价值投资第十一次荐股, 目前20,目标200

wstsgwstsg

楼主的帖， 没买也顶！！！

wawyy

vv vv vv

ljlltcz

你有这么牛屎吗

zbens

顶了再买vv vv

liu2014

明天就买

lzx1978

终于等到了

lzx1978

终于等到了:P

196902

谢谢vv

jqzo

:*19*: vv

飞龙飞龙0119

支持楼主呀!感谢
分享

hui19730621

vv vv vv vv vv

netnewboy

假设2009实现销售收入十亿万元，那么生产的成本是多少呢？实现的利润是多少呢？
谢谢楼主的推荐，不过上面这些疑问暂时难以想透

2007年—2009年市场预测：
1.2007年四月份开始准备进入市场，保守预计8000患者使用碘［131I］美妥昔单抗注射液治疗，
公司生产1万6千针剂，按每针剂二万的价格销售，保守实现销售收入三亿二千万元。
2.2008年估计1万8千人－2万5千人使用碘［131I］美妥昔单抗注射液治疗，公司至少生产
三万六千针剂，按每针剂二万的价格销售，保守实现销售收入七亿二千万元。
3.2009年估计2万5千人－5万人使用碘［131I］美妥昔单抗注射液治疗，公司至少生产
五万针剂，按每针剂二万的价格销售，保守实现销售收入十亿万元。

说明:1. 该预测是今年1月份所做, 目前已知该药定价2.88万
2. 到6月份为止, 还未销售.但已经获得许可, 下半年应该可以正式上市.

netnewboy

　据了解，美妥昔单抗注射液核准的最高零售价格达到了2.88万元/支，华神
   集团方面认为，由于单价较高以及工业化生产的工艺要进行调整等因素，该新
   药投放市场对其2007年的业绩不会带来重大影响和变化，对2008年业绩的影响
   目前也难以评估。


  　销售情况难以预计
     　尽管在疗效和专利上具备优势，美妥昔单抗注射液在近2年内的销售情况仍
   难以预计，由于销售并不十分明朗，美妥昔单抗注射液产品对华神集团2007年
   的业绩将不会产生重大影响，且对2008年业绩的影响也难以预计。华神集团方
   面表示，美妥昔单抗注射液不是社保医疗目录药品，高价将直接影响病人对产
   品的选择。另外，为了在保证该产品质量的前提下提高产能、产品收率和生物
   活性，华神集团还要对工业化生产工艺进行调整和优化。
     　长江证券研究所叶颂涛在其研究报告中认为，美妥昔单抗注射液作为新药
   ，其销售存在不确定性，任何新药上市后都存在着各种风险，新药需要在更多
   患者使用的基础上作进一步检验，销售情况也将最终由市场决定。

[ 本帖最后由 netnewboy 于 2007-6-17 22:13 编辑 ]

suzikiqq

继续支持中

不说不知道

回答1015楼的问题. 如有错误请指正.
1.假设2009年2万5千人－5万人使用碘［131I］美妥昔单抗注射液治疗，公司至少生产五万针剂，按每针剂2.88万的价格销售，保守实现销售收入14.4亿元。
这个计算结果应该没问题吧?
2.关键是成本问题.这个目前我们不知道. 但是我们大概可以推测它的毛利率.
一般医药公司的毛利都在40-60%左右， 比如华神生产的鼻渊舒口服液, 毛利是
65.38%(见其年报).碘［131I］美妥昔单抗注射液治疗作为高科技新药,又是自主定价, 推测毛利高于鼻渊舒口服液的毛利应该合理吧? 因此我推测其毛利是70%.
这样,14.4亿*70%=10.08亿. 上所得税25%, 这样本产品带来净利7.56亿.总股本是1.53亿.每股收益是4.94元. 加上其他产品收益, 每股收益5元应该问题不大. 不知道这种非周期性行业应该给多少市赢率估值合理? 我按照40倍市赢率估值, 这样每股将达到200元.
3.需要说明的是,以上只是合乎逻辑的推测,也许毛利只有60%, 甚至50%, 这个我们只有逐步了解了.但是,即使毛利50%, 估值也会达到140元. 比起现在的股价, 2年翻几翻也是毫无疑问的.

netnewboy

找到了份研究报告

长江证券认为 假设达到正常销售后每年可销售15000 只，净利润每股贡献0.7元左右

就是说            15000×（28800－成本）/154000000＝0。7
那么成本是       成本＝21613元/每只 ？（怎么会这么高？）

netnewboy

原帖由 不说不知道 于 2007-6-17 22:24 发表
回答1015楼的问题. 如有错误请指正.
1.假设2009年2万5千人－5万人使用碘［131I］美妥昔单抗注射液治疗，公司至少生产五万针剂，按每针剂2.88万的价格销售，保守实现销售收入14.4亿元。
这个计算结果应该没问题 ...

谢谢你的回复，前面找到份长江证券的研究报告，东西在楼上
对于1，计算应该没问题，只是对于2009年是否会有5万人需要使用碘［131I］美妥昔单抗注射液治疗表示疑惑，因为目前还没正式销售，对于销售的状况难于把握，另外2009年公司是否有能力生产50000只呢？是否有相关的公司报道？

对于2，成本，前面那个研究报告里面提到长江证券的观点，【假设达到正常销售后每年可销售15000 只，净利润每股贡献0.7元左右】，按照上面的计算成本竟然要20000多，毛利率只有25%?(不知道是否算错？)  另外那份报告里面没有具体提到，只是上面这么简单的一句，15000只，每股贡献0.7元，那么就算2009年达到50000只，那么每股贡献才2.3元多

kelerman

老实说这只股目前介入前景还极不明朗。可以严重关注市场反应

yinguu

谢谢楼主推荐,关注!!!
:*19*: :*19*: