллар может возобновиться.
EURUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 1.4620-1.4630 1.4710-14720 M 1.4570-1.4580 1.4770-1.4780 W 1.4510-1.4520 1.4850-1.4860 D 1.4410-1.4420 1.4900-1.4910 H4
В ноябре европейская валюта продолжила свой рост и приблизилась вплотную к сопротивлению 1,5000, но к закрытию месяца скорректировалась. На прошедшей неделе европейская валюта сформировала дивергенции и корректировалась. На недельном таймфрейме восходящее давление по паре сохраняется, тенденция остаётся в силе пока пара выше 1,4350-1,4410. На дневном таймфрейме пара протестировала верхнюю границу восходящего канала, после чего сформировала дивергенции и корректируется. Пара преодолела поддержку 1,4720, после чего снизилась в район нижней границы восходящего канала. Зона поддержек 1,4570-1,4620 является значимой для пары, закрепление ниже может спровоцировать падение евро в район 1,4350-1,4410. Риски коррекционного снижения по прежнему сохраняются, преодоление поддержек в районе 1,4570 сформирует сигналы на дальнейшее падение пары. Рост выше 1,4770 может спровоцировать восстановление евро.
EURUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,4720 со стопами выше 1,4770. Покупки можно рассмотреть в районе 1,4630 со стопами ниже 1,4570. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1,4570. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1,4770.
GBPUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 2.0510-2.0520 2.0650-2.0660 M 2.0440-2.0450 2.0700-2.0710 W 2.0400-2.0410 2.0760-2.0770 D 2.0340-2.0350 2.0840-2.0850 H4
В ноябре английская валюта достигла нового многолетнего максимума, но развить рост не смогла и резко снизилась. Пара продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего канала, нижняя граница которого проходит в районе 2,02. Сформирована серия дивергенций на недельном таймфрейме, и "вечерняя звезда дожи". На прошедшей неделе пара консолидировалась, развить направленного движения не удалось. На дневном таймфрейме пара формирует "флаг", что может дать сигнал к дальнейшему ослаблению английской валюты. Преодоление поддержки в районе 2,0520 может спровоцировать дальнейшее снижение в район 2,0450 и 2,0350. Преодоление поддержки в районе 2,0450 может вызвать падение фунта в район 2,0200. Рост и закрепление выше 2,0710 сформирует сигналы на восстановление фунта в район 2,0850.
GBPUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2,700 со стопами выше 2,0770. Покупки можно рассматривать в районе 2,0520 со стопами ниже 2,0440. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 2,0520 и ниже 2,0450. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2,0710.
USDJPY
Поддержки Сопротивления Тренд 110.40-110.50 111.20-111.30 M 109.70-109.80 111.70-111.80 W 109.10-109.20 112.40-112.50 D 108.00-108.10 113.20-113.30 H4
В ноябре пара резко снизилась и достигла двухлетних минимумов в районе 107,20, но к закрытию месяца пара отыграла часть потерь. На прошедшей неделе пара преодолела сопротивление в районе 109,10, после чего резко выросла и протестировала уровень 111,20. На недельном таймфрейме нисходящее давление сохранится пока пара остаётся ниже 113,20-113,70. На дневном таймфрейме есть риски продолжения роста пары. После резкого снижения пара скорректировалась, но сильная зона сопротивлений 111,20-111,70 пока остаётся неопределенной. Рост и закрепление выше 111,70 может спровоцировать восстановление пары в район 113,20. Возврат ниже 109,70 сформирует сигналы на дальнейшее снижение пары.
USDJPY
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 111,20 со стопами выше 111,70. Покупки можно рассматривать в районе 109,70 со стопами ниже 109,10 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 109,70. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 111,70.
USDCHF
Поддержки Сопротивления Тренд 1.1220-1.1230 1.1330-1.1340 M 1.1160-1.1170 1.1380-1.1390 W 1.1100-1.1110 1.1460-1.1470 D 1.1000-1.1010 1.1520-1.1520 H4
В ноябре падение пары резко возобновилось и она достигла минимального уровня за последние 30 лет, но к закрытию месяца доллар отыграл часть потерь. На прошедшей неделе пара корректировалась после того как достигла поддержки в районе 1,0900. На недельном таймфрейме нисходящая тенденция остаётся в силе пока пара ниже зоны сопротивлений 1,1470-1,1520. Пара преодолела сопротивления в районе 1,1100 и 1,1170, после чего резко выросла. На дневном таймфрейме пара пока остаётся в рамках нисходящего канала верхняя граница которого проходит в районе 1,1520. На дневном таймфрейме пара сформировала "дожи" с длинной нижней тенью в основании, технически не исключён рост в район 1,1470-1,1520. Преодоление сопротивления 1,1340 может спровоцировать дальнейший рост пары в район 1,1470. Для развития нисходящей тенденции необходимо чёткое закрепление ниже уровня 1,1170.
USDCHF
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,1330 со стопами выше 1,1390. Покупки можно рассматривать в районе 1,1170 со стопами ниже 1,1100. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 1,1170. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления пары выше 1,1340.

hefeiddd

Недельный обзор рынка: уровни поддержки/сопротивления, рекомендациидата публикации: 2007-12-10 00:07:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:
Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь вырос до 54,4. Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь составил 50,8. Индекс производственных цен за октябрь вырос на 0,6%, годовые темпы роста составили 3,3%. Решение по процентной ставке Банка Канады: ставка понижена на 0,25 б.п. до 4,25%. Решение по процентной ставке Резервного Банка Австралии: ставка оставлена без изменений на уровне 6,75%. Индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь снизился до 51,9. Розничные продажи за октябрь выросли на 0,2%, годовые темпы роста составили 1,5%. Индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь упал до 54,1. Решение по процентной ставке Резервного Банка Новой Зеландии: ставка оставлена без изменений на уровне 8,25%. Промышленное производство за октябрь выросло на 0,4%, годовые темпы роста 1,0%. Решение по процентной ставке Банка Англии: ставка понижена на 0,25 б.п. до 5,50%. Решение по процентной ставке ЕЦБ: ставка оставлена без изменений 4,0%. Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь вырос до 58,7. Прирост ВВП за 3 квартал был пересмотрен в сторону понижения до 0,4%, годовые темпы роста составили 1,5%. Уровень безработицы за ноябрь вырос до 5,9%, количество занятых выросло на 42,6 тыс. Количество новых рабочих мест - Non-farm Payrolls за ноябрь выросло на 94 тыс. Безработица осталась на уровне 4,7%.
Неделя была очень насыщена макроэкономическими данными. В Канаде на неделе не обошлось без сюрприза, на своём заседании 4 декабря Банк Канады присоединился к ФРС и понизил ставку, что произошло впервые с апреля 2004 года. Предпосылки снижения ставок Банком Канады были, но мало кто ожидал понижения уже на текущем заседании. В целом действия канадского Центробанка достаточно логичны: умеренная инфляция, признаки ухудшения экономической ситуации, резкое снижение сальдо платёжного баланса - всё это подводило к необходимости снижения ставок, банк Канады решил не ждать. Также были опубликованы данные по рынку труда, безработица выросла до 5,9%, но продолжает оставаться на низком уровне. Наиболее интересными были данные по приросту рабочих мест, где нова наблюдался резкий прирост рабочих мест. За последние 12 месяцев канадская экономика создала 440 тыс. рабочих мест. Данные сигнализируют о том, что Банк Канады не будет агрессивен в смягчении монетарной политики, и понижение ставок не будет ограниченным. В Японии были опубликованы данные по росту ВВП в 3 квартале, данные были разочаровывающими, темпы роста ВВП пересмотрены до 0,4% за квартал и 1,5% в годовом исчислении. Хотя японская экономика продолжает расти, но темпы роста достаточно неуверенные. Глава Банка Японии был несколько более агрессивен в своих высказываниях, но пока это не говорит о том, что Центробанк готов повышать ставки. Активный рост йены в 2007 году может негативно сказаться на позициях экспортёров, а финансовый кризис в США продолжает развиваться, что не позволяет Банку Японии идти на ужесточение монетарной политики. Вероятно ставки в Японии будут оставаться самыми низкими в мире ещё длительное время. После Банка Канады второй сюрприз на неделе преподнёс Банк Англии понизив ставку на 0,25б.п. до 5,5%. Понижение ставок Банком Англии ожидалось, но многие ждали, что ставка будет понижена уже в 2008 году. Банк Англии в своём квартальном отчёте чётко дал понять, что будет понижать ставки в ближайшие месяцы, потому участники рынка к этому были готовы. Неплохо вышли данные по промышленному производству за октябрь, которое снова вышло из отрицательной зоны, но крайне негативно показала себя деловая активность в секторе услуг, которая снизилась до 51,9. Разочаровывающую динамику показывает сектор недвижимости Великобритании, прошли те времена, когда цены на дома росли на 10-12 процентов в год. Все индексы, которые показывают динамику стоимости домов снизились, годовой рост цен на дома составляет 6,17%. Организация Октябрь Ноябрь Halifax -0.5% м/м, +8.9% г/г -1.1% м/м, +6.3% г/г Nationwide +1.1% м/м, +9.7% г/г -0.8% м/м, +6.9% г/г Hometrack -0.1% м/м, +4.4% г/г -0.2% м/м, +3.6% г/г Rightmove +2.7% м/м, +10.4% г/г -0.7% м/м, +7.9% г/г Снижение цен на дома, вероятно, стало одной из основных причин понижения ставок уже в декабре 2007 года. Негативная динамика в финансовом секторе и на рынке недвижимости Великобритании может крайне негативно сказаться на экономическом роста. Эти два сектора являются основными драйверами английской экономики, потому Банк Англии может продолжить понижение ставок. В Еврозоне внимание участников рынка было сосредоточено на пресс-конференции Ж.-К.Трише и решении по ставкам. Ставка осталась неизменной, как и ожидалось на уровне 4,0%. Глава ЕЦБ выступил достаточно агрессивно сказав, что будет "жёстко и своевременно бороться с растущими рисками ценовой нестабильности". Такому заявлению Трише есть вполне объяснимые причины: инфляционное давление находится на максимальных, за последние годы, уровнях и существенно выше 2,0%, темпы роста производственных цен ускорились до 3,3%. Остальные экономические данные выходили в целом нейтрально: немного выросла деловая активность, улучшилась ситуация в розничных продажах, снизилась безработица. Не очень хорошую динамику показал производственный сектор Германии. Прогнозы ЕЦБ по темпам роста ВВП достаточно пессимистичные на 2008 год. Шансы на повышение ставок ЕЦБ остаются достаточно высокими, но существенного роста ставок ждать не стоит, ЕЦБ постарается как можно дольше оттягивать ужесточение монетарной политики, т.к. экономический рост замедляется, а финансовый кризис пока не преодолён. Относительно американской экономики была опубликована серия экономических отчётов. Деловая активность немного снизилась, но индексы пока остаются выше отметки 50,0. Индекс настроения потребителей Мичиганского университета также снизился до уровня 74,5. Устойчивость показали данные по фабричным заказам, которые выросли на 0,5%. В центре внимания был отчёт по рынку труда, который в целом вышел нейтрально. Экономика США создала в ноябре 94 тысячи рабочих мест, но стоит заметить, что был достаточно серьёзный пересмотр данных за сентябрь с понижением до 44тыс. Рынок труда США пока демонстрирует достаточно высокую устойчивость на фоне развивающегося кризиса. Годовой прирост рабочих мест продолжает резко замедляться, с января по ноябрь 2007 года в американской экономике было создано 1,3млн рабочих мест, что на 36% меньше, чем за аналогичный период 2006 года и на 47% меньше, чем в 2005 году. Рынок труда показывает минимальные за последние 4 года темпы роста. Центральной темой для финансовых рынков продолжает оставаться ситуация в секторе недвижимости и ипотечного кредитования США. На неделе вышел квартальный отчёт Ассоциации ипотечных банков США, который подтвердил негативные тенденции в секторе ипотечного кредитования. По данным ассоциации за первые три квартала 2007 года дефолты были объявлены по 0,78% кредитов, что является историческим максимумом. В секторе subprime кредитов дефолты объявлены по 4,72% кредитов, при этом просрочки платежей более чем на 30 дней допустили 18,8% заёмщиков, что также является историческим максимумом. На фоне такой удручающей статистики президент США Дж.Буш заявил о том, что принято соглашение между кредиторами и правительством о замораживании ставок для заёмщиков. С 2008 года должно было произойти существенное повышение ставок американскими банками, но теперь это отложено на 5 лет. Коснётся данная мера только непосредственных владельцев домов, которые в них проживают. Данный шаг не решит проблемы американского рынка ипотеки, но позволяет снять напряжённость в данном секторе экономики. Не смотря на принятое соглашение, ситуация на рынке ипотечного кредитования, вероятно продолжит ухудшаться, причём процесс может ускориться в 2008 году. На неделе продолжился рост ставок на межбанковском рынке, разрыв между официальными ставками и банковскими расширился. Ставки по 3-хмесячным межбанковским кредитам составили: в канадском долларе 5,0%, евро 4,9%, фунт 6,6%, доллар 5,1%. Высокие риски и неясность ситуации провоцируют достаточно высокую стоимость кредита, что может заставить ФРС пойти на дальнейшее снижение ставок, хотя в условиях усиления инфляционных рисков, это может спровоцировать негативные явления в американской экономике.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:
10.12.2007 12:30 мск Индекс производственных цен за ноябрь. 10.12.2007 18:00 мск Продажи на рынке жилья за октябрь. 10.12.2007 21:05 мск Выступление управляющего Банка Канады David Dodge в Торонто по вопросам канадской финансовой системы. 11.12.2007 12:30 мск Сальдо торгового баланса за октябрь. 11.12.2007 13:00 мск Индекс экономических ожиданий за декабрь. 11.12.2007 22:15 мск Решение по процентной ставке Федерального Комитета по операциям на открытом рынке. 12.12.2007 16:30 мск Сальдо торгового баланса за октябрь. 12.12.2007 16:30 мск Сальдо торгового баланса за октябрь. 13.12.2007 11:30 мск Решение по процентной ставке Национального Банка Швейцарии. 13.12.2007 16:30 мск Индекс производственных цен за ноябрь. 13.12.2007 16:30 мск Розничные продажи за ноябрь. 14.12.2007 02:50 мск Квартальный Отчет Банка Японии - Quarterly Tankan 14.12.2007 13:00 мск Гармонизированный индекс потребительских цен за ноябрь. 14.12.2007 16:30 мск Индекс потребительских цен за ноябрь. 14.12.2007 16:30 мск Промышленное производство за ноябрь. Более полная информация в календаре...
На грядущей неделе будет опубликовано достаточно много экономических отчётов. Относительно канадской экономики будет опубликован отчёт по внешней торговле. Резкий рост канадского доллара спровоцировал падение профицита внешней торговли до минимального за последние годы уровня. Продолжение негативной тенденции во внешней торговле будет негативно сказываться на канадской экономике. Также стоит обратить внимание на выступление главы Банка Канады, после решения снизить ставки в декабре актуальным является вопрос на сколько далеко готов идти Центробанк. Вероятно понижение ставок не будет существенным в дальнейшем, что может оказать поддержку канадской валюте. По японской экономике данных будет опубликован квартальный отчёт Банка Японии Танкан. Последний отчёт показал не очень позитивную динамику, продолжение негативных тенденций ограничит возможности Банка Японии по ужесточению монетарной политики. Вероятно ставки в Японии продолжат оставаться низкими ещё длительное время. Также стоит обратить внимание на публикацию данных по промышленному производству и розничным продажам. Негативная динамика в розничном секторе может негативно повлиять на перспективы ставок. После понижения ставок Банком Англии в центре внимания участников рынка будет оставаться ситуация с инфляцией и динамикой цен на недвижимость. На неделе будут опубликованы данные по динамике производственных цен. Производственные цены резко ускорили темпы роста в октябре, продолжение данной динамике в ноябре будет сигнализировать о усилении инфляционных рисков. Усиление инфляционного давления может ограничить действия Банка Англии по смягчению монетарной политики. Также будут опубликованы данные по торговому балансу. Рост английской валюты и цен на ресурсы спровоцировал продолжение роста дефицита внешней торговле, что негативно сказывается на экономическом росте и промышленном потенциале Великобритании. Стоит также обратить внимание на данные по рынку недвижимости, ухудшение ситуации в данном секторе может оказать сильное давление на английскую валюту. Относительно экономической ситуации в Еврозоне будут опубликованы данные по динамике индексов института ZEW. Индекс экономических ожиданий ZEW резко снизился в последние месяцы достигнув минимальных с 1993 года уровней, что сигнализирует о ухудшении ситуации в немецкой экономике. Также стоит обратить внимание на данные по промышленному производству и окончательным данным по росту потребительских цен. В ноябре темпы роста потребительских цен резко ускорились и инфляция в Еврозоне достигла 3,0%, что может спровоцировать ЕЦБ на дальнейшее ужесточение монетарной политики в начале 2008 года. Слабые темпы экономического роста пока сдерживают ЕЦБ от повышения ставок, но инфляционные угрозы могут заставить Центробанк действовать агрессивно. Относительно американской экономики будет опубликована серия экономических отчётов. Будут опубликованы данные по внешней торговле, сокращение дефицита в последние месяцы во многом обусловлено ухудшением экономической ситуации в области потребления и обесценением американской валюты. Не смотря на снижение дефицита внешней торговли продолжает оставаться крайне высоким. Также будут опубликованы данные по динамике розничных продаж и промышленному производству. В последние месяцы ослабление наблюдается, как в розничном секторе, так и в производственном. Негативные данные могут сигнализировать о продолжении ухудшения ситуации в американской экономике. Центральной темой недели, конечно же, станет решение ФРС по процентным ставкам. Участники рынка практически исключают возможность того, что ставка останется неизменной, разговоры идут только о том на сколько будет ставка понижена на 0,25 б.п. или на 0,5 б.п. Недавнего времени представители ФРС ещё пытались как-то указать на то, что ставка может остаться неизменной, но последние две недели и от них идут сигналы о понижении ставок. Рынок практически однозначно готовится к понижению ставок, не обращая внимания на то, что инфляционное давление может возрасти. О необходимости понижения ставок также сигнализирует и то, что на межбанковском рынке кредитные ставки продолжают оставаться достаточно высокими. Не смотря на такую однозначность во мнениях, не стоит полностью расслабляться в ожидании понижения ставки ФРС. На неделе будут опубликованы данные по инфляции за ноябрь, которые участники рынка узнают уже после решения по ставкам, но которые конечно будут известны ФРС заранее. В ноябре резко выросли цены на розничном рынке США на бензин, что скажется ни инфляционном давлении. ФРС будет принимать решение на основе более оперативных данных, чем это делают участники рынка, что повышает неопределённость вокруг ставок.
EURUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 1.4570-1.4580 1.4660-1.4670 M 1.4510-1.4520 1.4710-1.4720 W 1.4450-1.4460 1.4770-1.4780 D 1.4400-1.4410 1.4850-1.4860 H4
В ноябре европейская валюта продолжила свой рост и приблизилась вплотную к сопротивлению 1,5000, но к закрытию месяца скорректировалась. На прошедшей неделе европейская валюта консолидировалась и сформировала "дожи". На недельном таймфрейме восходящее давление сохраняется, тенденция остаётся в силе пока пара выше 1,4350-1,4410. На прошедшей неделе пара не смогла развить нисходящего движения, хотя и закрепилась ниже границы восходящего канала, поддержку паре оказала линия тренда в районе 1,4520. Выход пары за рамки восходящего канала говорит о завершении локальной восходящей тенденции в том формате, в каком она наблюдалась с августа. Краткосрочное нисходящее давление по паре сохраняется, закрепление ниже 1,4570 и 1,4520 сформирует предпосылки для дальнейшего снижения в район 1,4350-1,4410. Рост выше 1,4720 может спровоцировать укрепление европейской валюты.
EURUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,4720 со стопами выше 1,4770. Покупки можно рассмотреть в районе 1,4570 со стопами ниже 1,4520. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1,4570. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1,4720.
GBPUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 2.0240-2.0250 2.0350-2.0360 M 2.0190-2.0200 2.0400-2.0410 W 2.0110-2.0120 2.0510-2.0520 D 2.0000-2.0010 2.0640-2.0650 H4
В ноябре английская валюта достигла нового многолетнего максимума, но развить рост не смогла и резко снизилась. Пара продолжает оставаться в рамках среднесрочного восходящего канала, нижняя граница которого проходит в районе 2,02. Сформирована серия дивергенций на недельном таймфрейме, и "вечерняя звезда дожи" на вершине. На прошедшей неделе фунт сформировал "флаг" на дневном таймфрейме и резко снизился, протестировав нижнюю границу среднесрочного восходящего канала в районе 2,0200. На дневном таймфрейме нисходящее давление по паре сохраняется, но необходимо закрепление ниже 2,0200 для развития дальнейшего снижения в район 2,0000. Пара сформировала "молот" на дневном таймфрейме, что несёт риски коррекционного роста английского фунта. Преодоление поддержки в районе 2,0200 может спровоцировать дальнейшее снижение в район 2,0000. Рост и закрепление выше 2,0410 сформирует сигналы на восстановление фунта.
GBPUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2,0350 со стопами выше 2,0410. Покупки можно рассматривать в районе 2,0200 со стопами ниже 2,0150. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 2,0200. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2,0410.
USDJPY
Поддержки Сопротивления Тренд 110.70-110.80 111.70-111.80 M 109.60-109.70 112.40-112.50 W 109.10-109.20 113.10-113.20 D 108.00-108.10 113.80-113.90 H4
В ноябре пара резко снизилась и достигла двухлетних минимумов в районе 107,20, но к закрытию месяца пара отыграла часть потерь. На прошедшей неделе пара продолжила рост и достигла уровня 111,70-111,80. На недельном таймфрейме нисходящее давление сохранится пока пара остаётся ниже 113,20. На дневном таймфрейме есть риски продолжения роста пары, но рост пока сдерживается зоной сопротивлений 111,20-111,70. Пара сформировала разворотную фигуру "перевёрнутая голова и плечи" цели реализации которой находятся в районе 114,50-115,00. Рост и закрепление выше 111,70 может спровоцировать восстановление пары в район 113,20. Возврат ниже 110,80 может спровоцировать снижение в район 109,20-109,60.
USDJPY
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 111,70 со стопами выше 112,00. Покупки можно рассматривать в районе 110,80 со стопами ниже 110,00 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 110,80. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 111,70.
USDCHF
Поддержки Сопротивления Тренд 1.1220-1.1230 1.1330-1.1340 M 1.1160-1.1170 1.1380-1.1390 W 1.1100-1.1110 1.1460-1.1470 D 1.1000-1.1010 1.1520-1.1520 H4
В ноябре падение пары резко возобновилось и она достигла минимального уровня за последние 30 лет, но к закрытию месяца доллар отыграл часть потерь. На прошедшей неделе пара консолидировалась после резкого роста, закрепиться выше 1,1340 не удалось. На недельном таймфрейме нисходящая тенденция остаётся в силе пока пара ниже зоны сопротивления 1,1470. Пара преодолела сопротивления в районе 1,1100 и 1,1170, после чего резко выросла. На дневном таймфрейме пара пока остаётся в рамках нисходящего канала верхняя граница которого проходит в районе 1,1470. На четырёхчасовом таймфрейме сформированы дивергенции, что может ограничить рост пары. Преодоление сопротивления 1,1340 может спровоцировать дальнейшее укрепление пары в район 1,1470. Для развития нисходящей тенденции необходимо чёткое закрепление ниже уровня 1,1160.
USDCHF
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,1330 со стопами выше 1,1390. Покупки можно рассматривать в районе 1,1160 со стопами ниже 1,1100. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 1,1170. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления пары выше 1,1340.

hefeiddd

Недельный обзор рынка: уровни поддержки/сопротивления, рекомендациидата публикации: 2007-12-17 00:00:00  

На прошедшей неделе вышли следующие основные макроэкономические показатели:
Индекс производственных цен за ноябрь вырос на 0,5%, годовые темпы рост составили 4,5%. Продажи на рынке жилья за октябрь выросли на 0,6%. Дефицит торгового баланса за октябрь составил stg7.1 млрд. Индекс экономических ожиданий за декабрь в Германии упал до -37,2. Индекс экономических ожиданий за декабрь в Еврозоне упал до -35,7. Решение по процентной ставке ФРС: ставка понижена на 0,25 б.п. до 4,25%. Дефицит торгового баланса за октябрь вырос до $57,8млрд. Сальдо торгового баланса за октябрь выросло до $3,3млрд. Решение по процентной ставке Национального Банка Швейцарии: ставка оставлена без изменений на уровне 2,75% Индекс производственных цен за ноябрь вырос на 3,2%, годовые темпы роста составили 7,2%. Розничные продажи за ноябрь выросли на 1,2%, без учёта автомобилей продажи выросли на 1,8%. Квартальный Отчет Банка Японии: индекс Tankan для сферы крупных производителей упал до 19. Гармонизированный индекс потребительских цен за ноябрь вырос на 0,5%, годовые темпы роста составили 3,1%. Индекс потребительских цен за ноябрь вырос на 0,8%, годовые темпы роста составили 4,3%. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3%, годовые темпф роста индекса момтавили 2,3% Промышленное производство за ноябрь выросло на 0,3%.
Неделя была достаточно насыщена макроэкономическими данными. В Канаде были опубликованы данные по внешней торговле, которое показали рост сальдо внешней торговли. Не смотря на некоторое улучшение во внешней торговле, сальдо продолжает оставаться достаточно низким. В целом оптимистично вышли данные по поставкам в производственном секторе, которые выросли на 0,1%. Ситуация в канадской экономике пока достаточно стабильная. После недавнего понижения ставок Банком Канады ожидания относительно ставок ухудшились, но пока рано говорить о том, что Центробанк продолжит и далее понижать ставки. Инфляционное давление в Канаде пока устойчивое, ног риски ускорения темпов роста цен возросли. В Японии был опубликован отчёт Банка Японии Tankan, который показал резкое снижение с 23 до 19 индекса в сфере крупных производителей. Ожидания по индексу на следующий квартал также достаточно негативны. Снижение показателя наблюдалось не только в крупном бизнесе, но и сфере мелкого бизнеса, а также в секторе услуг. Отчёт вышел существенно хуже ожиданий. В то же время резкий рост на 12,7% показали заказы в машиностроении, достаточно активно растёт денежная масса. Пока японская экономика продолжает оставаться устойчивой, но внутренний сектор остаётся малоактивным, основной рост сосредоточен в экспортноориентированном секторе экономики. В ситуации, когда потребительская активность японцев продолжает оставаться низкой, а финансовый кризис в мире всё более актуален повышение ставок Банком Японии выглядит маловероятным. В Великобритании были опубликованы данные по ценам производителей и внешней торговле. Индекс производственных цен на выходе вырос на 0,5%, годовые темпы роста составили 4,5%, индекс цен на входе взлетел на 10,2% в годовом исчислении. Данные сигнализируют о усилении инфляционных рисков. На фоне этого проблемы в секторе недвижимости продолжают оставаться актуальными, что заставляет Банк Англии проводить мягкую монетарную политику. Вероятность снижения ставок английским Центробанком в 2008 году остаётся достаточно высокой. Кризис в мировом финансовом секторе и резкое замедление темпов роста в секторе недвижимости Великобритании не оставляют Банку Англии места для манёвра. Итогом недели стало снижение английского фунта до минимального за два месяца уровня. В Еврозоне были опубликованы индексы ожиданий немецкого института ZEW, которые снова разочаровали. Индекс деловых ожиданий в Германии упал до минимального с февраля 1993 года уровня -37,2, по Еврозоне ожидания снизились до -35,7. Индексы деловых ожиданий снижаются уже семь месяцев подряд. Вышли также уточнённые данные по инфляции: рост потребительских цен в ноябре был пересмотрен до 3,1%, что повторяет максимумы 2001 года и является фактически тринадцатилетним максимумом. ЕЦБ выступил с достаточно жёсткими заявлениями относительно инфляционных рисков, что повышает вероятность ужесточения монетарной политики. Достаточно позитивно вышли данные по внешней торговле Германии, где, не смотря на рост евро, продолжает сохраняться стабильный позитивный баланс во внешней торговле. В текущей ситуации ЕЦБ остаётся одним из немногих Центробанков, которые могут повысить ставки в начале 2008 года, если инфляция продолжит нарастать. Относительно американской экономики была опубликована серия важных экономических отчётов. Второй месяц подряд позитивно вышли данные по продажам на рынке жилья, которые показывают небольшой рост. На неделе снова вырос индекс рефинансирования MBA, который растёт вторую неделю подряд. Данные сигнализируют о том, что ситуация в данном секторе несколько стабилизируется, хотя риски резкого ухудшения в 2008г. пока сохраняются. Рынок недвижимости продолжает оставаться основной зоной риска для мировых финансовых рынков, от динамики в данном секторе во будет зависеть и развитие финансового кризиса. Центральной темой на неделе было решение по ставкам ФРС, участники рынков ожидали снижения ставок на 0,25-0,5 б.п, ФРС не оправдала ожидания пессимистов и понизила ставку на 0,25 б.п. до 4,25%. Финансовый сектор ждал от ФРС более радикальных действий, но не дождался и тому есть свои причины. Вышедшие данные по инфляции сигнализируют о усилении инфляционных рисков. Индекс производственных цен взлетел в ноябре на 3,2%, годовые темпы роста достигли 7,7%, что является максимальным уровнем за последние 26 лет. Потребительские цены показали рост в ноябре на 0,8%, показав годовой прирост 4,3%. Хотя базовые индексы цен остаются пока достаточно умеренными и рост сосредоточен в основном в секторе энергоносителей и продуктов питания, но вторичная инфляция может вскоре ударить по экономике США. В этой ситуации понижение ставок на фоне усиления инфляционных рисков может вызвать негативные тенденции в экономике США. Дальнейший рост цен может заставить ФРС не просто прекратить цикл понижения ставок, а заставить Федрезерв пойти на новый цикл повышения ставок, игнорируя риски рецессии в США. То, что пока необходимо достаточно осторожно подходить к смягчению монетарной политики ФРС подтвердили и данные из розничного сектора, где наблюдался резкий рост продаж в ноябре на 1,2%, а без учёта автомобилей на 1,8%. Промышленное производство в ноябре также выросла, но незначительно на 0,3%. На фоне всего этого продолжил развиваться финансовый кризис, банк UBS заявил о списании $10млрд. убытка, что может привести к убыткам банка по итогам года. В банковском секторе убытки продолжают разрастаться, что заставляет финансистов сильнее давить на ФРС. Снова "обрадовал" А.Гринспен, который пересмотрел свои прогнозы по рецессии в США, теперь он ожидает рецессии в США с вероятностью 50% (ранее вероятность рецессии Гринспеном оценивалась, как 1/3). Мрачные прогнозы бывшего главы ФРС во многом обоснованы, кто как не он знает систему изнутри и понимает все риски сложившейся ситуации. Экономика США находится в крайне сложном положении, дальнейшее развитие ситуации и перспективы достаточно туманны. На неделе ФРС решила выступить в роли Санта Клауса и продвинула новые инструменты для поддержки финансовых рынков. ФРС намерена банкам выдавать кредиты по ставкам ниже рыночных, причём механизм поставлен так, чтобы не подмочить репутацию банков, которые эти кредиты будут брать (что не позволяла система кредитования по дисконтной ставке). Поддержали инициативу ЕЦБ, Банк Швейцарии, Банк Англии, Банк Канады, которые присоединятся к начинанию ФРС. Все понимают, что такие действия ФРС могут несколько отсрочить проблемы в финансовом секторе, но решить их не смогут. Доллар закрыл неделю на мажорной ноте, резко укрепившись против своих конкурентов, основной причиной этого стал пересмотр ожиданий по дальнейшей монетарной политике ФРС.
На неделе выйдут следующие наиболее значимые макроэкономические показатели:
17.12.2007 16:30 мск Сальдо платежного баланса за 3 квартал 17.12.2007 17:00 мск Притоки капитала по данным Казначейства США за октябрь. 18.12.2007 12:30 мск Индекс потребительских цен за ноябрь. 18.12.2007 15:00 мск Индекс потребительских цен за ноябрь. 18.12.2007 18:00 мск Начало строительства за ноябрь. 19.12.2007 12:00 мск Индекс настроения в деловых кругах - IFO за декабрь. 19.12.2007 12:30 мск Публикация протоколов заседания Банка Англии от 5-6 декабря. 20.12.2007 --:-- мск Решение по процентной ставке Банка Японии. 20.12.2007 12:30 мск Прирост ВВП за 3 квартал. 20.12.2007 16:30 мск Прирост ВВП за 3 квартал. 21.12.2007 12:30 мск Розничные продажи за ноябрь. 21.12.2007 16:30 мск Личные расходы за ноябрь. 21.12.2007 16:30 мск Прирост ВВП за октябрь. 21.12.2007 18:00 мск Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского Университета за декабрь. Более полная информация в календаре...
На грядущей неделе будет опубликована серя важных отчетов. Относительно канадской экономики в центре внимания будут данные по инфляции и темпам рост ВВП в октябре. Инфляционное давление в Канаде пока умеренное, что позволило Банку Канады пойти на понижение ставок на последнем заседании. Сильный канадский доллар позволил несколько сдержать инфляцию в Канаде, но в среднесрочном плане инфляционные риски будут оставаться актуальными. Темпы роста канадской экономики пока остаются устойчивыми, но наметилось замедление темпов роста. Данные могут оказать сильное влияние на динамику канадской валюты. Банк Канады пока не даёт чётких ориентиров своих дальнейших действий, потому многое будет зависеть от экономических данных. По японской экономике данных будет не много, всё внимание участников рынка будет сосредоточено на решении по ставкам и выступлениях главы Банка Японии Т.Фукуи. Вероятно ставка останется неизменной, т.к. пока нет экономических предпосылок для ужесточения монетарной политики. Японская экономика продолжает умеренный рост, но сектор внутреннего потребления остаётся слабым, рост обеспечивается экспортным сектором экономики. Инфляционное давление пока практически отсутствует, что на фоне развития финансового кризиса в США и Европе будет сдерживать Банк Японии от ужесточения монетарной политики. На деле будут опубликованы протоколы Банка Англии по ставкам от 6 декабря, когда Центробанк достаточно неожиданно срезал ставку на 0,25 б.п. до 5,5%. После такого решения Банка Англии участники рынка ожидают дальнейшего снижения ставок в 2008 году. И таким ожиданиям есть все основания, английская экономика во многом зависит от финансового сектора и динамики на рынке недвижимости, а потому является основной зоной риска после США. На пути понижения ставок Банком Англии может стать только инфляция. На неделе будут опубликованы данные по динамике потребительских цен в ноябре. Пока инфляционное давление в Великобритании остаётся умеренным, но риски усиления инфляционного давления сохраняются. Усиление инфляционного давления может несколько ограничить действия Банка Англии по снижению ставок, но общий тренд на смягчение монетарной политики пока, вероятно, сохранится. Относительно экономической ситуации в Еврозоне будут опубликованы данные по динамике индексов института IFO. Экономические ожидания в Еврозоне продолжают ухудшаться, замедление темпов экономического роста практически неизбежно. Происходи это на фоне резкого усиления инфляции. Высокие темпы роста потребительских цен заставляют ЕЦБ быть более агрессивным. Европейский Центробанк находится в достаточно сложной ситуации, когда экономический спад происходит на фоне усиления инфляции. Присутствует явная необходимость повышения ставок, что может вызвать ещё большее замедление темпов роста европейской экономики. На фоне развивающегося финансового кризиса в США и понижения ставок Банком Англии, Банком Канады и существенного понижения ставок ФРС политика ЕЦБ должна быть достаточно жесткой, что не соответствует экономическим интересам Европы. Вероятно ЕЦБ постарается как можно дольше оттягивать повышение ставки, но если инфляции продолжит усиливаться Центробанк будет вынужден пойти на повышение ставок. Относительно американской экономики будет опубликована серия экономических отчётов. В понедельник выйдут данные по платёжному балансу и притоку капитала в США. Дефицит платёжного баланса, вероятно, будет сокращаться, но в целом продолжит оставаться достаточно большим. Более интересны данные по притоку капитала. В августе - сентябре приток капитала в американскую экономику резко сократился, финансовый кризис спровоцировал серьёзный отток инвестиционных капиталов из американской экономики. Крайне высокая зависимость экономики США от притока иностранного капитала несёт серьёзные экономические риски. За январь-сентябрь 2007 года приток капитала составил $519млрд, в то время как дефицит платёжного баланса может составить около $570млрд., а это означает, что экономика США уже не может привлечь достаточно средств для финансирования своих дефицитов. Продолжение данной тенденции несёт серьёзную угрозу американской экономике в среднесрочном плане. Также стоит обратить внимание на данные по рынку недвижимости США, наметилась небольшая стабилизация ситуации в данном секторе. Позитивные данные по рынку недвижимости будут способствовать укреплению американской валюты. На неделе будут опубликованы окончательные данные по темпам роста ВВП в 3 квартале 2007 года, особых сюрпризов от этих данных не ожидается, всё внимание будет сосредоточено уже на данных по 4 кварталу, которые опубликуют в январе 2008 года. Стоит обратить внимание на публикацию ноябрьского отчета по доходам и расходам потребителей. Пока потребительская активность в США остаётся показывает устойчивый рост не смотря на ухудшение ситуации в финансовом секторе и секторе недвижимости. Темпы роста потребительских расходов немного замедлились, но пока расходы показывают рост. особое внимание стоить обратить на дефлятор потребительских расходов, который учитывается ФРС при принятии решения по ставкам. Усиление инфляционного давления будет позитивно сказываться на курсе доллара и ограничит возможности смягчения монетарной политики США. В целом настрой по отношению к доллару на грядущую неделю будет умеренно позитивным.
EURUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 1.4400-1.4410 1.4510-1.4520 M 1.4350-1.4360 1.4570-1.4580 W 1.4270-1.4280 1.4660-1.4670 D 1.4150-1.4160 1.4710-1.4720 H4
В ноябре европейская валюта продолжила свой рост и приблизилась вплотную к сопротивлению 1,5000, но к закрытию месяца скорректировалась. На прошедшей неделе европейская валюта резко снизилась и достигла поддержек в районе 1,4410. На недельном таймфрейме восходящее давление сохраняется, тенденция остаётся в силе пока пара выше 1,4350-1,4410. На дневном таймфрейме пара протестировала пробитую ранее границу восходящего канала, после чего сформировала разворотную фигуру "голова и плечи" на дневном таймфрейме. Технические цели реализации разворотной фигуры "голова и плечи" находятся в районе 1,40-1,41. Краткосрочное нисходящее давление по паре сохраняется, закрепление ниже 1,4520 сформировало предпосылки для дальнейшего снижения. Преодоление зоны поддержек 1,4350-1,4410 сформирует сигналы на дальнейшее снижение в район 1,4100. Рост выше 1,4570 будет сигнализировать в пользу европейской валюты.
EURUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,4520 со стопами выше 1,4570. Покупки можно рассмотреть в районе 1,4410 со стопами ниже 1,4350. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 1,4350. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления выше 1,4570.
GBPUSD
Поддержки Сопротивления Тренд 2.0110-2.0120 2.0240-2.0250 M 2.0070-2.0080 2.0300-2.0310 W 2.0000-2.0010 2.0350-2.0360 D 1.9890-1.9900 2.0400-2.0410 H4
В ноябре английская валюта достигла нового многолетнего максимума, но развить рост не смогла и резко снижается. Сформирована серия дивергенций на недельном таймфрейме и "вечерняя звезда дожи" на вершине, что стало началом разворота тенденции по паре. На прошедшей неделе скорректировался к верхней границе нисходящего канала, после чего резко продолжил снижение, преодолев поддержки в районе 2,02. На дневном таймфрейме нисходящее давление по паре сохраняется, присутствуют риски дальнейшего падения фунта в район 1,9900-2,0000. Преодоление поддержки в районе 2,0120 может спровоцировать дальнейшее снижение в район 2,0000. Рост и закрепление выше 2,0350 сформирует сигналы на восстановление фунта.
GBPUSD
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 2,0300 со стопами выше 2,0350. Покупки можно рассматривать в районе 2,0120 со стопами ниже 2,0070. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассмотреть после закрепления ниже 2,0120. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 2,0350.
USDJPY
Поддержки Сопротивления Тренд 112.40-112.50 113.50-113.60 M 111.70-111.80 114.20-114.30 W 111.20-111.30 115.00-115.10 D 110.70-110.80 115.90-116.00 H4
В ноябре пара резко снизилась и достигла двухлетних минимумов в районе 107,20, после6 резко выросла. На прошедшей неделе пара преодолела сопротивление в районе 111,70, после чего продолжила рост. На недельном таймфрейме нисходящее давление пока сохраняется, но вероятность продолжения роста достаточно высокая. На дневном таймфрейме пара сформировала разворотную фигуру "перевёрнутая голова и плечи" цели реализации которой находятся в районе 115,00, закрепление выше 111,70 повышает вероятность отработки разворотной фигуры. Рост и закрепление выше линии краткосрочного нисходящего тренда 114,20 может спровоцировать восстановление пары в район 115,00 и выше в район 116,00. Возврат ниже 111,70 будет сигнализировать в пользу снижения пары.
USDJPY
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 113,60 со стопами выше 114,20. Покупки можно рассматривать в районе 111,80 со стопами ниже 111,20 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 111,70. Покупки можно рассмотреть после закрепления пары выше 114,20.
USDCHF
Поддержки Сопротивления Тренд 1.1460-1.1470 1.1540-1.1550 M 1.1380-1.1390 1.1590-1.1600 W 1.1310-1.1320 1.1670-1.1680 D 1.1220-1.1230 1.1700-1.1710 H4
В ноябре падение пары резко возобновилось и она достигла минимального уровня за последние 30 лет, но к закрытию месяца доллар резко вырос. На прошедшей неделе пара возобновила рост и достигла шестинедельного максимума. На недельном таймфрейме нисходящее давление пока сохраняется, но закрытие недели выше 1,1470 сигнализирует о рисках дальнейшего роста. На дневном таймфрейме пара вышла за рамки краткосрочного нисходящего тренда, что несёт риски дальнейшего роста. Если пара удержится выше уровня 1,1390 более вероятно продолжение роста пары. Преодоление сопротивления 1,1600 может спровоцировать дальнейшее укрепление пары. Для развития нисходящей тенденции необходимо чёткое закрепление ниже уровня 1,1390.
USDCHF
Рекомендации: 1. Агрессивные трейдеры могут пробовать продавать в районе 1,1540 со стопами выше 1,1600. Покупки можно рассматривать в районе 1,1470 со стопами ниже 1,1390. 2. Более спокойные продажи по паре можно рассматривать после закрепления ниже 1,1390. Покупки можно рассмотреть в случае закрепления пары выше 1,1600.

hefeiddd

Взгляд на USD/JPY: будет ли продолжение импульса?дата публикации: 2004-09-26 13:00:00  Достижение сопротивления фигуры
Описанного в предыдущих обзорах, формирование треугольника продолжается. Обратимся к недельному графику (см. ниже). Видим тестирование верхней границы фигуры, от которой теперь можно ожидать очередной отскок с целью на нижнюю границу или преодоление наверх.
Если же восходящее движение разовьется дальше – следующей целью выступит проекция сопротивления максимумам за последний год. А если и оно не устоит – уровень 115.00 будет промежуточным сопротивлением на пути в диапазон 120-121.00.
Также стоит упомянуть о втором варианте – выходе вниз. Если поддержка треугольника 109.00-40 будет преодолена вниз, тогда можно ожидать достижение курсом уровней 104.00-103.00. На графике ниже указаны вышерассмотренные варианты развития динамики.

Небольшой поход наверх на этой неделе практически не оказал влияния на структуру гистограммы MACD. Значения баров продолжают находится вблизи 0 отметки, что свидетельствует о слабом характере колебаний с точки зрения недельной картины курса. Такая динамика предполагает те же выводы, которые уже были указаны:
а) наблюдаем окончательный этап формирования структуры треугольника;
б) ожидаем выхода курса из формации вверх или вниз в ближайшие несколько недель, возможно, уже и в эту;
в) импульс на пробитие границ треугольника ожидается сильным, а дальнейшая динамика курса, скорее всего, продолжится в сторону пробития.
Не забываем также о ситуациях ложного пробития и коррекции в формировании фигуры, которые были рассмотрены в обзоре прошлого номера журнала. Напомню, что выход наверх может не преодолеть красную линию сопротивления. Тогда она становится верхней границей немного измененного (нового) треугольника, пробитие которого вполне может быть «намечено» курсом вниз. Почти аналогичная ситуация и с нисходящим выходом, который может выправить симметрию текущего треугольника (с достижением 108-107.00) с последующей динамикой наверх. Следует обязательно учитывать и такие варианты.
А «Диамант» уже отработал?
В прошлых номерах указывалось формирование фигуры «диамант» на 4-часовых графиках, который подсказывал выход курса из бокового диапазона колебаний наверх. Именно такое развитие событий на прошлой неделе говорит о правильном определении фигуры. В таком случае, указывалось на достижение района 112.00, как минимум, вследствие отработки фигуры. На данный момент пока была достигнута область сопротивления треугольника под 111 фигурой. Т.к. треугольник является более значащей формацией по временным интервалам формирования, можно предположить, что, если сопротивление не будет сломлено, вероятна коррекция к преодоленной верхней границе диаманта, как минимум, или к нижней, как максимум. Но все равно приоритетным направлением курса считаю восходящее, с целью на достижение 112 или красной линии. Вот тогда можно будет сказать о завершении отработки «диаманта».


Дневная картина USD/JPY: анализ уровней и возможные сценарии на неделю
Ниже на рисунке приведена прорисовка дневного графика пары. Заметно «критическое» сужение треугольника. Заметна динамика на тестирование верхней границы 111.00. Сильно вероятна дальнейшая динамика с достижением красной линии сопротивления 112.00 и походом выше на 115.00. Не исключаем также и нисходящую динамику, с пробитием 109.00-40 и уходом на 107-108.00. А пока же стоит ожидать коррекцию в рамках формации с достижением 110.00-109.65 и отскоком оттуда. Также вполне стоит ожидать коррекцию между верхней синей и красной линиями для подтверждения их важности…

Описанные выше сценарии развития динамики пары, отмечены стрелочками на графике выше. А ниже в таблице отмечаю кратко- и среднесрочные уровни сопротивления и поддержки, о которых писалось в обзоре:
Сопротивления:
110.85-95 – верхняя линия треугольника
112.00-10 – линия тренда с декабря 2002
115.00 – майская вершина
120.00-121.00 – вершины марта-августа 2003

hefeiddd

4-часа USD/JPYдата публикации: 2004-09-28 17:40:00  Цель движения курса пары ещё не достигнута. Проблема в том, откуда произойдет это повышение: с текущих уровней или с коррекционного понижения в район 110.80-111.00. Пока нефть удерживается на максимумах, йена дорожать не будет, а курс USD/JPY будет чувствовать себя нормально на новых высотах. Повышение нефть несет в себе больше негатива для Японской экономики, чем другим и сразу видно реакцию – обратите внимание на йеновые пары с евро и фунтом. Йену пока продают … но вечно это продолжаться тоже не может.
В общем, рассматриваем покупки из зоны 110.80-111.00, стоп 110.50, цель 111.80-90. Продажи не хочу рекомендовать (не люблю позиции на откат), но тоже возможны, если 112.00 остановит рост курса. Тогда понижение в указанный район покупок, а может и ниже очень вероятно.


Михаил

hefeiddd

4-часа USD/JPYдата публикации: 2004-09-29 11:47:00  Пока поддержка 111.00 не преодолена, других путей, кроме как наверх, не видно. Тем не менее с текущих уровней не стоит брать доллар, а лучше подождать ещё одного подхода к уровням 111.00-10. А если же пара уйдет и закрепится выше 111.30-40 - покупки оттуда уже не стоит рассматривать.
Первые покупки следует рассматривать небольшими объемами. Следующая зона для покупок находится в районе 110.70-80, откуда уже можно брать стандартным лотом. Общий стоп размещаем на уровне 110.45. Цель для первых покупок - 111.80-90, для вторых - 111.25.

Михаил

hefeiddd

4-часа USD/CHFдата публикации: 2004-09-29 13:24:00  Продолжаем наблюдать пару в диапазоне 1.2655-1.2520. Есть сужение в треугольник на ещё меньших периодах. Выход из треугольника отправит пару на соответствующую границу диапазона. Выход из диапазона - к целям отмеченным стрелочками.
Пока трудно указать наиболее вероятный вариант направления, поэтому рекомендую с торговлей по этому инструменту подождать.

Михаил

hefeiddd

4-часа AUD/USDдата публикации: 2004-09-29 14:12:00  Неразгруженная дивергенция на 4-часах пока сдерживает пару от дальнейшего повышения. Такая картина может отправить курс на нижнюю линию восходящего кнала с low сентября, откуда можно пробовать покупки. Стоп желательно за 0.7080. Цель бычьего движения остается прежней - 0.7265 - high августа, где ожидаю фиксацию длинных позиций и откат.

Михаил

hefeiddd

4-часа GBP/USDдата публикации: 2004-09-29 19:55:00  Фунт преодолел первые несколько серьезных поддержек, которые он оставлял за собой во время своего роста. С первого взгляда пока кажется, что далеко пойдем... Первой целью видится уровнь 1.7880 (сегодня), второй 1.7800, а окончательной и ключевой - диапазон 1.7710-70. Но не спешим сразу же продавать, а то можно словить обратное движение в 200 пунктов!
Если проанализировать сегодняшнее движение - первым сопротивлением можно считать 1.8000, где проходила нижняя линия восходящего желтого канала. Но если сегодняшний лоу переписан не будет до закрытия дня - будущая коррекция вполне может "захватить" уровни и повыше - 1.8040-60. А вот оттуда я считаю продажи самыми "безопасными", хотя можно уже пробовать (небольшими объемами) и с 1.8000. Стоп на сегодня 1.8110, цель 1.7900.

Михаил

hefeiddd

4-часа USD/JPYдата публикации: 2004-09-30 13:47:00  Опускаем "планку" поддержки на 110.65, а сопротивления поднимаем на 111.30. Поддержка очень серьезная - верхняя линия бывшего треугольника. За ней, уверен, расположены спопы тех, кто покупал от фигуры и выше. Кто не закрыл в районе 111.20-25 рекомендованные вчера покупки - их можно удерживать. Покупать также можно с текущих уровней или кинуть лимит на 110.70. Стоп там же - 110.45. Цель - 111.25 с перспективой на 111.90.
Не исключен вариант прорыва вниз. Вполне реально, что могут "снять" стопы. В таком случае необходимо проследить за характером движения. Покупки пока все равно выглядят предпочтительными и, думаю, найдется много желающих купить доллар из района 109.70-110.00. Стопы для таких лонгов будут расположены под 109.50.

Михаил




4-часа USD/CAD: намечается разворот?дата публикации: 2004-09-30 15:20:00  
Пара "закругляется" на дне. Возможна серьезная коррекция в скором времени. Если обратится к истории, то 1.2680 - минимум не только этого года, а и последнего десятилетия, т.к. ниже отметки курс был в начале 1993 года. В общем, пока вижу хорошую поддержку для пары, от которой логично начало коррекции...
Давайте пробовать покупки. Небольшими объемами с текущих уровней и такими же от фигуры 1.2700. Общий стоп 1.2640. Цель - 1.2840. Перспектива - 1.2940.

Михаил

hefeiddd

4-часа USD/CHF: размышлениядата публикации: 2004-10-01 12:21:00  Вчерашнее падение хорошо совпало с технической картиной. Как помним падение доллара началось перед блоком американских новостей, что говорит об импульсивном характере движения - будь-то перевод денег из долларов в другие валюты, или погоня за стопами, чтобы найти соответствующие денежные объемы ... Падение также совпало с окончанием финансового года в США и окончанием финансового полугодия в Японии. Хочу аккуратно заметить, что продолжения движения может и не быть, хотя протестировать долларовые низы ещё могут.
Сейчас наблюдаем коррекцию от вчерашнего нисходящего импульса. Достижение 1.2520 выглядит как минимум на сегодня, а 1.2570-90 - как максимум.
С торговыми решениями пока определиться сложно. Интересны как покупки от 1.2455 (стоп 1.2415), так и продажи от 1.2520 (стоп 1.2560), но не уверен в важности данных уровней. Желательно быть вне рынка до прояснения картины.

Михаил




4-часа USD/JPY: стопы внизу сняли - пошли наверх?дата публикации: 2004-10-01 12:43:00  
Да, действительно вчера собрали стопы под 110.65, дошли до указанной поддержки в районе 109.70-110.00 и сегодня развернулись наверх. Причиной падения выступил вчерашний спрос на йену со стороны японских корпораций. Сегодня же пока другие настроения - на восстановление. Давление на йену также оказали данные исследования Tankan, даже не смотря на положительные данные по улучшению ситуации в экономике за последние 3 месяца и рост индекса доверия крупных производителей до 26 (против 22 в июне), что выше прогнозного 23. Но тем не менее ожидания отчета в декабре встретили без оптимизма. Ожитдается падение индекса до 21. Это является результатом воздействия таких внешних факторов, как рост цен на нефть и замедление темпов экономического роста в других регионах, особенно в США.
Кто покупал доллар из района 109.70-110.00 со стопами ниже 109.50 - желательно удерживать покупки с целями на 111.30 и 111.80. Также покупки рекомендую на первых же откатах - желательно из района 110.10-30, хотя цены может там и не быть.

Михаил

hefeiddd

Взгляд на USD/JPY: "наша песня хорошa…"дата публикации: 2004-10-03 18:40:00  В обзоре дается дальнейший анализ валютной пары доллара к йене, ее возможных колебаний и динамики на ближайшее будущее. Описывается продолжение формирования текущего треугольника, корреляция курса пары с ценами на нефтяные фьючерсы марки Crude Light, а также выделяются основные уровни поддержки/сопротивления и сценарии на следующую неделю. Обзор является логическим продолжением и дополнением предыдущих трех, опубликованных на сайте 12, 19, 26 сентября, а также в №№ 34, 35, 36 журнала FOREX MAGAZINE.

Новые границы треугольника?

Формирование треугольника продолжается. Развязка все ближе и ближе…

Нашего понимание того, что формирование фигуры занимает больший временной промежуток, в дальнейшем поможет нам выводами о значении выхода из формации, т.е. о формировании нового тренда, его направлении и вероятном времени движения. Я хочу сказать, что не стоит пытаться "вернуть" курс в прежний диапазон колебаний, с которым мы так уже привыкли иметь дело, после преодоления условных границ треугольника. Так как, скорее всего, выход курса за их пределы определит дальнейшую динамику на ближайшие насколько месяцев, а, может, и больше. А это "грозит" сильными изменениями в курсовых значениях как пары USD/JPY, так и остальных долларовых пар. Тем более мы знаем насколько волатилен курс японской йены после такого рода долгого бокового зажимающегося характера динамики колебаний с долларом.

То, что произошло на этой неделе имело место с прошлых обзорах - "сработал" сценарий изменения границ бывшего треугольника. За одну неделю были протестированы обе новые линии фигуры. Если обратим внимание на недельный график (см. ниже), то можно заметить, что курс пары закрыл неделю в пределах бывшего треугольника, но был протестирована зона сопротивления долгосрочной красной линии с вершин декабря 2002 года, а также поддержка зеленой линии с низин этого года.

И даже, если оставить в покое красную линию, то все равно утверждать о пробитии наверх ещё рано - выброс вверх пока воспринимаем за ложное пробитие, т.к. закрытие курса находится ниже пробитой синей линии. Так что треугольник ещё цел, курс в нем - все на прежних местах. "Наша песня хороша, начинай с начала".

Но все равно о красной линии забывать не стоит, т.к. она может являться для анализа графиков  последним барьером фигуры, для нас - сигналом восходящего движения (желательно с закрытием следующей недели выше), а для пары - тем "ускорителем", который отправит курс в "заоблачные дали".

Цели остаются теми же: при движении наверх - 115.00 с дальнейшей перспективой в диапазон 120-121.00, а вниз - 107.00 с достижением 104.00-103.00, как ключевых уровней, перед падением ещё на 10 фигур...

Заканчивая эту часть обзора, ниже привожу недельный график, где примерно указаны вышерассмотренные ожидаемые варианты развития динамики. И обратите внимание на показания гистограммы МАСD. Бары прорисовываются в положительной области, сигнальная средняя тоже. Это указывает на бoльшую вероятность движения наверх, чем вниз. Тогда следует подумать, а, может, недавний выброс вверх уже "наметил"  дальнейшее направление?..



Фундамент и техника, а также ещё раз про корреляцию йены с нефтью

Хочу отметить дальнейшую сильную корреляцию между колебаниями цен на нефть и курсом доллара к йене. Не смотря на большое в этот раз запаздывание, рост курса "совпал" с ростом цен на нефть. Причина в том, что рост нефти оказывает большее негативное влияние на экономику Японии, чем США, поэтому наблюдаем удешевление йены. А вот недавнее падение курса было вызвано другими факторами, например, с окончанием в сентябре финансового полугодия в Японии и ожиданием ежеквартального обзора Танкан. Первый фактор связан с потоками капитала и ростом спроса на японскую валюту, а второй - с описанием и ожиданием экономического роста. "Чуда" пока не предвидится. Нефть создает действительную угрозу. Темпы роста могут замедлиться. Так что теперь в декабре ожидают не лучшего очередного обзора…

А пока, можно предположить три варианта поведения курса USD/JPY в зависимости от динамики цен на нефть:
1. Цены на нефть продолжат свой рост - курс пары пойдет наверх с гораздо быстрой динамикой, чем рост нефти.
2. Цены на нефть продолжат находится на максимумах - пара продолжит оставаться в прежнем боковом диапазоне.
3. Цены на нефть резко или постепенно скорректируются, что может привести к постепенному "сползанию" курса пары к 109-107.00

На рисунке ниже привожу дневные графики курса USD/JPY и цен на нефть.



Дневная картина USD/JPY: сценарии на неделю

Исходя из всего вышеописанного, можно прийти к заключению, что пока пара не вышла за границы (как новые, так и старые) треугольника очень вероятно нахождение курса в рамках прежнего сужающегося диапазона 109.60-80 и 111.70-90.

На рисунке ниже привожу прорисовка дневного графика курса пары. Сейчас наиболее вероятно движение пары к верхней границе - 111.90 и затем очередной отскок от неё в район 110.40-60. Преодоление наверх диапазона 111.90-112.30 отправит курс к 115.00. Не исключаем также вариант ложного прорыва на 112.30 (см. график).

Преодоление вниз диапазона 109.60-80 может привести к падению на 108.30-50 с дальнейшей целью на 107.00 и ниже. Промежуточной поддержкой в таком случае выступит уровень 109.00, а сопротивлением станет пробитый диапазон 109.60-80.

В таблице ниже него выделяю кратко- и среднесрочные уровни сопротивления и поддержки, которые упоминались в обзоре. А примерное ожидание курсовых колебаний указаны стрелочками на дневном графике.

Сопротивления:
110.65 - бывшая верхняя линия треугольника
111.75, 90 - сентябрьский максимум и линия тренда с декабря 2002
115.00 - майское сопротивление
120.00-121.00 - вершины марта-августа 2003

Поддержки:
109.60-80 - нижняя граница треугольника
109.00 - поддержка в августе - сентябре
107.00 - июньский минимум
103.00-105.00 - минимумы февраля-марта



Михаил

hefeiddd

4-часа GBP/USDдата публикации: 2004-10-04 16:16:00  На графике четко прислеживается двойная вершина. "Неклайном" выступает линия по вершинам июля-августа. Цель нисходящего движения в таком случае находится в районе 1.7740-70. Рекомендую продажи при подходе к указанной линии снизу (район 1.7915-35). Стоп, желательно, пока выше 1.7990. Цель 1.7800-7760.
Ключевым уровнем считаю 1.7710 - минимум сентября. Следующий - 1.7480 - минимум мая.

Михаил

hefeiddd

4-часа USD/JPYдата публикации: 2004-10-04 23:59:00  По йене настроения не изменяются. Курс пары по-прежнему "тянет" наверх. Ожидаю тестирование 111.90-112.00 в ближайшие дни, но не пробития выше. Поэтому не рекомендую покупки на "хаях", например, выше 111.50-60, там уже нужно будет частично фиксировать лонги. Очередные покупки лучше уже рассматрвиать потом - при уверенном преодолении 112.00-30. Покупки также интересны от 110.50 и 109.80 - диапазона "старого" треугольника (см. синие линии на графике).
Ожидаемые сценарии отскоков-продолжения указаны на графике стрелочками.

Михаил

hefeiddd

4-часа EUR/USDдата публикации: 2004-10-05 01:08:00  Колебания носят интересный характер. Вряд ли это реакция на негативные данные по европейским розничным продажам. Скорее всего, это закрытие позиций (в данном случае лонги по евро были в преимуществе) перед важными пятничными данными по доллару, а также выступлениями Гринспена на этой неделе. Нисходящее движение продолжится с целью на 1.2100-1.2090 в том случае, если будет преодолена линия (диапазон) поддержки 1.2240-60 вниз. В таком случае выше 1.2100 поддержки просто нет (я не вижу). А пока же ожидаю коррекцию - боковое движение - в рамках 1.2370-1.2270.
Для похода наверх (выше 1.2465, что будет сигналом для повышения к 1.2700-2900) тоже ещё нет условий. Возможно, эта неделя поможет нам определить дальнейшее движение.
Торговых решений не вижу. Хотя может быть отскок от 1.2250 вверх на 80-100 пунктов (см. график), но покупать все же не рекомендую. Может тогда лучше продавать от преодоления 1.2250? Смотрите сами, но перед пятничными пейролами лучше быть вне рынка и получше проанализировать ситуацию.

Михаил




4-часа USD/CADдата публикации: 2004-10-05 14:26:00  
Нисходящая тенденция пары четко обозначена, но не уверен в дальнейшем продвижении вниз с таких низких уровней. Уверен в необходимости среднесрочной коррекции перед дальнейшим движением вниз. Но и опасность дальнейшего провала тоже существует...
Кто покупал американский доллар вблизи 1.26 фигуры - рекомендую удерживать позиции, как среднесрочные. Стоп для таких позиций 1.2640, цель 1.2900.
Другой же вариант - новые покупки из под фигуры 1.2700 или же стопом при прорыве уровня 1.2750 (от 1.2760). Для первого варианта стоп 1.2640, для второго 1.2690. Цель та же - 1.2900 (с частичным закрытием на уровне 1.2840-50).

Михаил

hefeiddd

4-часа USD/JPYдата публикации: 2004-10-06 01:15:00  Вчера у нефти был новый максимум - 50.18 долл. за баррель. Важно отметить удорожание доллара против йены и подешевление против остальных валют. Это ещё раз доказывает очень тесную взаимосвязь в торгах японской валютой и нефтяными фьючерсами. Т.е. дорожание нефти больше несет негатива для Японии, чем для США и других развитых стран.
Если нефть закрепится на верхах и дальше - йена пойдет, и очень сильно... Если говорить про курсы йеновых пар, то имеется в виду движение наверх. Но, если нефть резко скоррекируется вниз - у USD/JPY будет ещё одна причина "сходить" на 109.80...
Стоит отметить, что и для доллара это не очень хорошо. Так, например, сегодняшний импульс нефти наверх "совпал" с импульсом против доллара по другим валютам (канадец, австралиец, франк и евро). Поэтому, может, и нет такого резкого роста пары USD/JPY - негатив компенсируется негативом с небольшим перевесом в худшую сторону для йены...
Технически пара продолжает зажиматься все в том же треугльнике. Верхняя граница - 111.80, тестирование и отскок от которой ожидаю в ближайшее время. Там следует фиксировать короткие по йене позиции. Опять продавать йену (покупать доллар) стоит от возможной коррекции 110.00-40, общий стоп 109.60.

Михаил




4-часа AUD/USDдата публикации: 2004-10-06 01:45:00  
Наблюдаем сильную восходящую тенденцию. Диапазон канала может быть проведен по-разному. Но трендовой линией по правилам нужно считать тонкую зеленую по минимумам сентября. Сейчас тренд ускорился, и новую линию (через минимум начала октября - нет на графике) можно считать ключевой, пробитие которой отправит курс на указанную зеленую...
В общем, по правилам трендового (линейного) анализа следует рассматривать покупки из диапазона 0.7150-90, цель в районе 0.7330-50, стоп 0.7120. На уровне стопа можно уже равзорачиваться вниз, хотя при этом следует учитывать подтверждающие разворот сигналы - характер и причина движения вниз, объемы торгов фьючерсами и т.д. В таком случае целью падения станет уровень 0.7000, с перспективой на 0.6800-55.

Михаил



4-часа USD/JPYдата публикации: 2004-10-06 23:25:00  
Новый максимум нефти - йена практически на месте. Участники рынка думают? Они не уверены? Не хотят торговать перед пятничными пейролами? Возможно. Но тут то и следует быть особенно осторожными. Как видим откатов тоже нет - курс USD/JPY постепенно взбирается выше и выше, подбираясь все ближе и ближе к сентябрьскому недавному максимуму, где уже проходит долгосрочное сопротивление. Скоро развязка?
Сценарии на блиажйшие дни ожидаю такие:
1) Курс "ракетой" взмывает вверх, пробивая и оставляя далеко позади все важные сопротивления.
2) Курс камнем падает вниз на всё ту же поддержку в районе 110.00-109.80 и затем таки отскакивает опять наверх.
3) Курс постепенно продавливает краткосрочную восходящую наклонную, и, спускаясь вдоль красного сопротивления пробует его на прочность. Ну а там все будет зависеть от пейролов и настроений рынка...
Рассматривать торговые решения пока никаких не рекомендую. Курс уже почти достиг цели. Покупки делать поздно. Нужно дождаться развязки ситуации с нефтью и йеновым треугольником (см. воскресные обзоры).

Михаил




4-часа USD/CADдата публикации: 2004-10-06 23:45:00  
Курс USD/CAD по-прежнему демонстрирует нисходящие настроения. И это не удивительно. Канадский PMI сегодня вышел на очень высоком уровне (66.0), что говорит о преобладающих процессах восстанволения в канадской экономике, даже после неоднократного повышения % ставок. Депозиты (активы) в канадских долларах выглядят более привлекательными (чем американские для самих же американцев) на фоне неопределенности с дальнейшими решениями ФРС, дырами различных дефицитов США, а также состоянием восстановления мировой экономики с такими высокими ценами на нефть.
Попытки купить доллар с низин пока заканчиваются крахом - срабатывает стоп или безубыток. Необходимость "глубокой (наверх)" коррекции для дальнейшего движения вниз уже поставлена под вопросом... Продавать по "лоям" опасно, а покупать уже рука "не поднимается". До пейролов вне рынка - тоже уже избитая фраза.
Предлагаю такие решения - покупки от 1.2520-40, стоп 1.2485, цель на 100-150-пунктовое восстановление. Если же провала к указанным уровням для покупки не будет - рассматриваем продажи небольшими обеъмами от 1.2690-2720, стоп 1.2750, цель на достижение уровней покупки. Прорыв 1.2750-65 будет означть начало среднесрочного коррекционного движения с целью на 1.2900 как минимум. В таком случае нужно будет искать покупки.

Михаил




4-часа AUD/USDдата публикации: 2004-10-06 23:59:00  
Мало что изменилось с прошлого ночного обзора. Наблюдаем сильную восходящую тенденцию. Курс в двух каналах - более и менее ускоренном. Пока право на жизнь имеют обе линии тренда, а какая из них носит более серьезных характер - узнаем позже. А пока же по правилам трендового анализа следует рассматривать покупки. Диапазон для них - 0.7150-90, цель в районе 0.7330-50, стоп 0.7120. На уровне стопа можно уже равзорачиваться вниз, хотя при этом следует учитывать подтверждающие разворот сигналы. В таком случае целью падения станет уровень 0.7000, с перспективой на 0.6800-55.
Если какой из сценариев будет исполнен к пятнице, желательно пейролы встречать закрытыми, даже если будет недоход до целей или стопа...

Михаил

hefeiddd

4-часа EUR/USDдата публикации: 2004-10-07 00:20:00  Евро тоже пока в рамках восходящего канала, поэтому рекомендовать продажи с восходящей трендовой линии - будет нелепо. Но такой характер движения курса очень напоминает "продавливание"... Хотя мало ли что кажется, нужно ждать сигналов и их подтверждения.
После преодоления 1.2250 целью видится диапазон 1.2120-1.2080. А если 1.2250 взят не будет - ожидаю возврат к 1.2400-40. Пока же стоит 1.2250 можно рассматривать покупки (вблизи 1.2250) небольшими объемами, стоп за 1.2250. Профит желательно не передерживать.

Михаил



4-часа USD/CHFдата публикации: 2004-10-07 00:32:00  
На графике ниже предлагаю такие сценарии развития ситуации. Диапазон колебаний курса считаю зажимающимся между зеленой и сиреневой толстыми. Обе подтверждены и одинаково значимы. "Выброс" вниз к 1.2445 рекомендую считать пока "ложным", но очередное пробитие (зеленой) может обернуться тем же, если не хуже (ещё дальше вниз) для доллара. Преодоление сиреневой наверх будет означать дальнейшее восходящее движение. Вероятно, эти сценарии будут розыграны на пейролах в пятницу, ну а пока цель восходящего движения - 1.2720...

Михаил




4-часа USD/JPY: размышления перед завтрашними пейролами...дата публикации: 2004-10-07 23:59:00  
Сценарий повышения никак не разыгрывается, хотя нефть с каждым днем ставит все новые и новые максимумы - сегодня уже $53.0 за баррель. Может растущий Никкей не дает развиться движению? Или рынок действительно замирает перед пейролами? Ситуация мне напоминает "заряженную" пружину, которая среляет редко, но метко.
Если пейролы будут в рамках ожиданий или лучше - уверен, что курс "выстрелит" наверх. Сейчас далекий 115.00 покажется тогда очень близко. Многие уже, наверное, забыли, что курс USD/JPY может изменяться на 3-4 йены в день, особенно после пробития важных уровней на новостях. Попробуем прибавить их к сегодняшним 111.00...
Вряд ли такое может получиться с нисходящим движением, т.к. пока все говорит о восходящем. Да если и пойдет курс вниз, то преодолеть 109.00-40 после 200 пунктового движения с текущих уровней будет уже трудно. Хотя посмотрим, может нефть к тому времени "обвалится" :)
До пейролов желательно зафиксировать любые позиции. А вот на пейролах можно пробовать такую стратегию: выставить стоп-ордера на пробитие уровней для подхвата движения. Только делать это нужно за 2-3 минуты до выхода новостей, в спокойном рынке. Если же за 2-3 минуты пойдет какая-то разводка - будьте аккуратны.
Например, buy-stop 111.85, stop 111.35, profit 113.85. Этот ордер считаю оптимальным, т.к. выставлять ордера вниз как-то не решаюсь, ведь там наверняка сейчас расположены встречные ордера на покупку. Может их уже не будет перед пейролами? Во всяком случае 109.80 будут защищать. А вот в случае его преодоления, курс явно опустится на 109.00. Дальше вниз уже трудней себе представить. Все будет зависеть от характера новостей.
Не жду плохих пейролов. Скорее всего, они будут в рамках ожиданий (140-160К), может, немного лучше. Подиндексы PMI/ISM по занятости выходили лучше прошлых, что предполагает для меня рост показателя NFP в сентябре против августа. В любом случае на таких новостях следует быть аккуратными, и обязательно проследить за опубликованными цифрами сентябрьского покателя и пересмотром прошлых его значений.

Михаил