- 金币:
-
- 奖励:
-
- 热心:
-
- 注册时间:
- 2002-9-8
|
|
楼主 |
发表于 2007-8-3 10:26
|
显示全部楼层
原帖由 gyw1082 于 2007-8-3 10:04 发表 
买世博有点看不懂,老大能否指点一下
给你资料：
002059世博股份.长线投资者的珍品,一但拥有,别无他求!(2007-08-01)
纵观深沪近1700只股票中,唯独02059可做长线投资
1:上市以来没有得到充分的炒作
2:少数民族边疆股历史上黑马的温床
3:流通盘极少,一但控盘,........
4:前3 大股东资产质量极好,规模极大,02059属于他们的爱子,注入优质资产可以期待
5:主业鲜明,朝 阳行业,兴云地产巨头,政府背景.低价囤积土地储备超过1300亩,成本极低
6:可开发土地至少到 2012年,2007年开始兴云地产进入火暴销售期,二期楼盘预售情况可以用"抢"字来形容
7:大 股东支持下,旅游酒店行业处于培育阶段,新项目正在紧锣密鼓的施工,打造旅游+悠闲+娱乐于一身的云南旅游急先锋,后期爆发能力强
公司的投资价值在于未来有可能塑造旅游+商业+地产的复合增长模式，实现业绩的高成长，但在发展过程中呈现出诸多困难和问题的复杂性，在此期间，公司将主要依赖地产业务贡献的利润来稳定业绩。估计房地产业务07-08年对公司的利润贡献分别为0.39和0.55元，假定旅游业务07-08年微利状态下，公司未来两年的每股收益估计约为0.42和0.58元。
世博股份(002059)：地产加旅游 厚积薄发
恒泰证券 庄斌
随着上周四上证指数创出历史新高之后，大盘上涨的最后一层窗户纸也已经被彻
底捅开。在海外市场上一交易日暴跌的映衬下，沪指和深指周一分别大涨95点和446
点，沪指更是盘中创出4450点历史新高，成为鲜明的对照。所见之内缺乏利空的压力
，多方爆发出了强劲的能量。同时，市场出现二线蓝筹补涨的鲜明特点，“价值洼地
”正在被有效填补。作为行情坚定主线的地产板块，在龙头万科的带领下，也是节节
高升。此外以黄山旅游为代表的旅游板块走势也是非常强劲，世博股份（002059）兼
具地产和旅游双重属性，走势明显落后与这两个板块，有望迅速回升挑战前期最高点
。
一、昆明房价飞速直上
据昆明市房地产开发协会调查显示，今年上半年，昆明市区楼盘均价逐月上涨，
一季度全市四区楼盘均价为3740.43元/m2，二季度均价为4173元/m2，首次跃过4000
元/m2的大关。6月份均价则达到4383.57元/m2，创历史新高。但这种新高，在下半年
的房屋价格中仅仅只是一个开始。业内人士预计，下半年二环沿线的楼盘均价可能要
突破5000元/m2，二环与三环之间的楼盘价格会突破3500元/m2。因此，昆明原有的房
价体系正在被彻底颠覆，新楼盘价格将处于飞速增长的阶段。
世博股份的子公司云南世博兴云房地产有限公司开发的世博生态城正座落世博板
块，是昆明最大的生态住宅小区。从1999年初到2003规划设计方案最后确立，仅规划
就用去了4年，开发又用了近3年，7年的时间在开发商世博兴云房地产有限公司看来
，仅仅是为了“慢工出细活”。如何用最佳的方式，将人居与自然融为一体，让人与
自然和谐共处，世博兴云将此作为开发的首要责任。
世博生态城也因此被评价为最大限度倡导环保节能与科技利用的世纪新城，它不
仅是中英在住宅领域合作的示范项目--智能、生态住宅INTEGER，也是一个能真正实
现城市人居可持续发展的高尚住宅社区，其低能耗、低排放、低污染的特点，更被列
为亚洲惟一推荐INTEGER项目。
二、增持世博兴云，复制华侨城
据世博股份采用直接收购云南世博集团有限公司持有世博兴云不少于21％的股权
的方式，节约费用近1亿元，完成了对世博兴云持股51％的收购，取代云南世博集团
成为其第一大股东。
增持世博兴云后，世博股份的主营业务将发生重大转型。有关专家根据世博股份
目前的综合情况预测，2007年以后，世博股份的70％收益将来自世博兴云的房地产收
益，30％的利润来自旅游景区的门票收益；而华侨城也是80％以上的利润来自房地产
，20％左右来自旅游收益。世博公司要比肩华侨城，走一条“旅游创名地产创利”的
道路！
目前世博兴云持有的低成本土地大约为1300亩，世博兴云在世博生态社区获得土
地的成本约22万元亩。但是，根据今年发展商的拍地结果，俊发拿地价格每亩近500
万元，盛高置地每亩320万元。世博兴云的土地重估升值空间巨大。
世博生态社区项目一期1.9万平米2005年销售，均价6651元；二期3.5万平米06年
销售，均价7280元。2007年将进入高峰期，公司预计销售面积6万平米，销售均价达
到9000元以上。按照往常17％的净利润率测算，净利润超过9000万元。项目原计划开
发6期，由于一、二期开发规模较小，目前调整为8期，08年之后，每年销售面积约6
万平米，可一直开发到2012年。
二级市场上，世博股份经过6根小阳线的蓄势和一根小阴线调整之后，今日该股
放量突破120日均线，有望挑战前期最高点，投资者可以逢低积极介入。
002059世博股份调研分析报告
一份吐血为机构免费提供的投资价值调研分析报告
002059世博股份调研分析报告
A:世博股份控股55‰的世博兴云房地产公司拥有土地价值重估增值23亿，价值急待重估
002059世博股份控股房地产公司"世博兴云"正在逐渐成为昆明房地产业的一张国际"名片"。世博兴云前身为1993年成立的云南烟草集团兴云房地产开发公司，2002年5月由世博股份、世博集团和烟草兴云投资公司合资组建，主营业务是从事房地产开发经营。世博兴云房地产有限公司的前身云南烟草集团兴云房地产开发公司，是云南省最早介入房地产领域的专业房地产开发公司之一，目前已获得国家一级房地产开发资质，在业界声名卓著，长期处于云南省房地产开发企业的第一方阵。
世博兴云拥有土地价值测算：
世博兴云拥有大量低价的土地储备，现在拥有1305亩土地，合87.04万平米，全部环绕在世博园周边，每亩成本估计大约22万/亩，世博园及其周边土地在2002年1月就属于昆明市三级综合用地，随着目前世博片区市政和房地产开发项目的成熟，土地价格也快速攀升；目前周边土地出让价格已经达到200万/亩以上。假设世博兴云土地储备目前出让价格为200万元/亩，则1305亩土地储备的重估市值达到26.1亿元,增值23亿,按照公司占55％权益，世博股份权益土地储备重估价值达到13亿元，相当于公司目前26亿总市值的50％。由于公司市值小，所以导致每一亿元市值对应的土地储备达到3.35万平米，相对储备水平名列地产同行前茅。世博股份权益土地储备增值13亿元，折合每股重估净资产为6.05元，公司每股净资产为2.50元，重估后每股净资产为8.55元。可见，从资产重估角度看，公司市值存在扩大要求，股价存在上涨要求。
大股东世博集团在世博园周边征用了3557亩后续发展用地。旅游地产主打项目世博生态区是成规模的高尚住宅，Interger的规划设计非常超前，契合旅游地产特质。该项目盈利能力强，毛利率在45％以上，产品涨价空间大。大股东很可能把更加多的资产注入上市公司。
世博生态社区规划总用地面积255.7公顷，总建筑面积46.34万平方米。世博兴云拥有土地的独家使用权，按照目前的规划，世博生态社区项目能够持续开发到2012年。
世博生态社区项目一期1.9万平米2005年销售，均价6651元；二期3.5万平米06年销售，均价7280元。2007年将进入高峰期，公司预计销售面积6万平米，销售均价达到9000元以上。按照往常17%的净利润率测算，净利润超过9000万元。项目原计划开发6期，由于一、二期开发规模较小，目前调整为8期，08年之后，每年销售面积约6万平米，到2012年开发完毕。
2007年进入建设及销售的高峰期，二期楼盘于2007年5月26开盘销售。
世博兴云房地产有限公司获得多项荣誉头衔：世博兴云于上世纪末在昆明开发建设的佳园小区和佳园上居，曾获云南省"著名楼盘"、"全国物业管理优秀示范小区"、《中国TOWNHOUSE旋风》项目等荣誉称号。
进入廿一世纪以来，世博兴云在产品研发上致力于向生态健康、绿色环保、智能舒适化住宅的方向迈进，在世界范围内整合优势资源，逐渐形成了具有国际化合作背景的INTEGER住宅产品研发体系，产品在国内房地产市场上处于领先地位。
世博兴云正在开发建设的"世博生态城"项目，荣获"亚太（国际）人居环境特设金奖"、"中国不动产全国房地产设计联盟2006年度可持续建筑奖"、"全国绿色社区创建活动先进社区"、"云南省首批省级绿色社区"、 "建设新昆明特殊贡献奖"、和"昆明十大山水园林楼盘"等荣誉。
世博兴云先后获云南省"著名企业"、"最具社会责任感十大地产"、"最具城市发展道德责任奖"和"建设新昆明特殊贡献奖"等多项荣誉；国家建设部在2006年授予总经理邵明同志"十五"全国建设科技进步先进个人荣誉称号。
世博兴云房产销售业务将为明日利润新支柱。06年公司经收购世博兴云共55％股份后，对其达到绝对控股地位。该房产公司具房地产行业最高资质，丰富的行业经验已使其成功运作，世博生态社区两期项目。该项目共8期，还剩6期。预计2007年进入建设及销售的高峰期，生态社区中的高档住宅、精品房型开始对外发售；预计平均销售价格将达到9，000元/平方米以上，比2期高出24％；年销售面积达到60，000平方米以上，比2期高出70％以上；其销售收入将占到当年公司主营的85％以上，带动公司净利润增长近4倍，提升公司业绩上新台阶。
世博兴云经营业绩优良，对世博股份利润贡献颇大，更何况，世博兴云手中还握有1305亩的低成本土地，重估价值相当可观。面对如此诱人的蛋糕，世博股份没有理由不谋求多分一些份额，无怪乎急着成为世博兴云的控股股东。
昆明被称为中国的后花园，当之无愧，而世博板块作为这座后花园中最美丽的景色也毋庸置疑。世博国家公园板块以昆明世博园为核心，包括世博园、金殿国家森林公园、云南野生动物园在内的6大公园总面积超过10平方公里，是适合开发居住的绝对首选。世博板块独一无二的地位很快吸引了昆明本土和外地开发商的注意，国内房地产名人王志纲、潘石屹、冯仑先后来此考察，都颇感震撼，潘石屹评价，像世博国家公园板块这样原生态的土地，全国都十分罕见。
通过结合昆明地区的经济发展的水平和世博园周边的条件，世博兴云房地产有限公司完成了世博生态城社区的操作规程。 现在，世博生态城已经成为生态住宅的样板之作。
B：在增持世博兴云之后，世博股份的主营业务将发生重大转型。在同类的上市公司中，最具可比性的就是华侨城
有关专家根据世博股份目前的综合情况预测，2007年以后，世博股份的70％收益将来自世博兴云的房地产收益，30%的利润来自旅游景区的门票收益；而华侨城也是80％以上的利润来自房地产，20％左右来自旅游收益。世博公司要比肩华侨城，走一条“旅游创名地产创利”的道路。
70%的利润来自房地产，而以仅提供20%利润的旅游为核心，如果按业内人士预测的这种趋势发展的话，这种比例可能会更加悬殊，这种模式能否继续延续，世博股份主业最终会转向房地产业务。
C：世博股份旅游业分析：打造云南旅旅游业龙头
行业重组将使世博集团成为云南旅旅游业龙头。世博集团下属企业有002059世博股份、世博兴云房地产公司、世博花园酒店、世博国际旅行社等。在云南省整合旅游资源的背景下，世博股份以其在云南省旅游业中的重要地位，将被打造成为云南旅业的龙头，全面整合云南省的景区景点、酒店、旅行社等资源。同时，世博集团将全力支持002059世博股份做大做强。
世博集团为云南旅游造“航母”,世博集团现在已经具有30多亿元资产，正在努力按照省委、省ZF的要求，建成云南的旅游会展行业的龙头企业。经过我们的努力，实施低成本扩张，甚至是跨越式发展，几年内能够实现资产上100个亿有竞争力的大型旅游企业集团的目标。
“这就是我们的目标——在旅游‘二次创业’的航行中打造一艘云南‘航母’，为云南旅游产业发展做出更大贡献！”在参加上海国际旅游交易会回昆明的途中，云南世博集团总经理花泽飞对记者说。从’99世博会的成功举办到世博园的持续发展；从世博生态城的建设到世博新区的规划、发展；从“世博股份”的成功上市，到世博集团出资控股云南旅游产业集团。6年时间，世博集团创造了不凡的业绩，他们有理由也有信心打造这艘“航母”。
未来之势 做强做大
“航母”的战斗力就体现在“强”和“大”。根据省委、省ZF建设旅游经济强省的战略部署，世博集团出资2.55亿元，作为控股股东与省国资委、省国资经营公司共同组建了云南旅游产业集团有限公司，它将充分整合各方优良资源，推动全省旅游“二次创业”进程。
花泽飞根据多年从事旅游工作的经验谈到，当世博集团和云旅产业集团进行旅业整合时，集团可以形成旅行社、旅游景区、旅游酒店、旅游交通、景观房地产、国际会展、旅游投资7大产业板块。构成‘七星伴月’的发展态势，使集团在全国旅游市场的竞争中大有作为。
以旅行社板块为例，争取把云南市场上的一批旅行社招至旗下，形成集团化、规模化经营的优势。首先可通过集团采购的形式，对航空、铁路、公路、通讯、酒店、景区点等资源进行价格优化，并对其服务进行市场监控；二是加大与省内各州市的合作力度，形成网络经营，减少不必要的内耗；三是到国内主要客源地设立独立核算的旅游机构，在当地收购云南旅游团队的批发业务，条件成熟时在主要客源国设立办事机构，强化海外市场营销。
旅游景区方面，将着手在省内团队旅游干线的大理、丽江、香格里拉、版纳、腾冲、瑞丽、红河、曲靖等地，通过收购、控股、购买经营权及输出管理和技术标准等方式，推动省内景区的建设和发展。旅游酒店、旅游交通、景观房地产、国际会展和旅游投资等产业板块，也大有文章可做。
2007年4月份省国资委组织召开会议，专题研究调整云南旅游产业集团有限公司组建方案。会议确定由世博集团、省国资委、国资公司分别出资2.55亿元、1.05亿元、1.4亿元发起设立云南旅游产业集团。大股东云南世博集团绝对控股云南旅游产业集团。
D：世博股份第三大股东为：云南红塔集团有限公司，持股量达1,980万股，占总股本的 9.21 ‰
广发证券借壳延边公路，国金证券借壳S成建投，东北证券借壳S锦六陆，海通证券借壳都市股份，光大证券借壳S京化二，有条件的券商纷纷寻找壳资源借壳上市，而且通常都是借壳注册地的上市公司。烟草大王云南红塔集团近年大举出击证券市场，创建了红塔证券，参股了国信证券和中银证券，红塔证券介入的股票以牛气著称，如焦作万方等，红塔集团并且收购了云南白药（000538）部分股权，红塔集团持有1980万股世博股份（002059）的股权，占世博股份流通盘的9.21‰，世博股份在云南股中，流通盘极小，仅5500万，其市值也是比较小的，是一个理想的壳资源，红塔集团持有其9.21%的股权为第三大股东。
有市场人事分析为：世博股份在旅游业务上的经营每况愈下，第一季度亏损，第三大股东红塔集团接手就变得顺理承章。若由红塔集团来重组，红塔集团的烟草资产不能注入，但旗下的证券、金融类资产却是可以注入的，这样红塔证券借壳上市的步子无疑迈进了一步。红塔集团对世博股份虎视眈眈，世博股份未来很有机会由红塔集团来重组，所以具有券商题材，因此002059世博股份后市颇具黑马潜力，建议重点关注！
昆明房价下半年继续看涨
http://www.ynlsw.cn 昆明楼市网 2007-7-31 昆明楼市网 代青玉
自7月21日起，金融机构人民币存贷款基准利率上调0．27个百分点，同时住房公积金贷款利率也相应上调0．09个百分点。这是央行今年第3次实施银行加息，同时也是自2004年以来第7次上调贷款利率，利率累计增加近10%。
随后，国家发改委、国家统计局公布了6月份全国70个大中城市房屋销售价格调查数据，全国70个大中城市新建商品住宅销售价格同比上涨7.4%；环比上涨1.0%，涨幅比上月高0.2个百分点。其中，昆明新建商品住宅价格同比上涨3.1%，环比没有增加。3.1%，尽管与全国7.4%水平相去甚远，但相比四五月份2个百分点左右的涨幅，6月份昆明新建商品房房价已经能看出涨幅趋大的势头。业内人士预测，下半年昆明房价将持续上涨。
加息加大开发成本
下半年房价继续看涨
“这次加息虽然没有直接地表明是针对楼市，但调控之意很明显。”对央行的这次加息，昆明许多业内人士都表示了同一看法。
自2006年以来，央行就出台了一系列货币政策，来抑制货币信贷投放和投资增长过快的情况，这次加息消息公布后，“房地产将出现拐点”、“央行加息将增加房贷还款额，有利整体降房价”等各种猜测一时间在坊间广为流传。
面对各种猜测，云南大学教授熊思远认为，加息对房地产价格有影响，但不大。一方面国家的宏观调控大背景还没有从根本上改变；另一方面，购房方式不合理，开发商的建房款主要由预售款和购房者的贷款构成。这样的话，加息的影响就不是很直接，而购房的需求量目前仍然很大。因此，结果应该是房价涨幅会降一点，但涨势不会变。
昆明市住房公积金管理中心新闻发言人也表示，由于此次调整的公积金贷款利率幅度较大，因此有可能导致有能力偿还贷款的购房者提前还贷。同时，此次利率的上升将增加房地产企业的贷款利息支出，从而使建房成本及购房成本都有所增加，房价不但不容易降下来，反而有上涨的可能。
昆明家闻房地产张总也证实了这种说法，上半年昆明二环路以外没有价位相对较低的大盘开盘，对于整体房价起不到平抑作用，房价肯定会一步步走高。随着下半年昆明二环路沿线多个盘面开盘，多个高价位别墅楼盘也将在下半年陆续亮相，供应量的释放和整体价位的提升，必然提高下半年昆明新建商品房的涨幅，且涨幅应当在3.1个百分点之上。
部分业内人士大也表示，上东城、金色俊园、MOMA2期等大盘预期从8月份开始陆续开盘，预期上东城开盘价位将在8000元/平方米以上，二环路的盘面价格也将在5000元/平方米左右。这些大盘的陆续开盘，很大程度上代表了下半年昆明房价的走势，因此，下半年昆明房价涨幅将趋于明显，3.1%的涨幅只是下半年昆明新建商品房价格涨幅起点。
公积金贷款额度翻番
助推房价“抬头”
虽然个人住房公积金贷款利率上调0．09个百分点，但相对于商业贷款而言，优惠的幅度还是很大。根据昆明市日前出台的《昆明市住房公积金个人住房贷款办法》，贷款额度的翻番，将让昆明楼市小“火”一把。
新修订的《昆明市住房公积金个人住房贷款办法》，将昆明市单笔住房公积金贷款最高额度由原来的20万元调高至40万元；90平方米以上住房首付款由原来总房价的20%提高到30%。据了解，此次调整之前，昆明市住房公积金个人住房贷款最高额度曾进行过两次调整，2001年调整为最高限额15万元，2002年调整为20万元。此次最高额度40万元在原有20万元的基础上翻了一倍。
昆明市公积金管理中心有关负责人表示，本次调整是为了满足房价不断上涨背景下购房者的新需求。此外，目前昆明市公积金累计余额高达80多亿元，放贷能力相比2002年的30多亿元有很大提高，这也是此次提高住房公积金个人房贷最高限额的原因之一。
昆明中泽俊毅投资公司分析师认为，开放公积金贷款购房，目的是为了帮助那些力量不足的购房者，通过低于商业贷款利息的贷款以一己之力买上房子。这一举措对于那些不能承受商业贷款的广大人群来说，无疑是千载难逢的福音。然而这种福音很可能变相地拉动房价向上攀升。因为房价飞涨，购房者对房价回落缺乏信心，公积金贷款的开放，无疑让更多的人有了进入房市的资本，进一步影响了供求关系，从而再次助推房价“抬头”。
11个部门联合整治
楼市降温要问源头
面对楼市的不断升温，从6月起，昆明市房管局、市规划局、市国土资源局、市建设局等11个部门展开新一轮的地产市场专项整治行动，整治涉及昆明房地产项目审批、开发、交易、中介等环节存在的问题，以期遏制房价的上涨。
上述业内人士认为，整治只能是一时之计，要真正为楼市降温，就必须解决源头上的问题。其一，增加供给。当前楼市问题的主要矛盾是有效供给不足，自主、投资需求强烈释放，在卖方市场格局之下，房价节节攀升，买方恐慌性入市追涨。要楼价趋稳、甚至下调，最有效的方法莫如增加供应。“通过增加供给来抑制房价的快速上升，这已形成了一个共识。”张总说，调控楼市，当务之急是强力推进冲击型的有效供给，而不是用控制需求的方式来堵。眼下，开发商之所以有“谁捂（盘）到最后，谁受益最多”的共同预期，就是因为他们瞅准了有效供给不足的“软肋”。要改变后市看涨预期，合乎市场规律的做法就是得强力推进中小户型普通住房新增量的有效供给，同时辅以廉租房等住房保障措施的协同推进。
其二，整顿交易秩序，扫除囤积居奇。政府在打击囤地、囤房方面，得动真格的。一是批出的土地不能闲置，而是要进入生产领域，形成房屋；二是要所形成的产品必须是主流购买力所中意的房屋，交通便捷、低总价、配套全。前者要求严格执行“土地闲置”回收政策，打击囤地；后者要求推进“90/70”项目，形成冲击性供给。 |
|
|
[复制链接]
发表于 2007-8-3 10:12
