强国盛世 牛市盛宴！

菜鸟888

原帖由 FPMA 于 2008-2-17 12:13 发表

差点把最后两个字的顺序看反了.:*29*:

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huxinyi-1

研究波浪理论的爱好者怎麽研究起主力了?谁是主力呀?基金....证券.....投资公司....上市公司....?他们一条心对付散户吗?波浪理论可没明确过,波浪理论可讲过大众情绪......千千万万个主力不是大众吗?:mad:

tonywood

原帖由 huxinyi-1 于 2008-2-17 13:35 发表
研究波浪理论的爱好者怎麽研究起主力了?谁是主力呀?基金....证券.....投资公司....上市公司....?他们一条心对付散户吗?波浪理论可没明确过,波浪理论可讲过大众情绪......千千万万个主力不是大众吗?:mad:

来市场淘金的人都是为一个目的使用不同的方法而博弈
技术面选时基本面选股

不同技术流派有不同的方法
均线、切线理论
型态理论
百分比和黄金分割理论
江恩波浪理论
分别能找出不同的买卖点
但上述各种理论各有千秋且有相互冲突之处
全面掌握所有技术理论难度极大且毫无必要
万金油治根不治本
只掌握自己感兴趣的某一种或几种技术分析理论
并做到游刃有余熟能生巧就好了

技术分析手段
只是没有条件进行深度基本面分析的普通投资者手中的大刀长矛
决不可将技术分析当成打赢“投资之战”的核武器
股价长期走势根本上由公司盈利前景所决定
真正的投资者应踏踏实实地做公司基本面价值和成长性分析

FPMA

这话说的太好了!

tonywood

如何避免常见错误

　　由于市场经验不足，新股民常常犯一些错误令自己的投资蒙受损失。如果擅于总结经验教训，这些错误都可以避免。事实上，令人犯错的陷阱如此之多，如果每一个陷阱都亲身经历后才得到教训，付出的代价是巨大的。聪明的投资者总是擅于吸取别人的教训，多看一些有用的文章，多动些脑筋，少付出些真金白钱的学费，何乐而不为？
        新股民常犯的错误是：

1、听信传言，盲目跟风，而不是认真分析，仔细求证
        一个人初入股市，他会发现身边有很多老师，并因此而欣喜；只有在盲目听信别人吃亏上当后，才意识到老师们是滥竽充数的南郭先生。南郭先生们多数是亲朋友好友中的好为人师者，他们本身并无恶意，只是因为水平不够而不能给新股民好的建议；还有一类南郭先生则令人反感，他们自我吹嘘、编造假消息，好为人师的目的是骗取信任甚至骗人钱财。做为一个新股民，首先要认识到金融投资是一项专业性很强的投资，真正的专家为数甚少，新股民听到消息或接受别人指导之前，要对消息来源做出理性分析，对指导者的能力有客观的认识，确定可信时才能跟进，否则，在这个流言满天飞、“老师”处处有的市场中，盲目跟风难免吃亏上当。

2、没有投资计划，哪怕是简单的仓位控制、投资组合、止损和限价
       投资要有计划，就象行动要由大脑指挥一样，道理没有谁不明白，问题一般出在执行计划时。事先想好了要买卖什么、几成仓位、合理价位，实际操作时可能就受贪婪、恐惧等欲望的影响，产生一时冲动的极端行为，如追涨、杀跌、满仓买一只股票而置事先制定的投资组合于不顾、该止损和限价时犹豫不决错失时机等等。要养成严格执行计划的习惯，哪怕结果错了，那也不是“制定计划和严格执行计划”的习惯本身之错，将精力放在提高计划能力上吧，合理的计划、铁的执行纪律给你带来的一定是较高的成功率。

     3、过度投机，不做公司研究
        华人世界最早的股票市场产生于香港和台湾，台湾股市向以极度投机著称，早年从台湾来大陆传道授业的专家们几乎清一色技术分析派（笔者不客气地说是“清一色的投机派”）。受此影响，国内股市中技术分析手段盛行，新股民入市，往往最先学习的就是K线图和技术指标。事实上，股票价格走势的方向由公司的业绩预期所决定，而不是由K线型态和技术指标所决定，什么是好股票？好公司的股票才是好股票，K线图、技术指标漂亮的股票不一定是好股票。因此，新股民应有意识地加强对公司的研究，不要把全部精力都放在学习技术分析等投机性太强的方法上。

4、只买市盈率低的股票或者价格低的股票
        有的新股民也做“公司研究”，但他们对“基本面分析”法一知半解，打开分析软件中的F10资料，看到市盈率低的股票如获至宝，自以为找到了一只价值低估的好股票。实际上，买股票就是买未来，股票价格走势由预期的盈利所决定，而不是由现在的盈利所决定。一只股票每股收益很高，但价格却很低（即市盈率很低），多半是它的成长性不好，公司未来盈利不会提高甚至将会下降，不值得高溢价买入。“公司研究”的目的是发现其经营前景，利润将越来越多、公司将做大做强的才是好股票。新股民即使割舍不了“市盈率”，也要多参考动态市盈率而不是静态市盈率：07年投资时，看看它08年的市盈率可能是多少？08年投资时，看看它09年的市盈率可能是多少。
        股票价格为什么有低有高？一个简单的逻辑，公司赚钱，股票价格就高，公司不赚钱，股票价格就低。那么，便宜无好货，为什么你要买价钱低的股票？当然，如果你通过潜心研究，发现一家股价很低的公司将会在经营方面大幅改观，买入它就不但不是错的，反而是最好的投资。

5、追涨和杀跌
        股票在低位时，不能预测到它会上涨；股票涨起来时，觉得低时不买高时买很吃亏；当股票继续大涨时，终于意识到这是一只好股票，于是奋勇杀入，却没有想到世界上没有只涨不跌的股票，好股票也有它合理的价值，众人追捧时却正是股价被炒过头时，冲动追涨的结果往往是套牢在高位。
        买进股票后，该止损时舍不得止损，幻想着很快会回升，等下去的结果是进一步的下跌时，幻想破灭恐惧来袭，“长痛不如短疼”，壮士断臂结果往往是卖在底部。
        避免这类错误，首先要做一个有计划的投资者，有了合理计划的买入点、止损位和限价位并严格按计划操作，才能避免成为冲动型投资者；其次要克服人性中的贪婪和恐惧，时时提醒自己保持理性心态。

6、爱拣便宜，喜欢买下跌的股票
        新股民一种常见的习惯是喜欢买下跌的股票，过程常常是这样的：
        一只股票不断上涨，大幅上涨后，好股票的形象令他（她）印象深刻。此前没有确认为好股票时，心里也想买却没有勇气追高买入，直到有一天股价涨不动了开始下跌，看到能以“便宜”的价格买到“好股票”，认为机会来临重仓买入，结果买在顶部区域，买入时正是这只股票下跌周期的起点。
        老股民都懂得顺势而为的道理，一只好股票在人气的推动下大幅上涨，往往会因为多头热情过度而超买，导至价格偏离价值，随后由升转跌，往往是上涨趋势终止的征兆，这个时候买进就是逆势而为，要为市场的过度热情买单。
        另一个更坏的习惯是，买进被套后不及时认错止损，反而越跌越买，在下跌过程中追加投资，结果在股价深幅下跌后遭受重大损失。

7、不舍得斩仓，死守被套股票亏损不断扩大
       上面第2条中谈到要有计划地投资，包括犯错时要坚决止损，这一条原则十分重要，有必要单独列出提醒新股民。
        心理经济学专家研究发现，人类固有的“处置效应”心理偏差导至人们在股票被套时心存侥幸，他们宁愿以可能的更大损失为代价保留手中股票回升赚钱的希望，也不愿意卖出股票得到确定的亏损，因此大多数人不能遵守止损纪律，一厢情愿地死守,直到亏损不断扩大。
        不只是新手，甚至一些作为市场专家的基金经理也受“处置效应”心理偏差所困扰，国外行为金融学专家通过实验发现，“处置效应”心理偏差越小的基金经理执行止损计划的原则性越强，长期投资过程中得到的投资收益率越高。

8、小富即安，赚了一点点就跑，结果错过大牛股
         买一只股票有一点赢利后，在股价波动过程中害怕价格下跌失去现有的盈利，宁愿把一点赢利落袋为安，不敢冒险持有以待赚取可能的更多利润，这是“处置效应”心理偏差的另一种表现形式。这样做的结果往往是赚钱时得到蝇头小利，一旦买错股票时却大幅亏损，长期投资将累计亏损巨大。
        克服这类错误方法是：要尽可能深入了解自己所投资的股票，了解越深对它的合理目标价位越有信心，“处置效应”心理偏差对自己的影响就越小。

9、不考虑大市走势，或者过度注重大市走势，过犹不及
        大市走势反映的是多数个股的走势，总是有少数个股走势脱离大市走势。对于投资组合中个股品种数量较多者而言，大市走势基本上能反映投资组合的涨跌，依据大市走势控制投资组合的持仓比例很有必要；对于投资品种很集中者来说，与其花心思去猜测大市走势不如多花些时间深入研究自己的股票，股票价格走势即使短时间内受大市影响，中长期而言终将由其自身价值和成长性决定。
        大市走势对于长线投资者和短线投机者而言，哪个影响更大？这个问题见仁见智，没有一个标准答案。笔者认为，对于真正的长线价值投资者而言，买卖股票完全依据公司基本面，可以忽略大盘走势的影响。然而，由于国内股市投机性较强，个股走势与大市关联度高，大牛市时疯涨投机炒作，所有股票都鸡犬升天，价格极端偏离价值；大熊市时投资者不理性杀跌，好公司的股票也不能幸免。面对上天入地式的极大落差，几乎没有人能不考虑大市的牛熊之别，因此，长线投资者也应重视大盘的长期走势，行情火爆的大牛市运行较长时间后不适合长线建仓，行情极度冷清时才是长线建仓的最好时机。
        大盘走势对个股短线走势影响最大，大盘走势变幻莫测正是短线投机操作难度极大的原因之一，在大盘波动比较剧烈时，短线投机尤其要重视大盘走势。如何找到不受大市下跌影响的短线牛股不在本文讨论的范围之内。

10、利好消息发布后买入，利空消息发布后卖出，不懂反向操作原理
      炒股票就是炒预期，当利好消息公布时，先前因预期利好而买入者借利好出货，“利好出尽，行情见顶”，没有经验的新股民却受利好消息吸引高位买进；利空消息发布时，先前因预期利空而卖出者正好借利空消息公布之机低位买进股票，“利空出尽，行情见底”，然而没有经验的新股民却见利空而恐慌，在低位乖乖地交出了手中的筹码。
        避免上当的办法就是“反向操作”，利好公布时一般应获利卖出，利空公布时一般应逢低买进。
        之所以说“一般”而不是绝对，是因为有些利好或利空是绝对多数的投资者事先没有预料到的，没有人事先炒“预期”，就没有消息公布时的“利好出尽”或“利空出尽”，那么前者股价将由消息刺激上升，后者将由消息刺激而下跌，此时就不宜反向操作。判断消息对股价的影响需要丰富的经验，新股民只能通过不断地学习和实践逐步成长。

11、频繁买卖，做多错多
     有一句俗话专门用来形容那些因贪婪而心性不定的人：“吃着碗里的，看着锅里的”，某些股民身上的这一缺点也反映在股市投资中。有的人买到一只好股票之所以守不住，就是因为看到市场中每天都有好股票涨停板，心里总想着别的股票比自己手中的股票好，在赚取暴利的贪念诱惑下不断地换股操作，结果往往适得其反，错过了自己原本买的好股票，在别的强势股中追涨又买在高点。
        反应快些的人有时候在追涨过程中得到一些蝇头小利，但长期操作过程中，客观规律必定是做多错多，赚的不如亏的多，还要损失数额不菲的手续费。

12、喜欢用限价委托，错失买卖良机
     有的人看好一只股票想买入，心里却下意识地想买便宜一点，例如现成交价是10元，他（她）就下一张9.95元的买单，好象买入的目的就是为了多赚这0.5%似的，结果为了这0.5%，可能就错过了一段50%的行情；卖出时，为了卖高5分钱，结果错过了逃命的机会，该卖的卖不出损失惨重。
        笔者认为，一旦买入一只股票，为了有一个合理的止损位，至少要承受5-10%的亏损风险，因此获利目标至少应该在10%以上；如果是中长线持有计划，买入股票的盈利目标至少在百分之几十以上。相对于盈利目标而言，买高几分钱的损失是微不足道的。
     在盈利状态下，可以考虑少量使用限价卖出；对于要卖出止损的股票，为了多卖几分钱而错过逃命机会，后果严重，建议不要用限价委托。

     13、根据盈亏决定买卖
        经常听到投资者征求个股买卖意见，他（她）第一句说的就是“我是xx元买入这只股票的”。受中篇第7条谈到的“处置效应”心理偏差影响，潜意识里，他（她）打算根据自己的盈亏状况来决定这只股票的买卖，价格回到买入价之上就卖出，否则持股。因此，接下来他（她）提的第二个问题是：“它能不能涨到我的买入价之上？”
        每当这种时候，我总是同他（她）说：“下次你没必要告诉我你的买入价，你想知道的是我对这只股票后市走势的看法，而这只股票的后市走势与你的买入成本毫无关系”。投资者不应主观地根据自己的盈亏状态来决定股票买卖，买卖要以客观的市场情况为依据，如果判断股票将要下跌，应该卖出；判断股票将要上涨，应该持股或者买入。

14、没有固定的投资风格，学谁都不象
　　W％Ｒ（威廉指标）的发明者拉瑞•威廉斯曾经在1987年一年内获取100倍收益；股神沃伦•巴菲特年均投资收益率23.5%，几十年的投资生涯创造了几万倍的投资收益。投资大师们的故事告诉我们，无论是短线投机还是长线投资，只要掌握了正确的方法，两者都能获取理想回报。
        然而，有的人总是想自己找出一条更好的路，故而在投资风格上摇摆不定，今天热衷于炒短线，明天又坚信长线是金，墙上一棵草，风吹两边倒，到头来交了学费，还是不知道短线、长线哪个更好。
        一个人的生命有限，在有限的生命期，你的实验可能永远也找不出一条最好的路。与其如此，不如定下心来，根据自己的个性选择一种适合自己的投资风格，急功近利者就专注于学习短线投机，有耐心者就学习巴菲特，做一个长线价值型投资者。

15、总是满仓，没有轻仓、空仓的时候
     熊市中，被套的多数是习惯性长期满仓者。人人都知道这个道理，但却很少人及时在熊市来临时出逃，为什么？一个原因是什么时候熊市来临不好判断，另一个原因也是最重要的原因就是——舍不得空仓，只有持仓才有赚钱机会，空仓不能赚钱，追求利润的目的使人不舍得空仓。
     一个成熟的投资者不只是想到赚钱，控制风险的想法总是在心中占据第一位；新股民成长的过程，某种意义上就是风险意识上升的过程。为什么证监会官员在谈到投资者教育问题时首先强调的是投资风险？因为在牛市中入市的新股民没有经过熊市的考验，风险意识比较淡薄。投资者多些时间轻仓或者空仓，成功回避市场下跌风险的概率就变大，即使因此错过一点赚钱机会也是值得的。有一句投资谚语“不怕错过，只怕做错”，轻仓或空仓时，你错过的往往是风险，等到的往往是新的机会，老股民不乏这样的体会：满仓时总是发现一个个新的机会出现而没有钱买股票。   

16、墨守成规，不会变通
　　没有永远上涨的股票，也没有永远下跌的股票，股市之道在于变通，今年的热点往往是明年的冷点，现在的冷点相反会转变为将来的热点，不断地求变创新才能适应这个股市，聪明的投资者总是在冷点转变为热点之前把握机会。例如，2007年投资者偏好蓝筹股，大盘股、绩优股受追捧大涨，中小盘股、绩差股被冷落股价落后于大市，11月份以后，被炒高的大盘股、绩优股不再受青睐，市场流行炒作成长型股票，中小盘股大幅上涨，从11月份到现在，墨守成规继续持有大盘股、绩优股的人只能体会别人赚钱、自己亏钱的痛苦。

                                                                                 广州万隆•成长投资顾问群
   

potomac

原帖由 tonywood 于 2008-2-17 15:04 发表
真正的投资者应踏踏实实地做公司基本面价值和成长性分析

这点比掌握技术分析更难。

冰之狐

只掌握自己感兴趣的某一种或几种技术分析理论，并做到游刃有余熟能生巧就好了

技术分析手段只是没有条件进行深度基本面分析的普通投资者手中的大刀长矛
决不可将技术分析当成打赢“投资之战”的核武器:*19*: :*19*:

krayy

原帖由 tonywood 于 2008-2-17 15:04 发表
真正的投资者应踏踏实实地做公司基本面价值和成长性分析


这句话有问题....（即使做到了还有必要条件--主力资金也看到了，并且介入了）

我看我们应该踏踏实实地练习自己对股价变动的嗅觉，比如某只股票敢于在大势很弱的情况下走慢牛，那就从股价上反映了它的基本面非常的好，而且主力资金已经介入了），

比如2004年的600519

[ 本帖最后由 krayy 于 2008-2-17 16:30 编辑 ]

judychoo723

真正的投资者应踏踏实实地做公司基本面价值和成长性分析

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可作为普通投资者很难获得真实数据.
我始终觉得目前大范围讲的"价值投资"噱头太多:mad:

wallfriend

tony资金大，可能到了必须重视基本面的时候了

散户很难分析基本面的
基本面的信息实际是最不对称的，散户不到公司正式批露的时候不知道基本面变化的
当然可能有传言。最实际的办法就是根据股价的变动猜测基本面的变化。。
象 <盈利。。>那本书的作者就认为基本面信息已经反映在股价里了。

当年的亿安科技。。。

krayy

基本面怎么样，只有总经理自己知道，董事会都不一定知道；甚至老总都不知道，只有那个惹祸的交易员知道。:*22*:

pxmwhl

顶！顶！顶！

wallfriend

tony 说基本面，我倒想起个事

今年南方大雪是拉尼那现象，可能夏季还会有点影响

那从今年角度看，农业收成可能不好。再加上农产品期货已然走出一轮牛市

从基本面看，是否今年A股的农业股能大有所为？包括食品和农药，化肥，农业机械等。

诸位高手有啥见解？

huxinyi-1

版主的一席话有见地,好......:

寒冬667

没技术是万万不能的,光靠技术也只能解决温饱.研究个股的基本面是大方向.

zyangi

tony老师,新年第一问,港股到哪儿了?谢谢!

00023120

原帖由 wallfriend 于 2008-2-17 17:40 发表
tony 说基本面，我倒想起个事

今年南方大雪是拉尼那现象，可能夏季还会有点影响

那从今年角度看，农业收成可能不好。再加上农产品期货已然走出一轮牛市

从基本面看，是否今年A股的农业股能大有所为？包 ...

有收成不好的预期，种子和化肥才好卖吧
顺便，农业不懂，这样下大雪，去年的冬小麦用不用重新播种？
不懂不懂

wallfriend

原帖由 寒冬667 于 2008-2-17 20:17 发表
没技术是万万不能的,光靠技术也只能解决温饱.研究个股的基本面是大方向.

散户也得先解决温饱，然后小康不是？

先有一定积累，再象林园那样建仓个茅台啥的。。

jy02096949

T版啊.600808是不是应该在4-c中啊.是不是即将完成了啊