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发表于 2007-8-31 22:48
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主题：仓位动态管理---成长为千万资金的先决条件(转帖）
很多的散户，不去区分下跌的空间和下跌的性质，认为下跌阶段任何资金只有选择空仓才是正确的，认为如果某帐户持有筹码就是"被套"。同时，他们认为不管上涨的级别和空间，只要没重仓或者满仓就是踏空了。这就是所说的还不知道仓位动态管理的概念。
仓位动态管理，是资金壮大后非常重要的一个课题。也就是，仓位的变化应该根据大盘潜在风险和收益比的判断进行动态变化，以适应不断变化的潜在风险收益比。
举例来说，这波行情创出4335的高点，但从3900开始，博弘在二级市场的中长线仓位已经开始策略性减仓，在达到4335点后，中长线仓位从85%已经降低到30%。与此同时，在这个阶段，将短线仓位从100%降低到20%。4335点下跌开始后，迅速在第一时间清掉了短线仓位。因为无法判断调整级别，因此持有30%中线仓位不动，同时根据中长线资金变化和进出方向进行策略性调仓。在大盘跌至3700点以下后根据计划和判断的潜在调整空间和上升空间比例进行加仓，至中线仓位60%，随着大盘的上扬，加上预测的“绝对不是一轮新的上扬行情，而是一波上证接近4335点高点，深成14000附近的假突破型强反弹”，因此在4150开始继续逐渐降低中线仓位从60%至本次下跌前的20%（第2次摸高的仓位应比前一个高点低，以便匹配风险收益比）。然后随着趋势的明朗化，逐渐降低到了14%。这个14%，就是今天我中午之前发的帖子中的仓位。下午的加仓，是匹配反弹行情的短线仓位，因为反弹空间不超过10%，因此匹配量不超过总资金的18%，今天买入短线仓位16%，基本符合动态管理的要求。
今天我以具体例子说明了什么是仓位动态管理，希望对500万以上资金的个人投资者有所启发。
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這個問題，也許很多人沒有好好思考過。當然，也有不少人思考過。來論壇的目的不外乎幾種：1、學習怎麽做股票；2、娛樂式的玩玩；3、結交投緣的朋友。後面兩种目的不去說，單説說學習怎麽做股票吧。
很多朋友，尤其是新入市的朋友，絕大多數希望得到一個或者幾個好股票，而不是想學習在股市長期生存和發展的法則。幾個牛股固然可以給你帶來一個階段内的良好收益，但是不知道你想過沒有，網上的高手不可能多年甚至一輩子都在網上給你股票，網絡的特徵注定了任何人不會在一個論壇若干年。那麽，他們走了后，你還會取得這樣的個股嗎？
因此，我認爲在論壇上，主要是學習一種適合自己的在證券市場上的理財方式，也就是學一種理念、學一種思維、學一類方法。不要以爲老帖子沒有用。其實那些老帖子，特別是分析大盤重要轉折點的帖子，無論何時都是值得去看的。結合當時的市場特徵學習這些帖子，你會有意想不到的收穫。經常這樣反復練習學習，你就會逐漸產生一種對股市走勢的感覺，也就是常說的盤感。比如，你問我到底爲什麽我判斷大勢絕大多數是正確的，我可能不能完全回答你。但是有一點可以告訴大家：盤感在這裡面起了很大的作用。再比如，分析資金流向的帖子，我們從中可以學習人家是怎麽從資金流向判斷出主流板塊群的。有了這些，就可以在股市逐漸做到遊刃有餘、進退自如。
一家之言，僅供參考。
我的总结证券投资（投机），就是在别人没有发现价值的时候发现价值，在别人没有发现泡沫的时候发现泡沫。任何的策略制定和操作都是建立在发现和挖掘的基础上，随波逐流、与众人思维趋同只能带来亏损。证券市场的大师，不论是昙花一现还是长期优异，都注定是不被理解者和孤独者。十字架上的科学家就是发现的大师，但是他们是孤独的。未来者顶礼膜拜的，正是这些十字架上当时的孤独者。
在强势市场中，绝大多数股票是走上升通道。因此即使被套不止损，你也有很大的概率盈利出局。因此在强势市场中，止损的优势显示不出来。
弱势市场中,绝大多数股票是走下降通道的!反弹只是下跌途中溅起的浪花。如果你不加强资金管理，一旦被套不止损，那么你的资金就会被凝固。随着股价的下跌，就失去了止损的机会，即使腻突然醒悟，再去卖掉，就变成割肉了！要注意，止损和割肉是完全不同的两个概念！止损是主动性操作，割肉是被动性操作。
仅仅说道理大家可能印象不深,我现在给大家算一道数学题,这道题是我进入股市1年后才明白的道理,后来恩师给我反复论述过：
我本人对于短线，一般是3-5%的亏损就坚决止损，不管止损后股价如何变动！而止盈一般为5-7%。当然，由于介入点和卖出点的把握上下了功夫，因此止损的概率不会超过30%，平盘出局的概率一般为10-20%，如此算来，止盈出局的概率为50-60%。按照4%止损、6%止盈的平均水平，则50次操作获利：0.55*50*0.06-0.3*50*0.04=1.05,如果按照每次操作使用资金的20%计算，那么50次操作后，总资金收益为：20%*1.05=21%。
如果不止损，那么假设大盘下跌了20%，每次操作使用资金的20%，那么操作5次后，收益为2.1%,有30%的资金已经被凝固。再用剩余的70%资金，可以操作3.5次，那么可以获取1.47%的收益，又有10%多的资金被凝固。再用剩余的这60%资金操作，可以操作2次多，收益1%，又有10%资金被凝固，这样下来，总计可以获得2.1%+1.5%+1%+0.8%+0.65%+0.5%+0.4%+0.3%+...=9.05%的收益。由于你没有止损，因此最终你的资金将全部被凝固，按照加权法计算，由于大盘下跌了20%，那么你的全部资金将被套12.67%。如此一来，你的资金总收益率为9.05%-12.67%=-3.62%。
从上面的计算可以算出，如果自己短线操作的正确率为50-60%，错误率为30%，平局为10-20%，那么，如果遵守止损止盈原则，200点下跌后，你的总资金收益率为21%，如果不止损，那么你的总资金收益率为-3.6%!!!
这就是我在泡泡聊天室第一次就给大家讲的股市上必须止损的理由。
说明：短线操作的正确率为50-60%，错误率为30%，平局为10-20%，已经是高手的水平，这个市场中，能够达到这样水平的不超过15%。
这就是弱势市场中一定要止损的道理！
*本来不想算给大家听,因为虽然简单,但是几乎没有散户计算过.这本来属于不外传的秘诀,呵呵.但是看到好多散户20元买的股票,跌到2元,整个过程中居然一直没动一直持有,我惊诧啊,所以还是给大家计算一下!
如果斑竹觉得这有意义,就加精华,让大家多看看吧. |
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发表于 2007-8-31 16:44
